關(guān)于盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段及防范措施分析

王婷婷+盧星宇+吳濤

【摘要】會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)意義重大。而在中外公司中普遍存在的盈余管理行為，嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。本文對盈余管理的動(dòng)機(jī)與操作手段展開剖析，并提出了應(yīng)對過度盈余管理的解決措施。

【關(guān)鍵詞】盈余管理 ?動(dòng)機(jī) ?手段 ?防范措施

一、引言

近幾年，我國上市公司會(huì)計(jì)信息造假事件屢見不鮮，這不僅給利益相關(guān)者造成了巨大的損失，而且不利于企業(yè)認(rèn)清自身實(shí)際財(cái)務(wù)情況，嚴(yán)重的影響了資源的合理配置，擾亂了證券市場的交易秩序。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步成熟，我們有必要對盈余管理現(xiàn)象進(jìn)行深入探討，分析它的運(yùn)行動(dòng)機(jī)和兩種主要操作手段，并針對過度盈余管理提出建議。

二、盈余管理的動(dòng)機(jī)

（一）契約動(dòng)機(jī)

管理層報(bào)酬契約和債務(wù)契約是誘導(dǎo)盈余管理的主要契約動(dòng)機(jī)。

1.管理層報(bào)酬與盈余管理。在其他條件不變的情況下，管理層的報(bào)酬和其他期權(quán)激勵(lì)政策與財(cái)務(wù)報(bào)表效益直接掛鉤，會(huì)誘使管理層只顧眼前利益，把報(bào)告盈利由未來期間提前至本期確認(rèn)。

2.債務(wù)契約與盈余管理。債務(wù)契約就是指債務(wù)人為保障自己資金收回的安全性，對債務(wù)企業(yè)維持特定水平的營運(yùn)資本、利息保障倍數(shù)、凈資產(chǎn)總值等財(cái)務(wù)指標(biāo)有所要求。企業(yè)管理人員便有可能采用盈余管理手段提高當(dāng)期利潤率以達(dá)到這些指標(biāo)要求。

（二）資本市場動(dòng)機(jī)

利用財(cái)務(wù)信息進(jìn)行投資的人群和證券分析師會(huì)對公司股票估價(jià)，管理層為了公司股票能夠發(fā)行和提升交易價(jià)格就會(huì)操縱盈余。

1.提高發(fā)行價(jià)格的盈余管理動(dòng)機(jī)。根據(jù)我國相關(guān)條例法規(guī)的要求，我國企業(yè)首次"公開發(fā)行股票”應(yīng)當(dāng)符合"近三年連續(xù)盈利”的條件，因此一些企業(yè)為了上市就可能會(huì)采取各種盈余管理手段使得自身連續(xù)三年盈利

2.扭虧為盈的動(dòng)機(jī)。同理，企業(yè)不只在IPO期間利用盈余管理來抬升股價(jià)，證監(jiān)會(huì)規(guī)定連續(xù)三年虧損的企業(yè)需要退市，所以在企業(yè)連續(xù)虧損的狀態(tài)下，為了防止退市或股價(jià)下跌，多會(huì)采取各種盈余手段提高股價(jià)。

3.出于為了獲得配股融資的資格動(dòng)機(jī)。企業(yè)上市之后可通過發(fā)行股票來籌集資金，相比舉債而言，風(fēng)險(xiǎn)小，周轉(zhuǎn)快，成本低，所以來說我國上市公司大部分都存在有配股的動(dòng)機(jī)。

二、盈余管理的手段

以下分為披露管理和真實(shí)盈余管理兩種方法進(jìn)行簡要闡述。

（一）應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理

這類盈余管理主要通過利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行操縱，只改變公司在不同時(shí)期的盈余，不改變其真實(shí)經(jīng)營活動(dòng)，不會(huì)影響企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金流量，本期應(yīng)計(jì)盈余會(huì)在后續(xù)的會(huì)計(jì)期間調(diào)整平衡。

1.利用會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理。如在固定資產(chǎn)計(jì)提折舊方法中，有年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總額法。當(dāng)公司當(dāng)期利潤需要提高時(shí)，就會(huì)采用能減少折舊費(fèi)的年限平均法或工作量法;而當(dāng)公司計(jì)劃減少本期利潤時(shí)，則會(huì)運(yùn)用能夠增加折舊費(fèi)的雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法。再如在物價(jià)上漲時(shí)期，公司需要提高當(dāng)期盈余時(shí)，會(huì)選用能夠降低銷售成本的先進(jìn)先出法;當(dāng)公司需要降低當(dāng)期盈余時(shí)，除此之外，在長期股權(quán)投資的核算方法上、涉及會(huì)計(jì)年報(bào)編制合并范圍等方面均可根據(jù)主觀要求進(jìn)行選擇處理。

但隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，證券法規(guī)的逐漸健全，經(jīng)濟(jì)監(jiān)管力度的迅速加強(qiáng)，更具有隱蔽性的真實(shí)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)盈余管理獲得了企業(yè)管理層的更多偏愛。

2.利用會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理。會(huì)計(jì)估計(jì)的結(jié)果會(huì)直接影響當(dāng)期盈余，如在計(jì)提固定資產(chǎn)折舊時(shí)，需要估計(jì)折舊年限和凈殘值。這使得公司在經(jīng)營業(yè)績差時(shí)延長折舊年限和高估凈殘值，而在經(jīng)營業(yè)績好時(shí)縮短折舊年限和低估凈殘值。

