新舊套期會計(jì)主要差異研究

鄢磊

摘要：隨著市場經(jīng)濟(jì)和全球一體化快速發(fā)展，利用套期保值工具防范和規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)已成為企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。套期會計(jì)主要是通過改變用于套期保值的衍生工具的損益科目的核算，通過較高的相關(guān)性、價格變動趨勢相同且變動幅度相近的套期工具和被套期項(xiàng)目，將其各自公允價值變動絕對值相減后，差額計(jì)入當(dāng)期損益的一種專門會計(jì)處理方法。通過這種會計(jì)處理，可以最大限度減少財(cái)務(wù)報(bào)表中利潤表的不正常波動，最大程度發(fā)揮了企業(yè)管控經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力。文章論述了套期會計(jì)新準(zhǔn)制定的背景和套期會計(jì)新舊準(zhǔn)則的主要差異，對新規(guī)下套期會計(jì)處理方法進(jìn)行充分闡述，結(jié)合具體案例分析，旨在為企業(yè)提供一套可操作的套期會計(jì)案例。

關(guān)鍵詞：新準(zhǔn)則;套期會計(jì);會計(jì)處理

隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識不斷增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理需要的不斷增加，以及衍生品市場的不斷完善和發(fā)展，現(xiàn)有套期會計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)需求。2017年，財(cái)政部頒布《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號—套期會計(jì)》，取消了套期有效性評估的量化指標(biāo)以及回顧性評估要求，增加了套期工具與被套期項(xiàng)目的概念范圍，增加了通過調(diào)整套期比率的分子或分母來維持原有套期比率不變，使其重新符合套期有效性的要求，即“再平衡”機(jī)制，增加了期權(quán)時間價值會計(jì)處理方法和信用風(fēng)險(xiǎn)敞口價值選擇權(quán)。本文擬就2017年《套期會計(jì)》和2006年《套期保值》兩項(xiàng)準(zhǔn)則主要差異進(jìn)行簡要解析。

一、2017年《套期會計(jì)》制定背景

新套期會計(jì)準(zhǔn)則模型旨在加強(qiáng)主體風(fēng)險(xiǎn)管理策略、套期的基本原理與套期對財(cái)務(wù)報(bào)表影響之間的聯(lián)系。財(cái)政部頒發(fā)的套期會計(jì)新準(zhǔn)則要求根據(jù)企業(yè)是否上市，境內(nèi)或境外上市，同時境內(nèi)、境外上市三種情況分批執(zhí)行，新套期會計(jì)模型的高層次目標(biāo)，在于提供有關(guān)使用金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動的有用信息，從而使財(cái)務(wù)報(bào)告能更準(zhǔn)確地反映主體管理風(fēng)險(xiǎn)的方式以及套期活動降低這些風(fēng)險(xiǎn)的程度。具體而言，新套期會計(jì)模型旨在加強(qiáng)主體風(fēng)險(xiǎn)管理策略、套期的基本原理與套期活動對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響之間的聯(lián)系。

二、新舊準(zhǔn)則主要差異

為保持與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則全面持續(xù)趨同，我國于2017年3月31頒發(fā)了套期會計(jì)新準(zhǔn)則：《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號—套期會計(jì)》，新準(zhǔn)則用“套期會計(jì)”的概念取代了將原準(zhǔn)則中“套期保值”的概念，使套期會計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理更加緊密地聯(lián)系在一起，更加注重在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露企業(yè)套期策略以及對風(fēng)險(xiǎn)敞口管理程度等相關(guān)分析。就新舊、套期會計(jì)準(zhǔn)則主要差異解析如下。

（一）套期工具和被套期項(xiàng)目

1. 定義

新準(zhǔn)則對于“套期工具”的概念作了新的闡述，對于企業(yè)用衍生工具、非衍生金融資產(chǎn)和非衍生金融負(fù)債做套期工具的限制性規(guī)定更加清晰明了，同時明確了在混合合同中未分拆的衍生工具不能作為單獨(dú)的套期工具。此外，新準(zhǔn)則還明確規(guī)定企業(yè)自身權(quán)益工具不得作為套期工具。

