企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、內(nèi)部控制與探索式創(chuàng)新

摘 要：文章以我國A股制造業(yè)上市公司2012—2021年相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，探討了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響，并以內(nèi)部控制為中介變量考察了其在二者之間的影響機(jī)制。結(jié)果分析表明，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與探索式創(chuàng)新呈顯著的正相關(guān)；進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，在高新技術(shù)企業(yè)（相對于非高新技術(shù)企業(yè)）和國有企業(yè)（相對于非國有企業(yè)）中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用更為明顯；并且數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以通過提高企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量來提高企業(yè)探索式創(chuàng)新。研究結(jié)果能夠幫助企業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過調(diào)整內(nèi)部管理模式，進(jìn)而提高企業(yè)探索式創(chuàng)新的能力。

關(guān)鍵詞：數(shù)字化轉(zhuǎn)型；探索式創(chuàng)新；內(nèi)部控制

中圖分類號：F257 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2095－414X（2024）04－0065－09

引文格式：方思宇，張座銘，任俊霖. 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、內(nèi)部控制與探索式創(chuàng)新[J]. 武漢紡織大學(xué)學(xué)報，2024，37（4）：65-73.

FANG Siyu， ZHANG Zuoming， REN Junlin. Digital Transformation， Internal Control and Exploratory Innovation [J]. Journal of Wuhan Textile University，2024，37（4）：65-73.

0" 引言

當(dāng)前，人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的快速發(fā)展為這一目標(biāo)提供了強(qiáng)有力的支持。數(shù)字技術(shù)已經(jīng)滲透到創(chuàng)新活動中，企業(yè)進(jìn)入數(shù)字創(chuàng)新時代[1]，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為企業(yè)獲得市場競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵戰(zhàn)略，其核心在于通過數(shù)字科技的精準(zhǔn)匹配來優(yōu)化資源配置，重塑經(jīng)營管理模式，推動企業(yè)系統(tǒng)性變革，使其向智能化、精準(zhǔn)化、高效化的方向發(fā)展，以更好地適應(yīng)外部環(huán)境的變化并激發(fā)企業(yè)的活力[2]。在此背景下，數(shù)字創(chuàng)新已經(jīng)成為解鎖企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ年P(guān)鍵驅(qū)動力之一，它不僅僅是一種工具或技術(shù)，更是一種賦能效應(yīng)，可以加速企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。企業(yè)是否能夠抓住新的機(jī)遇，以提升創(chuàng)新績效，已成為一個重要議題。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)常常面臨環(huán)境不確定性的挑戰(zhàn)，這使得產(chǎn)品和技術(shù)的更新周期成為業(yè)務(wù)發(fā)展中的重要考量因素。在動態(tài)的環(huán)境中，創(chuàng)新是維持核心競爭力的關(guān)鍵。根據(jù)創(chuàng)新的獨(dú)特性以及對企業(yè)知識深度和廣度的影響程度，將創(chuàng)新分為：探索式創(chuàng)新和利用式創(chuàng)新[3]。探索式創(chuàng)新突破了傳統(tǒng)技術(shù)框架，專注于發(fā)現(xiàn)和探索新技術(shù)，嘗試引入新的知識元素，研發(fā)周期更長。而利用式創(chuàng)新是在當(dāng)前技術(shù)的基礎(chǔ)上對產(chǎn)品功能進(jìn)行改進(jìn)，是一種漸進(jìn)式創(chuàng)新。對中國制造業(yè)企業(yè)而言，探索式創(chuàng)新能夠提供新的突破思路[4]。被視為提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力的重要途徑，與利用式創(chuàng)新相比，探索式創(chuàng)新更為新穎，對制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展具有更為重要的意義[5]。

