國內金融市場風險的應對與防范思考

摘 要：國內金融市場體系不斷完善，金融創(chuàng)新與改革活動頻繁開展，但同時也帶來更高的金融市場風險。本文分析了國內金融市場風險的應對與完善，明確當前國內金融市場風險的發(fā)展狀態(tài)，并為其防控提出針對性的建議，供相關人員借鑒參考。

關鍵詞：金融市場風險;風險防范;實體經(jīng)濟

引言

國內金融行業(yè)迅猛發(fā)展，金融產品及管理手段不斷創(chuàng)新，金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術的融合又促使新一輪金融創(chuàng)新活動的開展。市場體量擴張及復雜程度的增加帶來更多不確定性因素，給金融市場健康與穩(wěn)定造成不同程度的沖擊。另外，國際金融環(huán)境變動對國內金融市場的影響也不容小視。為推動我國金融市場不斷發(fā)展成熟，需對市場風險防范做重點分析。

一、國內金融市場風險發(fā)展現(xiàn)狀

（一）債券市場信用風險擴張

債券市場信用風險擴張與國內實體經(jīng)濟發(fā)展形勢的變化相關。近年來，國有企業(yè)債券違約現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)。導致該現(xiàn)象的原因主要是國內實體經(jīng)濟發(fā)展萎靡，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過度依賴政府信用擔保，國債市場杠桿率不斷提升，債券市場信用危機逐漸表現(xiàn)為一種常態(tài)化的局面。債券市場與金融市場之間存在千絲萬縷的聯(lián)系，國家實行貨幣緊縮政策，去杠桿、去泡沫活動持續(xù)性開展，在此過程中，若因風險處理方式方法不當而導致債券市場波動，由此引發(fā)的金融風險將給整個金融市場的穩(wěn)定性造成嚴重影響[1]。

（二）房地產市場泡沫持續(xù)發(fā)酵

房地產市場帶有鮮明的壟斷主義色彩，我國房地產價格不斷走高，促使房地產投機行為的過度出現(xiàn)，導致市場管理規(guī)范失靈，房地產泡沫持續(xù)性發(fā)酵，其繁榮景象的背后潛藏著巨大的金融風險。從居民角度上看，國內居民購房貸款的增速已經(jīng)遠遠超過存款的增加，企業(yè)負債率大幅度上升。但隨著人口紅利的消失，我國居民承擔的杠桿率已趨于飽和，房地產市場必然面臨降溫的局面，導致企業(yè)債務償還能力降低，引發(fā)潛在的信用風險。房地產行業(yè)的發(fā)展帶動多個附加產業(yè)的興起，一旦房地產泡沫破裂、房價大幅度跌落，房地產及其相關企業(yè)破產將導致銀行不良貸款率急劇上升，金融風險轉變?yōu)閲乐氐慕鹑谖C。

（三）外匯市場不確定因素增加

人民幣在外匯市場面臨的貶值壓力依然存在，信心下降、匯率失穩(wěn)等成為外匯市場面臨的主要威脅。而國內經(jīng)濟發(fā)展速度放緩、美元走強趨勢凸顯等又進一步促使外匯市場發(fā)展形勢嚴峻，帶來更高的外匯風險。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)的新風險

互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展給公眾提供更加多元化的金融產品，促使金融服務覆蓋范圍不斷擴張。但同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也帶來新的金融市場風險，如流動性風險、信用風險、技術風險等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境進行，互聯(lián)網(wǎng)安全及技術成熟程度都可能給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成不利影響。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融活動中交易雙方信息不對稱程度更高，易引發(fā)金融風險管理漏洞。

