關(guān)于未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益金額的思考

李紅艷

摘要：在融資租賃中，“未確認(rèn)融資費(fèi)用”代表承租人未來(lái)應(yīng)支付的利息，“未實(shí)現(xiàn)融資收益”代表出租人未來(lái)應(yīng)收取的利息，但一般情況下兩者金額并不相等。本文從不同方面分析了兩者金額不相等的原因，幫助大家更好地理解和應(yīng)用這兩個(gè)賬戶。

關(guān)鍵詞：融資租賃 未確認(rèn)融資費(fèi)用 未實(shí)現(xiàn)融資收益

融資租賃實(shí)質(zhì)上可以視同出租人對(duì)承租人提供了融資服務(wù)，承租人確認(rèn)“未確認(rèn)融資費(fèi)用”并按照實(shí)際利率法在各期進(jìn)行攤銷，出租人確認(rèn)“未實(shí)現(xiàn)融資收益”并按照實(shí)際利率法在各期進(jìn)行攤銷。從融資租賃的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來(lái)看，未確認(rèn)融資費(fèi)用可以視為承租人在租賃期間借用出租人的資金所承擔(dān)的利息費(fèi)用，未實(shí)現(xiàn)融資收益可以視為出租人在租賃期間借出資金給承租人應(yīng)收的利息。從理論上來(lái)看，資金的借用方支付的利息應(yīng)等于資金的借出方收取的利息，那么，對(duì)同一項(xiàng)融資租賃業(yè)務(wù)而言，承租人在租賃期內(nèi)所承擔(dān)的利息費(fèi)用應(yīng)該與出租人在租賃期內(nèi)應(yīng)收的利息是相等的，也就是說(shuō)未確認(rèn)融資費(fèi)用的金額與未實(shí)現(xiàn)融資收益的金額是相等的，但一般情況下兩者金額并不相等。

一、從“未確認(rèn)融資費(fèi)用”和“未實(shí)現(xiàn)融資收益”的計(jì)算公式來(lái)看

首先，從承租人來(lái)看，按照相關(guān)規(guī)定，在租賃開(kāi)始日，承租人應(yīng)做如下會(huì)計(jì)分錄：將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中的較低者再加上初始直接費(fèi)用作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，借記“固定資產(chǎn)”科目，將最低租賃付款額作為長(zhǎng)期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，貸記“長(zhǎng)期應(yīng)付款”科目，將初始直接費(fèi)用金額貸記“銀行存款”科目，并將借貸方的差額借記“未確認(rèn)融資費(fèi)用”科目。由此推出下面公式：

未確認(rèn)融資費(fèi)用=最低租賃付款額+銀行存款-[租賃資產(chǎn)公允價(jià)值（或最低租賃付款額現(xiàn)值）+初始直接費(fèi)用] （公式1）

因銀行存款=初始直接費(fèi)用，故：

未確認(rèn)融資費(fèi)用=最低租賃付款額-租賃資產(chǎn)公允價(jià)值（或最低租賃付款額現(xiàn)值）（公式2）

其中，承租人的最低租賃付款額=各期租金之和+承租人而言的擔(dān)保余值（或行使優(yōu)惠購(gòu)買權(quán)所支付的款項(xiàng)）（公式3）

其次，從出租人看，其在租賃期開(kāi)始日，應(yīng)做如下會(huì)計(jì)分錄：按租賃開(kāi)始日最低租賃收款額與初始直接費(fèi)用之和，借記“長(zhǎng)期應(yīng)收款”科目，按未擔(dān)保余值，借記“未擔(dān)保余值”科目，按融資租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值（最低租賃收款額的現(xiàn)值和未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和），貸記“融資租賃資產(chǎn)”科目，按融資租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，借記“營(yíng)業(yè)外支出”科目或貸記“營(yíng)業(yè)外收入”科目，按發(fā)生的初始直接費(fèi)用，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記“未實(shí)現(xiàn)融資收益”科目。由此可以推出下面公式：

未實(shí)現(xiàn)融資收益=最低租賃收款額+初始直接費(fèi)用+未擔(dān)保余值-（最低租賃收款額現(xiàn)值+未擔(dān)保余值現(xiàn)值+銀行存款） （公式4）

