風險防控目標下山西旅游企業(yè)財務風險管理策略

［摘 要］財務風險是旅游企業(yè)風險管理的重點之一。旅游企業(yè)要以風險防控目標為引領，全面了解自身的財務風險類型，通過精準識別企業(yè)財務風險，評估財務風險狀況，及時采取有效措施規(guī)避財務風險。只有這樣，才能有效提升企業(yè)財務風險管理水平，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。基于此，文章以山西旅游企業(yè)為例，首先介紹山西旅游企業(yè)財務風險類型，然后分析山西旅游企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因，接著闡述山西旅游企業(yè)財務風險防控目標和程序，最后提出風險防控目標下山西旅游企業(yè)財務風險管理策略，以供參考。

［關鍵詞］風險防控目標；財務風險；風險管理；旅游企業(yè)；山西

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.14.013

［中圖分類號］F592.6；F590.66 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）14-00-03

1" " "研究背景

目前，旅游企業(yè)在發(fā)展中面臨著有效需求不足、風險隱患較多、外部環(huán)境不確定性大等困境。另外，旅游企業(yè)在經(jīng)營管理過程中還面臨著各種風險，其中財務風險是旅游企業(yè)風險管理的重點，直接影響企業(yè)的盈利水平。以風險防控目標為引領，確定企業(yè)財務風險防控目標，識別財務風險因素，評估財務風險狀況，及時采取有效措施規(guī)避財務風險，是旅游企業(yè)實現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。山西省把旅游業(yè)作為擴大內需、提振經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)，陸續(xù)出臺了一系列支持政策和惠民政策，旅游消費市場強勁復蘇，展現(xiàn)出蓬勃生機。旅游企業(yè)包括旅行社、飯店、度假村、游樂場、餐館、酒樓、旅店等各類服務型企業(yè)［1］。在“企查查”中輸入“旅游”關鍵詞可以得知，山西省旅游相關企業(yè)有5.7萬余家，其中大部分為中小型企業(yè)，這些企業(yè)財務風險管理能力較弱。

2" " "山西旅游企業(yè)財務風險類型

2.1" "投融資風險

旅游企業(yè)投融資風險包括投資風險和融資風險。前者是指旅游企業(yè)因投資收益的不確定性、投資方式的多元化以及旅游業(yè)環(huán)境變化等產(chǎn)生債務且無法按時償還或未獲得預期投資收益的風險。旅游企業(yè)的投資主要用于旅游項目建設或涉獵其他領域，以開展多元化經(jīng)營。旅游業(yè)具有投資回報周期長、易受環(huán)境因素影響等特點，容易造成企業(yè)面臨投資風險。例如，原“喬家大院”控股方山西新祁旅游因投資不善等，在2022年申請破產(chǎn)重整。后者是指旅游企業(yè)采用負債融資方式，到期不能償還債務的風險。旅游企業(yè)具有前期一次性投資大、回報周期長以及設備與裝修更新速度快等特點，導致其前期所需投入的資金比較多［2］。這就容易使旅游企業(yè)運用負債融資方式來獲取足夠的資金，導致企業(yè)融資風險較大。山西省旅游企業(yè)融資渠道單一，中小型旅游企業(yè)通常選擇利率較高的民間借貸［3］，融資成本高，使企業(yè)資產(chǎn)負債率居高不下，極易引發(fā)企業(yè)融資風險。

2.2" "會計核算風險

會計核算是旅游企業(yè)會計的一項重要職能，是以貨幣為計量單位，收集旅游企業(yè)經(jīng)營過程中各項財務信息，并對旅游企業(yè)經(jīng)濟活動進行計量、報告，反映企業(yè)經(jīng)營狀況，為旅游企業(yè)發(fā)展決策提供重要參考的一項會計活動。但大多數(shù)山西中小型旅游企業(yè)缺乏完善的會計核算體系，會計核算問題較多。山西中小型旅游企業(yè)會計核算問題如下：財務崗位職責不清，會計工作權限不明；操作不規(guī)范，表現(xiàn)為隱瞞現(xiàn)金消費、隨意增開發(fā)票等；方法單一，突出表現(xiàn)為根據(jù)財務報表、原始憑證等財務信息進行審核評估；旅游業(yè)淡旺兩季財務工作量差異明顯，會計核算與旅游業(yè)務環(huán)節(jié)融合不夠緊密。這些問題導致會計核算質量不高，存在業(yè)務核算、結算和操作風險。

2.3" "現(xiàn)金流量風險

現(xiàn)金流量被譽為企業(yè)的“血液”?，F(xiàn)金流量風險是指旅游企業(yè)在經(jīng)營、投融資管理過程中因資金流入與流出時間差而導致的風險。現(xiàn)金流量既包括現(xiàn)金，也包括現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金流風險通常以現(xiàn)金流動負債比率來反映和衡量。根據(jù)旅游企業(yè)資金用途，可以將現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量，不同類型的現(xiàn)金流量反映旅游企業(yè)不同的“造血”能力和風險。當旅游企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流凈額為負時，表明旅游企業(yè)營收難以維持其經(jīng)營成本，“造血”功能差，需要融資；當投資活動現(xiàn)金流凈額為負時，表明旅游企業(yè)仍處于投資階段，投資未收到回報或回報小，存在投資失敗的風險；當籌資活動現(xiàn)金流凈額為負時，表明旅游企業(yè)償還借貸款及利息的金額大于當期借入現(xiàn)金額，影響企業(yè)資金鏈安全。