已有文獻(xiàn)在研究創(chuàng)新時，大多注重創(chuàng)新績效或是創(chuàng)新的綠色環(huán)保效應(yīng)，鮮少有研究從創(chuàng)新的獨(dú)特性與知識基礎(chǔ)的差異性出發(fā)，深入分析探索式和利用式創(chuàng)新。在僅有的對雙元創(chuàng)新的研究中，也較少針對探索式創(chuàng)新展開單獨(dú)探討。關(guān)于對探索式創(chuàng)新的研究，林潤輝等[6]學(xué)者探討了知識整合能力對探索式創(chuàng)新的影響；李健等[7]學(xué)者探討了伙伴類型多樣性對探索式創(chuàng)新績效的影響，然而關(guān)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響卻鮮有研究。進(jìn)一步從數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)創(chuàng)新的影響路徑來看，相關(guān)研究大多基于融資約束[8]和冗余資源[9]等路徑來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，少有文獻(xiàn)從企業(yè)內(nèi)部控制治理的視角分析數(shù)字化轉(zhuǎn)型對創(chuàng)新的影響。然而，雙元創(chuàng)新理論為我們提供了一個視角，在資源需求和風(fēng)險承擔(dān)等方面利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新存在明顯差異[10]。其中資源需求更大、風(fēng)險程度更高的探索式創(chuàng)新更離不開有效的公司治理。因此，公司內(nèi)部管理在數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新影響的過程中扮演怎樣一個角色，非常值得討論。

基于以上問題，本研究以2012年至2021年的A股制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)作為樣本，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響進(jìn)行分析，并以內(nèi)部控制作為中介因素，探討影響的路徑。本文可能存在的邊際貢獻(xiàn)在于：第一，擴(kuò)展了數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響探索式創(chuàng)新這一方向的研究；第二，從內(nèi)部控制角度，深入分析了內(nèi)部控制在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新過程中的中介作用，揭示了其內(nèi)在機(jī)制；第三，基于行業(yè)性質(zhì)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性角度，進(jìn)一步研究了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的差異化影響，為各類制造業(yè)企業(yè)推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了參考。

1" 理論分析與研究假設(shè)

1.1" 數(shù)字化轉(zhuǎn)型與探索式創(chuàng)新

數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以通過提升人力、信息和財務(wù)資源的利用來支持探索式創(chuàng)新。數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高資源的可視性和可利用性，有效地激發(fā)了企業(yè)內(nèi)部的潛在原始資源。同時，借助數(shù)字技術(shù)，企業(yè)能夠更高效地獲取和整合外部資源，進(jìn)一步拓展了創(chuàng)新的可能性[11]。人力資源方面，探索式創(chuàng)新相較于利用式創(chuàng)新對高端技術(shù)人才的需求更大。數(shù)字技術(shù)可以通過較低的成本替代低技能工作，從而優(yōu)化人力資源配置。數(shù)字化轉(zhuǎn)型還能通過展示企業(yè)的發(fā)展前景，有助于吸引高素質(zhì)人才，并為探索式創(chuàng)新提供人才支持，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用能夠提高企業(yè)知識重組的能力，通過數(shù)字平臺促進(jìn)員工溝通學(xué)習(xí)能力，提升技術(shù)創(chuàng)新人力的儲備。對于信息資源，探索式創(chuàng)新和利用式創(chuàng)新都包含知識獲取、吸收、儲存、應(yīng)用、學(xué)習(xí)和改進(jìn)。然而，兩者路徑不同，探索式創(chuàng)新不僅需增加外部顯性知識，還需獲取隱性知識，打破原有知識邊界，進(jìn)行遠(yuǎn)程知識搜索，建立新的知識基礎(chǔ)[12]，探索式創(chuàng)新對信息資源要求較高。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型在捕捉信息方面有著顯著的優(yōu)勢，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)能夠快速獲取新知識。數(shù)字化轉(zhuǎn)型也能整合內(nèi)外部信息資源，合理重新分配，最大化利用資源，促進(jìn)探索式創(chuàng)新。對于財務(wù)資源，探索式創(chuàng)新風(fēng)險高、周期長、成本大，需要持續(xù)資金投入，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠最大程度地優(yōu)化資金利用效率，削減不必要的支出[13]，使得資源得到更好的分配，有效緩解融資約束[14]，從而支持企業(yè)加大探索式創(chuàng)新力度的資金投入?；谝陨戏治觯疚奶岢鯤1：

