• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    我國(guó)上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”分析

    2023-05-28 16:00:54張敏
    商場(chǎng)現(xiàn)代化 2023年6期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)造假

    張敏

    摘 要:上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”通常是指上市公司為了達(dá)到特殊目的,運(yùn)用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中涉及的會(huì)計(jì)處理方式,一般通過(guò)計(jì)提減值損失的財(cái)務(wù)手段進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié),有意調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn),常常出現(xiàn)巨額虧損,通過(guò)一定方式提升下一年度利潤(rùn),達(dá)到下一年度業(yè)績(jī)大增的會(huì)計(jì)操縱手段。本文主要闡釋了“財(cái)務(wù)大洗澡”的概念及其與財(cái)務(wù)造假的關(guān)系,歸納了“財(cái)務(wù)大洗澡”的動(dòng)機(jī)和方式,分析了財(cái)務(wù)大洗澡的危害,提出了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)大洗澡的對(duì)策,有利于個(gè)人投資者提高對(duì)“財(cái)務(wù)大洗澡”的識(shí)別能力。

    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)大洗澡;財(cái)務(wù)造假;減值損失

    根據(jù)2021年度上市公司財(cái)報(bào)顯示,2021年度10家“虧損王”上市公司合計(jì)虧損超1,900億元,繼續(xù)刷新虧損紀(jì)錄。在生活中,大多數(shù)人對(duì)財(cái)務(wù)大洗澡并沒有什么概念,但對(duì)于證券市場(chǎng)投資者而言,“財(cái)務(wù)大洗澡”再熟悉不過(guò),已屢見不鮮。證券市場(chǎng)普遍出現(xiàn)了信息失真的現(xiàn)象,我國(guó)部分上市公司也因巨額虧損受到了越來(lái)越多投資者、專家及學(xué)者的關(guān)注,“財(cái)務(wù)大洗澡”這個(gè)詞躍然出現(xiàn)在人們眼前,其概念、動(dòng)機(jī)及手段也因此受到了諸多關(guān)注。

    一、“財(cái)務(wù)大洗澡”的概述

    1.“財(cái)務(wù)大洗澡”的定義

    “財(cái)務(wù)大洗澡”,主要指公司運(yùn)用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中涉及的會(huì)計(jì)處理方式,比如提高減值損失的力度,通過(guò)類似財(cái)務(wù)手段可以使得其能夠躲避資本市場(chǎng)上的監(jiān)管,或者一些其他的特殊目的。本年度做低財(cái)務(wù)業(yè)績(jī),導(dǎo)致利潤(rùn)大幅減少,以便在以后年度可以釋放更多利潤(rùn)空間;或者通過(guò)計(jì)提大額減值損失把以前年度虛增的利潤(rùn)在本年度沖銷,以保持利潤(rùn)平衡。

    國(guó)外對(duì)于“財(cái)務(wù)大洗澡”的研究比較早,相關(guān)概念及關(guān)于“財(cái)務(wù)大洗澡”的治理也比較成熟。早在1985年美國(guó)的HealyP.M(希利)就已經(jīng)提出了財(cái)務(wù)洗澡的相關(guān)概念:管理人員會(huì)在企業(yè)凈利潤(rùn)低于分紅計(jì)劃規(guī)定的數(shù)額時(shí)洗大澡,其目的是為以后獲得更多的利潤(rùn)空間。

    我國(guó)有關(guān)于“財(cái)務(wù)大洗澡”的研究文獻(xiàn)不是特別豐富,對(duì)其概念的研究大多都不是很深入,其中比較權(quán)威的觀點(diǎn)是:所謂的洗澡行為,主要是指一些上市公司在進(jìn)行年度報(bào)告的時(shí)候,通過(guò)一些特殊操作把公司的經(jīng)營(yíng)狀況表現(xiàn)為虧空狀態(tài),甚至是巨額虧空。

    2.“財(cái)務(wù)大洗澡”與財(cái)務(wù)造假的聯(lián)系

    財(cái)務(wù)造假,主要其行為已經(jīng)涉及違反相關(guān)法律法規(guī)了,即造假的行為人通過(guò)一些欺詐的方式,在制作會(huì)計(jì)賬務(wù)的時(shí)候摻雜了許多不真實(shí)的數(shù)據(jù),使得企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況被掩蓋起來(lái),其行為違反了相關(guān)法律法規(guī)的明確規(guī)定,其性質(zhì)比較惡劣。從某種意義上來(lái)說(shuō),“財(cái)務(wù)大洗澡”是財(cái)務(wù)造假的一種表現(xiàn)。

    財(cái)務(wù)造假的手段有很多,其中主要包括以下幾點(diǎn):

    (1) 虛構(gòu)收入,包括但不限于利用關(guān)聯(lián)方交易、虛構(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)容、改變收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。

    (2) 虛構(gòu)成本費(fèi)用,包括但不限于改變成本費(fèi)用確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、費(fèi)用資本化與費(fèi)用化隨意調(diào)節(jié)、成本費(fèi)用的隨意暫估計(jì)提。

    (3) 虛構(gòu)資產(chǎn),包括但不限于隨意計(jì)提資產(chǎn)減值、資產(chǎn)折舊攤銷不實(shí)、成本費(fèi)用資本化、虛增長(zhǎng)期資產(chǎn)。