2.4" "其他風險

隨著旅游市場競爭的加劇和旅游企業(yè)規(guī)模的擴大，旅游企業(yè)還面臨著其他財務風險，如資金運營風險、收益分配風險、匯率風險等。①資金運營風險。旅游企業(yè)運營易受季節(jié)性因素的影響，回款不及時，導致短期內資金收入不足以償付到期債務，進而產(chǎn)生收付風險和信用風險；旅游設備自然損耗大、價格波動幅度大等，容易使旅游企業(yè)產(chǎn)生存貨風險。②收益分配風險。旅游企業(yè)面臨因會計核算不當而虛增當期利潤，進而提前納稅的情況，影響企業(yè)收益分配能力；旅游企業(yè)因投資收益分配方式、金額和時機不當而引發(fā)風險。③匯率風險。隨著人民幣國際化進程的加快，不少涉外旅游企業(yè)積極走出去參與國際旅游市場競爭，其一般對自己擁有的美元及時進行折合，直接導致匯兌損失風險大幅上升［4］。

3" " "山西旅游企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因

3.1" "外部因素

①突發(fā)事件因素。旅游企業(yè)主要收入來自景區(qū)門票、餐飲、住宿、購物、交通、娛樂等方面。外部突發(fā)事件對旅游企業(yè)的影響較大，如突發(fā)公共衛(wèi)生事件一旦發(fā)生，往往導致客流量銳減，旅游企業(yè)收入大幅下降，最終使旅游企業(yè)資金收入少、支出多，誘發(fā)資金運營或其他風險。②公眾需求變化。旅游業(yè)具有顯著的季節(jié)性，一般有淡季、旺季之分。在旺季，旅游企業(yè)的管理人員、導游、游樂設備等常常供不應求，淡季則供大于求。在淡季，旅游企業(yè)資金消耗大，加劇企業(yè)現(xiàn)金流量風險。

3.2" "內部環(huán)境

①旅游企業(yè)決策者市場敏感度不高。山西旅游企業(yè)普遍存在新項目落地和存量項目實施周期拉長，經(jīng)營業(yè)績不及預期的問題。這與企業(yè)決策者市場靈敏度不高有著密切關系，企業(yè)決策者實地調研少，未能及時預判或發(fā)現(xiàn)旅游市場發(fā)生的變化，盲目作出多元化發(fā)展決策，導致企業(yè)風險加劇，拖累企業(yè)發(fā)展。②企業(yè)財務風險防范能力差。世界旅游組織提供的數(shù)據(jù)顯示，80%以上的旅游企業(yè)都是中小型企業(yè)。而山西旅游企業(yè)也大多是中小型企業(yè)，中小型企業(yè)重經(jīng)營、輕財務管理的現(xiàn)象較為普遍，財務風險意識薄弱，應對財務風險的能力和水平較低。隨著新舊消費動能的轉變，旅游市場不確定性因素增多，中小型旅游企業(yè)若未及時發(fā)現(xiàn)和調整財務風險，或盲目擴大投資，容易因回報周期長而導致收不抵債。③企業(yè)資源運用不合理。山西旅游企業(yè)缺少資源配置專業(yè)測評和分析機制，內部資源運用不合理，導致企業(yè)負債占比大。④企業(yè)資金來源渠道單一。目前，政府直接投資和銀行貸款依然是山西旅游企業(yè)的融資主渠道，融資租賃、建設-經(jīng)營-轉讓（Build-Operate-Transfer，BOT）、資產(chǎn)證券化、首次公開募股（Initial Public Offering，IPO）等融資手段運用較少，導致旅游企業(yè)資金來源渠道單一，抗風險能力弱。

4" " "山西旅游企業(yè)財務風險防控目標和程序

4.1" "旅游企業(yè)財務風險防控目標

財務風險具有客觀性、不確定性、可控性、全面性和兩面性［5］。山西旅游企業(yè)要基于財務風險的特點制定風險防控目標。山西旅游企業(yè)的財務風險防控目標是立足旅游企業(yè)發(fā)展總體價值，基于全面預算管理，以提升運營效率、增加收益為前提，考慮旅游企業(yè)增值目標，從運營風險管理、減少損失的角度出發(fā)控制財務風險，達到以最低成本實現(xiàn)最大化效益的目的。