H1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新具有促進(jìn)作用

1.2" 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制治理

數(shù)字化轉(zhuǎn)型有效提升企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展，企業(yè)對內(nèi)部控制質(zhì)量提出更嚴(yán)格的要求，促進(jìn)了內(nèi)部控制向數(shù)字化轉(zhuǎn)型方向發(fā)展。數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用使得財務(wù)流程變得更為簡化，優(yōu)化了數(shù)據(jù)的流通和存儲，減少了信息不對稱，同時提高了內(nèi)部控制治理水平。數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)了管理和決策的智能化，促進(jìn)了信息的共享和流動，加強(qiáng)了企業(yè)處理非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的能力，使內(nèi)部信息傳遞更準(zhǔn)確流暢。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也有助于減少人為錯誤，避免管理者濫用職權(quán)或串通舞弊[15]，從而提高內(nèi)部控制質(zhì)量；通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，企業(yè)可以將內(nèi)部控制管理融入到業(yè)務(wù)流程之中，從而能夠準(zhǔn)確、及時地發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程中的潛在問題，識別真正的運(yùn)營管理風(fēng)險。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加強(qiáng)對風(fēng)險評估具有顯著影響，企業(yè)得以迅速采取更為優(yōu)化的應(yīng)對措施；在公司治理方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了企業(yè)資本配置的準(zhǔn)確性和有效性，優(yōu)化資源配置，提高生產(chǎn)效率，并加強(qiáng)了管理層的監(jiān)督，避免了操縱行為。數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)了信息管理系統(tǒng)的發(fā)展，保障了信息的真實(shí)性和安全性。這種嵌入式的內(nèi)部控制管理直接監(jiān)視市場戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)操作的具體細(xì)節(jié)，提高了內(nèi)控各環(huán)節(jié)的效率，幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程中的問題，并靈活應(yīng)對環(huán)境中的風(fēng)險。此方法能夠?qū)崿F(xiàn)前瞻性的控制和預(yù)警，使得內(nèi)部控制風(fēng)險管理更具主動性，同時促進(jìn)了企業(yè)與外部之間的溝通效率。基于以上分析，本文提出H2：

H2 數(shù)字化轉(zhuǎn)型對內(nèi)部控制具有促進(jìn)作用

1.3" 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、內(nèi)部控制治理與探索式創(chuàng)新

數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提高內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)而促進(jìn)探索式創(chuàng)新。有效的公司治理是探索式創(chuàng)新過程中必不可少的要素之一，而內(nèi)部控制則是公司治理的基礎(chǔ)。探索式創(chuàng)新與利用式創(chuàng)新有著顯著不同，其追求開發(fā)新知識、新技術(shù)，引領(lǐng)未來市場需求，但也伴隨著較高的不確定性和投資風(fēng)險。這種創(chuàng)新對企業(yè)資源、管理和決策能力提出多方面挑戰(zhàn)，更需要有效地內(nèi)部控制來支撐。因此，企業(yè)在追求探索式創(chuàng)新時，內(nèi)部控制的有效治理至關(guān)重要[16]。已有學(xué)者證實(shí)了內(nèi)部控制水平的提高對創(chuàng)新具有正向作用，且分別檢驗(yàn)了內(nèi)部控制五要素對企業(yè)創(chuàng)新的影響[17]。第一，在內(nèi)部環(huán)境方面。探索式創(chuàng)新充滿不確定性，受多種因素影響。內(nèi)部控制為企業(yè)的長期發(fā)展提供了合理的管控，因此，良好的內(nèi)部控制環(huán)境為探索式創(chuàng)新提供支持；新一代數(shù)字技術(shù)在企業(yè)管理中的融合推動了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的變革[18]，有助于創(chuàng)造更開放的學(xué)習(xí)型治理環(huán)境，從而增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新的投入；第二，在風(fēng)險評估方面，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型增強(qiáng)了信息和數(shù)據(jù)獲取的能力，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用與公司運(yùn)營的風(fēng)險識別、分析和應(yīng)對能夠高度契合[19]，使管理層更敏銳地察覺潛在風(fēng)險，從而更有針對性的制定管理策略。數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠主動識別并預(yù)防風(fēng)險，而非僅僅在風(fēng)險發(fā)生后采取應(yīng)對措施。基于我國當(dāng)前的制度導(dǎo)向，內(nèi)部控制是通過降低企業(yè)在創(chuàng)新過程中的不必要風(fēng)險來促進(jìn)探索式創(chuàng)新；第三，控制活動方面?？刂苹顒影l(fā)生在風(fēng)險評估后，與利用式創(chuàng)新相比，探索式創(chuàng)新脫離了原有技術(shù)軌道，致力于開發(fā)新知識新技術(shù)，引導(dǎo)市場的未來需求，充滿了不確定性，而且投資周期長，退出成本高，具有更大的投資風(fēng)險和外部性，企業(yè)在對風(fēng)險評估加強(qiáng)后能采取更優(yōu)措施，及時止損，便能將更多的資源投入其他的探索式創(chuàng)新活動之中。第四，信息與溝通方面。健全的內(nèi)部控制體系有助于促進(jìn)信息的有效傳遞和溝通，從而減少契約不完整和信息不對稱等問題。探索式創(chuàng)新的長期性和不確定性凸顯了信息與溝通的重要性，高效的信息與溝通能夠有助于及時發(fā)現(xiàn)、反饋和糾正問題，為探索式創(chuàng)新提供了支持[20]；第五，在內(nèi)部監(jiān)督方面，隨著數(shù)字技術(shù)在企業(yè)深入應(yīng)用，企業(yè)管理流程的透明度得到加強(qiáng)。一方面，減輕了管理層對普通員工進(jìn)行監(jiān)督所需的時間和精力成本，從而為探索式創(chuàng)新活動打下堅實(shí)基礎(chǔ)，另一方面還可以加強(qiáng)股東對管理層行為的監(jiān)督。因此，基于以上分析，本文提出H3：

