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    協(xié)整

    • 基于VAR模型下的新疆特色林果業(yè)發(fā)展推動(dòng)農(nóng)民增收的實(shí)證分析
      包括平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)等,建立了一系列VAR的模型,并對(duì)這些VAR的模型數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),脈沖響應(yīng)圖像的分析和方差分解分析。結(jié)果表明,①林果業(yè)的發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的增加和新疆經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)具有推動(dòng)作用;②林果業(yè)的產(chǎn)量和總產(chǎn)值與農(nóng)民收入經(jīng)過一系列的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),兩者之間不存在協(xié)整關(guān)系,不具有長(zhǎng)期均衡關(guān)系,而林果業(yè)種植面積與農(nóng)民收入具有長(zhǎng)期均衡關(guān)系。關(guān)鍵詞 新疆特色林果業(yè);農(nóng)民增收;協(xié)整;VAR模型中圖分類號(hào) F323? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)號(hào) A文章編號(hào) 1007-7731(202

      安徽農(nóng)學(xué)通報(bào) 2023年7期2023-07-06

    • 基于VAR模型的新疆特色林果業(yè)發(fā)展推動(dòng)農(nóng)民增收實(shí)證分析
      括了平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)等,建立了一系列VAR的模型,并對(duì)這些VAR的模型數(shù)據(jù)進(jìn)行了檢驗(yàn),脈沖響應(yīng)圖像的分析和方差分解分析。結(jié)果表明:(1)林果業(yè)的發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的增加和新疆經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)具有推動(dòng)作用,不僅加速農(nóng)民收入增長(zhǎng),還使新疆經(jīng)濟(jì)步入正軌。(2)林果業(yè)的產(chǎn)量和總產(chǎn)值與農(nóng)民收入經(jīng)過一系列的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)兩者之間不存在協(xié)整關(guān)系,并不具有長(zhǎng)期均衡關(guān)系,而林果業(yè)種植面積與農(nóng)民收入?yún)s具有長(zhǎng)期均衡關(guān)系。關(guān)鍵詞:新疆特色林果業(yè);農(nóng)民增收;協(xié)整;VAR模型中圖分類號(hào):F2??

      現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2023年9期2023-04-27

    • 基礎(chǔ)設(shè)施投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系研究
      行分析,然后運(yùn)用協(xié)整、誤差修正模型等方法對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行剖析。通過研究發(fā)現(xiàn),日照市基礎(chǔ)設(shè)施投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用是正向的,但2005年以來基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模已達(dá)到最優(yōu)。關(guān)鍵詞:基礎(chǔ)設(shè)施投資;協(xié)整;最優(yōu)規(guī)模;日照市;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)本文索引:范承華.<變量 2>[J].中國(guó)商論,2022(06):-040.中圖分類號(hào):F283 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):2096-0298(2022)03(b)--031 引言基礎(chǔ)設(shè)施投資是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素,是一切單

      中國(guó)商論 2022年6期2022-03-27

    • 原油市場(chǎng)波動(dòng)非對(duì)稱性及風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究
      r因果關(guān)系檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、ECM模型和幾種形式的GARCH模型對(duì)國(guó)內(nèi)原油、國(guó)外三個(gè)主要原油市場(chǎng)的布倫特原油、WTI原油、阿曼原油期貨價(jià)格關(guān)聯(lián)性、波動(dòng)性、非對(duì)稱性及風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外原油期貨價(jià)格之間存在Granger因果關(guān)系及協(xié)整關(guān)系,國(guó)內(nèi)原油期貨價(jià)格國(guó)際影響力強(qiáng)于阿曼原油,弱于布倫特原油與WTI原油。建立的ECM模型顯示,國(guó)內(nèi)外原油期貨市場(chǎng)存在交互影響,短期波動(dòng)過程存在著相異的波動(dòng)模式。GARCH類模型研究顯示國(guó)內(nèi)外四個(gè)原油期貨市場(chǎng)波

      中國(guó)證券期貨 2022年4期2022-03-18

    • 考慮非線性環(huán)境因素影響的結(jié)構(gòu)損傷預(yù)警方法研究
      警。近幾年,基于協(xié)整理論的損傷預(yù)警方法得到了快速發(fā)展。Cross等[21-22]最早對(duì)結(jié)構(gòu)健康監(jiān)測(cè)中的非平穩(wěn)數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整研究,發(fā)現(xiàn)模態(tài)頻率存在的協(xié)整關(guān)系不會(huì)因?yàn)榄h(huán)境條件的改變而發(fā)生變化,但損傷的出現(xiàn)會(huì)破壞這種均衡關(guān)系,通過協(xié)整殘差可以對(duì)損傷進(jìn)行定量。刁延松等[23]提出基于自回歸模型系數(shù)和協(xié)整的結(jié)構(gòu)損傷預(yù)警方法,并通過海洋平臺(tái)振動(dòng)臺(tái)模型驗(yàn)證該方法的有效性。Huang等[24]將結(jié)構(gòu)模態(tài)頻率之間的協(xié)整系數(shù)作為卡爾曼濾波的狀態(tài)向量,通過觀察協(xié)整關(guān)系的改變實(shí)現(xiàn)在

      振動(dòng)工程學(xué)報(bào) 2021年6期2022-01-12

    • 上合組織(連云港)國(guó)際物流園與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展互動(dòng)關(guān)系研究
      采用單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn),驗(yàn)證兩者之間長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系和單向的影響關(guān)系。接著通過格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)GDP是貨運(yùn)量的Granger原因,即連云港市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)物流園區(qū)的發(fā)展,但貨運(yùn)量不是GDP的Granger原因。最后針對(duì)結(jié)果,本文提出相應(yīng)對(duì)策及建議。關(guān)鍵詞:物流園區(qū);區(qū)域經(jīng)濟(jì);協(xié)整;格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn);ADF檢驗(yàn)中圖分類號(hào):F207 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):2096-0298(2021)06(b)--031 緒論“十一五”規(guī)劃以來,國(guó)家十分重視物流業(yè)的

