中小微企業(yè)金融扶持政策的感知效應(yīng)研究

陳疇鏞 童陽(yáng)

摘要：中小微企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)創(chuàng)業(yè)的生力軍，政府的金融扶持政策對(duì)中小微企業(yè)健康成長(zhǎng)具有重要作用。以浙江省為例，應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)中小微企業(yè)金融扶持政策的感知程度進(jìn)行評(píng)價(jià)，并建立3E（經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性）績(jī)效評(píng)價(jià)模型和運(yùn)用PSI（公眾滿意度調(diào)查）評(píng)價(jià)方法對(duì)扶持政策的實(shí)施效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析。研究結(jié)果表明，浙江省中小微企業(yè)對(duì)金融扶持政策的感知效應(yīng)不夠高，而稅收優(yōu)惠和完善融資方式是中小微企業(yè)主要的政策需求意愿，并對(duì)完善中小微企業(yè)金融扶持政策提出對(duì)策建議：政府應(yīng)提高金融扶持政策的適應(yīng)性和針對(duì)性并加強(qiáng)中小微企業(yè)金融扶持政策的宣傳力度，中小微企業(yè)也應(yīng)主動(dòng)提高金融扶持政策的認(rèn)知度與感知度。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè);金融扶持政策;感知效應(yīng);政策需求意愿

引言

中小微企業(yè)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等方面都具有重要作用。浙江是中小微企業(yè)大省，無論是企業(yè)數(shù)量還是在對(duì)地區(qū)GDP和稅收貢獻(xiàn)、拉動(dòng)就業(yè)等方面都位居全國(guó)前列。浙江省工商局2018年5月21日發(fā)布的《2017年浙江省小微企業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)報(bào)告》顯示，2017年浙江全省在冊(cè)小微企業(yè)數(shù)量達(dá)到168.3萬家，比2016年凈增25.4萬家，實(shí)現(xiàn)稅收總額396.25億元，小微企業(yè)從業(yè)人員達(dá)到1184.4萬人。融資難、融資貴一直是困擾和制約中小微企業(yè)發(fā)展的重要因素，以銀行信貸為主的融資渠道是中小微企業(yè)外源融資的首選，但滿足銀行信貸條件較難、門檻較高。

黨中央、國(guó)務(wù)院和各級(jí)政府針對(duì)中小微企業(yè)融資難頒布過很多政策，但是政策頒布后的有效性、落地性還存在不少問題。目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者在研究中小微企業(yè)金融扶持時(shí)，多從信息不對(duì)稱導(dǎo)致中小微企業(yè)融資困難出發(fā)，對(duì)解決企業(yè)融資難問題進(jìn)行研究，而對(duì)于中小微企業(yè)金融政策的實(shí)施效果研究不多。

經(jīng)濟(jì)政策的提出是為了提高資源利用效率、調(diào)節(jié)相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為，其本質(zhì)是為了促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?；趯?duì)中小微企業(yè)金融扶持政策感知和實(shí)施效果缺少研究的現(xiàn)狀，本文通過構(gòu)建中小微企業(yè)金融扶持政策感知效應(yīng)的評(píng)估指標(biāo)，以浙江為例調(diào)查和研究實(shí)踐中這些政策的實(shí)施效果、以及政策需求的意愿等問題，為相關(guān)部門完善政策提供依據(jù)。

一、文獻(xiàn)回顧

中小微企業(yè)是中小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。中小微企業(yè)扶持政策是指以支持中小微企業(yè)發(fā)展為直接目標(biāo)的公共政策，世界各國(guó)實(shí)際情況不同扶持政策的側(cè)重點(diǎn)也不同，主要包括融資政策、稅收政策、信用擔(dān)保政策等。