H3數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高企業(yè)內(nèi)部控制水平促進(jìn)探索式創(chuàng)新

2" 研究設(shè)計

2.1" 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取2012年—2021年A股制造業(yè)上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)為初始樣本，本文財務(wù)數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，數(shù)字化轉(zhuǎn)型來源于對上市公司年報的文本分析，專利數(shù)據(jù)來源于中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺（CNRDS），內(nèi)部控制數(shù)據(jù)來源于迪博數(shù)據(jù)庫。為了保證數(shù)據(jù)的有效性，本文剔除了ST、*ST、PT公司以及相關(guān)變量缺失的樣本，經(jīng)過篩選后得到16728個樣本觀測值，并對所有連續(xù)變量進(jìn)行上下1%縮尾處理。

2.2" 變量定義

解釋變量，數(shù)字化轉(zhuǎn)型（Digital）。本文運(yùn)用詞頻分析法[21]，參考袁淳等[22]學(xué)者在吳非[23]和趙宸宇[24]等研究的基礎(chǔ)上構(gòu)建結(jié)構(gòu)化詞頻圖譜，篩選出2011年—2020年期間發(fā)布的數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的30份國家政策文件，提取出與企業(yè)數(shù)字化相關(guān)的關(guān)鍵詞，首先用Python進(jìn)行分詞處理，然后進(jìn)行人工篩選，保留出現(xiàn)詞頻大于等于5次的企業(yè)數(shù)字化相關(guān)詞匯（見表1）。其次將235個關(guān)鍵詞擴(kuò)充到Python的“jieba”中文分詞庫，最后，運(yùn)用文本分析法統(tǒng)計235個關(guān)鍵詞在企業(yè)年報中“管理層討論與分析”（MDamp;A）部分出現(xiàn)的頻次。鑒于年報MDamp;A的篇幅可能有所不同，采用數(shù)字化關(guān)鍵詞的總詞頻除以年報MDamp;A語段長度的方式來衡量，并為了方便表述將該指標(biāo)乘以100。其中，Digital指標(biāo)數(shù)值越大，表示企業(yè)數(shù)字化程度越高。

被解釋變量，探索式創(chuàng)新績效（EIP）。參考Guan and Liu[5]、徐露允等[25]學(xué)者的方法，基于CNRDS中上市公司及其子公司授權(quán)專利被引用信息表進(jìn)行數(shù)據(jù)的提取，采用IPC專利分類號前4位為基礎(chǔ)，選擇五年的窗口期，獲得五年內(nèi)不同IPC分類號下的發(fā)明專利和實(shí)用新型專利數(shù)，若某企業(yè)當(dāng)年申請的專利數(shù)據(jù)中未出現(xiàn)之前五年相同的IPC專利類別，則將這些分類號未出現(xiàn)重復(fù)的專利判斷為探索式創(chuàng)新績效。

內(nèi)部控制（IC）。本文中介變量參考逯東[26]等學(xué)者的研究，采用“迪博-中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)”并取對數(shù)。

控制變量。本文在借鑒現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，選擇了公司年齡（Age）、公司規(guī)模（Size）、企業(yè)盈利能力（ROA）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、現(xiàn)金流強(qiáng)度（Cash）、成長性（TobinQ）、固定資產(chǎn)比率（Fasset）、成長能力（Growth）。

2.3" 模型構(gòu)建

為檢驗(yàn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與探索式創(chuàng)新的影響，本文構(gòu)建了模型（1），具體如下：