      中國(guó)商論 2021年12期2021-08-06

    • 基于協(xié)整法的期貨統(tǒng)計(jì)套利策略及其工程化實(shí)現(xiàn)
      關(guān)鍵詞:平穩(wěn)性 協(xié)整 去中心化價(jià)差 配對(duì)交易 參數(shù)優(yōu)化 樣本外檢驗(yàn)一、 統(tǒng)計(jì)套利的理論基礎(chǔ)傳統(tǒng)上,期貨投資分兩大流派:趨勢(shì)跟蹤與套利。前者即狹義上的CTA策略是一種單邊交易模式,這類策略受市場(chǎng)單邊波動(dòng)的影響較大。套利類策略則是一種既能避險(xiǎn)又能盈利的模式,是一種風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較為穩(wěn)定的市場(chǎng)中性策略。兩類策略各有所長(zhǎng),實(shí)踐中一般互為補(bǔ)充、組合使用,賺取不同市場(chǎng)波動(dòng)情況下的收益。(一) 統(tǒng)計(jì)套利概述套利,也稱價(jià)差交易,是指在買入或賣出某種交易合約的同時(shí),賣出或買

      時(shí)代金融 2021年18期2021-08-04

    • 我國(guó)GDP與財(cái)政支出的相關(guān)與回歸分析
      DP;相關(guān)分析;協(xié)整;回歸分析一、引言本文選取1998-2019年我國(guó)GDP與財(cái)政支出相關(guān)指標(biāo)構(gòu)成的面板數(shù)據(jù),運(yùn)用計(jì)量軟件構(gòu)建模型、通過對(duì)我國(guó)GDP和財(cái)政支出的變化趨勢(shì)分別分析、對(duì)GDP增長(zhǎng)率與財(cái)政支出增長(zhǎng)率的變化趨勢(shì)分析、財(cái)政支出占GDP比重的變化趨勢(shì)分析、相關(guān)分析與回歸分析,通過以上實(shí)證分析得出相應(yīng)結(jié)論,具有較強(qiáng)的理論意義。并在此基礎(chǔ)上計(jì)算我國(guó)近五年財(cái)政支出的平均增長(zhǎng)速度,預(yù)測(cè)我國(guó)未來五年的財(cái)政支出和GDP情況,最后根據(jù)全文內(nèi)容做出相應(yīng)的政策建議,具有

      錦繡·中旬刊 2021年4期2021-07-16

    • “黑色產(chǎn)業(yè)鏈”品種套利量化分析
      種套利;螺紋鋼;協(xié)整;統(tǒng)計(jì)套利中圖分類號(hào):F830.59 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A ? ? ?文章編號(hào):1673-291X(2021)31-0078-03金融衍生品市場(chǎng)跨品種套利的基礎(chǔ)在于尋找不同品種,這些品種間具有一定相關(guān)性,并要求其相關(guān)性長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)定,具體到商品市場(chǎng),以品種間的期價(jià)價(jià)差或比價(jià)從偏離區(qū)域上下限回歸到正常區(qū)間過程中追逐商品間價(jià)差波動(dòng)的利潤(rùn)。一、商品市場(chǎng)跨品種套利的量化投資邏輯跨品種套利的分析方法,既可以通過基本面分析得出,如不同品種處于

      經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2021年31期2021-03-19

    • 我國(guó)GDP與財(cái)政支出的相關(guān)與回歸分析
      DP;相關(guān)分析;協(xié)整;回歸分析一、引言本文選取1998-2019年我國(guó)GDP與財(cái)政支出相關(guān)指標(biāo)構(gòu)成的面板數(shù)據(jù),運(yùn)用計(jì)量軟件構(gòu)建模型、通過對(duì)我國(guó)GDP和財(cái)政支出的變化趨勢(shì)分別分析、對(duì)GDP增長(zhǎng)率與財(cái)政支出增長(zhǎng)率的變化趨勢(shì)分析、財(cái)政支出占GDP比重的變化趨勢(shì)分析、相關(guān)分析與回歸分析,通過以上實(shí)證分析得出相應(yīng)結(jié)論,具有較強(qiáng)的理論意義。并在此基礎(chǔ)上計(jì)算我國(guó)近五年財(cái)政支出的平均增長(zhǎng)速度,預(yù)測(cè)我國(guó)未來五年的財(cái)政支出和GDP情況,最后根據(jù)全文內(nèi)容做出相應(yīng)的政策建議,具有

      錦繡·中旬刊 2021年11期2021-03-16

    • 溫度影響下基于協(xié)整的頻率修正研究
      文引入計(jì)量學(xué)中的協(xié)整理論,它在健康監(jiān)測(cè)系統(tǒng)中分離這些無害的環(huán)境變化被證明具有巨大的潛力。1 協(xié)整理論1.1 概述Cross[5]最先提出將計(jì)量學(xué)中的協(xié)整理論應(yīng)用到結(jié)構(gòu)健康監(jiān)測(cè)領(lǐng)域,并且詳細(xì)分析協(xié)整為何可被應(yīng)用到結(jié)構(gòu)健康監(jiān)測(cè)中。這里首先介紹單整的定義,如果一個(gè)序列經(jīng)過一次差分后變成平穩(wěn)的,就稱該序列是一階單整序列,記為I(1)。一般地,如果一個(gè)時(shí)間序列經(jīng)過d次差分后變成平穩(wěn)序列,則稱原序列是d階單整序列,記為I(d)。而協(xié)整的定義最早是由Engle和Gran

      工程與建設(shè) 2021年6期2021-03-05

    • 最低工資、居民消費(fèi)對(duì)上海經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究
      增長(zhǎng)的數(shù)據(jù),利用協(xié)整、誤差修正模型、VAR模型和因果關(guān)系等方法檢驗(yàn)最低工資與居民消費(fèi)水平對(duì)上海經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。結(jié)果表明,居民消費(fèi)與最低工資對(duì)上海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都有顯著的正向促進(jìn)作用,但居民消費(fèi)水平對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響大于最低工資標(biāo)準(zhǔn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。[關(guān)鍵詞] 居民消費(fèi);最低工資;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);協(xié)整;因果關(guān)系[中圖分類號(hào)] F740[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043(2020)07-0027-04一、引言最低工資制度是對(duì)勞動(dòng)的一種有形價(jià)格機(jī)制體現(xiàn)。它

