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    高新技術企業(yè)研發(fā)投入影響因素問題研究

    2020-12-30 07:08白喆
    財會學習 2020年3期
    關鍵詞:政府補助稅收優(yōu)惠研發(fā)投入

    白喆

    摘要:基于《高新技術企業(yè)認定管理辦法》中公司研發(fā)投入占銷售收入之比這一“一刀切”的微觀認定門檻,研究公司是否會對研發(fā)投入進行盈余管理以滿足相關標準。研究政府補助、稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入的影響。研究結果顯示:政府補助不僅能夠提高企業(yè)進行研發(fā)活動的積極性,而且會向外界傳遞出積極的信號,最終會促使企業(yè)加大研發(fā)投入力度;稅收優(yōu)惠能夠激勵企業(yè)加大研發(fā)投入力度。

    關鍵詞:研發(fā)投入;政府補助;稅收優(yōu)惠;創(chuàng)業(yè)板;高新技術企業(yè)

    黨的十九大會議中提出,要堅定不移地繼續(xù)推動“創(chuàng)新驅動發(fā)展”戰(zhàn)略,從“中國制造”到“中國智造”這一進程中,國家對于企業(yè)的創(chuàng)新愈加重視?!笆濉币?guī)劃(2016-2020年)亦明確提出,要強化企業(yè)創(chuàng)新的主導作用和主體地位,提高企業(yè)自主研發(fā)水平。我國能否更好地走出去,離不開企業(yè)的大力支持,而企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展必須以研發(fā)活動作為強力支撐。高效的研發(fā)活動,是實現(xiàn)技術革新的核心。中國從2010年到2017年這7年來不斷增加研發(fā)投入,研發(fā)經費投入從2010年的7062.58億元已經增長到了2017年的17500億元,比2016年增長11.60%,研發(fā)經費投入總量目前僅次于美國,居世界第二位。我國落實創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略取得顯著成效,創(chuàng)新型國家建設持續(xù)推進。

    創(chuàng)新是一個企業(yè)核心競爭力的重要體現(xiàn),也是企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的重要途徑。創(chuàng)新離不開企業(yè)的研究開發(fā)活動,并且科技創(chuàng)新主要體現(xiàn)在研發(fā)投入上。企業(yè)只有不斷加大研發(fā)投入,才能更好的進行創(chuàng)新活動,保持企業(yè)的生命力。然而研發(fā)投入因為投入大、風險大、回報慢等特點,在激烈的市場競爭條件下,企業(yè)追求經濟利益最大化,不傾向于加大研發(fā)投入。因此需要政府補助、稅收優(yōu)惠等政策支持,使企業(yè)研發(fā)水平達到最優(yōu)。那么政府補助和稅收優(yōu)惠是否促進了企業(yè)研發(fā)投入?

    一、理論分析與研究假設

    企業(yè)創(chuàng)新資金投入大部分來自借貸款投入企業(yè)自有資金投入和政府補貼投入,當政府對企業(yè)的補貼程度增大時,會直接提高企業(yè)研發(fā)投入的水平(鐘田麗等,2014)[1]。政府對企業(yè)的政府補助對企業(yè)自身研發(fā)投入會產生擠出效應(崔也光等,2017)[2];政府補助對企業(yè)研發(fā)投入存在杠桿效應(Steven C,2009)[3];羅植等(2016)[4]以醫(yī)藥上市公司為樣本,研究表明政府補貼與 R&D 投入顯著正相關。彭紅星等(2017)[5]分析發(fā)現(xiàn)政府對非國有企業(yè)的補助顯著增加了企業(yè)R&D 投入數(shù)量?;诖?,提出如下假設:

    H1:政府補助與研發(fā)投入呈正相關關系。

    稅收是對收益的扣減,較低的稅負能夠起到吸引和刺激創(chuàng)新的作用。政府鼓勵技術創(chuàng)新的重要手段便是給予企業(yè)稅收優(yōu)惠,通過稅收優(yōu)惠的方式讓渡部分稅收利益。稅收優(yōu)惠具有市場干預、成本控制、靈活管理等優(yōu)勢,可以用來激勵企業(yè)參與研發(fā)活動(儲德銀等,2017)[6]。在投入端進行直接引導,進而促進企業(yè)創(chuàng)新,最終對產出端起間接激勵作用。因此政府會通過稅收優(yōu)惠來對這種市場失靈進行政府干預,從而激勵企業(yè)增加研發(fā)投入(石紹賓等,2017)[7]?;诖耍岢鋈缦录僭O:

