基于生鮮農產品行業(yè)的冷鏈設備投資項目評價指標體系的構建

馬倩 潘夢妤 王颯

摘 要：目前國內關于冷鏈設備項目的已有研究中，尚未形成一個完善的關于冷鏈物流設備投資項目的評價指標體系。文章以生鮮農產品行業(yè)為例，從項目收益、運營和技術三方面入手，基于生鮮農產品冷鏈設備投資的特殊性，以系統(tǒng)性、科學性、可操縱性為指標選取原則，構建了冷鏈物流設備投資項目指標評價體系，為第三方投資人進行冷鏈物流設備投資項目決策提供幫助。

關鍵詞：冷鏈物流;冷鏈設備;生鮮農產品

中圖分類號：F272.5文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2022）12-0023-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.12.023

1 引言

近年來，伴隨電商網(wǎng)絡和新零售模式的出現(xiàn)，冷鏈物流行業(yè)迅速發(fā)展。我國作為農業(yè)生產和消費大國，隨著國民生活水平的提高，人們對食品安全的重視程度不斷加強。2020年新冠肺炎疫情出現(xiàn)以來，北京、遼寧、安徽等十多個省市均在冷鏈食品或包裝物表面檢測出新冠病毒，公眾進一步加強對冷鏈食品安全的重視。

在后疫情時代，雖然我國各行業(yè)恢復速度顯著快于世界各國，冷鏈物流快速擴張發(fā)展，但我國冷鏈行業(yè)發(fā)展時間短、設備嚴重不足、原有設施設備陳舊。以冷藏車和冷庫為例，截至2017年4月，我國冷藏車保有量31643輛，企業(yè)整合社會冷餐車42994輛，而美國冷藏保溫車保有量接近20萬輛、日本約15萬輛，我國與美國、日本等發(fā)達國家相比仍然處于弱勢。中物聯(lián)冷鏈委數(shù)據(jù)顯示，截至2019年全國冷庫總量達到6052.5萬噸（折合1.51億立方米），新增庫容814.5萬噸，同比增長15.56%。雖然處于快速增長的階段，但是人均占有冷庫容量相對較少，與發(fā)達國家相比處于劣勢。且我國冷庫分布呈現(xiàn)“東強西弱”，嚴重的分布不均衡也制約了我國冷鏈水平的整體提升。

冷鏈設備是保障冷鏈物流質量最重要的因素之一。只有保證冷鏈設備高效運轉才能確保冷鏈的全程性。因此在我國冷鏈設備相對落后的當下，要想繼續(xù)發(fā)展冷鏈物流，必須加大對冷鏈設備的重視，加大對冷鏈設備的投資力度，確保滿足生鮮農產品運輸?shù)娜汤滏溞枨蟆?/p>

目前，國內外針對冷鏈物流行業(yè)的風險、機遇以及發(fā)展現(xiàn)狀等已經有很多的研究，但國內目前還沒有學者系統(tǒng)地研究過冷鏈設備的投資方向，以及構建出該投資項目系統(tǒng)完善的評價指標體系。文章基于我國生鮮農產品冷鏈物流現(xiàn)狀，以建立一個切實可行的冷鏈設備投資評價指標體系為目的，分別從定性與定量指標兩個方面，遵從系統(tǒng)性、科學性以及可操作性的原則選取相關的評價指標，形成生鮮農產品冷鏈設備投資評價指標體系，為第三方投資人進行冷鏈物流設備投資項目決策提供幫助。

2 生鮮農產品冷鏈設備投資特殊性

2.1 冷鏈設備的專用性

根據(jù)威廉姆森的定義，資產專用性是指“在不犧牲其生產價值的前提下，某項資產能夠被重新配置于其他替代用途或是被替代使用者重新調配使用的程度”。對專用性資產的投資具有長期性與穩(wěn)定性，幾乎無法應用于其他領域。生鮮農產品冷鏈物流中使用的設備就是典型的專用性資產，該設備僅應用于冷鏈物流，在普通物流中使用則會加大運輸成本，一般不會被應用?；诶滏溤O備在使用上的專用性，投資后只能應用于冷鏈工作，無法再另作他用，因此企業(yè)在進行冷鏈設備投資決策時，要考慮到設備長期的使用效率。使用方向單一的特點使得企業(yè)在進行冷鏈設備投資時要更加的慎重。