      商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2020年7期2020-09-02

    • 我國(guó)西部地區(qū)金融發(fā)展與二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換關(guān)系研究
      轉(zhuǎn)換;金融發(fā)展;協(xié)整;四川一、前言發(fā)展中國(guó)家普遍存在著二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),即由于部門間勞動(dòng)生產(chǎn)率差異所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)的兩極分化。作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家,中國(guó)的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)狀況尤為突出。加快二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換是我國(guó)當(dāng)前面臨的重大任務(wù),對(duì)于推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略,打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn),以及2020年全面建設(shè)小康社會(huì)等都具有十分重要的戰(zhàn)略意義。金融在現(xiàn)代商業(yè)社會(huì)中扮演著重要的角色,尤其在資源配置,風(fēng)險(xiǎn)管理,儲(chǔ)蓄動(dòng)員方面起著不可估量的作用。金融的發(fā)展在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換中也發(fā)揮著越來越重要

      中國(guó)民商 2020年8期2020-09-02

    • 碳排放權(quán)交易市場(chǎng)價(jià)格的影響因素研究
      放價(jià)格;VEC;協(xié)整;影響因素1. 引言化石燃料的大量使用和溫室氣體的大量排放導(dǎo)致全球氣候變暖,已經(jīng)引起世界各國(guó)的關(guān)注。碳排放交易體系是減少溫室氣體排放的有效手段和低成本措施。因此,研究碳排放交易價(jià)格及其影響因素具有重要意義。作為具有金融屬性的商品,碳資產(chǎn)受許多復(fù)雜因素的影響,例如宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,能源價(jià)格,政府政策和碳市場(chǎng)中的類似產(chǎn)品。相應(yīng)地,碳價(jià)格、經(jīng)濟(jì)變量和能源市場(chǎng)之間的聯(lián)系預(yù)計(jì)將是動(dòng)態(tài)的(Ji等[1],2018)。揭示這種動(dòng)態(tài)聯(lián)系對(duì)市場(chǎng)決策者和參與者具

      中國(guó)市場(chǎng) 2020年16期2020-07-04

    • 航運(yùn)業(yè)與金融業(yè)發(fā)展的關(guān)系研究
      發(fā)展的指標(biāo),運(yùn)用協(xié)整分析方法研究?jī)烧咧g的關(guān)系,進(jìn)而使用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)分析兩者之間的內(nèi)在影響關(guān)系,最后提出政策建議。Abstract: In order to promote China's "Belt and Road" construction, Qingdao City, as a coastal open city with dual positioning of "the important node of the New Euras

      價(jià)值工程 2020年10期2020-05-12

    • 考慮運(yùn)輸成本的我國(guó)煤炭需求影響因素分析
      詞:煤炭需求? 協(xié)整? 運(yùn)輸成本中圖分類號(hào):F062.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):2096-0298(2020)04(a)--02煤炭在我國(guó)能源消耗中占到70%左右,2016年我國(guó)煤炭消耗量為270231萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤,占世界煤炭消耗量近一半。煤炭行業(yè)的變化會(huì)影響到我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,研究煤炭需求量的影響因素具有極大的現(xiàn)實(shí)意義。我國(guó)煤炭?jī)?chǔ)量相對(duì)比較充裕,這是導(dǎo)致煤炭消耗量居高不下的一個(gè)重要原因。我國(guó)原油和天然氣的進(jìn)口依存度分別達(dá)到56%和26%,而煤炭的進(jìn)口

      中國(guó)商論 2020年7期2020-05-11

    • 基于協(xié)整方法的股票配對(duì)交易策略
      潔【摘要】對(duì)基于協(xié)整理論的配對(duì)交易策略。本文將選取滬深300中的成分股作為標(biāo)的,運(yùn)用配對(duì)交易策略進(jìn)行實(shí)證究。實(shí)證結(jié)果表明該策略適用于我國(guó)股票市場(chǎng),為金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的投資行為提出一些參考和建議?!娟P(guān)鍵詞】股票;協(xié)整;配對(duì)交易一、引言2010年3月30日滬深交易所布公告稱自下一交易日起正式開通融資融券交易系統(tǒng),允許投資者進(jìn)行買空賣空交易。截至2018年4月3日,滬深兩市融資融券余額合計(jì)10038.65億,較首個(gè)交易日(2010年3月31日)584.9萬融

      商情 2020年7期2020-04-08

    • 基于動(dòng)態(tài)因子結(jié)構(gòu)的貝葉斯分位面板協(xié)整研究
      073)0 引言協(xié)整最初由著名的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者Engle和Granger[1]教授提出,主要用來描述經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)里面兩個(gè)或多個(gè)非平穩(wěn)變量間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。近年來,隨著面板數(shù)據(jù)的不斷發(fā)展和面板數(shù)據(jù)庫(kù)的日益完善,多個(gè)時(shí)期數(shù)的面板數(shù)據(jù)與日俱增,時(shí)間序列協(xié)整問題不可避免地存在于多時(shí)期面板數(shù)據(jù)分析中。在面板數(shù)據(jù)框架下進(jìn)一步發(fā)展的協(xié)整理論,即面板協(xié)整,是利用長(zhǎng)面板數(shù)據(jù)的特征,從面板時(shí)間序列角度挖掘變量更多的數(shù)據(jù)信息,以便更有效地分析變量間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。因此,利用面

      運(yùn)籌與管理 2019年10期2019-12-17

    • 科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)柳州制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)證研究
      沖響應(yīng)函數(shù)分析、協(xié)整檢驗(yàn)與誤差修正模型等方法對(duì)科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)柳州制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明,柳州市科技創(chuàng)新與制造業(yè)發(fā)展之間的長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系顯著,而科技創(chuàng)新對(duì)柳州制造業(yè)發(fā)展的短期影響關(guān)系不顯著,但長(zhǎng)期影響持續(xù)有效,科技創(chuàng)新與柳州制造業(yè)發(fā)展之間的短期波動(dòng)偏離二者長(zhǎng)期關(guān)系的程度并不高。柳州市應(yīng)發(fā)揮科技創(chuàng)新在制造業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的引領(lǐng)和驅(qū)動(dòng)作用,持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入,加快科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化,積極引導(dǎo)各種創(chuàng)新要素聚集到企業(yè),促進(jìn)企業(yè)成為創(chuàng)新決策和創(chuàng)新成果