因?yàn)殂y行存款的金額即為初始直接費(fèi)用金額，故推出：

未實(shí)現(xiàn)融資收益=最低租賃收款額+未擔(dān)保余值-（最低租賃收款額現(xiàn)值+未擔(dān)保余值現(xiàn)值）=最低租賃收款額+未擔(dān)保余值-租賃資產(chǎn)公允價(jià)值 （公式5）

其中，出租人的最低租賃收款額=承租人最低租賃付款額+獨(dú)立的第三方擔(dān)保余值（公式6）

如果沒(méi)有獨(dú)立的第三方的擔(dān)保余值，那么承租人最低租賃付款額=出租人最低租賃收款額。

比較上述幾個(gè)公式，可以得出如下推論：

1.如果該項(xiàng)融資租賃中承租人的租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值為該租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值（租賃資產(chǎn)公允價(jià)值<最低租賃付款額現(xiàn)值），這時(shí)根據(jù)公式2及公式5可以看出，當(dāng)最低租賃付款額等于最低租賃收款額和未擔(dān)保余值之和時(shí)，即當(dāng)融資租賃資產(chǎn)沒(méi)有未擔(dān)保余值，也沒(méi)有獨(dú)立的第三方的擔(dān)保余值時(shí)，未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益是相等的。

2.如果該項(xiàng)融資租賃中承租人的租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值為最低租賃付款額現(xiàn)值，在計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，折現(xiàn)率按如下順序確定：（1）如果承租人知悉出租人的租賃內(nèi)含利率，應(yīng)當(dāng)采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；（2）應(yīng)當(dāng)采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率；（3）如果租賃內(nèi)含利率和租賃合同規(guī)定的利率均無(wú)法知悉，應(yīng)當(dāng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。

注意：融資租賃中，計(jì)算出租人最低租賃收款額的現(xiàn)值時(shí)采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率。

這時(shí)，根據(jù)公式2和公式5，假定出租人無(wú)未擔(dān)保余值，未實(shí)現(xiàn)融資收益=最低租賃收款額-最低租賃收款額現(xiàn)值，在此基礎(chǔ)上，假定沒(méi)有獨(dú)立的第三方的擔(dān)保余值，再假定最低租賃付款額現(xiàn)值折現(xiàn)時(shí)采用的折現(xiàn)率與最低租賃收款額折現(xiàn)時(shí)采用的折現(xiàn)率相等，則最低租賃付款額=最低租賃收款額，最低租賃付款額現(xiàn)值=最低租賃收款額現(xiàn)值，未確認(rèn)融資費(fèi)用等于未實(shí)現(xiàn)融資收益。由此可見(jiàn)，如果該項(xiàng)融資租賃中承租人的租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值為該租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，除非能同時(shí)滿足上述三個(gè)條件，否則未確認(rèn)融資費(fèi)用與未實(shí)現(xiàn)融資收益很難相等。

例1：20×2年12月10日，A公司與B公司就一臺(tái)全新設(shè)備簽訂了一份租賃合同。合同主要條款如下：租賃期開(kāi)始日為20×3年1月1日，租賃期為20×3年1月1日至20×5年12月31日，共3年，每年年末支付租金100 000元，該設(shè)備在20×3年1月1日的賬面價(jià)值等于其公允價(jià)值，為230 000元，租賃合同規(guī)定的年利率為7.5%，該設(shè)備不需安裝，估計(jì)使用年限為4年。承租人采用年限平均法計(jì)提固定資產(chǎn)折舊，20×5年12月31日，A公司將該設(shè)備交回B公司（為簡(jiǎn)化計(jì)算，不考慮增值稅等因素）。

承租人A公司在租賃開(kāi)始日判斷租賃類別：

最低租賃付款額=3年租金之和=3×100 000=300 000（元）

最低租賃付款額現(xiàn)值=100 000 ×（P/A，7.5%，3）=260 000 >租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的90%（230 000×90%=207 000），故該租賃為融資租賃。

此時(shí)最低租賃付款項(xiàng)現(xiàn)值260 000元大于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值230 000元，故該租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值取較低者租賃資產(chǎn)公允價(jià)值230 000元。