發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于中小微企業(yè)金融政策的支持體系較為完善，一般在立法支持的基礎(chǔ)上加以出臺(tái)相應(yīng)的政府扶持政策。美國(guó)早在1953年就頒布了《小企業(yè)法》，引導(dǎo)維護(hù)小企業(yè)利益;日本國(guó)會(huì)于1963年制定《中小企業(yè)基本法》并加強(qiáng)一系列政策手段;歐盟于1997年推出發(fā)展中小企業(yè)新戰(zhàn)略政策報(bào)告等。國(guó)外學(xué)者從資本市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資、法律制度保障等維度，對(duì)中小微企業(yè)的金融扶持進(jìn)行了深入研究，并且針對(duì)影響中小微企業(yè)生存和發(fā)展的因素開展研究。Bruce Dwyer和Bernice Kotey（2015）認(rèn)為：缺乏資本是中小企業(yè)生存和發(fā)展的最嚴(yán)重的約束。Bruce Dwyer，andBernice Kotey.Financing SME Growth： The Role of the National Stock Exchange of Australia and Business Advisors，Australian Accounting Review，No.2，2015.Isaac Quaye和Eugene Abrokwah等（2014）指出融資企業(yè)（中小企業(yè)）實(shí)現(xiàn)理想的增長(zhǎng)和擴(kuò)張已成為政府、政策制定者、非政府組織、金融和非金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的主題。Isaac Quaye，Eugene Abrokwah，Alfred Sarbah，Joseph Yaw Osei.Bridging the SME Financing Gap in Ghana：The Role of Microfinance Institutions.Open Journal of Business and Management，No.4，2014.Parmendra Sharma（2012）認(rèn)為小銀行在發(fā)放中小企業(yè)貸款和處理軟信息方面具有比較優(yōu)勢(shì)，因此發(fā)展中小型銀行可以更好地保障中小型企業(yè)融資，使其正常運(yùn)行。Parmendra Sharma，NeeleshGounder.Obstacles to bank financing of micro and? small enterprises：Empirical evidence fromthe pacific with some policy implications，Is climate change hindering economic growth of Asian economies，2012.

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于中小微企業(yè)金融扶持的相關(guān)研究，多從“小微企業(yè)融資難”、“擴(kuò)寬融資渠道”等方面開展。王子菁（2017）針對(duì)小微企業(yè)融資難問題，基于創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享五大發(fā)展理念，提出應(yīng)通過政策扶持及創(chuàng)新融資模式并舉的方式破解中小微企業(yè)融資難題。王子菁：《政策扶持與創(chuàng)新融資模式并舉破解融資難題》，《山東大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）》，2017年第2期。劉滿鳳（2019）提出基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資平臺(tái)及融資機(jī)制能有效降低借貸市場(chǎng)中相關(guān)環(huán)節(jié)的成本，并在一定程度上消除信息不對(duì)稱性，促進(jìn)有效借貸市場(chǎng)的形成，實(shí)現(xiàn)借貸資源的高效配置。劉滿鳳、趙瓏：《互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資約束問題的破解》，《管理評(píng)論》，2019年第3期。