      商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2019年11期2019-12-12

    • 多重共線性問題的偏最小二乘估計(jì)
      平穩(wěn)性及變量間的協(xié)整關(guān)系。由于建立的協(xié)整回歸存在多重共線性問題,而采用偏最小二乘法估計(jì)模型的參數(shù),得到了較合理的結(jié)果。【關(guān)鍵詞】多重共線性;偏最小二乘法;R軟件;單位根;協(xié)整中圖分類號(hào): O212.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A文章編號(hào): 2095-2457(2019)27-0152-002DOI:10.19694/j.cnki.issn2095-2457.2019.27.067【Abstract】Multicollinearity is a common probl

      科技視界 2019年27期2019-11-05

    • 減稅降費(fèi)背景下宏觀稅負(fù) 對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響關(guān)系研究
      與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行了協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果檢驗(yàn),得出河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與宏觀稅負(fù)在長(zhǎng)期具有唯一穩(wěn)定的均衡關(guān)系,且在滯后1~5年內(nèi),兩者互為因果,在滯后1年內(nèi)宏觀稅負(fù)顯著是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因。關(guān)鍵詞:宏觀稅負(fù);經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率;協(xié)整;誤差修正;格蘭杰因果檢驗(yàn)一、引言2018年以來,中美貿(mào)易摩擦不斷加劇,逆全球化思潮不斷醞釀,世界面臨百年未有之大變局,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩壓力逐漸增大。新時(shí)期新環(huán)境下,中央推出了大規(guī)模的減稅降費(fèi)舉措,以期提振企業(yè)信心,降低企業(yè)負(fù)擔(dān)

      中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2019年28期2019-10-30

    • 北京市長(zhǎng)期電力需求預(yù)測(cè)研究
      需求,文章采用了協(xié)整分析和情景分析結(jié)合的研究方法,結(jié)合二者優(yōu)點(diǎn),得到北京市未來的電力需求預(yù)測(cè)結(jié)果。Abstract: Accurate assessment of power demand is an important reference for the development direction and speed of the power industry. The accuracy of the forecast is related to the

      價(jià)值工程 2019年23期2019-09-20

    • 中國(guó)黃金期貨指數(shù)與黃金股票指數(shù)關(guān)系分析
      Johansen協(xié)整檢驗(yàn)對(duì)黃金期貨指數(shù)和黃金股票指數(shù)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),p值顯示我國(guó)黃金期貨指數(shù)與黃金股票指數(shù)是長(zhǎng)期協(xié)整的,期貨市場(chǎng)價(jià)格是影響股票價(jià)格的一個(gè)重要因素。關(guān)鍵詞:黃金期貨指數(shù);黃金股票指數(shù);協(xié)整;向量自回歸1? ? 選題背景及意義黃金具有貨幣、商品和金融3大屬性。經(jīng)歷了全球金融危機(jī)之后,美元在不同程度上有所貶值,以美元標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格一路飆升,正如馬克思所說的“貨幣天然是金銀,金銀天然不是貨幣”,但在制度層面上,黃金非貨幣化并不等于黃金已完

      現(xiàn)代鹽化工 2019年3期2019-09-10

    • 股指期貨與現(xiàn)貨價(jià)格間的領(lǐng)先滯后關(guān)系研究
      期-現(xiàn)平價(jià)關(guān)系;協(xié)整一、引言股票指數(shù)期貨是所有交易期貨交易中最復(fù)雜和技巧性最強(qiáng)的一種交易方式,其交易標(biāo)的物不是商品,而是一種數(shù)字,可謂買空賣空之最高表現(xiàn)形式。股票指數(shù)期貨交易與1982年2月由美國(guó)堪薩斯期貨交易所首創(chuàng),堪薩斯交易所當(dāng)時(shí)推出的合約是價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨。繼堪薩斯期貨交易所之后,芝加哥商業(yè)交易所(1982年4月)、紐約證券交易所(1982年5月)及芝加哥期貨交易所(1984年7月)也相繼開辦了股票指數(shù)期貨交易。衍生產(chǎn)品變化莫測(cè),它們可以被用來

      財(cái)訊 2019年16期2019-07-19

    • AR-GARCH模型在證券套利中的運(yùn)用
      套利? 回歸? 協(xié)整? AR-GARCH一、AR-GARCH模型的相關(guān)理論GARCH模型是解決經(jīng)濟(jì)問題中時(shí)間序列的干擾項(xiàng)方差不為常數(shù)時(shí)較為合理有效的擬合方法。用GARCH模型對(duì)收益序列的均值方程的殘差項(xiàng)進(jìn)行擬合,已成為一種在金融工程中廣泛應(yīng)用的工具。AR-GARCH模型是對(duì)GARCH模型的進(jìn)一步修正,其既有AR模型的特征,也兼具有GARCH模型的特性。對(duì)序列進(jìn)行擬合,以AR(n)-GARCH(p,q)為例,可得到以下模型的結(jié)構(gòu):二、套利策略的構(gòu)建及檢驗(yàn)具有

      時(shí)代金融 2019年35期2019-02-10

    • “兩融”背景下跨行業(yè)股票協(xié)整配對(duì)交易策略的研究
      構(gòu)成股票池,通過協(xié)整檢驗(yàn)找出配對(duì)對(duì)象。加入止損進(jìn)行策略優(yōu)化,使得回撤降低,收益率提高。實(shí)證表明,跨行業(yè)股票可以進(jìn)行配對(duì)交易,收益率也十分可觀。并且該策略可以克服行業(yè)周期的問題,抓住股票主升浪。關(guān)鍵詞:配對(duì)交易;協(xié)整;跨行業(yè);量化交易0 引言配對(duì)交易策略是一種通過尋找價(jià)格走勢(shì)相近的股票進(jìn)行配對(duì),來獲得收益的市場(chǎng)中性投資策略。雖然短期內(nèi)股價(jià)受市場(chǎng)信息面和交易影響會(huì)偏離均值,但長(zhǎng)期來看價(jià)差是在均值上下波動(dòng)、穩(wěn)定收斂的。因而,當(dāng)短期股票對(duì)價(jià)差不在正常范圍內(nèi)時(shí),做空

      科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng) 2019年11期2019-01-16

    • 深圳市港口物流與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析
      物流 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 協(xié)整 格蘭杰因果檢驗(yàn)一、引言隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的加速發(fā)展,港口物流在全球供應(yīng)鏈中發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì),國(guó)際貿(mào)易總運(yùn)量的2/3及我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的90%是經(jīng)由海上運(yùn)輸完成的。港口作為全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來上的重要連接點(diǎn),其貨物吞吐量的增長(zhǎng)離不開經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的支撐與發(fā)展。一方面,港口的健康快速發(fā)展可以有效強(qiáng)化自身的交通樞紐作用,另一方面,對(duì)于城市經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也能起到一定的促進(jìn)作用。因此,港口在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益重要。二、文獻(xiàn)綜述近年來,學(xué)