    (4) 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)隨意變更。

    (5) 隱瞞或不及時(shí)披露重大事項(xiàng)。

    二、上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”的動(dòng)機(jī)

    雖然上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”的方式有所不同,但最終目的無(wú)非是滿足特殊需要。值得注意的是,會(huì)計(jì)工作本身就比較偏向主觀,很多處理事項(xiàng)帶有假設(shè)前提、估計(jì)估算等。也就是說(shuō),不同的會(huì)計(jì)人員對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理也可能大不相同,因此這樣的情況下,會(huì)計(jì)處理勢(shì)必存在一定余地,上市公司管理人員可以在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的范圍內(nèi)做出對(duì)自己最有利的選擇,這就不可避免的導(dǎo)致了利益驅(qū)使下資產(chǎn)減值等財(cái)務(wù)手段的濫用。

    上市公司把對(duì)業(yè)績(jī)有負(fù)面影響的所有因素全都做最壞準(zhǔn)備,并將所有潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)全部一次性引爆,說(shuō)白了,這就是“財(cái)務(wù)大洗澡”,洗干凈之后,未來(lái)上市公司就可輕裝上陣,盈利就比較容易一些,甚至可通過(guò)轉(zhuǎn)回此前過(guò)度計(jì)提的各項(xiàng)損失、自動(dòng)提供盈利來(lái)源。

    結(jié)合最近幾年實(shí)際情況來(lái)看,上市公司進(jìn)行“財(cái)務(wù)大洗澡”的動(dòng)機(jī)有如下幾點(diǎn):

    1.扭虧為盈,避免退市

    上市公司因自身經(jīng)營(yíng)不善、所處行業(yè)蕭條或受整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響,財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不佳,并且在以后年度也難有大起色,就可能通過(guò)“財(cái)務(wù)大洗澡”做大當(dāng)年虧損,在第二年釋放之前的利潤(rùn),達(dá)到第二年盈利,并在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上營(yíng)造一種態(tài)勢(shì)良好的假象。

    滬深交易所正式發(fā)布最新退市新規(guī),新規(guī)下扣非前/后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入低于1億元,將被戴上*ST,連續(xù)兩年扣非前/后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入低于1億元,將被終止上市。由于我國(guó)特有的上市公司特別處理(ST或*ST處理)及退市規(guī)則,許多財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)連年下滑的上市公司無(wú)法在短期內(nèi)通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)來(lái)扭轉(zhuǎn)局面,可通過(guò)“財(cái)務(wù)大洗澡”將當(dāng)年度虧損做大,在第二年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,從而解除*ST的帽子,也避免了因連續(xù)兩年虧損而直接退市。

    2.填補(bǔ)舊賬,實(shí)現(xiàn)融資或高位減持

    填補(bǔ)舊賬,其主要的目的就是在于上市公司為了能夠盡快地上市融資,或者利用業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)高位減持,采用“財(cái)務(wù)大洗澡”的方式來(lái)使得利潤(rùn)出現(xiàn)虛假的增長(zhǎng)。

    為了達(dá)到上市財(cái)務(wù)指標(biāo)的一個(gè)典型的例子就是欣泰電氣,欣泰電氣成為首個(gè)被強(qiáng)制退市的上市公司。為實(shí)現(xiàn)發(fā)行上市目的,解決欣泰電氣應(yīng)收賬款余額過(guò)大問題,欣泰電氣在2011年12月至2013年6月,通過(guò)外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回,致使其在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的上市申請(qǐng)文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

    作為柏堡龍公司創(chuàng)始人和實(shí)控人的陳偉雄、陳娜娜夫婦,利用公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)?015年至2018年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)雙雙正向增長(zhǎng)的前提,進(jìn)行密集減持79次,套現(xiàn)金額近10億。然而在2019年,柏堡龍的財(cái)務(wù)報(bào)表出爐,顯示公司前3季度產(chǎn)生了0.43億元的虧損,營(yíng)收同比也大幅度下滑。

    3.平滑利潤(rùn),保持穩(wěn)定

    平滑利潤(rùn),即為了穩(wěn)定投資者或者大股東的信賴,通過(guò)“財(cái)務(wù)大洗澡”的方式,使得公司在公布財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的時(shí)候,總體保持在一個(gè)穩(wěn)定狀態(tài)。同時(shí)一些公司管理層會(huì)在業(yè)績(jī)較好的年度通過(guò)“財(cái)務(wù)大洗澡”保留一些利潤(rùn)空間,在未來(lái)可能出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑時(shí)釋放更多的利潤(rùn)來(lái)穩(wěn)定財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),平滑利潤(rùn),保持一貫的穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。

    三、上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”的方式

    2017年度虧損前十的上市公司合計(jì)虧損562億元,門檻24億元;2018年度虧損前十的上市公司合計(jì)虧損554億元,門檻41億元;2019年度虧損前十的上市公司合計(jì)虧損1,246億元,門檻58億元;2020年度虧損前十的上市公司合計(jì)虧損1,737億元,門檻77億元;2021年度虧損前十的上市公司合計(jì)虧損1,907億元,門檻103億元。上司公司采用“財(cái)務(wù)大洗澡”的方式可謂是五花八門,根據(jù)最近五年虧損前十的上市公司來(lái)看,主要是通過(guò)計(jì)提大額資產(chǎn)出現(xiàn)較大程度的損失或者通過(guò)延遲手段來(lái)使得收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)延后,而主要手段為計(jì)提減值損失。