二、國內金融市場風險應對與防范措施

（一）加強金融風險防范意識

金融市場風險應對與防范需要得到國家相關部門的引導和支持，但最核心、最有效的風險防范應來自金融機構內部。要求各金融機構樹立風險防范意識，將風險監(jiān)控和預防作為一項常態(tài)化的工作落實到機構發(fā)展建設過程當中。我國現(xiàn)行的金融風險監(jiān)管制度大多從宏觀角度出發(fā)，難以給金融機構風險防范工作的開展提供細化指導，金融機構有必要結合自身發(fā)展狀況，制定針對性的金融風險防范方案[2]。例如，定期對網(wǎng)絡系統(tǒng)進行風險檢查，查看各硬件及軟件是否處于正常運行狀態(tài)，及時進行系統(tǒng)更新及漏洞維護，以避免網(wǎng)絡金融風險的發(fā)生。同時，對金融用戶信息安全性進行嚴格的監(jiān)管，建立用戶信息檔案，設置相應的訪問權限，避免客戶信息被泄露或盜取。

對信貸風險的防控是金融機構金融市場風險應對及防范的重點。在開展信貸業(yè)務之前，對客戶征信情況、資產情況做全面、客觀的分析，嚴格依照信貸業(yè)務流程開展資料審查、貸款審批流程。對于貸款數(shù)額較高的客戶，可收取一定金額的保證金或要求提供貸款抵押，并對借貸后客戶資產情況、資金使用情況等進行跟蹤，最大程度防范金融風險。

（二）完善金融風險監(jiān)管體系

粗放式的金融市場管理方式給金融市場風險創(chuàng)造了良好的滋生環(huán)境，為進一步提高國內金融市場運營的規(guī)范程度，提高市場抗擊金融風險的能力，需對金融風險監(jiān)管體系進行完善。金融機構應結合自身發(fā)現(xiàn)狀況及金融產品特點，設計多樣化的風險監(jiān)管機制。例如，商業(yè)銀行的金融風險防范應將重點放在借貸業(yè)務上，如通過審貸分離機制，劃分崗位工作內容并明確各崗位需承擔的風險監(jiān)管責任，促使相關人員充分利用崗位權利，嚴格監(jiān)督借貸風險。在監(jiān)管過程中，有必要為各類金融產品設置相應的風險監(jiān)管方案。例如，為互聯(lián)網(wǎng)金融搭建透明化的交易平臺，并積極開展網(wǎng)絡系統(tǒng)維護及技術升級工作，確保網(wǎng)絡金融交易安全開展。

良好信用環(huán)境能夠促使金融市場健康、穩(wěn)定發(fā)展，近年來我國積極完善社會征信系統(tǒng)，通過征信披露，促使單位及個人自主維護信用水平，從根源上防范金融風險。在之后的工作中，相關部門應進一步加快社會征信系統(tǒng)的完善和普及，弘揚誠信觀念，并通過區(qū)域聯(lián)網(wǎng)，共享單位及個人征信信息。金融機構在開展金融業(yè)務之前，可通過征信信息共享平臺了解金融主體的信用等級，根據(jù)其信用評級確定是否可繼續(xù)開展業(yè)務合作，或對放款期限、放款金額、抵押條件等進行調整。以信用披露制度的普及化實施，促使社會信用水平的整體性提升，為國內金融市場發(fā)展創(chuàng)建良好的外部環(huán)境。

（三）做好金融風險預警管理

金融風險預警是對金融市場風險進行事前控制，提前將風險消除、分散或轉移，避免其造成實質的硬性和破壞。金融市場結構之間存在顯著的相互影響關系，當某一經(jīng)濟指標發(fā)生變化時，常意味著其他指標的變動，觀察經(jīng)濟指標的變動情況，即可提前發(fā)現(xiàn)部分金融風險的發(fā)生苗頭，以在第一時間做出反應[3]。由此看來，構建金融風險預警管理體系，并適當選取風險預警指標，對于提高金融市場運行穩(wěn)定性非常有利。例如，加緊對金融風險預警的理論及實證分析，逐漸形成適應國內金融市場環(huán)境的風險預警機制，動態(tài)化監(jiān)控市場杠桿率、波動率等指標的變動情況，對潛在金融風險進行監(jiān)督和防控。