      大陸橋視野·上 2018年9期2018-12-01

    • 多資產(chǎn)大宗商品期權(quán)定價(jià)研究
      程的假設(shè),建立帶協(xié)整效應(yīng)的多資產(chǎn)大宗商品期權(quán)定價(jià)模型,求解多資產(chǎn)大宗商品期權(quán)價(jià)格的解析解,將大宗商品期權(quán)定價(jià)推廣到更一般情況。結(jié)果表明:標(biāo)的資產(chǎn)收益率增加,期權(quán)價(jià)格上升,替代品期權(quán)價(jià)格下降;標(biāo)的資產(chǎn)的便利收益增加,期權(quán)價(jià)格下降,相應(yīng)替代品的期權(quán)價(jià)格上升。關(guān)鍵詞:大宗商品;期權(quán)定價(jià);隨機(jī)收益率;隨機(jī)便利收益;協(xié)整中圖分類號(hào):F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):10037217(2018)04005908一、引言2017年3月31日,豆粕期權(quán)在大連商品交易所上

      財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐 2018年4期2018-11-02

    • 浙江省貨運(yùn)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的協(xié)整研究
      關(guān)鍵詞]貨運(yùn)量;協(xié)整;時(shí)間序列一、引言貨運(yùn)量很大程度上反映了現(xiàn)代交通運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展程度,同時(shí)也是城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的一種體現(xiàn)。將研究視角進(jìn)行細(xì)化,本文著眼于浙江省貨運(yùn)量與GDP的關(guān)系,在二者定性分析的基礎(chǔ)上,通過計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的協(xié)整理論、誤差修正模型等建模方法對(duì)浙江省貨運(yùn)量與GDP時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),這對(duì)相關(guān)部門調(diào)整產(chǎn)業(yè)及貨運(yùn)政策,引導(dǎo)交通運(yùn)輸向更為健康的方向發(fā)展具有一定的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。二、浙江省貨運(yùn)量與GDP的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)本章將基于上述理論分析,利

      商情 2018年41期2018-09-30

    • 現(xiàn)代物流與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)協(xié)整分析
      建省的數(shù)據(jù),應(yīng)用協(xié)整理論、 Eviews6.0軟件,選取了福建省1990年-2015年的貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量、GDP進(jìn)行協(xié)整分析。分析表明,現(xiàn)代物流與經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系,現(xiàn)代物流與經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在單向Granger因果關(guān)系。一系列的定量分析結(jié)果為探討如何促進(jìn)福建省現(xiàn)代物流與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的協(xié)同發(fā)展提供理論依據(jù)。關(guān)鍵詞:現(xiàn)代物流;區(qū)域經(jīng)濟(jì);協(xié)整;Granger因果分析在全球化經(jīng)濟(jì)時(shí)代,以信息技術(shù)為支撐的物流活動(dòng),日益呈現(xiàn)出協(xié)同化趨勢(shì)。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)區(qū)域物流發(fā)展,區(qū)

      中國(guó)市場(chǎng) 2018年24期2018-09-21

    • 河南省水資源對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響的實(shí)證研究
      的相關(guān)數(shù)據(jù),采用協(xié)整、向量誤差糾正估計(jì)、脈沖響應(yīng)和方差分解等方法對(duì)其進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),結(jié)果表明:河南省水資源對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有正向促進(jìn)作用,但該作用相對(duì)有限且被動(dòng);河南省水資源與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的短期動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制相對(duì)較弱。關(guān)鍵詞:水資源;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;協(xié)整;誤差糾正估計(jì);河南省中圖分類號(hào):TV213.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A水資源是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不可或缺的必要條件和物質(zhì)保障,對(duì)經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)和社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要。此外,水資源還是支撐三大產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的物質(zhì)保障,對(duì)產(chǎn)

      人民黃河 2018年12期2018-09-10

    • 在岸與離岸金融市場(chǎng)人民幣匯率相關(guān)性實(shí)證研究
      研究旨在通過建立協(xié)整模型來探討兩者間是否存在相關(guān)性,研究發(fā)現(xiàn)兩者之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。第二,研究發(fā)現(xiàn),香港人民幣遠(yuǎn)期匯率處于信息優(yōu)勢(shì)的地位,它引導(dǎo)著在岸人民幣匯率的變化,但是它也會(huì)受到來自在岸市場(chǎng)的信息擾動(dòng)。第三,研究該種相關(guān)性存在的形式,在此基礎(chǔ)上提出有關(guān)發(fā)展并完善在岸與離岸人民幣市場(chǎng),拓寬投資渠道等建議,有助于利用在岸和離岸人民幣匯率的相關(guān)性等信息全面統(tǒng)一地調(diào)控金融市場(chǎng)。【關(guān)鍵詞】在岸市場(chǎng) 離岸市場(chǎng) 相關(guān)性 協(xié)整一、引言(一)研究背景2015年12月1

      時(shí)代金融 2018年14期2018-08-29

    • 我國(guó)貨幣需求影響因素研究
      釋變量間是否存在協(xié)整關(guān)系,建立誤差修正模型并得到相關(guān)估計(jì)結(jié)果。最終表明,收入水平、利率和股市變動(dòng)對(duì)貨幣需求有著重要影響。關(guān)鍵詞:貨幣需求;ADF檢驗(yàn);差分序列;協(xié)整自1994年貨幣供應(yīng)量被中國(guó)人民銀行確定為貨幣政策中介目標(biāo)以來,我國(guó)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)調(diào)控愈發(fā)穩(wěn)健。中央銀行的政策工具間接影響就業(yè)、物價(jià)、產(chǎn)出和國(guó)際收支等一系列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。通過調(diào)控貨幣政策中介目標(biāo)使國(guó)家貨幣需求量和貨幣供應(yīng)量達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡顯得尤為重要。而自改革開放以來,國(guó)民經(jīng)濟(jì)深深融入到全球化發(fā)展浪潮,由此