    1.計(jì)提減值損失

    減值損失是上市公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)、進(jìn)行“財(cái)務(wù)大洗澡”的重要手段。上市公司某年“財(cái)務(wù)大洗澡”,業(yè)績(jī)突然極慘,但其實(shí)此前幾年就已經(jīng)處于虧損狀態(tài)之中,只是該計(jì)提的沒有計(jì)提,暫時(shí)掩蓋了虧損。執(zhí)行新金融工具相關(guān)準(zhǔn)則后,減值損失分為了信用減值損失和資產(chǎn)減值損失。

    (1) 信用減值損失

    信用減值損失指企業(yè)持有金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值高于這項(xiàng)金融資產(chǎn)的可收回金額,從而產(chǎn)生的損失;信用減值損失包括應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備、貸款損失準(zhǔn)備、債權(quán)投資減值準(zhǔn)備、其他權(quán)益工具投資減值準(zhǔn)備等。

    利用應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備調(diào)節(jié)公司利潤(rùn)是上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”的主要手段。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,企業(yè)壞賬損失的核算應(yīng)采用備抵法,計(jì)提壞賬的方法由企業(yè)自行決定,可以按照應(yīng)收款項(xiàng)余額百分比法、賬齡分析法等計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,也可以按照客戶類別個(gè)別認(rèn)定確定應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備。為了防止上市公司惡意操縱壞賬準(zhǔn)備,規(guī)定上市公司需列出目錄,具體注明壞賬準(zhǔn)備的范圍、計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法等,并通過(guò)股東大會(huì)或董事會(huì)批準(zhǔn)并報(bào)送備案,一經(jīng)確認(rèn),原則上不得更改。

    深交所公司奧維通信2018年度凈利潤(rùn)虧損1.32億元,虧損的主要原因是計(jì)提了應(yīng)收款項(xiàng)壞賬損失0.74億元;創(chuàng)業(yè)板公司越博動(dòng)力2019年度凈利潤(rùn)虧損8.4億元,虧損的主要原因是計(jì)提了應(yīng)收款項(xiàng)壞賬損失5.4億元。2021年度虧損前十的上市公司中,涉及計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的也不在少數(shù),比如蘇寧易購(gòu)2021年度虧損433億元,其中涉及應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備28億元;華夏幸福2021年度虧損390億元,其中涉及應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備27億元。

    (2) 資產(chǎn)減值損失

    資產(chǎn)減值損失指企業(yè)持有資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值而確認(rèn)的相應(yīng)損失;資產(chǎn)減值損失包括存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、商譽(yù)減值準(zhǔn)備等。在上述涉及的項(xiàng)目中,有一個(gè)項(xiàng)目看不見也摸不著,記賬方式也尤為獨(dú)特,他就是商譽(yù)。

    商譽(yù)是指能在未來(lái)期間為企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)超額利潤(rùn)的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值,商譽(yù)是企業(yè)整體價(jià)值的組成部分。在企業(yè)合并時(shí),它是購(gòu)買企業(yè)投資成本超過(guò)被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值部分的差額。

    在實(shí)際操作中最常用的“財(cái)務(wù)大洗澡”方法就是計(jì)提商譽(yù)減值損失,盡管商譽(yù)計(jì)提減值損失時(shí)需遵循謹(jǐn)慎性原則,但由于缺乏統(tǒng)一的判斷標(biāo)準(zhǔn),商譽(yù)減值就成為上市公司進(jìn)行“財(cái)務(wù)大洗澡”調(diào)節(jié)利潤(rùn)的一把利刃。此外,通過(guò)商譽(yù)減值取得的業(yè)績(jī)預(yù)期依然存在較大的不確定性,而投資者現(xiàn)階段的虧損卻是不可否認(rèn)的,這將嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益。

    通過(guò)商譽(yù)計(jì)提減值損失導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)虧損的案例層出不窮,深交所公司力源信息2020年度虧損17.4億元,虧損金額超過(guò)了2011年至2019年累計(jì)盈利金額,虧損主要原因?yàn)橛?jì)提了商譽(yù)減值損失19.1億元;再看看2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告情況,力源信息實(shí)現(xiàn)盈利3.1億元。創(chuàng)業(yè)板公司科德教育2021年度虧損4.5億元,虧損主要原因?yàn)橛?jì)提了商譽(yù)減值損失4.8億元。影視明星企業(yè)華誼兄弟2018年虧損9.1億元,虧損主要原因?yàn)橛?jì)提了商譽(yù)減值損失9.7億元。

    2.延遲確認(rèn)收入

    上市公司為了做低本年度利潤(rùn)降低業(yè)績(jī),可能會(huì)故意延遲確認(rèn)某些收入。延遲確認(rèn)收入,是將應(yīng)由本期確認(rèn)的收入遞延到未來(lái)期間確認(rèn)。這種手法一般在企業(yè)當(dāng)前收益較為充裕,而未來(lái)收益預(yù)計(jì)可能減少的情況下發(fā)生。這種延遲確認(rèn)的行為在從事工程建設(shè)的上市公司表現(xiàn)尤為明顯,這也是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的一種重要手段。

