基于盈余管理視角的獐子島扇貝事件分析

周祥蕓

摘 要：企業(yè)要實現(xiàn)利益最大化，需要在會計準則要求的范圍內，以合法的方式進行盈余管理。若盈余管理得當，則有利于企業(yè)獲得更為豐厚的利潤;若盈余管理過度，則可能造成會計信息不實。為進一步探究企業(yè)的盈余管理問題，以2017年獐子島扇貝事件為例，對其核銷資產(chǎn)及計提存貨跌價準備等相關財務處理進行系統(tǒng)分析，從上市公司、投資者、監(jiān)管者等角度出發(fā)，就規(guī)范企業(yè)盈余管理提出相關建議。

關鍵詞：盈余管理;獐子島扇貝事件;核銷資產(chǎn);計提存貨跌價準備

文章編號：1004-7026（2019）12-0162-01 ? ? ? ? 中國圖書分類號：F302.6;F324? ? ? ? 文獻標志碼：A

1? 案例分析

2018年1月31日，獐子島繼“2014年扇貝事件”后，第二次發(fā)布重大事項停牌公告，預計2017年度公司虧損7.23億元。

1.1? 營業(yè)收入與期間費用

獐子島2017年的營業(yè)總收入為32.1億元，增長率為5.04%;歸屬于母公司所有者的凈利潤為-7.2億元，虧損數(shù)額巨大。2018年獐子島的營業(yè)收入為28億元，下降比率為12.7%;歸屬于母公司所有者的凈利潤為3 210.9萬元，成功扭虧為盈。在報告期，非經(jīng)常性損益對公司業(yè)績的影響較大，合計-5.94億元，其中政府補助為726萬元?？鄢墙?jīng)常性損益后，凈利潤為-1.28億元，與上年的-2 787.46萬元相比，虧損規(guī)模擴大。同時，營業(yè)外支出增長48.74倍，利潤減少更為顯著。

獐子島期間費用合計5.03億元，其中銷售費用（包括研發(fā)費用，2018年大幅增加為103.16萬元，全部費用化，不作資本化處理）為1.89億元，同比增加6.78%;管理費用為1.54億元，同比下降5.52%;財務費用1.61億元，同比增加15.83%。營業(yè)成本27.21億元，同比增加5.29%，高于營業(yè)收入5.04%。經(jīng)營性現(xiàn)金流大幅下跌55.84%，為1.36億元。

1.2? 毛利及毛利率

從利潤貢獻角度來看，“蝦夷扇貝”毛利貢獻最大。企業(yè)綜合毛利率為15.14%。其中，“蝦夷扇貝”“其他”“海參”毛利貢獻占比分別為34.39%、28.95%、22.36%。其毛利率分別為21.72%、6.89%、59.39%。獐子島公司2017年凈虧損7.26億元，截至2017年12月31日，累計未分配利潤余額為-15.73億元，資產(chǎn)負債率達89.78%，流動資產(chǎn)低于流動負債。按速動資產(chǎn)計算，營運資金短缺12.12億元，消耗性生物資產(chǎn)大量核銷，期末結存的消耗性生物資產(chǎn)凈值較上期末下降64.94%，每股凈資產(chǎn)僅有0.49元。

2? 對策及建議

2.1? 上市公司

從上市公司的內部出發(fā)，公司應當重視完善自身治理結構，完善內部控制制度。例如定期抽查獐子島蝦夷扇貝等生物資產(chǎn)的品質，考察其生存環(huán)境，預測存在的自然風險等，及時采取應對措施。加強企業(yè)內部工作的連續(xù)性、系統(tǒng)性及全面性，提供更為完善的保護制度。

2.2? 投資者及監(jiān)管者

投資者要關注董事會的機構設置，是否建立了有效的獨立董事制度，獨立董事是否可以靈活地履行職權，做好管理層和相關投資者的利益協(xié)調工作。投資者還應從多方面考察上市公司的資產(chǎn)情況或經(jīng)營情況，例如觀察總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)，總利潤與凈利潤的金額，具體分析公司的不同利潤來源，評價利潤的穩(wěn)定程度及持續(xù)程度。關注該公司的盈余管理手段，分析其是否存在核銷巨額資產(chǎn)或投資收益以及超額計提存貨跌價準備等情況。結合該公司的財務報表附注，關注全面收益報告，全方位分析與把握盈余質量[1]。

若投資者虧損，也應依照法律程序及公司相關制度理性維權，將損失最小化。外部監(jiān)督人員的專業(yè)知識應與時俱進，逐步提高專業(yè)能力。依據(jù)會計準則或會計政策，考察上市公司的各項規(guī)章制度，尤其關注上市公司的最新變動情況。證監(jiān)會應嚴格審查新上市公司的申報內容及相關申報材料，同時復查已入市公司的相關材料。審計師及證券分析師應保持高度的獨立性與客觀性，遵循高標準的監(jiān)督體制。在大數(shù)據(jù)、云計算發(fā)展興盛的背景下，企業(yè)應提高新聞媒體的輿論監(jiān)督水平[2]。

參考文獻：

[1]趙策.盈余管理與會計信息質量的關系研究[D].貴陽：貴州財經(jīng)大學，2016.

[2]李軒成.從獐子島事件淺析企業(yè)資產(chǎn)減值與盈余管理[J].財會學習，2018（27）：211-212.