      中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2018年25期2018-08-22

    • 基于ECM模型的中國(guó)創(chuàng)業(yè)板總市值對(duì)我國(guó)人均GDP影響研究
      間存在長(zhǎng)期均衡的協(xié)整關(guān)系,同時(shí)創(chuàng)業(yè)板上市公司總市值單方面影響了我國(guó)人均GDP。【關(guān)鍵詞】 創(chuàng)業(yè)板 總市值 人均GDP 協(xié)整1.引言1.1 研究背景2009年10月30日,我國(guó)創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng),首日僅28家創(chuàng)業(yè)板公司在深圳證券交易所上市。在2010年底,一年后創(chuàng)業(yè)板的上市公司數(shù)達(dá)到了153家,上市公司市價(jià)總值有7365億元。截至2017年12月15日數(shù)據(jù)顯示,已經(jīng)有708家公司在創(chuàng)業(yè)板上市,總市值高達(dá)51982億元。創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立為我國(guó)中小企業(yè)提供了新的融資渠道

      大經(jīng)貿(mào) 2018年5期2018-07-09

    • 高頻數(shù)據(jù)下基于恒生指數(shù)的期現(xiàn)套利實(shí)證分析
      為現(xiàn)貨組合,通過協(xié)整研究,驗(yàn)證了股指期貨與現(xiàn)貨之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系,并借助誤差修正模型(ECM)擬合短期波動(dòng)。通過實(shí)驗(yàn)證明統(tǒng)計(jì)套利策略可以實(shí)現(xiàn)股指期貨的無風(fēng)險(xiǎn)套利。[關(guān)鍵詞]高頻數(shù)據(jù);期現(xiàn)套利;協(xié)整;誤差修正[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.14.0391 引 言自股指期貨和融資融券政策推出以來,許多研究者基于滬深300股指期貨進(jìn)行套利策略的設(shè)計(jì)和研究。但近兩年來,由于交易制度的變化,內(nèi)地市場(chǎng)股指期貨套利的步伐走得“越發(fā)沉重”。2

      中國(guó)市場(chǎng) 2018年14期2018-06-13

    • 時(shí)間序列變量構(gòu)造單方程回歸模型需要注意的幾個(gè)問題
      型、平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)等方面給出了需要注意的幾個(gè)易錯(cuò)的問題。關(guān)鍵詞 時(shí)間序列變量 平穩(wěn)性 協(xié)整 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)中圖分類號(hào):TV698 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A在經(jīng)濟(jì)、管理實(shí)證類的文章中經(jīng)常需要用時(shí)間序列變量建立單方程回歸模型,針對(duì)建模過程中易錯(cuò)的幾個(gè)細(xì)節(jié),作者提出了需要注意的問題。1季節(jié)性時(shí)間序列用時(shí)間序列變量建模時(shí)可能會(huì)用到季度數(shù)據(jù)、月度數(shù)據(jù)等季節(jié)性時(shí)間序列變量,這時(shí)須注意不能用季節(jié)時(shí)間序列變量直接回歸,需經(jīng)季節(jié)調(diào)整后才能應(yīng)用。因?yàn)橛捎诩?/div>

      科教導(dǎo)刊·電子版 2018年6期2018-06-06

    • 國(guó)際貿(mào)易對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的實(shí)證研究
      摘 要】論文基于協(xié)整理論和誤差修正模型研究了國(guó)內(nèi)外大豆現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系。根據(jù)2002年至2016年的月度數(shù)據(jù),實(shí)證分析得出結(jié)論:長(zhǎng)期來看,國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大豆價(jià)格協(xié)整;采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)表明國(guó)際大豆市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)能夠顯著的影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大豆價(jià)格,但是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大豆價(jià)格波動(dòng)不能顯著的影響國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格。【Abstract】Based on cointegration theory and error correction model, this pa

      中小企業(yè)管理與科技·中旬刊 2018年3期2018-04-10

    • 基于協(xié)整理論的銀行股配對(duì)交易投資研究
      所偏愛。本文基于協(xié)整理論,以銀行股票為例,通過相關(guān)系數(shù)法從多支銀行股票中篩選出相關(guān)性最強(qiáng)的兩支股票進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn),之后建立誤差修正模型刻畫兩支股票的長(zhǎng)期均衡關(guān)系,然后利用靜態(tài)閾值法確定交易信號(hào),并且利用樣本外數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬交易。研究結(jié)果表明:在2016.1.8到2016.11.16期間發(fā)生了三次交易,并且每次交易的收益率都是正值,說明配對(duì)交易策略是有效的。[關(guān)鍵詞]配對(duì)交易 協(xié)整 誤差修 正模型一、引言2010年融資融券交易試點(diǎn)在我國(guó)的試行,結(jié)束了我國(guó)長(zhǎng)久以來

      商情 2018年1期2018-03-27

    • 中部地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)與GDP的協(xié)整分析
      板數(shù)據(jù)的單位根與協(xié)整檢驗(yàn),對(duì)我國(guó)中部地區(qū)的GDP與第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)進(jìn)行了關(guān)系分析,實(shí)證結(jié)果表明我國(guó)中部地區(qū)GDP與第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)之間存在協(xié)整關(guān)系。第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有促進(jìn)作用,中部地區(qū)各省市對(duì)于地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響程度不同,由此對(duì)中部地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)及第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出指導(dǎo)建議。關(guān)鍵詞:GDP;第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù);面板數(shù)據(jù);協(xié)整;中部地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)與GDP的協(xié)整實(shí)證研究1.數(shù)據(jù)選取及預(yù)處理本文研究的數(shù)據(jù)大多來自于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)庫(kù)及地方

      科學(xué)與財(cái)富 2018年2期2018-03-16

    • 國(guó)家財(cái)政支農(nóng)支出對(duì)農(nóng)民收入的影響
      入;單位根檢驗(yàn);協(xié)整一、棗莊市財(cái)政支農(nóng)與農(nóng)民增收現(xiàn)狀(一)數(shù)據(jù)來源及說明財(cái)政支農(nóng)支出統(tǒng)計(jì)口徑有很多種, 2007年以后財(cái)政支農(nóng)資金的統(tǒng)計(jì)口徑為支援農(nóng)村生產(chǎn)和農(nóng)林水氣事業(yè)費(fèi)、農(nóng)村基本建設(shè)、農(nóng)村科研三項(xiàng)費(fèi)用、農(nóng)村救濟(jì)費(fèi)等。鑒于地級(jí)市統(tǒng)計(jì)能力有限,并結(jié)合已有研究,本文的財(cái)政支農(nóng)資金主要有三部分構(gòu)成,財(cái)政農(nóng)業(yè)支出、財(cái)政林業(yè)支出、水利其他投入。農(nóng)民收入則是用農(nóng)村居民人均純收入來衡量,本文數(shù)據(jù)均查閱來自《棗莊統(tǒng)計(jì)年鑒》。(二)棗莊市財(cái)政支農(nóng)概況1.財(cái)政支農(nóng)資金總量持續(xù)