    3.關(guān)聯(lián)交易

    所謂關(guān)聯(lián)交易,指公司與其關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的一切轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的法律行為。其特征是交易雙方中一方是公司,另一方是公司的關(guān)聯(lián)方;交易雙方的法律地位名義上平等,但交易實(shí)由關(guān)聯(lián)方一方所決定;交易雙方存在利益沖突,關(guān)聯(lián)方可能利用控制權(quán)損害公司的利益。在公司上市之前,為了能夠?qū)崿F(xiàn)連續(xù)三年或者連續(xù)兩年盈利,可通過(guò)關(guān)聯(lián)交易方式來(lái)增加即將上市公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī),隨后在公司上市成功之后,再通過(guò)關(guān)聯(lián)交易的方式將相關(guān)利益轉(zhuǎn)移回去。此外,一些上市公司會(huì)給關(guān)聯(lián)方大金額的預(yù)付款,通過(guò)關(guān)聯(lián)方的破產(chǎn)行為,將預(yù)付款直接算進(jìn)減值的損失里面。

    四、上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”的危害及應(yīng)對(duì)措施

    1.上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”的危害

    (1) 不利于上市公司健康發(fā)展

    “財(cái)務(wù)大洗澡”行為會(huì)導(dǎo)致上市公司披露的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整,進(jìn)而會(huì)影響到上市公司信息披露的質(zhì)量。企業(yè)管理者很難依據(jù)失真的報(bào)表對(duì)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行正確評(píng)估,同時(shí)也難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。長(zhǎng)此以往,必定不利于決策者做出正確的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)決策,進(jìn)而對(duì)企業(yè)健康生存和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

    (2) 損害相關(guān)利益者

    上市公司財(cái)報(bào)是相關(guān)利益者決策的重要依據(jù),金融機(jī)構(gòu)依據(jù)上市公司給出的財(cái)報(bào)信息決定貸款的額度、期限等;投資者依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表與股價(jià),并結(jié)合利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的衡量對(duì)上市公司做出投資決策;員工依據(jù)共同利益、員工權(quán)益、福利等決定是否繼續(xù)從事該項(xiàng)工作。一方面,通過(guò)“財(cái)務(wù)大洗澡”,能夠掩蓋財(cái)務(wù)造假、操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等違法違規(guī)行為。另一方面,“財(cái)務(wù)大洗澡”行為會(huì)損害投資者的利益。

    從過(guò)往的案例看,實(shí)施財(cái)務(wù)造假、操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的上市公司,最終也會(huì)有“翻船”的時(shí)候。而其“翻船”之日,也是其股價(jià)暴跌之時(shí)或者公司退市之日。財(cái)務(wù)造假導(dǎo)致投資者損失,最終也會(huì)傳導(dǎo)至上市公司本身,特別是在證券集體訴訟制度已經(jīng)建立的背景下更是如此。

    2.上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”的應(yīng)對(duì)措施

    上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”的治理從來(lái)都不是一件簡(jiǎn)單的事,應(yīng)多方并舉,多措并施。2020年在舉行的“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上,證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿也表示,上市公司不能趁新冠肺炎疫情“大洗澡”,有中介機(jī)構(gòu)淪為造假“幫兇”。

    (1) 強(qiáng)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的剛性和確定性

    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》為企業(yè)資產(chǎn)減值賦予了相當(dāng)大的自主權(quán),這是形成一次性大額計(jì)提的主要原因。目前商譽(yù)采用減值測(cè)試方法,由于其中主觀判斷空間過(guò)大,不少時(shí)候甚至連監(jiān)管部門也很難出手干預(yù),有部分人士建議應(yīng)該重新引入商譽(yù)攤銷法,但也有人對(duì)此反對(duì),不過(guò)目前商譽(yù)減值測(cè)試方法存在重大缺陷或漏洞,這應(yīng)是多方共識(shí),即便不廢除也必須對(duì)其進(jìn)行重大改革,要盡量減少其中的主觀性,增強(qiáng)其確定性和剛性。同時(shí),對(duì)其他資產(chǎn)減值,也要減少企業(yè)操作的隨意性和主觀性,要在事前適度引入交易所、中介機(jī)構(gòu)等外部約束機(jī)制,不能任由企業(yè)隨意一次性大額計(jì)提并形成具有法律效力的定期報(bào)告。

    (2) 嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法,加大處罰力度

    “財(cái)務(wù)大洗澡”出格,就可能成為財(cái)務(wù)造假,監(jiān)管部門可事后對(duì)上市公司的相關(guān)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行問詢,排查是否存在違法違規(guī)或違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,在有充分證據(jù)條件下,可以認(rèn)定為財(cái)務(wù)造假,并有針對(duì)性予以有效打擊。

    (3) 設(shè)立一次性巨虧的退市紅線

    可規(guī)定上市公司單個(gè)年度虧損幅度達(dá)到其上一期凈資產(chǎn)的50%,強(qiáng)制退市,不能任由此類上市公司在市場(chǎng)繼續(xù)圈占資源,成為永遠(yuǎn)也填不滿的虧損黑洞,這樣也可部分程度遏制上市公司一次性“財(cái)務(wù)大洗澡”的念頭。