相比舊準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則在定義中強(qiáng)調(diào)了“被套期項(xiàng)目”必須具有可靠計(jì)量的屬性這一關(guān)鍵要素，使得被套期項(xiàng)目定義的描述更加精準(zhǔn)全面。

2. 范圍

相比舊準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則改變了部分舊準(zhǔn)則下對套期會計(jì)使用的限制條件，拓寬了“套期工具”的使用寬度，使企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)能更好地在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以反應(yīng)。即將以公允價值計(jì)量且變動計(jì)入當(dāng)期損益的衍生金融資產(chǎn)和非衍生金融負(fù)債納入了套期工具的范圍，但由于信用風(fēng)險(xiǎn)變動導(dǎo)致公允價值變動并計(jì)入其他綜合收益的情況除外。

相比舊準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則加大了“被套期項(xiàng)目”范圍使用的靈活性。例如，在原準(zhǔn)則下，對非金融項(xiàng)下除外匯風(fēng)險(xiǎn)之外的其他風(fēng)險(xiǎn)均不能被指定為套期項(xiàng)目的限定，經(jīng)常使企業(yè)無法有效使用套期會計(jì)，或者迫使企業(yè)用偏離管理特定風(fēng)險(xiǎn)方向的方式來指定被套期項(xiàng)目。新套期會計(jì)則針對此規(guī)定進(jìn)行了改進(jìn)，對于僅希望用非金融項(xiàng)下整體風(fēng)險(xiǎn)中的某一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期的企業(yè)而言，具有了實(shí)際可操作性。比較典型的案例有：某大型生產(chǎn)型企業(yè)采用原材料A期貨對沖其將采購的所有原材料中材料A的價格波動風(fēng)險(xiǎn)，可將原材料A從其購買的所有原材料中剝離出來，直接指定為被套期項(xiàng)目。在具體實(shí)務(wù)中，還會遇到更多類似符合新套期會計(jì)模型的情況。

相比舊準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則對部分指定或組合指定的被套期項(xiàng)目進(jìn)一步作出了有針對性的嚴(yán)格限定。新準(zhǔn)則下，增加了風(fēng)險(xiǎn)組合（如，存貨與采購承諾）和風(fēng)險(xiǎn)凈敞口（如，預(yù)期銷售和預(yù)期采購相抵后的凈額）作為套期工具。通過管理諸如此類的單個項(xiàng)目的組合，使其變成一個組合整體進(jìn)行套期，便于企業(yè)利用自然抵銷的風(fēng)險(xiǎn)頭寸而不需要另外再找其他衍生工具來對個別風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期，其結(jié)果必然會大大增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，使更多的業(yè)務(wù)制定為被套期項(xiàng)目成為可能。