此時(shí)，未確認(rèn)融資費(fèi)用=最低租賃付款額-租賃資產(chǎn)公允價(jià)值=300 000-230 000=70 000（元）

同理，出租人B公司在租賃開(kāi)始日判斷該租賃為融資租賃。

最低租賃收款額=最低租賃付款額=300 000（元）

未實(shí)現(xiàn)融資收益=最低租賃收款額-租賃資產(chǎn)公允價(jià)值=300 000-230 000=70 000（元）

此時(shí)，未確認(rèn)融資費(fèi)用=未實(shí)現(xiàn)融資收益=70 000（元）

可見(jiàn)，當(dāng)承租人租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值為租賃資產(chǎn)公允價(jià)值（租賃資產(chǎn)公允價(jià)值<最低租賃付款額現(xiàn)值）時(shí)，只要滿足最低租賃付款額等于最低租賃收款額，未確認(rèn)融資費(fèi)用就等于未實(shí)現(xiàn)融資收益。

例2：假設(shè)例1中租賃資產(chǎn)公允價(jià)值為280 000元，租賃合同規(guī)定年利率為3.53%，其他條件不變。

承租人A公司在租賃開(kāi)始日判斷租賃類別：

最低租賃付款額=3年租金之和=3×100 000=300 000（元）

最低租賃付款額現(xiàn)值=1 000 000 ×（P/A，3.53%，3）=280 000 >租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的90%（280 000×90%=252 000），故該租賃為融資租賃。

此時(shí)最低租賃付款項(xiàng)現(xiàn)值280 000元等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值280 000元，故該租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值為280 000元。

此時(shí)，未確認(rèn)融資費(fèi)用=300 000-280 000=20 000（元）。

同理，出租人B公司在租賃開(kāi)始日判斷該租賃為融資租賃。

最低租賃收款額=最低租賃付款額=300 000（元）。

租賃內(nèi)含利率i：

100 000×（P/A，i，3）=280 000，采用內(nèi)插法求得i=3.53%。

最低租賃收款額現(xiàn)值=280 000（元）

此時(shí)，未實(shí)現(xiàn)融資收益=300 000-280 000=20 000（元）。

因此，未確認(rèn)融資費(fèi)用=未實(shí)現(xiàn)融資收益=20 000（元）。

可見(jiàn)，當(dāng)承租人租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值等于最低租賃付款額現(xiàn)值時(shí)，融資租賃同時(shí)滿足：（1）不存在獨(dú)立的第三方的擔(dān)保；（2）不存在未擔(dān)保余值；（3）承租人的最低租賃付款額現(xiàn)值時(shí)使用的折現(xiàn)率等于出租人的租賃內(nèi)含利率（或者說(shuō)承租人知悉出租人的租賃內(nèi)含利率）這三個(gè)條件時(shí)，承租人的未確認(rèn)融資費(fèi)用金額正好等于出租人的未實(shí)現(xiàn)融資收益金額。

但值得注意的是，由于租賃內(nèi)含利率是使得最低租賃收款額現(xiàn)值與未擔(dān)保余值現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人初始直接費(fèi)用之和的折現(xiàn)率，滿足第三個(gè)條件就意味著用這個(gè)租賃內(nèi)含利率計(jì)算出來(lái)的承租人的最低租賃付款額現(xiàn)值不可能大于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。此時(shí)最低租賃付款額現(xiàn)值=租金×（P/A，i，n）（公式7），而根據(jù)租賃內(nèi)含利率，又應(yīng)同時(shí)滿足：租金×（P/A，i，n）=租賃資產(chǎn)公允價(jià)值+出租人初始直接費(fèi)用（公式8），因此，可推出公式9：最低租賃付款額現(xiàn)值=租賃資產(chǎn)公允價(jià)值+出租人初始直接費(fèi)用，要使承租人租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值等于最低租賃付款額現(xiàn)值，而租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值取租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中的較低者，就必須使最低租賃付款額現(xiàn)值≤租賃資產(chǎn)公允價(jià)值，根據(jù)公式9可以推出公式10：租賃資產(chǎn)公允價(jià)值+出租人初始直接費(fèi)用≤租賃資產(chǎn)公允價(jià)值，因此，對(duì)承租人而言，此時(shí)的最低租賃付款額等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。