    (4) 強(qiáng)化內(nèi)部控制及加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)

    強(qiáng)化內(nèi)部控制方面,作為企業(yè)方要完善自身的會(huì)計(jì)制度,提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,確保公司財(cái)報(bào)的真實(shí)性,同時(shí)建立完善的內(nèi)審制度,嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)及內(nèi)部規(guī)章制度執(zhí)行。

    加強(qiáng)職業(yè)道德方面,對(duì)會(huì)計(jì)人員要有以下要求:第一要有較強(qiáng)的法制觀念,履行會(huì)計(jì)人員的職責(zé);第二是要具備良好的會(huì)計(jì)職業(yè)道德,用行為規(guī)范自我約束,保持良好信譽(yù);第三要有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)和較強(qiáng)的綜合能力;第四要有較高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,保持職業(yè)的謹(jǐn)慎性和規(guī)范性。

    “財(cái)務(wù)大洗澡”現(xiàn)象頻發(fā),已經(jīng)受到越來(lái)越多的投資者、專家和學(xué)者的關(guān)注,“財(cái)務(wù)大洗澡”的治理卻不是一蹴而就的,唯有上市公司自身提高競(jìng)爭(zhēng)力完善內(nèi)部控制制度,監(jiān)管層加強(qiáng)監(jiān)管力度嚴(yán)懲違法行為,中介機(jī)構(gòu)提高業(yè)務(wù)能力恪守盡職,才能有效遏制上市公司“財(cái)務(wù)大洗澡”行為,還投資者一個(gè)相對(duì)公平的投資環(huán)境,還大家一個(gè)穩(wěn)定和諧的市場(chǎng)秩序。

    參考文獻(xiàn):

    [1]任利.上市公司財(cái)務(wù)洗澡與股價(jià)波動(dòng)的案例分析[D].廣東財(cái)經(jīng)大學(xué),2016.

    [2]劉晨旸.上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因以及監(jiān)管對(duì)策[J].現(xiàn)代企業(yè),2018(08):127-128.

    [3]李一.現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值問題探討[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2018(24):61-62.

    [4]童文光.論資產(chǎn)減值在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的應(yīng)用[J].全國(guó)流通經(jīng)濟(jì),2019(17):183-184.

    [5]袁慶.關(guān)于“洗大澡”的國(guó)內(nèi)外比較[J].現(xiàn)代商業(yè), 2015(36):128-129.