2.2 冷鏈設備的技術要求高 北京交通大學創(chuàng)新訓練項目

在冷鏈物流全過程中，由于生鮮農產品具有易腐爛、不耐儲運、生產季節(jié)性強等特征，使得其對流通過程中所需要用到冷鏈設備的技術有著更高的要求。不同的生鮮農產品對溫度和濕度的要求都不相同，想要保證生鮮農產品的品質，就需要更先進的技術來打造溫控系統(tǒng)和信息系統(tǒng)。在冷鏈需求高速發(fā)展、人們對冷鏈運輸?shù)陌踩愿又匾暤臅r代，要想更高質量地完成全程冷鏈，就需要更高的冷鏈設備技術水平。因此在投資冷鏈設備項目時，要更加關注被投資項目團隊的技術水平和研發(fā)能力。

2.3 冷鏈設備的成本高

冷鏈設備由于專用性以及技術水平要求高等特點，制造成本相比傳統(tǒng)的設備要高。例如冷庫，在體積相同的前提下，專業(yè)的冷庫投資規(guī)模至少是普通庫房的2～3倍?；诶滏溤O備前期投入資金量大，回收成本時間長，在冷鏈物流企業(yè)投資冷鏈設備項目時，要仔細考慮可能面臨的財務風險，確保企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。

3 指標選取原則

3.1 系統(tǒng)性

企業(yè)在對冷鏈設備進行投資時要考慮的因素較多。構建的指標評價體系要涵蓋投資項目所涉及的各個方面。冷鏈設備項目的投資是一個相對特殊的投資項目，需要更有針對性地選取指標，從項目的核心出發(fā)全面思考，選擇衡量投資項目的大類指標，并在每個大類指標中選取和冷鏈設備投資項目高度相關的具體指標和能夠反映冷鏈投資特性的特殊指標，所有的指標和投資項目存在內在的聯(lián)系并能反映項目的各項能力，融合成為一個整體的評價指標體系，系統(tǒng)地、全方面地衡量冷鏈設備投資項目的可行性。

3.2 科學性

科學性指所選的指標要能夠反映冷鏈設備的實際特點，選取可以體現(xiàn)冷鏈設備特性的指標。指標的選取不能過多過細，避免評價體系過于繁瑣、相互重疊;也不能過少過簡，避免指標信息遺漏，出現(xiàn)錯誤、不真實。

3.3 可操作性

具備可操作性的指標應該是可量化或可行為化的。定性指標一般較難量化，但是如果選取的指標具有代表性，在決策時能夠使用平均水平作為衡量標準，或者借助現(xiàn)有的參照量來進行評估，例如運營團隊的能力可以通過對其管理層的學歷、工作年限等進行評估比較。定量指標則可以直接進行量化的分析與評價，以數(shù)字、百分比等可量化的表現(xiàn)方式構建指標，比較常見的如靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、能耗成本等。

4 生鮮農產品冷鏈設備投資項目評價指標體系的建立

4.1 生鮮農產品冷鏈設備投資項目評價指標體系

文章基于前文的分析，將冷鏈設備投資項目評估的重點放在運營、技術和收益三方面，構建了一個定性和定量相結合的冷鏈設備投資項目評價指標體系，具體如表1所示。

4.2 生鮮農產品冷鏈設備投資項目指標的說明

4.2.1 技術指標

（1）制冷技術水平。冷鏈設備相較于其他物流設備最主要的區(qū)別就是能夠提供制冷功能，因此在評價冷鏈設備項目的投資可行性時，更應該關注冷鏈設備的“質量”，也就是說冷鏈設備的制冷技術是否能夠達到社會預期的標準以及是否能滿足生鮮農產品全程冷鏈的要求。冷鏈設備的制冷技術水平目前沒有具體的定量指標可以評估，可以使用定性指標評估。例如，某種冷鏈設備將溫度調控至某一具體范圍所花費的時間，冷庫、冷藏車內部是否可以做到溫度分區(qū)，以滿足不同產品不同階段的制冷要求。