EIPit=α0+α1Digitalit+α2Controlsit+Σyear +Σid +εit""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" """""""""""""""""""（1）

被解釋變量為探索式創(chuàng)新EIP，核心解釋變量為數(shù)字化轉(zhuǎn)型Digital，Controls為控制變量，其定義和計算方式見表2，εit" 為誤差項(xiàng)。

為檢驗(yàn)內(nèi)部控制的作用機(jī)制，本文借鑒江艇[34]提出的有關(guān)中介效應(yīng)的建議，在理論分析部分探討內(nèi)部控制對企業(yè)探索式創(chuàng)新的影響機(jī)制，在后文實(shí)證分析中只通過回歸識別解釋變量與中介變量之間的關(guān)系，以此來避免中介效應(yīng)分析方法的弊端，并構(gòu)建了模型（2），具體如下：

ICit=β0+β1Digitalit+β2Controlsit+Σyear +Σid +εit"""""""""""""""""""""""""""""""""" （2）

ICit表示內(nèi)部控制，其余變量含義同上。

3" 實(shí)證分析

3.1" 描述性統(tǒng)計

從表3可以看出，絕大多數(shù)制造企業(yè)在探索式創(chuàng)新能力上高于平均水平，表明近年來制造企業(yè)對于探索式創(chuàng)新的重視和投入較高。而其他解釋變量與中介變量也存在著類似現(xiàn)象，可以看出隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制造企業(yè)的數(shù)字化程度越來越高。但至少有一半的上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量低出平均值，表明制造企業(yè)近年來內(nèi)部控制體系的建設(shè)需要改善。

3.2" 相關(guān)性分析

相關(guān)系數(shù)分析結(jié)果見表4。從表中可以觀察到，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與探索性創(chuàng)新存在顯著正相關(guān)關(guān)系，初步驗(yàn)證了H2的假設(shè)。此外，表中顯示各變量之間的系數(shù)均小于0.5，表明多重共線性水平較低，模型的有效性較高。方差膨脹因子（VIF）檢驗(yàn)結(jié)果見表5，各變量的VIF值均小于5，表明選擇的變量相對合理，可以進(jìn)行回歸分析。

3.3" 回歸分析

基本回歸結(jié)果如表6所示。經(jīng)Hausman檢驗(yàn)確定，選擇了時間和個體雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析。表6列（1）中，未加入控制變量時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型（Digital）對企業(yè)探索式創(chuàng)新（EIP）的系數(shù)為0.121，在1%水平上顯著。加入控制變量后，表6列（2）中，雙向固定效應(yīng)模型顯示企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型（Digital）對探索式創(chuàng)新（EIP）的系數(shù)為0.109，在1%水平上顯著。結(jié)果表明企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與探索式創(chuàng)新之間呈顯著正相關(guān)，驗(yàn)證了H1假設(shè)，即數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新具有促進(jìn)作用并存在顯著的因果關(guān)系。

3.4" 機(jī)制分析

本文參考江艇[27]的建議，對中介效應(yīng)進(jìn)行機(jī)制分析，為了避免逐步法中可能存在的內(nèi)生性問題或是把中介效應(yīng)檢驗(yàn)視作穩(wěn)健性檢驗(yàn)的一種手段，因此只做溫忠麟[28]三步法中的前兩步，不對內(nèi)部控制（IC）與探索式創(chuàng)新（EIP）進(jìn)行回歸，而是通過理論部分的文獻(xiàn)梳理進(jìn)行解釋，對企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和探索式創(chuàng)新進(jìn)行回歸。表6列（3）和列（4）展示了在進(jìn)行時間和個體雙向固定效應(yīng)的基準(zhǔn)回歸檢驗(yàn)時，分別是不考慮和考慮控制變量的情況下二者之間的關(guān)系。在列（3）中，未考慮控制變量時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型（Digital）與內(nèi)部控制（IC）的系數(shù)為0.040，顯著性水平達(dá)到1%。而在列（4）中，加入控制變量后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型（Digital）與內(nèi)部控制（IC）的系數(shù)為0.028，在1%的顯著性水平上。結(jié)果表明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制正相關(guān)，對內(nèi)部控制具有促進(jìn)作用。因此H2得到驗(yàn)證。

3.5" 進(jìn)一步分析

本文聚集企業(yè)行業(yè)性質(zhì)和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)兩個關(guān)鍵方面，深入研究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響并從這兩個維度展開異質(zhì)性分析。