4.2" "旅游企業(yè)財務風險防控程序

①確定財務風險防控目標。根據(jù)新會計準則要求，確定財務風險防控目標，將財務風險防控納入旅游企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略體系。②識別財務風險。識別財務風險是旅游企業(yè)實現(xiàn)財務風險防控目標的基礎和關鍵。旅游企業(yè)識別財務風險可以采取定量識別法和定性識別法。其中，定量識別法有單一變量預警模型、Z-score模型、Logistic預警模型、逆向傳播（Back Propagation，BP）神經(jīng)網(wǎng)絡預警模型、Cox比例風險預警模型等；定性識別法有“四階段癥狀”分析法、財務風險結構性質識別矩陣、專家調查法等［6］。而旅游企業(yè)財務風險定性識別多選用專家調查法。③評估財務風險。旅游企業(yè)財務風險評估包括評估風險發(fā)生的可能性，以及財務風險造成的破壞程度。其中，評估企業(yè)風險發(fā)生的可能性主要采用概率估量法。首先，估算每一種財務風險出現(xiàn)的概率；其次，借助概率分布的加權均值計算出收益期望值，期望值與收益具有正相關性；再次，計算每種風險方差、標準差，差值越大，收益波動越大，風險也越大；最后，不同風險對應變異系統(tǒng)，確定期望收益對應的風險程度。④決策與處理財務風險。旅游企業(yè)財務風險決策應基于財務風險評估結果，根據(jù)企業(yè)內外環(huán)境綜合分析，制訂多元化風險防范方案。根據(jù)旅游企業(yè)財務風險防控目標，以及財務風險識別、評估結果，及時調整財務風險偏高的決策，管控財務風險，及時對財務風險處理結果進行回訪評估，動態(tài)修正財務風險防控內容，實現(xiàn)風險防控目標。

5" " "風險防控目標下山西旅游企業(yè)財務風險管理策略

5.1" "增強財務風險防范意識

旅游業(yè)有其行業(yè)發(fā)展特點，旅游企業(yè)財務風險管理也有其特定規(guī)律。但從企業(yè)角度來看，山西旅游企業(yè)要牢固樹立財務風險防范意識，尤其是企業(yè)決策者和財務管理者，都要有較強的風險防范意識。其中，旅游企業(yè)決策者要把企業(yè)財務風險管理納入企業(yè)整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，建立具有階段性、差異性和明確性的財務風險防控目標［7］。財務管理者要運用新會計準則，全面、系統(tǒng)地分析旅游企業(yè)財務狀況，精準識別、評估財務風險，提出可操作性強的財務風險防控措施，供企業(yè)管理者決策參考。

5.2" "健全內部控制機制

構建科學的內部控制機制，調整組織結構，是旅游企業(yè)財務風險管理的重要措施。首先，旅游企業(yè)要組建科學合理的財務組織機構，明確企業(yè)財務處理流程，確保企業(yè)投融資、會計核算、財務報表統(tǒng)計等業(yè)務處理的規(guī)范化、合理化。其次，旅游企業(yè)要從整體出發(fā)建立企業(yè)財務內控體系，健全企業(yè)資金管理機制［8］。再次，旅游企業(yè)要加強財務內控監(jiān)管體系建設，做好企業(yè)內部審計和外部監(jiān)督的銜接，加大日常資金使用監(jiān)督力度，實行全過程動態(tài)監(jiān)管，確保企業(yè)財務安全。

5.3" "完善財務管理體系

旅游企業(yè)要持續(xù)完善企業(yè)財務管理體系，建立健全全面預算管理機制，以預算為依據(jù)調整和優(yōu)化企業(yè)財務管理流程。嚴格執(zhí)行預算考核激勵機制，對比企業(yè)財務預算目標與實際預算執(zhí)行結果，獎優(yōu)罰劣，增強企業(yè)預算風險防控機制的靈活性。積極構建完善的財務風險預警防控機制，及時跟進并適時監(jiān)測企業(yè)財務指標，運用財務報表、財務報告等動態(tài)監(jiān)督企業(yè)財務情況，確保將各項參數(shù)控制在安全范圍內。

5.4" "提高財務人員素質

旅游企業(yè)要高度重視對財務管理人員的業(yè)務培訓，通過開展專題講座、邀請專家授課、選送業(yè)務骨干赴高校進修學習等方式，重點做好企業(yè)財務管理人員在新會計準則和財務風險管理等方面的培訓。隨著信息技術的發(fā)展和應用，旅游企業(yè)還要加強對財務人員進行財務管理軟件應用培訓，使其熟練掌握各種財務管理信息技術，以及運用專業(yè)數(shù)據(jù)管理和分析工具，進而提升財務數(shù)據(jù)處理、分析能力，提高財務風險應對能力和防控水平。旅游企業(yè)還需要定期考核財務人員，將其績效考核結果與薪資待遇、職務晉升掛鉤，調動財務人員財務風險管理的積極性和主動性。

主要參考文獻

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［3］李新蕾.山西文化旅游企業(yè)融資探析［J］.商業(yè)經(jīng)濟，2020（10）：80-82.

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［7］李喆，王丹.“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下旅游企業(yè)財務風險管理研究［J］.合作經(jīng)濟與科技，2021（8）：144-145.

［8］陳俊.基于內部控制的旅游企業(yè)財務風險管理研究［J］.時代經(jīng)貿，2020（26）：45-46.