（二）套期關(guān)系評估

1. 套期有效性測試

新準(zhǔn)則具有更人性化的有效性測試要求。企業(yè)運(yùn)用衍生工具對風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行管理時，原準(zhǔn)則不僅要求企業(yè)所使用的符合套期關(guān)系的套期工具公允價值和被套期項(xiàng)目公允價值的變動絕對值相減后結(jié)果進(jìn)行預(yù)期有效性評估，還要求企業(yè)對套期有效性進(jìn)行回顧測試，即測試實(shí)際抵銷結(jié)果是否在80%～125%之內(nèi)，如果不在上述區(qū)間，企業(yè)將不滿足使用套期會計(jì)的條件。在實(shí)際操作過程中，盡管企業(yè)對于某些套期關(guān)系在套期開始日及以后期間預(yù)期套期關(guān)系能夠做到高度有效抵銷，然而對于割裂的每一個會計(jì)分期，當(dāng)企業(yè)進(jìn)行回顧測試時，可能會由于短期內(nèi)市場波動等原因，導(dǎo)致實(shí)際抵銷結(jié)果較差。例如，當(dāng)外貿(mào)企業(yè)對港幣借款進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口管理時，可以考慮用人民幣換美元這一外匯衍生工具，因?yàn)槊涝透蹘胖g的掛鉤機(jī)制，預(yù)期美元外匯衍生工具能夠高度有效地抵銷港幣借款的匯率風(fēng)險(xiǎn);但在特定會計(jì)期間，實(shí)際抵銷效果可能不在80%～125%之間，企業(yè)將被禁止運(yùn)用套期會計(jì)，造成風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)報(bào)表的脫節(jié)。對此，新準(zhǔn)則取消了原計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)進(jìn)行回顧有效性測試以及“回顧有效性測試”必須達(dá)到“80%～125%”的標(biāo)準(zhǔn)。僅需進(jìn)行前瞻性測試，且根據(jù)套期的復(fù)雜性，可以采用定性方法，以目標(biāo)為基礎(chǔ)的測試取代了80%～125%的界限測試，預(yù)期隨著相同基礎(chǔ)變量或經(jīng)濟(jì)上相關(guān)的類似基礎(chǔ)變量，發(fā)生方向相反的變動，也即更注重“預(yù)期有效性”。因此，對于主要條款（例如名義金額、到期期限和基礎(chǔ)變量）均匹配或大致相符的套期關(guān)系，只要企業(yè)能定性分析出符合套期關(guān)系的套期工具和被套期項(xiàng)目之間存在“經(jīng)濟(jì)關(guān)系”，便可以直接運(yùn)用套期會計(jì)處理方式，其效果更加貼近企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)，更加貼合實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)對沖的目的。

2. 新準(zhǔn)則下“再平衡”概念

舊準(zhǔn)則下，無論套期關(guān)系由于何種原因出現(xiàn)了變化，即便與該套期關(guān)系緊密相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)并沒有發(fā)生變化，套期會計(jì)也應(yīng)被終止使用，直至反映其相應(yīng)變化的新的套期關(guān)系確立后，才能重新使用套期會計(jì)。但從風(fēng)險(xiǎn)管理角度而言，套期關(guān)系的調(diào)整有時是為了應(yīng)對相關(guān)情況的變化而作出的，因此新準(zhǔn)則規(guī)定，如果是由于套期比率發(fā)生變化，而且發(fā)生變化后的套期比率不再滿足套期關(guān)系有效性要求，但與該套期關(guān)系緊密相連的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)并沒有發(fā)生改變，可以通過企業(yè)增加或減少指定套期關(guān)系中被套期項(xiàng)目或套期工具的數(shù)量來調(diào)整套期比率，目的是使套期關(guān)系達(dá)到再平衡，使其重新滿足套期有效性要求，再平衡后的套期關(guān)系可以看作是原套期關(guān)系的延續(xù)，而不需要強(qiáng)行終止全部的套期關(guān)系。

3. 套期會計(jì)終止運(yùn)用條件

在新準(zhǔn)則關(guān)于套期會計(jì)終止運(yùn)用的條款中，較舊準(zhǔn)則而言撤銷了一條只要套期關(guān)系發(fā)生變化就終止使用套期會計(jì)的條款，新增了兩條，一條是將套期關(guān)系與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)相掛鉤，只有在風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)發(fā)生變化導(dǎo)致套期關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)不再匹配時，套期會計(jì)才可終止運(yùn)用。另一條是當(dāng)指定的套期關(guān)系與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展變化不再匹配，或者套期關(guān)系在價值變動過程中，逐漸由現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)影響為主導(dǎo)取代了原有的公允價值變動為主導(dǎo)時，套期會計(jì)也需被終止運(yùn)用。此外，新準(zhǔn)則允許企業(yè)部分終止運(yùn)用套期會計(jì)，判斷標(biāo)準(zhǔn)為：套期關(guān)系是否滿足風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)或套期關(guān)系“再平衡”后是否滿足套期會計(jì)的其他條件。這些條款都放寬了套期會計(jì)的使用條件，為增加企業(yè)運(yùn)用套期會計(jì)提供了選擇余地。