    H2:稅收優(yōu)惠能促進企業(yè)進行研發(fā)投入。

    二、研究設計

    (一)樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

    本文以2009-2016年披露研發(fā)投入的創(chuàng)業(yè)板上市公司作為初始研究對象,并對樣本連續(xù)變量實施上下1%的Winsorized縮尾處理,本文最終包含1906個觀測值。

    研究數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫、WIND資訊,并采用Excel和Stata14.0軟件完成數(shù)據(jù)的整理以及各項處理過程。

    (二)變量定義

    1.被解釋變量

    研發(fā)投入(rd)。為剔除研發(fā)投入的公司規(guī)模效應,本文借鑒余恕蓮等(2014)和孫慧(2017)[8]等定義的研發(fā)投入度量,即公司研發(fā)投入金額與當期營業(yè)收入之比。

    2.解釋變量

    (1)政府補助(sub)。本文采用政府補助金額與當期營業(yè)收入之比。

    (2)稅收優(yōu)惠(tax)。本文采用一般所得稅率(25%)與實際所得稅率差值作為稅收優(yōu)惠的定義變量(蘇方國等,2015)[9]。

    3.控制變量

    考慮到研發(fā)投入的影響因素,在國內外的文獻研究基礎上,選用10個控制變量:即企業(yè)規(guī)模(size)、市場價值(tobing)、盈利能力(roa)、財務杠桿(lev)、發(fā)明績效(invent)、資本密集度(invint)、存貨密集度(capint)、資本支出(ecpend)、開發(fā)支出(devexpend)、資本化程度(caprd)。

    (三)模型設定

    基于上述變量設計,進行OLS回歸,建立創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)投入多層回歸模型以驗證本文提出的假設,模型如下:

    模型1用來檢驗控制變量與研發(fā)投入之間的關系;模型2用來分析政府補助與研發(fā)投入之間的關系,從而驗證假設1;模型3用來分析稅收優(yōu)惠與研發(fā)投入之間的關系,從而驗證假設2。

    三、實證結果與分析

    (一)變量的描述性統(tǒng)計

    表1給出了各變量的描述性統(tǒng)計特征情況。就主要變量來看研發(fā)投入(rd)的均值為6.63,最小值為1.11,最大值為29.92,表明創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)投入的力度較大,普遍滿足高新技術企業(yè)認定門檻,整體水平也接近發(fā)達國家的研發(fā)投入標準。標準差為5.051,表明企業(yè)之間研發(fā)投入還存在較大的差異,可能存在對研發(fā)投入進行盈余管理的現(xiàn)象。政府補助(sub)均值僅為2.1%,最大值為11.9%,表明政府補助水平普遍偏小,但已經是一個良好的開端。稅收優(yōu)惠(tax)均值為11.9%,中位數(shù)為10.9%,標準差為0.056,表明創(chuàng)業(yè)板公司享受到相應的稅收優(yōu)惠非常普遍,最大值為37.1%,說明創(chuàng)業(yè)板中高新技術企業(yè)等國家認定的企業(yè)可以享受更大的稅收優(yōu)惠,從而更好的進行研發(fā)活動。發(fā)明績效(invent)均值為2.66,表明公司普遍會獲得發(fā)明專利的授權,標準差為5.676,最小值為0,最大值為70,表明公司之間的發(fā)明績效差異巨大。資本化程度(caprd)反映企業(yè)研發(fā)投入的資本化率,可以一定程度上說明企業(yè)研發(fā)投入是否取得成效,均值為5.9%,最小值為0,最大值為67.7%,表明企業(yè)能夠高效地將研發(fā)投入進行資本化,但整體的研發(fā)投入的資本化水平有待提升。

    (二)回歸分析

    表2報告了政府補助、稅收優(yōu)惠及其他控制變量與研發(fā)投入之間的回歸結果。其中模型1完成了多個控制變量和企業(yè)研發(fā)投入之間關系的檢驗,從上述的分析結果來看所有控制變量對于企業(yè)研發(fā)投入產生了顯著影響,其中市場價值(tobinq)、發(fā)明績效(invent)、資本化水平(caprd)、資本支出(expend)和開發(fā)支出(devexpend)與研發(fā)投入(rd)顯著正相關,企業(yè)規(guī)模(size)、財務杠桿(lev)、盈利能力(roa)、資本密集度(invint)和存貨密集度(capint)與研發(fā)投入(rd)顯著負相關,說明為進一步提升企業(yè)價值,企業(yè)會加大研發(fā)投入;發(fā)明專利等研發(fā)成果的不斷產生也能促進企業(yè)就進行研發(fā)投入;相反企業(yè)規(guī)模的擴大,企業(yè)固定資產和存貨等有形資產的增加會降低企業(yè)進行研發(fā)投入的可能,此時要達到相應的認定門檻,需要投入更多的研發(fā)投入,可能與企業(yè)自身長期發(fā)展的意愿相違背。相關文獻關于盈利能力(roa)與研發(fā)投入(rd)之間多數(shù)是正向關系(吳祖光等,2017)[10],本文得出顯著的負相關關系,這一關系應與創(chuàng)業(yè)板的公司屬性有關,創(chuàng)業(yè)板的公司多為成立年數(shù)較小的公司,如果單純?yōu)樘岣哐邪l(fā)投入而忽視盈利能力,不利于企業(yè)的長久發(fā)展,故認定此關系成立。由模型2的檢驗結果可以得出,政府補助對于企業(yè)研發(fā)投入具有顯著的促進作用,從而假設1得到了充分的驗證。由模型3的檢驗結果可以得出,稅收優(yōu)惠能夠顯著的增加企業(yè)的研發(fā)投入,即每增加1單位的稅收優(yōu)惠,研發(fā)投入會增加20.76,從而假設2得到了充分驗證。

