我國證券投資者適當(dāng)性管理制度完善的路徑

摘 ?要：隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)開始通過證券來進(jìn)行資金的籌集，從而提高自身的發(fā)展實(shí)力以及發(fā)展水平。資金的出資人就是證券的投資者，保護(hù)投資者的權(quán)益在當(dāng)前時(shí)代下是非常重要的，因此相關(guān)工作人員需要結(jié)合我國證券投資者的需求以及要求進(jìn)行適當(dāng)性管理制度的完善，并且還要結(jié)合我國當(dāng)前證券投資市場(chǎng)的發(fā)展方向以及發(fā)展現(xiàn)狀開展日常的工作，從整體上提高我國證券投資者適當(dāng)性管理的效果。

關(guān)鍵詞：證券投資者;適當(dāng)性管理制度;完善

一、我國證券投資者適當(dāng)性管理制度的內(nèi)涵

（1）主線

在對(duì)我國證券投資者適當(dāng)性管理制度進(jìn)行完善時(shí)，需要對(duì)我國證券投資者適當(dāng)性管理制度內(nèi)涵進(jìn)行深入的解讀以及研究，從而保證投資者的合法權(quán)益能夠得到有效的保障。我國最新適當(dāng)性管理制度在2017年7月1日正式生效，這一制度的頒布不僅保證了證券投資者的基本權(quán)益，還可以使證券投資者在開展日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)能夠做到有法可依，是我國投資管理制度完善的重要保障。該制度的頒布主要是為了保護(hù)證券投資者的合法權(quán)益，規(guī)范證券市場(chǎng)的發(fā)展方向，使得證券市場(chǎng)能夠在管理制度的依托下得到良好的發(fā)展。這項(xiàng)制度的頒布是對(duì)證券法的完善，從而使得證券投資者的合法權(quán)益能夠得到雙重的保障，從根源上有效的規(guī)避了投資的風(fēng)險(xiǎn)，將一些很有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降到最低。從外部環(huán)境來看，證監(jiān)會(huì)和證券行業(yè)需要根據(jù)自律組織對(duì)證券行業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)督，并且對(duì)監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行全面的落實(shí)，不僅可以推動(dòng)證券市場(chǎng)的良好發(fā)展，還可以保證投資者的合法權(quán)益，防止出現(xiàn)不必要的損失。

（2）重點(diǎn)

在對(duì)投資者適當(dāng)性管理制度進(jìn)行完善時(shí)，相關(guān)管理人員需要明確適當(dāng)性管理制度的重點(diǎn)，從而保證各項(xiàng)制度的完美落實(shí)。首先需要明確普通投資者與專業(yè)投資者的區(qū)別，并且制定清晰的二者轉(zhuǎn)換條件。普通投資者的資金是相對(duì)來說較為薄弱的，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)承受能力較差，但是對(duì)于專業(yè)投資者來說，在各項(xiàng)資質(zhì)和能力方面比普通投資者要好，普通投資者想要轉(zhuǎn)變?yōu)閷I(yè)投資者，不僅具備較好的能力，還需要在經(jīng)營機(jī)構(gòu)審核的基礎(chǔ)上才可以進(jìn)行轉(zhuǎn)化，在這項(xiàng)制度中制定了較為完善的投資者資質(zhì)的條件規(guī)定，使得證券投資制度能夠得到有效的完善，保證了投資者的合法權(quán)益不受到侵害，在一定程度上提高了投資的收益。其次，還需要根據(jù)投資者自身的投資能力，有效的劃分投資的對(duì)象以及投資的方向，金融機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司需要根據(jù)不同投資者的投資能力提供不同的服務(wù)和投資產(chǎn)品，根據(jù)成本和收益的關(guān)系，有義務(wù)向投資者介紹每個(gè)產(chǎn)品的不同以及所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益。在制度中指出，經(jīng)營機(jī)構(gòu)需要在了解市場(chǎng)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，根據(jù)產(chǎn)品的流動(dòng)性和募集范圍對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并且劃分不同的等級(jí)，這項(xiàng)機(jī)制不僅是為了讓經(jīng)營機(jī)構(gòu)能夠?qū)ν顿Y產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡單的評(píng)估，還可以根據(jù)當(dāng)前證券市場(chǎng)的發(fā)展方向，向投資者講述產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品的信息，有效的提高了產(chǎn)品的可靠性。