（三）期權(quán)時間價值、遠(yuǎn)期要素及外匯基差處理方法變化

舊準(zhǔn)則下，對于未被指定為套期工具的期權(quán)時間價值，由于其變化是直接計(jì)入到當(dāng)期損益的，反映體現(xiàn)在當(dāng)期的利潤表里，因此會造成利潤大幅、無序的波動，降低了會計(jì)信息的可比性，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成果。新準(zhǔn)則下，對于未被指定為套期工具的期權(quán)時間價值的會計(jì)處理是先將其放在其他綜合收益科目下，然后，根據(jù)被不同類別的被套期項(xiàng)目，其會計(jì)處理方式也不同。如被套期項(xiàng)目實(shí)與交易相關(guān)的，其會計(jì)處理方式與現(xiàn)金流量套期處理方式相同。最典型的例子是對商品采購承諾套期，分別在采購商品和商品出售時確認(rèn)商品的初始賬面金額和當(dāng)期損益; 如被套期項(xiàng)目與時間相關(guān)的，應(yīng)該在套期關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，按照合理的方式（比如直線攤銷法）攤銷累計(jì)綜合收益并計(jì)入當(dāng)期損益，這種會計(jì)處理方式使得損益的波動平滑很多。同理，對于遠(yuǎn)期合同中的遠(yuǎn)期要素和外匯基差采取的會計(jì)處理方式與期權(quán)工具相似。

（四）增加金融項(xiàng)下信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的公允價值選擇權(quán)

舊準(zhǔn)則下，由于金融項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)無法被單獨(dú)識別且準(zhǔn)確計(jì)量，不屬于滿足被套期項(xiàng)目合格標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)成分，因此，企業(yè)將無法運(yùn)用套期會計(jì)使用信用衍生工具對信用風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。為了解決這一問題，新準(zhǔn)則允許企業(yè)選擇以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的方式計(jì)量被套期金融風(fēng)險(xiǎn)敞口的方法來替代套期會計(jì)。其優(yōu)點(diǎn)是使企業(yè)在一定程度上反映了其信用風(fēng)險(xiǎn)管理活動。

（五）風(fēng)險(xiǎn)成分

新準(zhǔn)則在能夠單獨(dú)識別且可靠計(jì)量的前提下，不僅金融項(xiàng)目，非金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)成分也可指定為被套期項(xiàng)目，其效果使更多的業(yè)務(wù)成為被套期項(xiàng)目成為可能。

（六）套期成本

新準(zhǔn)則在指定為套期工具時，期權(quán)的時間價值、遠(yuǎn)期合約的利息部分以及任何外匯基差將予以排除，并將其作為套期成本進(jìn)行會計(jì)處理。這意味著，對于這些因素的公允價值變動不再以類似交易性工具的方式影響當(dāng)期損益，而是在將其公允價值變動暫時計(jì)入其他綜合收益（OCI）后，再以類似于交易成本的方式，將其金額分配至損益（可包括基礎(chǔ)調(diào)整）。因此在有效解決原準(zhǔn)則下使用遠(yuǎn)期/期權(quán)對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的套期無效。

（七）披露

新準(zhǔn)則下，披露內(nèi)容更為廣泛，并需提供更多有益的信息和分析。其結(jié)果必然為報(bào)表使用者者提供更多相關(guān)信息。

三、新準(zhǔn)則下公允價值套期會計(jì)處理方法

以外匯遠(yuǎn)期合同為例，闡述了新準(zhǔn)則下公允價值套期保值會計(jì)處理方式。資料：甲公司記賬本位幣為人民幣。甲公司于20*8年12月1日以賒購的方式從美國A公司購入價值500000美元的商品，約定60天后付款。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，甲公司于購貨當(dāng)日與銀行簽訂60天到期的外匯遠(yuǎn)期合同，約定匯率為USD1=RMB6.85，合同金額為500000美元。到期日履行外匯遠(yuǎn)期合同買入美元。有關(guān)匯率如下：20×8/12/01即期匯率：USD1=RMB6.86，20×8/12/31即期匯率：USD1=RMB6.84，30天遠(yuǎn)期匯率：USD1=RMB6.8320×9/01/30即期匯率：USD1=RMB6.8（假設(shè)不考慮折現(xiàn)率）要求：編制相關(guān)會計(jì)分錄。