      現(xiàn)代營(yíng)銷·學(xué)苑版 2017年12期2018-01-22

    • 匯率波動(dòng)、對(duì)外貿(mào)易對(duì)外匯儲(chǔ)備影響的實(shí)證研究
      匯儲(chǔ)備需求函數(shù),協(xié)整檢驗(yàn)和OLS檢驗(yàn)證實(shí)外匯儲(chǔ)備規(guī)模與匯率、貨幣供給量、進(jìn)口、非銀行金融機(jī)構(gòu)負(fù)債和美國(guó)債券市場(chǎng)收益率顯著影響外匯儲(chǔ)備規(guī)模,從匯率水平調(diào)整、經(jīng)濟(jì)改革等方面提出相關(guān)對(duì)策建議。[關(guān)鍵詞]外匯儲(chǔ)備;匯率;美國(guó)國(guó)債;協(xié)整[中圖分類號(hào)]F2240[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]2095-3283(2017)05-0115-06[作者簡(jiǎn)介]崔耕禮(1984-),男,漢族,山東濟(jì)寧人,碩士研究生,助教,研究方向:國(guó)際金融。一、引言自2005年7月21日起,我國(guó)

      對(duì)外經(jīng)貿(mào) 2017年5期2017-07-04

    • 通貨膨脹率對(duì)股票價(jià)格的影響分析
      價(jià)格;通貨膨脹;協(xié)整;OLS模型;格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)中圖分類號(hào):F822.5 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2017)012-0-02在過去的二十余年中,我國(guó)股票市場(chǎng)在通貨膨脹的影響下波動(dòng)性顯著提高,通貨膨脹與股票價(jià)格之間的關(guān)系受也到了廣泛關(guān)注。但其中,多數(shù)研究均以股票價(jià)格為自變量,以通貨膨脹率為因變量,而著眼于通貨膨脹對(duì)股票價(jià)格影響的研究相對(duì)較少。為此,筆者特選定此課題,以彌補(bǔ)以往研究的不足。一、通貨膨脹對(duì)股票價(jià)格作用力的理論分析通貨膨脹

      現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2017年12期2017-06-27

    • 我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系研究
      檢驗(yàn)、EG兩步法協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)等方法實(shí)證分析社會(huì)融資規(guī)模和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn),社會(huì)融資規(guī)模和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以促進(jìn)社會(huì)融資規(guī)模的增加,但社會(huì)融資規(guī)模的增加并不能直接促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。最后,就我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展提出相關(guān)建議。關(guān)鍵詞:社會(huì)融資規(guī)模;實(shí)體經(jīng)濟(jì);協(xié)整;Granger因果檢驗(yàn)一、引言2011年4月14日,央行在“一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告”中首次發(fā)布了社會(huì)融資規(guī)模這個(gè)指標(biāo),社會(huì)融資規(guī)模

      科學(xué)與財(cái)富 2017年9期2017-06-09

    • 服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口國(guó)際R&D溢出動(dòng)態(tài)檢驗(yàn)
      溢出存量,并運(yùn)用協(xié)整與狀態(tài)空間模型檢驗(yàn)中外R&D存量對(duì)中國(guó)全要素生產(chǎn)率的影響。實(shí)證結(jié)果表明:就長(zhǎng)期而言,國(guó)內(nèi)R&D投入及國(guó)際R&D溢出與全要素生產(chǎn)率處于較穩(wěn)固的協(xié)整均衡關(guān)系,但國(guó)際R&D的間接溢出大于直接溢出,該協(xié)整關(guān)系因受到政治和經(jīng)濟(jì)等環(huán)境因素的沖擊而表現(xiàn)出較大的波動(dòng)幅度。關(guān)鍵詞:服務(wù)進(jìn)口;國(guó)際溢出;協(xié)整;狀態(tài)空間模型中圖分類號(hào):F74618文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1001-148X(2017)04-0082-07各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的差異在本質(zhì)上是創(chuàng)新能力的差

      商業(yè)研究 2017年4期2017-05-12

    • 可再生能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系
      的關(guān)系。通過面板協(xié)整檢驗(yàn),運(yùn)用VEC、VAR模型和Granger因果檢驗(yàn),實(shí)證分析了OECD國(guó)家與中國(guó)可再生能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn):無論是OECD國(guó)家還是中國(guó),可再生能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間都存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。同時(shí),OECD國(guó)家可再生能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在長(zhǎng)期內(nèi)互為Granger因果,短期內(nèi)則相互均不構(gòu)成Granger因果。而中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)可再生能源消費(fèi)無論是長(zhǎng)期還是短期均是其Granger原因,可再生能源消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在長(zhǎng)期不構(gòu)成Grang

      西部金融 2016年10期2017-04-11

    • 四川旅游扶貧效應(yīng)動(dòng)態(tài)分析
      藍(lán)摘要:本文運(yùn)用協(xié)整分析、Granger因果檢驗(yàn)法,對(duì)四川1999-2014這16年間的貧困人口與旅游收入數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,結(jié)果表明兩者之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系但不存在顯著的格蘭杰因果關(guān)系,故而建立了VAR模型。此基礎(chǔ)上對(duì)其原因進(jìn)行分析并提出建議,希望能促進(jìn)四川旅游扶貧的發(fā)展。關(guān)鍵詞:旅游扶貧;協(xié)整;VAR模型1.文獻(xiàn)綜述國(guó)際在旅游扶貧效應(yīng)方面的研究中,多是從旅游與經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度進(jìn)行研究,他們覺得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必然導(dǎo)致貧困緩解,也有一些研究直接將旅游發(fā)展與貧困減緩相聯(lián)系。