    猜你喜歡
    財(cái)務(wù)造假
    論上市公司財(cái)務(wù)造假
    上市公司財(cái)務(wù)造假特征、手段與防范措施的案例研究
    商(2016年32期)2016-11-24 16:16:53
    財(cái)務(wù)造假手段剖析及防范措施
    商情(2016年39期)2016-11-21 08:27:07
    商業(yè)倫理探究
    淺析上市公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)因及防范措施
    上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因、手段及影響
    萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案例分析
    基于財(cái)務(wù)舞弊GONE理論的新大地財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)案例分析及審計(jì)啟示
    商業(yè)倫理與經(jīng)濟(jì)利益博弈的案例解析及建議
    淺析會(huì)計(jì)從業(yè)人員職業(yè)道德建設(shè)
    老司机深夜福利视频在线观看 | 十八禁网站免费在线| 大陆偷拍与自拍| 在线观看免费日韩欧美大片| 国产高清videossex| 色播在线永久视频| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 91成年电影在线观看| 欧美日韩视频精品一区| 久久影院123| 亚洲国产精品成人久久小说| 久久久国产欧美日韩av| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 女警被强在线播放| 热re99久久国产66热| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 男女床上黄色一级片免费看| 免费观看a级毛片全部| 欧美少妇被猛烈插入视频| 久久精品国产综合久久久| 国产高清视频在线播放一区 | 美女福利国产在线| 悠悠久久av| 宅男免费午夜| 国产黄频视频在线观看| 我的亚洲天堂| 一区二区三区激情视频| 捣出白浆h1v1| 人人妻人人澡人人看| 看免费av毛片| 久久人人爽人人片av| 久久精品国产亚洲av香蕉五月 | 成人免费观看视频高清| 国产麻豆69| 午夜福利视频精品| 91成人精品电影| 90打野战视频偷拍视频| 在线av久久热| 在线 av 中文字幕| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 最近最新免费中文字幕在线| 高清在线国产一区| 国产精品1区2区在线观看. | 亚洲av片天天在线观看| videos熟女内射| 色94色欧美一区二区| 精品国产乱码久久久久久小说| 我的亚洲天堂| 老熟女久久久| 精品国产乱码久久久久久男人| 老司机午夜十八禁免费视频| 高清欧美精品videossex| 国产日韩欧美亚洲二区| 亚洲一码二码三码区别大吗| 老司机福利观看| 老司机深夜福利视频在线观看 | 欧美大码av| 777久久人妻少妇嫩草av网站| 日本欧美视频一区| 欧美精品一区二区大全| 亚洲欧洲日产国产| 亚洲精品国产区一区二| 99精品欧美一区二区三区四区| 黄片大片在线免费观看| 青青草视频在线视频观看| 亚洲三区欧美一区| 亚洲中文av在线| av福利片在线| 国产1区2区3区精品| 国产高清视频在线播放一区 | 欧美精品啪啪一区二区三区 | 一区二区av电影网| 国产成人精品久久二区二区免费| 亚洲欧美色中文字幕在线| 国产伦人伦偷精品视频| 法律面前人人平等表现在哪些方面 | 久久久精品区二区三区| 欧美老熟妇乱子伦牲交| tocl精华| 美女福利国产在线| 亚洲国产看品久久| 欧美在线一区亚洲| 亚洲国产中文字幕在线视频| 999久久久精品免费观看国产| 亚洲男人天堂网一区| 黄片大片在线免费观看| 亚洲成人手机| 免费少妇av软件| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 日韩中文字幕视频在线看片| 女性被躁到高潮视频| 国产日韩欧美在线精品| 中亚洲国语对白在线视频| 欧美精品av麻豆av| 嫩草影视91久久| 99精国产麻豆久久婷婷| 夫妻午夜视频| 亚洲中文字幕日韩| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 成年动漫av网址| 精品久久久久久久毛片微露脸 | 男女国产视频网站| 麻豆乱淫一区二区| av有码第一页| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 亚洲欧美一区二区三区久久| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 69av精品久久久久久 | 在线 av 中文字幕| 成年动漫av网址| 国产亚洲欧美在线一区二区| 久久久久国内视频| av国产精品久久久久影院| 亚洲欧美激情在线| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 亚洲七黄色美女视频| 久久久国产一区二区| 狂野欧美激情性bbbbbb| 一二三四社区在线视频社区8| 美女主播在线视频| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 亚洲国产看品久久| 国产黄频视频在线观看| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 国产xxxxx性猛交| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 久久国产亚洲av麻豆专区| 亚洲精品一区蜜桃| 69av精品久久久久久 | 一区二区三区激情视频| 最近中文字幕2019免费版| 日韩中文字幕视频在线看片| 一区二区三区激情视频| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 99热全是精品| 久久女婷五月综合色啪小说| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 下体分泌物呈黄色| 啦啦啦 在线观看视频| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 国产亚洲精品一区二区www | 国产野战对白在线观看| 18在线观看网站| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 精品亚洲成a人片在线观看| 51午夜福利影视在线观看| 欧美中文综合在线视频| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 男女之事视频高清在线观看| 亚洲情色 制服丝袜| 啦啦啦啦在线视频资源| 女性生殖器流出的白浆| 国产激情久久老熟女| 狂野欧美激情性bbbbbb| 免费高清在线观看日韩| 欧美少妇被猛烈插入视频| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 99国产精品一区二区蜜桃av | 2018国产大陆天天弄谢| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 精品国产乱码久久久久久男人| 国产精品欧美亚洲77777| 在线观看www视频免费| 大香蕉久久网| 久久久久国产一级毛片高清牌| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 老司机影院毛片| www.