基于行業(yè)性質(zhì)進(jìn)行分析，高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)新研發(fā)方面擁有顯著優(yōu)勢。相對于非高新技術(shù)企業(yè)，它們對非外觀設(shè)計專利的數(shù)量有一定要求。這意味著需要建立健全的內(nèi)部控制系統(tǒng)，以確保數(shù)據(jù)安全和流通透明度。因此，高新技術(shù)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型在推動探索式創(chuàng)新方面表現(xiàn)更顯著。從內(nèi)部控制角度來說，數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能涉及更高水平的數(shù)據(jù)保護(hù)、風(fēng)險管理和信息透明度，有助于高新技術(shù)企業(yè)更有效地實(shí)施探索式創(chuàng)新。本文根據(jù)國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）對企業(yè)資質(zhì)的認(rèn)定進(jìn)行分類。表7的結(jié)果顯示，在高新技術(shù)企業(yè)中，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型（Digital）對探索式創(chuàng)新（EIP）的回歸系數(shù)為0.124，在5%水平上顯著。而在非高新技術(shù)企業(yè)中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響并不顯著。該結(jié)果表明，在高新技術(shù)企業(yè)中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用更為明顯。

基于企業(yè)股權(quán)性質(zhì)的分析顯示，產(chǎn)權(quán)差異影響了內(nèi)部控制水平，導(dǎo)致數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響產(chǎn)生差異。國有企業(yè)的治理機(jī)制通常更規(guī)范，更依賴正式制度做決策，因此傾向于建立更完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)以確保合法合規(guī)性。本文根據(jù)國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）將制造上市公司分為國有和非國有企業(yè)。表7的結(jié)果顯示，在國有企業(yè)中，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型（Digital）對探索式創(chuàng)新（EIP）的回歸系數(shù)為0.178，在10%水平上顯著，而在非國有企業(yè)中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響并不顯著。這一結(jié)果進(jìn)一步支持了本文理論分析，突出了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對國有企業(yè)探索式創(chuàng)新的更顯著促進(jìn)作用。

4" 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.1" 替換核心變量測度

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)回歸結(jié)果的可靠性，本文參考黎文靖和鄭曼妮[29]、張陳宇[30]等的研究，通過創(chuàng)新動機(jī)的不同來劃分創(chuàng)新[31]，并通過創(chuàng)新效果來刻畫兩類創(chuàng)新行為。將企業(yè)申請專利數(shù)量年度作為創(chuàng)新產(chǎn)出年度，將企業(yè)申請實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計專利的行為認(rèn)定為利用式創(chuàng)新，用“本年度發(fā)明數(shù)量加1后取自然對數(shù)”來衡量企業(yè)的“探索式創(chuàng)新”（Pat），對模型重新進(jìn)行回歸?；貧w結(jié)果如表8所

示：未控制時間和個體對數(shù)字化轉(zhuǎn)型與探索式創(chuàng)新進(jìn)行基準(zhǔn)回歸檢驗(yàn)，在1%水平上顯著。進(jìn)行時間和個體雙向固定效應(yīng)模型回歸后，顯著性水平達(dá)到了1%。說明替換核心變量后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用仍然顯著，前述回歸結(jié)果的穩(wěn)健性進(jìn)一步得到驗(yàn)證。

4.2" 內(nèi)生性問題

數(shù)字化轉(zhuǎn)型對創(chuàng)新的影響可能有一定的滯后效應(yīng)，為了控制研究中可能存在的內(nèi)生性問題，本研究對數(shù)字化轉(zhuǎn)型這一解釋變量進(jìn)行了一期滯后處理，并重新驗(yàn)證了研究假設(shè)。結(jié)果表明，即使數(shù)字化轉(zhuǎn)型被滯后了一期，其對企業(yè)的正向影響仍然顯著性地存在于1%水平上，這進(jìn)一步確立了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