（二）安排真實(shí)交易盈余管理

指企業(yè)管理層通過構(gòu)造具體交易事項(xiàng)并控制交易發(fā)生時(shí)間所進(jìn)行的盈余管理。這類盈余管理手段通常不僅會(huì)對各期盈余產(chǎn)生影響，還會(huì)使各期實(shí)際的現(xiàn)金流量產(chǎn)生變化。并且一般不會(huì)增加公司價(jià)值，反而在某些非正常的情況下還會(huì)損害公司利益。我們發(fā)現(xiàn)真實(shí)盈余管理可以分為經(jīng)常性活動(dòng)盈余管理及非經(jīng)常性活動(dòng)盈余管理。

1.經(jīng)常性活動(dòng)中的真實(shí)盈余管理。第一，銷售操縱。主要通過放寬信用政策、給予銷售折扣或提前確認(rèn)收入等實(shí)現(xiàn)。比如把商品賒銷給信用不佳的客戶或延長其付款期限;年末降價(jià)大促銷，給予客戶大幅銷售折扣;以及必須滿足一定的條件才可以確認(rèn)，提早確認(rèn)等。雖能暫時(shí)提高企業(yè)盈余，但勢必影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。第二，產(chǎn)量控制。出于規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)通過增加產(chǎn)量的方式，降低單位產(chǎn)品成本，直接導(dǎo)致相同銷量的銷售成本下降，使利潤水平上升。但這種方式有一個(gè)直接的后果就是年末可能屯有大量庫存，占用經(jīng)營資金，并且由于時(shí)效性及產(chǎn)品的更新?lián)Q代，過多的存貨必然面臨產(chǎn)品過時(shí)或因毀損而減值的風(fēng)險(xiǎn)。第三，費(fèi)用控制。主要通過減少那些不能立即產(chǎn)生明顯的利潤和收入的酌量性費(fèi)用，比如科研經(jīng)費(fèi)、廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、維修費(fèi)等。但是酌量性費(fèi)用是企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的必要投資，減少它必然會(huì)給企業(yè)之后年度發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響，甚至最終影響公司價(jià)值。

2.非經(jīng)常性活動(dòng)中的真實(shí)盈余管理。第一，資產(chǎn)處置。管理人員為了平滑利潤以及調(diào)整產(chǎn)權(quán)比率，在公司經(jīng)營業(yè)績不佳沒有達(dá)到預(yù)期時(shí)，可通過轉(zhuǎn)讓持有的無形資產(chǎn)、已經(jīng)增值的有價(jià)證券或某個(gè)經(jīng)營部門等獲取收益，使利潤達(dá)到預(yù)期水平。第二，股票回購。每股盈利是丈量企業(yè)經(jīng)營好壞的重要會(huì)計(jì)指標(biāo)。當(dāng)公司股票價(jià)格大幅下跌，管理者通過股票回購減少發(fā)行在外的股票規(guī)模，以提高每股收益水平。第三，關(guān)聯(lián)方交易。如母子公司間通過遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場的價(jià)格進(jìn)行商品的購銷、關(guān)聯(lián)企業(yè)間可以通過非常低的利率借貸資本等等，企業(yè)間可以通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤的轉(zhuǎn)移，進(jìn)而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表調(diào)節(jié)企業(yè)盈余水平。第四，負(fù)債轉(zhuǎn)為股東權(quán)益。公司經(jīng)營資金主要來自債權(quán)性資金和股權(quán)性資金。在計(jì)算利潤時(shí)通常會(huì)剖除債務(wù)成本及財(cái)務(wù)費(fèi)用，卻不考慮股利因素。所以在公司業(yè)績不佳時(shí)，管理層可與債權(quán)人協(xié)商將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，提高利潤。

三、盈余管理策防范的對策

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券法規(guī)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度應(yīng)在保證適用性基礎(chǔ)上，規(guī)定某些會(huì)計(jì)政策的適用條件，把盈余管理行為抑制在一個(gè)合適范圍內(nèi)。同時(shí)，可借鑒國外會(huì)計(jì)慣例會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，制定政策要具有前瞻性，盡量避免會(huì)計(jì)處理中無法可依現(xiàn)象。

（二）健全公司組織構(gòu)架，加強(qiáng)董事會(huì)對財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)控職能

可設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，對這些盈余管理行為及時(shí)發(fā)現(xiàn)及時(shí)整治。

（三）改進(jìn)現(xiàn)有的業(yè)績評價(jià)體系

過度關(guān)注利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)易誘使企業(yè)粉飾盈余，采用平衡計(jì)分卡可充分兼顧非財(cái)務(wù)指標(biāo)，達(dá)到企業(yè)各種目標(biāo)間的平衡，利于企業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)健康發(fā)展。

（四）加強(qiáng)外部監(jiān)督力度

應(yīng)加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督懲處力度，會(huì)計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)審計(jì)以及廣大公眾也應(yīng)充分關(guān)注盈余管理行為，以提醒會(huì)計(jì)信息使用者不被虛假財(cái)務(wù)信息誤導(dǎo)，造成經(jīng)濟(jì)損失

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