（2）設備安全性。根據(jù)設備管理名詞術語，設備的安全性是指設備本身的安全裝置符合操作維修安全要求。隨著設備的大型、高速、自動化發(fā)展，其控制和使用日益復雜，為了在可能發(fā)生操作失誤、出現(xiàn)故障時不致造成大的破壞;在過載荷情況下，設備不會發(fā)生嚴重損壞;在發(fā)生事故時，也不會造成大的人身危險。要求設備設計制造具有安全系數(shù)，控制系統(tǒng)完善，監(jiān)測儀表齊全，并應具有各種故障監(jiān)測和指示裝置。針對冷鏈設備，國家也出臺了一系列推薦性國家標準來規(guī)范其安全性。例如《冷庫安全規(guī)程》（標準號：GB/T 28009-2011）以及《制冷系統(tǒng)及熱泵安全與環(huán)境要求》（標準號：GB/T 9237-2017）。在投資者針對冷鏈設備進行投資時，也需要關注其設備安全性能是否符合國家標準，以免出現(xiàn)意外。

（3）信息化程度。冷鏈設備作為保障生鮮農產品全程冷鏈的重要基礎，衡量所投資冷鏈設備產品的信息化程度尤為重要。信息是否準確、可靠、完整、連續(xù)和及時，都會對冷鏈設備的使用效率產生影響。根據(jù)國家推薦性標準《冷鏈物流信息管理要求》（標準號：GB/T 36088-2018）規(guī)定，冷鏈物流信息管理應做到能夠監(jiān)控冷鏈物流物品在生產加工、倉儲、運輸、裝卸、銷售等環(huán)節(jié)的溫度、濕度、位置等狀態(tài)信息;對冷鏈物流物品在各環(huán)節(jié)的信息實現(xiàn)準確監(jiān)控;確保各環(huán)節(jié)所使用設備或系統(tǒng)所提供信息服務的可靠性;采集和處理的信息在輸入和傳輸?shù)倪^程中，不被非法授權修改和破壞，保證數(shù)據(jù)的一致性以及供應鏈各環(huán)節(jié)信息不間斷。另外《食品冷鏈物流追溯管理要求》（標準號：GB/T 28843-2012）規(guī)定了食品冷鏈物流的追溯管理總則以及建立追溯體系、溫度信息采集、追溯信息管理和實施追溯的管理要求。該標準適用于預包裝食品從生產結束到銷售之前的運輸、倉儲、裝卸等冷鏈物流環(huán)節(jié)中的追溯管理。以上兩項國家推薦性標準文件，均對冷鏈物流的信息化程度提出了要求，而產生、采集這些冷鏈物流信息的載體便是各個環(huán)節(jié)的冷鏈設備。因此在對冷鏈設備項目進行投資的時候，需要對產品進行信息化程度的評估，在其信息化程度達到上述標準時才是一個值得投資的項目。

（4）技術先進性。冷鏈技術的先進性主要表現(xiàn)在冷鏈技術的創(chuàng)新性方面。在產品更新迭代日益加快的今天，一項技術是否具有先進性是保障其競爭力的基礎。因此，在對冷鏈設備投資項目進行評估時，需要重點考察該項目的后續(xù)更新服務是否到位。以投資冷鏈信息收集系統(tǒng)的項目為例，對該項冷鏈技術先進性的評估即為評價該項目后續(xù)更新服務是否及時以及是否到位。關于一項冷鏈技術是否具有先進性，需要由專門的專家進行判斷。

4.2.2 收益指標

（1）經濟效益指標。①靜態(tài)投資回收期。靜態(tài)投資回收期=（累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量。該指標是指用投資方案所產生的凈收益補償初始投資所需要的時間，回收期越短，盈利時間越長，則投資獲利越高，越能夠吸引到企業(yè)的投資。②凈現(xiàn)值：

式中：NPV是凈現(xiàn)值，CL是收入，CO是成本，i是折現(xiàn)率。

該指標是指投資所產生的未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值與項目投資成本之間的差值，項目投資獲利能力越強，投資企業(yè)越愿意投資。③投資回報率。投資回報率=年利潤或年均利潤/投資總額×100%。該指標是指投資方案在達到設計的一定生產能力之后，一個正常年份的年凈收益總額度與方案投資總額度的比例，這個比例能夠評價投資方案的獲利能力，當投資收益率越高時，項目獲利越高，越能夠吸引投資者投資。