精华液| 在线观看www视频免费| 免费高清在线观看日韩| 9色porny在线观看| 丝瓜视频免费看黄片| 国产成人精品无人区| 久久国产精品人妻蜜桃| 无遮挡黄片免费观看| 视频在线观看一区二区三区| 搡老熟女国产l中国老女人| 日韩电影二区| 香蕉国产在线看| 99久久99久久久精品蜜桃| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| tocl精华| 国产精品一区二区精品视频观看| 亚洲性夜色夜夜综合| www.熟女人妻精品国产| 日本五十路高清| 伊人亚洲综合成人网| 午夜免费鲁丝| 男女无遮挡免费网站观看| 成人手机av| 黑人操中国人逼视频| avwww免费| 久久久国产成人免费| 99国产精品一区二区三区| 亚洲,欧美精品.| 亚洲国产av新网站| 亚洲精品在线美女| 老鸭窝网址在线观看| 亚洲色图综合在线观看| 久久毛片免费看一区二区三区| 国产国语露脸激情在线看| www日本在线高清视频| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 久久久精品区二区三区| av网站免费在线观看视频| 一级毛片精品| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 999精品在线视频| 日本a在线网址| 亚洲欧美日韩高清在线视频 | 男女之事视频高清在线观看| 亚洲精品av麻豆狂野| 男人添女人高潮全过程视频| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 一边摸一边抽搐一进一出视频| www.999成人在线观看| 欧美黄色淫秽网站| 91字幕亚洲| 中亚洲国语对白在线视频| 亚洲av片天天在线观看| 91麻豆精品激情在线观看国产 | 精品人妻在线不人妻| 三级毛片av免费| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡 | 国产精品一区二区免费欧美 | 久久ye,这里只有精品| 99国产极品粉嫩在线观看| 男女边摸边吃奶| 久久精品国产综合久久久| 亚洲,欧美精品.| 亚洲成国产人片在线观看| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 色视频在线一区二区三区| 亚洲欧美色中文字幕在线| 欧美日韩视频精品一区| 午夜激情av网站| 国产精品一区二区在线观看99| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| av天堂在线播放| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 欧美乱码精品一区二区三区| 国产一区二区激情短视频 | 精品少妇黑人巨大在线播放| 欧美精品av麻豆av| 国产主播在线观看一区二区| 老司机午夜福利在线观看视频 | 91成人精品电影| 成年人黄色毛片网站| 女性被躁到高潮视频| 五月开心婷婷网| 夫妻午夜视频| 精品国产一区二区三区四区第35| 性少妇av在线| 亚洲专区中文字幕在线| 男女边摸边吃奶| 一本久久精品| 黑丝袜美女国产一区| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 男女无遮挡免费网站观看| 日本wwww免费看| 亚洲五月色婷婷综合| 俄罗斯特黄特色一大片| 丝袜美足系列| 亚洲精品美女久久av网站| 国产男女内射视频| tube8黄色片| 久久久国产成人免费| 久久国产精品影院| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 午夜福利视频精品| 啦啦啦 在线观看视频| 正在播放国产对白刺激| 久久久精品免费免费高清| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 亚洲伊人色综图| 成人手机av| 97人妻天天添夜夜摸| 黑丝袜美女国产一区| 日本av手机在线免费观看| 一区福利在线观看| 91麻豆av在线| 亚洲欧美色中文字幕在线| 热99re8久久精品国产| 妹子高潮喷水视频| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 手机成人av网站| 精品国产乱码久久久久久男人| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 1024香蕉在线观看| 午夜久久久在线观看| 日本五十路高清| 午夜精品久久久久久毛片777| 少妇 在线观看| 最近最新中文字幕大全免费视频| 亚洲国产欧美网| 捣出白浆h1v1| 久久久久久久精品精品| 亚洲av美国av| 丰满迷人的少妇在线观看| av欧美777| 狂野欧美激情性xxxx| 国产在线一区二区三区精| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 久久久精品区二区三区| 久久性视频一级片| 亚洲中文字幕日韩| 在线观看免费日韩欧美大片| 国产亚洲一区二区精品| 久久性视频一级片| 秋霞在线观看毛片| 亚洲人成电影观看| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 伊人亚洲综合成人网| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 国精品久久久久久国模美| 亚洲第一青青草原| 欧美精品av麻豆av| 亚洲成人国产一区在线观看| www.熟女人妻精品国产| 欧美午夜高清在线| 久久ye,这里只有精品| 日韩欧美一区视频在线观看| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看 | 精品欧美一区二区三区在线| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 桃花免费在线播放| av在线老鸭窝| 精品久久蜜臀av无| 青春草视频在线免费观看| 亚洲av男天堂| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 两人在一起打扑克的视频| 国产高清视频在线播放一区 | 91成人精品电影| 国产麻豆69| 欧美+亚洲+日韩+国产| av福利片在线| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 手机成人av网站| 国产福利在线免费观看视频| 男人爽女人下面视频在线观看| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 国产精品久久久久成人av| 叶爱在线成人免费视频播放| 人妻人人澡人人爽人人| 亚洲九九香蕉| 欧美国产精品va在线观看不卡| 国产精品av久久久久免费| 精品高清国产在线一区| 90打野战视频偷拍视频| 欧美乱码精品一区二区三区| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 国产精品久久久久成人av| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 欧美大码av| 亚洲精品一二三| 欧美少妇被猛烈插入视频| 人妻 亚洲 视频| 亚洲精品国产一区二区精华液| 无遮挡黄片免费观看| 青草久久国产| 亚洲国产精品成人久久小说| xxxhd国产人妻xxx| 国产一区有黄有色的免费视频| 久久人妻熟女aⅴ| 国产欧美日韩综合在线一区二区| av在线播放精品| 国产成人精品久久二区二区免费| 日韩电影二区| 精品熟女少妇八av免费久了| 色婷婷久久久亚洲欧美| 91麻豆精品激情在线观看国产 | e午夜精品久久久久久久| 国产亚洲一区二区精品| 亚洲七黄色美女视频| 国产免费视频播放在线视频| 国产欧美日韩一区二区三 | 欧美精品亚洲一区二区| 免费高清在线观看日韩| 制服人妻中文乱码| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 男人操女人黄网站| 水蜜桃什么品种好| 午夜福利在线免费观看网站| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 日韩 亚洲 欧美在线| 免费观看人在逋| 中文字幕av电影在线播放| 欧美午夜高清在线| 夜夜夜夜夜久久久久| 免费在线观看影片大全网站| 日韩人妻精品一区2区三区| 一本久久精品| 岛国毛片在线播放| www.