金融風險預警管理應注重信息化技術的引進，如借助大數(shù)據(jù)技術，全面采集經(jīng)濟指標信息，借助專門的數(shù)據(jù)分析技術，提高對異常經(jīng)濟信號的靈敏度及金融風險的可預見性。

以商業(yè)銀行的金融風險預警為例。銀行在進行金融風險事前控制時，最核心的工作為風險分析和評估，其風險可被分為財務風險和非財務風險。其中，財務風險分析的重點對象為信貸企業(yè)的杠桿率、盈利比率、效率比率及流動比率，通過財務分析獲取目標企業(yè)真實的財務狀況，以評估其是否具備充足的債務償還能力。非財務風險分析對象包括行業(yè)風險、經(jīng)營風險、管理風險、社會風險等，這部分因素均與金融風險的發(fā)生概率、產生后果相關，通過事前分析縮小銀行與信貸企業(yè)之間的信息不對稱程度，提高金融風險預警管理效果。

（四）加快國內實體經(jīng)濟發(fā)展

金融市場發(fā)展過程中不確定性因素一直存在，為更有效對金融市場風險進行預防，需進一步加快國內實體經(jīng)濟的發(fā)展。重點關注制造業(yè)的發(fā)展，提高我國經(jīng)濟整體發(fā)展質量，以此來帶動金融市場資源的優(yōu)化配置。習近平主席指出，服務于實體經(jīng)濟時金融的天職，也是防范金融風險的最根本方式。將金融市場風險方案與國家實體經(jīng)濟的發(fā)展相結合，能夠有效防止金融行業(yè)朝向虛擬化、非本質化及異化趨勢發(fā)展。以去杠桿為例。實體企業(yè)杠桿率過高的現(xiàn)象大多因融資活動的頻繁開展引起，給金融市場來帶巨大的潛在金融風險。杠桿率的合理降低有利于優(yōu)化企業(yè)資產負載結構，同時，杠桿率的降低又與金融風險控制直接相關。因此單從去杠桿的角度看，實體企業(yè)的健康化發(fā)展與金融風險防范目標一致。由此看來，企業(yè)去杠桿可被看成金融機構對實體企業(yè)的一項基本服務責任和義務，但去杠桿并不是一味壓縮對實體企業(yè)的信貸體量，而是要求結合試實體企業(yè)的發(fā)展需求，分清主次對金融資源進行優(yōu)化配置，優(yōu)先將金融資源分配給那些創(chuàng)新能力強、發(fā)展前景廣闊、具備較高盈利能力的企業(yè)。這樣，不但能促使金融機構更好服務于實體經(jīng)濟的發(fā)展，還能通過金融資源的優(yōu)化配置，從根本上降低發(fā)生金融風險的可能，實現(xiàn)實體經(jīng)濟與金融行業(yè)的共融。

結論

本文對國內金融市場風險現(xiàn)狀進行總結，給出四點有效應對和防范金融市場風險的措施，包括加強金融風險防范意識、完善金融風險監(jiān)管體系、做好金融風險預警管理和加快國內實體經(jīng)濟發(fā)展。不斷完善金融風險應對及防范體系，促進金融市場運營秩序性提升，使其更好服務于國家經(jīng)濟的整體性發(fā)展，

參考文獻

[1]孫一先.國內金融市場風險的應對與防范[J].現(xiàn)代營銷（經(jīng)營版），2019（12）：165.

[2]張璇.我國系統(tǒng)性金融風險的測度、預警及防控研究[D].西北大學，2019.

[3]張啟偉.新時期金融市場風險應對策略探究[J].時代金融，2018（29）：49+64.

作者簡介：

夏逸超（1981-1），女，籍貫：安徽省馬鞍山市，漢族，學歷：本科，研究方向：金融學。