二、我國證券投資者適當(dāng)性管理制度完善的方法

（1）改進(jìn)存量政策

在對(duì)我國證券投資者適當(dāng)性管理制度進(jìn)行完善時(shí)，相關(guān)管理人員可以從改進(jìn)存量政策入手開展日常的工作經(jīng)營，對(duì)從事證券投資客戶以及購買新產(chǎn)品的老客戶進(jìn)行適當(dāng)性的管理，規(guī)定證券投資者新投資產(chǎn)品的范圍，并且還需要相關(guān)管理人員對(duì)以往的管理文件和管理制度的適用性進(jìn)行多方位的考核以及估量。這項(xiàng)制度在實(shí)施的過程中還需要綜合性的考慮在法律方面所面臨的問題，在對(duì)以往的文件進(jìn)行完善和分析的過程中，一定要綜合性的考慮過去文件的法律效應(yīng)，根據(jù)當(dāng)前的法律條例對(duì)文件內(nèi)容進(jìn)行不斷的完善，并且還要深化經(jīng)營機(jī)構(gòu)的相關(guān)責(zé)任，對(duì)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營產(chǎn)品的范圍和可靠性進(jìn)行嚴(yán)格的審查。證券市場(chǎng)是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中較為活躍的市場(chǎng)，已經(jīng)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中占據(jù)了重要的組成部分，有助于從整體上提高我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平，這些規(guī)章制度在一定程度上維護(hù)了投資者的合法權(quán)益，但是在實(shí)際實(shí)施的過程中還存在著諸多的問題。經(jīng)營機(jī)構(gòu)有時(shí)為了獲取眼前的利益，向投資者推銷一些不合理的投資產(chǎn)品，導(dǎo)致投資者的經(jīng)濟(jì)效益受到了損失，為了解決這一問題，相關(guān)管理人員需要適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大制度的適用范圍，涵蓋各類金融服務(wù)，不斷的提高管理制度的適用性以及執(zhí)行力度，從而使得存量政策能夠在實(shí)際中發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值和效果。

（2）強(qiáng)化民事救濟(jì)

在對(duì)證券投資者適當(dāng)性管理制度進(jìn)行完善時(shí)，還可以從強(qiáng)化民事救濟(jì)入手來開展日常的工作。我國證券經(jīng)濟(jì)發(fā)展市場(chǎng)是相對(duì)來說較為復(fù)雜的，一些經(jīng)營機(jī)構(gòu)在投資活動(dòng)中并沒有履行自身應(yīng)有的責(zé)任，因此對(duì)于相關(guān)管理部門來說，可以加強(qiáng)懲罰機(jī)制，在一定期限內(nèi)讓經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行糾正，并且提出警告，對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行一定的懲罰，并且加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)督以及管理，從而使得經(jīng)營機(jī)構(gòu)能夠更好的為投資者所服務(wù)。

三、結(jié)束語

在當(dāng)前時(shí)代下，我國所制定的適當(dāng)性管理制度在實(shí)際實(shí)施的過程中已經(jīng)取得了初步的成效，有效的保護(hù)了投資者的合法權(quán)益，為了使證券市場(chǎng)有充足的發(fā)展動(dòng)力，相關(guān)管理人員需要制定完善的規(guī)章制度，對(duì)經(jīng)營投資者的投機(jī)行為進(jìn)行有效的約束，最大程度的保護(hù)投資者的合法權(quán)益，相關(guān)管理人員需要對(duì)證券投資者適當(dāng)性管理制度進(jìn)行有效的完善，對(duì)經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行全方位的監(jiān)督，促進(jìn)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

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[3]陳濤.我國證券投資者適當(dāng)性管理制度的研究[J].家庭生活指南，2019（2）：144-145.

作者簡介：劉洋，男，1985年 9 月 8日，籍貫：黑龍江省齊齊哈爾市，學(xué)歷：碩士研究生 職稱：中級(jí)經(jīng)濟(jì)師 職務(wù)資深經(jīng)理，研究方向：證券、期貨、基金領(lǐng)域的投資者教育和糾紛處理。畢業(yè)院校：新加坡國立大學(xué)。