解析：我國 20*8 年 12 月 1 日 借：庫存商品 3430000 =500000×6.86 貸：應(yīng)付賬款——美元 3430000 借：應(yīng)付賬款——美元 3430000 貸：被套期項(xiàng)目——應(yīng)付美元貨款 3430000，外匯遠(yuǎn)期合同公允價值為零，只做備查。 20*8 年12 月31日，現(xiàn)匯市場美金匯率下降，兌換美金需支付人民幣減少，借：被套期項(xiàng)目——應(yīng)付美元貨款10000=500000× （6.86-6.84）貸：套期損益 10000 ，作為套期工具外匯合約，由于人民幣升值，買入美元出現(xiàn)損失，借：套期損益10000= 500000×（6.85-6.83）貸：套期工具 10000。20*9 年 1月31日 借：被套期項(xiàng)目——應(yīng)付美元貨款20000=500000×（6.84-6.8）貸：套期損益 20000 ，同時遠(yuǎn)期合約美元匯率繼續(xù)下跌，借：套期損益15000= 500000×（6.83-6.80）貸：套期工具 15000， 實(shí)際付貨款時，借：被套期項(xiàng)目3400000= 500000×6.8 貸：銀行存款——美元 3400000，若履行外匯遠(yuǎn)期合同，買入外匯的會計(jì)分錄 借：銀行存款——美元 3400000=500000×6.8 套期工具 25000 貸：銀行存款——人民幣 3425000=500000×6.85，若外匯遠(yuǎn)期合同以凈額結(jié)算則 借：套期工具 25000 貸：銀行存款——人民幣 25000。

通過上述會計(jì)處理可以看出由于甲公司采取了購買遠(yuǎn)期外匯作為套期工具的套期保值策略，基本規(guī)避了外匯匯率變動帶來風(fēng)險(xiǎn)，由于該項(xiàng)套期中還存在5000元損益是屬于無效套期損益，從而會對甲公司當(dāng)期利潤表產(chǎn)生5000元的損益影響。但是從整體來看，由于甲公司對于購入商品進(jìn)行了套期保值，雖然60天后由于美元匯率下降導(dǎo)致實(shí)際需支付貨款減少，但是仍有25000元的預(yù)計(jì)利潤額沒有受到匯率波動的影響。

四、結(jié)語

新準(zhǔn)則與舊準(zhǔn)則相比，在諸多方面仍保持了其固有的復(fù)雜性。但隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識的不斷增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理需要的不斷增加，以及衍生品市場的不斷完善和發(fā)展，新準(zhǔn)則較舊準(zhǔn)則而言雖然降低了套期會計(jì)的適用門檻，增強(qiáng)了企業(yè)運(yùn)用套期會計(jì)的積極性，但同時也增加了一些企業(yè)借套保之名行投機(jī)之實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)行為，因此企業(yè)不但要建立起完善的內(nèi)部風(fēng)控管理機(jī)制，也要積極主動地配合外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)的檢查，另外，由于新準(zhǔn)則對會計(jì)人員的專業(yè)能力提出了更高的要求，企業(yè)應(yīng)定期開展套期保值會計(jì)專業(yè)知識培訓(xùn)，使廣大財(cái)務(wù)人員加深對套期會計(jì)的理解和運(yùn)用能力，從而提高對套期關(guān)系的認(rèn)定和套期有效性評價的準(zhǔn)確性。

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（作者單位：招商局海通貿(mào)易有限公司）