如果不能同時(shí)滿足上述這幾個(gè)條件，則未確認(rèn)融資費(fèi)用金額很難正好等于未實(shí)現(xiàn)融資收益金額。如例1中其他條件不變，假定雙方簽訂的租賃合同中約定的年利率為7%，用7%折現(xiàn)率計(jì)算出來(lái)的最低租賃付款額的現(xiàn)值不可能等于按7.5%折現(xiàn)率計(jì)算出來(lái)的最低租賃收款額的現(xiàn)值，因此未確認(rèn)融資費(fèi)用金額不可能等于未實(shí)現(xiàn)融資費(fèi)用金額。

綜上所述，從“未確認(rèn)融資費(fèi)用”和“未實(shí)現(xiàn)融資收益”的計(jì)算公式來(lái)看，只有滿足一定條件，兩者金額才可能相等，但一般情況下這些條件不可能同時(shí)得到滿足，因此一般情況下，未確認(rèn)融資費(fèi)用的金額與未實(shí)現(xiàn)融資收益的金額是不相等的。

二、從融資租賃的實(shí)質(zhì)來(lái)看

融資租賃是實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。它是出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購(gòu)買租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。因此，按照實(shí)質(zhì)重于形式，承租人應(yīng)將融資租入資產(chǎn)視同自有資產(chǎn)進(jìn)行管理。

1.對(duì)承租人而言，資產(chǎn)的取得未能在取得資產(chǎn)的同時(shí)向資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓方足額支付貨款，因而占用了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方的資金，相當(dāng)于從資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方處取得了一筆“貸款”，因此需要支付“貸款利息”，即融資費(fèi)用。而在交易發(fā)生日，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求，不能將未來(lái)占用資金的費(fèi)用確認(rèn)為交易發(fā)生日的融資費(fèi)用，因此將其確認(rèn)為“未確認(rèn)融資費(fèi)用”。我們可以將不含初始直接費(fèi)用的租入資產(chǎn)入賬價(jià)值看作是“貸款本金”，將未確認(rèn)融資費(fèi)用看作是“貸款利息”。

2.對(duì)出租人而言，融資租賃實(shí)質(zhì)上是一種投資行為。出租人不僅要收回投資成本，還要賺取一定的利潤(rùn)。這里的投資成本是出租人在該項(xiàng)投資行為中的現(xiàn)金流出，可以視為投資本金，具體表現(xiàn)為出租人所付出的租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與初始直接費(fèi)用之和；出租人的未來(lái)收益包括各期租金收入、資產(chǎn)的余值收益和優(yōu)惠購(gòu)買款三部分。其中資產(chǎn)的余值收益包括承租人及與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的余值、獨(dú)立的第三方對(duì)出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值、未擔(dān)保余值；優(yōu)惠購(gòu)買款是指在租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人在租賃期滿時(shí)將支付遠(yuǎn)低于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的款項(xiàng)，從而獲得租賃資產(chǎn)的所有權(quán)。除了未擔(dān)保余值，其他收益構(gòu)成了“最低租賃收款額”。出租人未來(lái)收益與本金的差可以看作是由于貨幣時(shí)間價(jià)值帶來(lái)的利息收益，在此表現(xiàn)為未實(shí)現(xiàn)融資收益。由此可以看出，出租人的未實(shí)現(xiàn)融資收益主要包含了投資本金的利息收益和未擔(dān)保余值的利息收益兩部分。

由此可見(jiàn)，同樣代表利息，未確認(rèn)融資費(fèi)用主要是由于“貸款本金”，即不含初始直接費(fèi)用的租入資產(chǎn)入賬價(jià)值產(chǎn)生的利息費(fèi)用，而未實(shí)現(xiàn)融資收益則主要包含了投資本金和未擔(dān)保余值產(chǎn)生的兩部分利息收益，更何況，承租人的“貸款本金”不一定正好等于出租人的“投資本金”，即一般情況下，承租人不含初始直接費(fèi)用的租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值≠租賃資產(chǎn)公允價(jià)值+出租人初始直接費(fèi)用，因此我們不難得出結(jié)論：一般情況下，承租人的未確認(rèn)融資費(fèi)用金額與出租人的未實(shí)現(xiàn)融資收益金額是不相等的。X