      環(huán)球人文地理·評(píng)論版 2016年11期2017-03-24

    • 四川旅游扶貧效應(yīng)動(dòng)態(tài)分析
      藍(lán)摘要:本文運(yùn)用協(xié)整分析、Granger因果檢驗(yàn)法,對(duì)四川1999-2014這16年間的貧困人口與旅游收入數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,結(jié)果表明兩者之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系但不存在顯著的格蘭杰因果關(guān)系,故而建立了VAR模型。此基礎(chǔ)上對(duì)其原因進(jìn)行分析并提出建議,希望能促進(jìn)四川旅游扶貧的發(fā)展。關(guān)鍵詞:旅游扶貧;協(xié)整;VAR模型1.文獻(xiàn)綜述國(guó)際在旅游扶貧效應(yīng)方面的研究中,多是從旅游與經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度進(jìn)行研究,他們覺得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必然導(dǎo)致貧困緩解,也有一些研究直接將旅游發(fā)展與貧困減緩相聯(lián)系。

      環(huán)球人文地理·評(píng)論版 2016年12期2017-03-24

    • 人民幣實(shí)際有效匯率、匯率波動(dòng)與房?jī)r(jià)關(guān)系分析
      VAR),并使用協(xié)整、Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)進(jìn)行分析。研究結(jié)果表明:第一,人民幣升值會(huì)促進(jìn)房?jī)r(jià)上漲;第二,房?jī)r(jià)上漲會(huì)抑制人民幣升值;第三,擴(kuò)大人民幣匯率波動(dòng)幅度短期內(nèi)使得房?jī)r(jià)下降,長(zhǎng)期內(nèi)使得房?jī)r(jià)上漲。關(guān)鍵詞 房?jī)r(jià) 匯率 VAR模型 PARCH模型 協(xié)整 格蘭杰因果檢驗(yàn)一、引言一路飆升的房?jī)r(jià),特別是一、二線城市的房?jī)r(jià)一直是大家討論的熱點(diǎn)問題。從2012年1月以后的數(shù)據(jù)來看,人民幣實(shí)際有效匯率確實(shí)在不斷升高,但是中國(guó)也采取了相應(yīng)的政策進(jìn)行反擊,從而穩(wěn)

      經(jīng)營(yíng)者 2017年1期2017-03-08

    • 政府公共支出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng):基于MTAR模型的瓦格納法則再檢驗(yàn)
      基于VAR模型的協(xié)整檢驗(yàn)與因果關(guān)系檢驗(yàn)并不支持瓦格納定律[4]??梢姡瑖?guó)內(nèi)外對(duì)我國(guó)是否存在瓦格納規(guī)則仍然不統(tǒng)一。一個(gè)重要的原因在于:傳統(tǒng)的E-G兩步法或Johansen方法的結(jié)論過于極端(協(xié)整與不協(xié)整),沒有考慮其它中間情況(Shen and Chen,2003),且均是在線性或?qū)ΨQ框架下進(jìn)行的,沒有考慮到變量間的非線性、非對(duì)稱關(guān)系?;诖?,本文旨在對(duì)我國(guó)是否支持瓦格納法則進(jìn)行再研究。與現(xiàn)有研究不同,這里不采用傳統(tǒng)的E-G協(xié)整檢驗(yàn)與Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

      統(tǒng)計(jì)與決策 2015年13期2015-02-18

    • 閾值協(xié)整參數(shù)的修正估計(jì)法小樣本性質(zhì)的比較
      ,李陳華0 引言協(xié)整方法已經(jīng)成為宏觀經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)分析的主流,而協(xié)整參數(shù)向量的估計(jì)與檢驗(yàn)就成為了協(xié)整方法論發(fā)展中的重中之重。雖然Engle和Granger(1987)[1]的經(jīng)典論文已經(jīng)證明:當(dāng)樣本容量趨于無窮大時(shí),協(xié)整向量的OLS估計(jì)量具有超一致性,即OLS估計(jì)量以T-1階收斂于真實(shí)的未知參數(shù)。同時(shí),眾所周知,在平穩(wěn)序列的回歸中,如果解釋變量與隨機(jī)干擾項(xiàng)不相關(guān),即解釋變量滿足嚴(yán)格外生性(Strict Exogeneity)時(shí),OLS估計(jì)量是一致估計(jì)量;如

      統(tǒng)計(jì)與決策 2012年12期2012-09-26

    • 閾值協(xié)整中內(nèi)生性解釋變量下參數(shù)推斷的比較
      )0 引言目前,協(xié)整分析方法已經(jīng)成為宏觀經(jīng)濟(jì)或金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要工具之一,在大多數(shù)的協(xié)整分析中,主要集中在協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)和協(xié)整參數(shù)的估計(jì)兩個(gè)方面,而對(duì)協(xié)整參數(shù)向量的推斷或長(zhǎng)期關(guān)系檢驗(yàn)(也常稱為參數(shù)的約束性檢驗(yàn))往往被忽視。實(shí)際上,對(duì)于協(xié)整參數(shù)的推斷有時(shí)候是十分必要的,如在購(gòu)買力平價(jià)理論的檢驗(yàn)中,只有協(xié)整參數(shù)滿足一定的數(shù)量關(guān)系時(shí)購(gòu)買力平價(jià)理論才成立,這樣必須對(duì)協(xié)整參數(shù)進(jìn)行約束性檢驗(yàn),只有當(dāng)約束性條件成立時(shí)購(gòu)買力平價(jià)理論才成立;在生產(chǎn)函數(shù)研究中,協(xié)整參數(shù)的推斷

      統(tǒng)計(jì)與決策 2011年19期2011-09-05

    • 協(xié)整=同積=協(xié)積?
      on的翻譯,就有協(xié)整、同積、協(xié)積、共積、積整等數(shù)種之多。在經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的概念中,協(xié)整性反映數(shù)個(gè)隨機(jī)變量線性組合之后的非平穩(wěn)程度之變動(dòng)性質(zhì)。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)特別是經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的術(shù)語,這種一詞數(shù)譯的情況不利于學(xué)術(shù)交流和學(xué)科發(fā)展。關(guān)鍵詞:協(xié)整(cointe2ration)、單整(integratedness)、n階等差數(shù)列、廣義公差、隱蔽公差

      中國(guó)科技術(shù)語 2004年3期2004-03-11

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