（2）社會效益指標。項目在環(huán)境保護方面的指標是需要關注的，當前冷鏈物流設備對環(huán)境保護貢獻度越高，能耗成本越低，項目的社會效益增大;同時企業(yè)的品牌形象會越好，消費者購買的意愿強烈，投資者越能夠獲得持續(xù)的收益。以冷庫和冷藏車為例，對指標進行分析。

冷庫：單位庫存能耗成本。冷鏈存儲是能源消耗量很大的物流環(huán)節(jié)，企業(yè)應采取科學的庫存管理措施、運行和操作工藝降低冷庫能耗，從而降低成本。

冷藏車：運輸配送能耗成本。冷鏈運輸?shù)娜加统杀菊嫉娇偝杀镜妮^大部分，車輛本身節(jié)能性和燃油價格是決定因素，企業(yè)可以采用能耗低的冷藏車，既能夠降低能耗成本又能夠為保護環(huán)境做出貢獻。

4.2.3 運營指標

（1）冷鏈設備運用能力。每種冷鏈設備的運用能力指標各不相同，以冷庫為例。

冷庫的吞吐量可以評價其設備運用能力，吞吐量是指網(wǎng)絡、設備、端口或其他設施在單位時間內成功地傳送數(shù)據(jù)的數(shù)量;冷庫的吞吐量就是貨物出庫、入庫的總數(shù)量，年吞吐量不是越大越好。企業(yè)應合理規(guī)劃冷庫的容量，發(fā)揮冷庫應有的功能，適合該冷庫的流量，以達到成本、產出最優(yōu)、最合理，為投資者帶來最大的收益。

（2）運營團隊能力。運營團隊的能力是指企業(yè)的組織管理效率、領導能力等，可以從年齡、工作年限、學歷、能力的結構搭配及互補方面進行評估，投資企業(yè)在做投資決定時需要綜合考慮冷鏈物流制造項目運營團隊的管理能力。

（3）運行費用。設備運行費用=預防性維修費用+故障性 （破損 ）維修費用 +備件及附件費用+校準檢定費用+能源消耗費用，該指標從總量上反映投資項目的運行成本，是投資項目靜態(tài)投資回收期、投入產出比例指標投入方面的重要參數(shù)。運行費用降低，投資項目的成本降低，能夠降低企業(yè)的投資成本。

（4）制冷利用率。制冷設備本身的能效比決定了能源利用效率，由于冷庫的建筑類型、保溫材料性能、圍護結構的不同，冷庫與外部環(huán)境的熱交換有很大的差異，制冷設備的制冷量會存在損失。制冷利用率越低代表為溫度標準需要更多的制冷量，冷庫的運營成本越高。那么會增加投資企業(yè)投資成本，降低投資收益。

5 結論

綜上所述，文章從項目收益、運營和技術三方面入手，基于生鮮農產品冷鏈設備投資的特殊性，以系統(tǒng)性、科學性、可操縱性為指標選取原則，構建了冷鏈物流設備投資項目指標評價體系。由于該指標評價體系中所選取的指標之間并非相互獨立，而是相互影響，并且各個指標對于投資者最終決策的影響方向也不同，因此不能直接使用該指標體系進行投資決策。為了解決這一問題，可以使用層次分析法對各指標進行評估分析，確定其影響冷鏈設備投資項目決策的權重及排序。之后便可以利用該綜合評價方法對搜集的冷鏈設備投資項目資料進行分析，對該項目是否值得投資做出定量化的總體判斷;若同時有多個項目的資料，可以將各項目的綜合得分進行排序分析，描述和區(qū)分出各個項目的綜合性優(yōu)劣，達到對多個項目同時進行比較的目的，方便投資者的決策。

在這個過程中，因為層次分析法本身比較依賴參評專家的主觀判斷，還可以通過與其他方法進行結合，從而得出更加準確的評估。

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[作者簡介]馬倩，女，漢族，甘肅民勤人，就讀于北京交通大學，本科，研究方向：財務管理。