    (三)穩(wěn)健性檢驗

    為了進一步驗證以上實證結果的穩(wěn)健性,本文采用實際所得稅率四種通用計算方法中的第三種,即實際所得稅率=(所得稅費用-遞延所得稅費用)/息稅前利潤替換第一種實際所得稅率的計算方法,重新計算稅收優(yōu)惠,代入模型重新進行回歸,所有假設都得到了支持。因此,本文的結論具有較強的穩(wěn)健性。

    四、研究結論與政策建議

    本文以創(chuàng)業(yè)板上市公司2009-2016年的非平衡面板數(shù)據(jù)為研究樣本,對政府補助、稅收優(yōu)惠和企業(yè)研發(fā)投入之間的關系進行了實證分析,得到如下結果:第一,對于創(chuàng)業(yè)板公司進行的政府補助能顯著的促進企業(yè)進行研發(fā)投入,所以政府補助能夠有效的促進研發(fā)活動,進而實現(xiàn)政府對于市場的宏觀調控作用;第二,對于創(chuàng)業(yè)板公司的稅收優(yōu)惠能顯著的促進企業(yè)進行研發(fā)投入,從企業(yè)自身的經營活動出發(fā),尤其對于高新技術企業(yè)研發(fā)費用加計扣除的范圍進行擴大,政策實施效果顯著的。尤其是在全面奔向小康社會的當今中國,實現(xiàn)創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略得到了顯著的成效。

    隨著創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的實施,我國的科研能力穩(wěn)步提升。從2008年對于高新技術企業(yè)認定的“火炬計劃”和 2009年創(chuàng)業(yè)板的開設以來,國家不斷制定相應的產業(yè)政策,對企業(yè)創(chuàng)新活動進行大力的支持,取得了顯著的成效。為了進一步提高我國企業(yè)的創(chuàng)新能力,本文提出以下建議:第一,繼續(xù)加大政府對于創(chuàng)新型企業(yè)的支持力度,加強對于我國高新技術企業(yè)的政府補助力度,尤其是要加大對于高新技術企業(yè)研發(fā)初期的補助,從而促進高新技術企業(yè)整體研發(fā)進程的完成;第二,繼續(xù)針對性的對高新金屬企業(yè)實施相應的稅收優(yōu)惠,并根據(jù)研發(fā)內容研發(fā)程度制定不同程度的稅收優(yōu)惠標準,從而有效的激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新的積極性。財

    參考文獻:

    [1]鐘田麗,馬娜,胡彥斌.企業(yè)創(chuàng)新投入要素與融資結構選擇——基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的實證檢驗[J].會計研究,2014(04):66-73+96.

    [2]崔也光,姜曉文,王守盛.財稅政策對企業(yè)自主創(chuàng)新的支持效應研究——基于經濟區(qū)域的視角[J].經濟與管理研究,2017,38 (10):104-113.

    [3]Steven C.Michael,John A. Pearce.The need for innovation as a rationale for government involvement in entrepreneurship[J].Entrepreneurship & Regional Development,2009,21 (3).

    [4]羅植.政府資助、企業(yè)研發(fā)投入和創(chuàng)新產出——基于北京工業(yè)企業(yè)的門檻回歸分析[J].中國流通經濟,2018,32 (01):102-112.

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    [9]蘇方國,盧寧,羅旖頎,高慧如.“資源福音”還是“資源詛咒”——政治關聯(lián)、稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入的影響[J].廣西社會科學,2017 (10):126-131.

    [10]吳祖光,萬迪昉,吳衛(wèi)華.稅收對企業(yè)研發(fā)投入的影響:擠出效應與避稅激勵——來自中國創(chuàng)業(yè)板上市公司的經驗證據(jù)[J].研究與發(fā)展管理,2013,25 (05):1-11.

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