熟女人妻精品国产| 欧美av亚洲av综合av国产av| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 黄色视频在线播放观看不卡| 国产精品av久久久久免费| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 国产主播在线观看一区二区| 日韩大片免费观看网站| 12—13女人毛片做爰片一| 亚洲av欧美aⅴ国产| 国产成人a∨麻豆精品| 高清在线国产一区| 国产亚洲精品第一综合不卡| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 国产视频一区二区在线看| 日韩欧美免费精品| 在线观看免费高清a一片| 亚洲精品一二三| 夫妻午夜视频| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 99久久国产精品久久久| 国产精品一二三区在线看| 天天操日日干夜夜撸| 国产成人a∨麻豆精品| 国产精品二区激情视频| 亚洲欧洲日产国产| 欧美精品高潮呻吟av久久| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 久久久久国产精品人妻一区二区| 老司机影院毛片| 日韩免费高清中文字幕av| 成年美女黄网站色视频大全免费| 又黄又粗又硬又大视频| 亚洲国产欧美一区二区综合| 欧美日韩黄片免| av福利片在线| 欧美精品高潮呻吟av久久| 国产精品欧美亚洲77777| 欧美黄色片欧美黄色片| 中文字幕av电影在线播放| 黄色视频,在线免费观看| 女性被躁到高潮视频| 免费看十八禁软件| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 亚洲精品乱久久久久久| 国产不卡av网站在线观看| 久久综合国产亚洲精品| 两性夫妻黄色片| 欧美 日韩 精品 国产| 午夜老司机福利片| 国产日韩欧美在线精品| 91大片在线观看| www.av在线官网国产| 人妻人人澡人人爽人人| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 三上悠亚av全集在线观看| 日本vs欧美在线观看视频| 精品一区二区三卡| 欧美久久黑人一区二区| 国产精品自产拍在线观看55亚洲 | 一级毛片精品| 男女之事视频高清在线观看| 国产精品免费视频内射| 亚洲人成电影免费在线| 国产在线观看jvid| 丰满迷人的少妇在线观看| 女性生殖器流出的白浆| 岛国在线观看网站| 香蕉国产在线看| av天堂在线播放| 亚洲国产中文字幕在线视频| 捣出白浆h1v1| 超碰成人久久| 久久九九热精品免费| 亚洲全国av大片| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 亚洲国产看品久久| 久久中文看片网| 国产免费视频播放在线视频| 最近最新中文字幕大全免费视频| 啦啦啦啦在线视频资源| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 看免费av毛片| 亚洲七黄色美女视频| 天堂俺去俺来也www色官网| 日本wwww免费看| 成年动漫av网址| 高潮久久久久久久久久久不卡| 最近中文字幕2019免费版| av免费在线观看网站| 嫁个100分男人电影在线观看| 亚洲全国av大片| 大片电影免费在线观看免费| 蜜桃在线观看..| 中文字幕高清在线视频| 国产精品 国内视频| 久久久久久人人人人人| 国产精品亚洲av一区麻豆| kizo精华| 欧美乱码精品一区二区三区| 这个男人来自地球电影免费观看| 丝瓜视频免费看黄片| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 捣出白浆h1v1| 色婷婷久久久亚洲欧美| 麻豆国产av国片精品| 久久久国产欧美日韩av| 国产一区二区 视频在线| 日韩视频一区二区在线观看| 九色亚洲精品在线播放| 成年人黄色毛片网站| 久久久国产欧美日韩av| 久久综合国产亚洲精品| 黄频高清免费视频| 国产精品久久久久久精品古装| 国产成人免费观看mmmm| 欧美激情 高清一区二区三区| 中文字幕高清在线视频| 午夜福利在线观看吧| 日韩制服丝袜自拍偷拍| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 亚洲国产日韩一区二区| 免费日韩欧美在线观看| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 欧美在线黄色| 国产av国产精品国产| 99国产精品一区二区蜜桃av | 99热全是精品| 极品人妻少妇av视频| 久久久欧美国产精品| 国产高清videossex| 日韩视频一区二区在线观看| 国产日韩欧美视频二区| 亚洲天堂av无毛| 日韩视频在线欧美| 看免费av毛片| 交换朋友夫妻互换小说| 91字幕亚洲| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 成人免费观看视频高清| 欧美日韩精品网址| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 欧美黑人精品巨大| 亚洲av片天天在线观看| 亚洲人成电影观看| 丝袜喷水一区| 久久99热这里只频精品6学生| 最近最新中文字幕大全免费视频| 亚洲国产成人一精品久久久| 亚洲欧洲日产国产| 国产精品一区二区在线观看99| 亚洲欧美日韩另类电影网站| av片东京热男人的天堂| 久久中文看片网| 欧美人与性动交α欧美软件| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 啦啦啦在线免费观看视频4| 国产福利在线免费观看视频| 久久久欧美国产精品| 精品少妇内射三级| 欧美97在线视频| 国产成人精品无人区| a 毛片基地| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 日韩中文字幕视频在线看片| 亚洲精品一二三| 精品国产乱子伦一区二区三区 | 久久香蕉激情| 亚洲伊人色综图| 色婷婷av一区二区三区视频| 久久久欧美国产精品| 咕卡用的链子| 欧美日韩成人在线一区二区| 亚洲av成人不卡在线观看播放网 | 免费在线观看完整版高清| 亚洲av片天天在线观看| av网站免费在线观看视频| 免费在线观看影片大全网站| av片东京热男人的天堂| 久久亚洲国产成人精品v| 咕卡用的链子| tocl精华| 男人添女人高潮全过程视频| 国精品久久久久久国模美| 日韩人妻精品一区2区三区| 欧美 日韩 精品 国产| 首页视频小说图片口味搜索| 日韩欧美一区二区三区在线观看 | 女警被强在线播放| 日本五十路高清| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 久久女婷五月综合色啪小说| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 99香蕉大伊视频| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 看免费av毛片| av网站免费在线观看视频| 十八禁高潮呻吟视频| 91大片在线观看| 老司机影院毛片| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 亚洲免费av在线视频| 亚洲,欧美精品.| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 国产精品国产av在线观看| 精品卡一卡二卡四卡免费| 超色免费av| 国产日韩欧美亚洲二区| 黑人欧美特级aaaaaa片| 香蕉丝袜av|