5" 結(jié)論與啟示

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的時代背景下，相比于利用式創(chuàng)新，探索式創(chuàng)新更有助于企業(yè)核心競爭力的構(gòu)建和長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，深入了解數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)探索式創(chuàng)新的作用機(jī)制顯得尤為關(guān)鍵。本研究以2012年—2021年A股制造業(yè)上市公司為樣本，從內(nèi)部控制要素的角度出發(fā)，驗(yàn)證了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響，考察了內(nèi)部控制在其中的中介作用，得出以下結(jié)論：（1）數(shù)字化轉(zhuǎn)型與探索式創(chuàng)新顯著正相關(guān)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度更高的企業(yè)能夠?yàn)樘剿魇絼?chuàng)新提供更好的財務(wù)資源來緩解融資約束的問題，也能將信息資源有效整合以提升探索式創(chuàng)新績效；進(jìn)一步研究表明，該促進(jìn)作用在高新技術(shù)企業(yè)（相對非高新技術(shù)企業(yè)）與國有企業(yè)（相對非國有企業(yè)）中更強(qiáng)。從企業(yè)行業(yè)性質(zhì)來看，高新技術(shù)企業(yè)對于建立健全的內(nèi)部控制系統(tǒng)，有著更為緊迫的需求；從企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)來看，國有企業(yè)的內(nèi)部控制體系具有更強(qiáng)的穩(wěn)定性。（2）分別從內(nèi)部控制五要素出發(fā)，探討了數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高內(nèi)部控制水平促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行探索式創(chuàng)新。

基于以上研究結(jié)論，本文獲得以下啟示：（1）數(shù)字化是大勢所趨，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)內(nèi)部控制以及探索式創(chuàng)新都有著顯著的促進(jìn)作用，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大時代背景下，通過企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型來改善企業(yè)的創(chuàng)新條件是所有制造業(yè)企業(yè)都應(yīng)該實(shí)行的戰(zhàn)略模式。因此，企業(yè)應(yīng)該緊跟時代洪流，進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的建設(shè)，讓企業(yè)能夠抓住機(jī)會跟上時代的腳步，這樣不僅有利于企業(yè)自身的發(fā)展更有效率，也能更好地實(shí)現(xiàn)探索式創(chuàng)新；（2）數(shù)字化衍生帶來了方便，也對公司內(nèi)部治理質(zhì)量有了更高的要求。良好的內(nèi)部控制環(huán)境能夠?yàn)槠髽I(yè)的創(chuàng)新提供強(qiáng)有力的資金支持，對風(fēng)險的有效防控也能使企業(yè)更加放心地投入到周期長，不確定性大的探索式創(chuàng)新活動中。因此，企業(yè)應(yīng)該抓住數(shù)字化與內(nèi)控建設(shè)日益為各方重視的機(jī)遇期，加強(qiáng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型期間內(nèi)部控制的治理建設(shè)；（3）政府部門應(yīng)該進(jìn)一步完善地區(qū)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控機(jī)制，提升企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的廣度與深度。鑒于數(shù)字化轉(zhuǎn)型對高新技術(shù)企業(yè)和國有企業(yè)的探索式創(chuàng)新效應(yīng)更顯著，地方政府應(yīng)著力支持高新技術(shù)企業(yè)的探索式創(chuàng)新，針對高新技術(shù)企業(yè)和國有企業(yè)的創(chuàng)新制定激勵政策，建立公共平臺，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)和國有企業(yè)之間的合作與資源共享，解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的卡脖子問題，打造區(qū)域創(chuàng)新高地，支持并推廣一批在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面表現(xiàn)突出的示范項(xiàng)目，激勵其他企業(yè)效仿和學(xué)習(xí)，以引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)更加積極地融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，帶動各類經(jīng)濟(jì)主體共享數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代發(fā)展的紅利。

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Digital Transformation， Internal Control and Exploratory Innovation

FANG Siyu1， ZHANG Zuoming2， REN Junlin3

（School of Accounting， Wuhan Textile University， Wuhan Hubei 430200， China）

Abstract： This article uses relevant data from A-share manufacturing listed companies in China from 2012 to 2021 as a sample to explore the impact of digital transformation on exploratory innovation， and uses internal control as a mediating variable to examine its impact mechanism between the two. The result analysis shows that there is a significant positive correlation between enterprise digital transformation and exploratory innovation; Further research has found that digital transformation has a more significant promoting effect on exploratory innovation in high-tech enterprises （compared to non-high-tech enterprises） and state-owned enterprises （compared to non-state-owned enterprises）; And digital transformation can enhance exploratory innovation in enterprises by improving the quality of internal control. The research results can help enterprises accelerate digital transformation， improve their exploratory innovation capabilities by adjusting their internal management models.

Key words： Digital transformation; Exploratory innovation; internal controls

（責(zé)任編輯：田媛苑）