對(duì)中小微企業(yè)金融扶持政策的評(píng)估研究，多數(shù)學(xué)者主要從金融、財(cái)稅人員等角度出發(fā)進(jìn)行。鄭霞（2015）提出政府的財(cái)政資金支持對(duì)小微企業(yè)融資的效果并不顯著，而政府公共服務(wù)體系建設(shè)和信用擔(dān)保有效地促進(jìn)了小微企業(yè)融資。鄭霞：《政策視角下小微企業(yè)融資機(jī)制創(chuàng)新研究》，《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》，2015年第1期。隋映輝（2010）提出應(yīng)在宣傳、落實(shí)、服務(wù)、加強(qiáng)政策針對(duì)性方面進(jìn)一步提高政策成效。隋映輝、李麗梅：《金融危機(jī)下我國(guó)沿海城市中小企業(yè)扶持政策比較研究》，《中共青島市委黨校.青島行政學(xué)院學(xué)報(bào)》，2010年第3期。章衛(wèi)民等（2009）提出科技型中小企業(yè)對(duì)于政府支持政策的熟悉程度不容樂觀，政策支持與企業(yè)需求不一致，不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)對(duì)于政策的需求存在明顯的階段性特征。章衛(wèi)民、勞劍東、殷林森、李湛：《上?？萍夹椭行∑髽I(yè)政策支持現(xiàn)狀調(diào)查》，《科技進(jìn)步與對(duì)策》，2009年第10期。吳朱文等（2007）認(rèn)為我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新的支持問題是很難將我們的金融扶持政策落實(shí)到實(shí)處。吳朱文、朱未萍、余文娟：《中小企業(yè)成長(zhǎng)周期、創(chuàng)新類型及其金融扶持政策的配比研究》，《商場(chǎng)現(xiàn)代化》，2007年第5期。杜躍平（2016）通過四象限法尋找影響創(chuàng)業(yè)者對(duì)金融扶持政策的關(guān)注度和滿意度，得出政府需加強(qiáng)金融理念創(chuàng)新、體制創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等措施，而非直接資助或?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼。杜躍平、馬晶晶：《科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)金融政策滿意度研究》，《科技進(jìn)步與對(duì)策》，2016年第9期。楊漢明等（2016）采用因子分析法實(shí)證考察得出不同支持政策對(duì)科技型小微企業(yè)成長(zhǎng)的影響存在差異，資金支持政策影響最為顯著。楊漢明、劉長(zhǎng)進(jìn)、楊婉君、胡婧哲：《政策支持對(duì)科技型小微企業(yè)成長(zhǎng)的影響》，《統(tǒng)計(jì)與決策》，2016年第13期。

多數(shù)學(xué)者選擇指標(biāo)模型方法對(duì)金融扶持政策進(jìn)行實(shí)施效果評(píng)估。藺鵬（2018）利用灰色關(guān)聯(lián)度耦合計(jì)量模型對(duì)科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的耦合協(xié)調(diào)程度進(jìn)行實(shí)證研究。藺鵬、孟娜娜、李穎：《科技金融政策與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的耦合協(xié)調(diào)研究——以河北省為例》，《科技管理研究》，2018年第3期。張秀利等（2017）構(gòu)建了各政策在內(nèi)的綜合性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用因子分析和有序多分類 Logistic 回歸方法考察了當(dāng)前中小企業(yè)支持政策有效性及其影響因素。張秀利、祝志勇：《中小企業(yè)支持政策的有效性檢驗(yàn)及影響因素—基于23個(gè)省市388家企業(yè)的有序多分類Logistic模型分析》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》，2017年第5期。歐陽(yáng)峣（2009）建立包括24項(xiàng)指標(biāo)的區(qū)域中小企業(yè)支持力度模型，并通過主成分分析法對(duì)支持力度進(jìn)行排序，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行聚類分析。歐陽(yáng)峣、李堅(jiān)飛：《我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展支持力度評(píng)價(jià)及政策建議》，《中國(guó)軟科學(xué)》，2009年第10期。

本文采用的績(jī)效審計(jì)3E模型起源于美國(guó)并在世界上其他國(guó)家得到廣泛推廣，經(jīng)濟(jì)性（economy）、效率性（efficiency）和效果性（effectiveness）（簡(jiǎn)稱“3E”）是績(jī)效審計(jì)的核心內(nèi)容，其理念也被應(yīng)用到各評(píng)價(jià)領(lǐng)域。肖田野、吳曉青、羅廣寧：《績(jī)效審計(jì)“3E”理論的研究》，《商業(yè)會(huì)計(jì)》，2011年第11期。孫天鉀等（2011）構(gòu)建了“3E”滿意度模型與多級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)體系，對(duì)浙江大學(xué)紫金港校區(qū)的使用績(jī)效進(jìn)行研究。孫天鉀、董翊明：《基于“3E”滿意度模型與模糊綜合評(píng)價(jià)的大學(xué)校園使用績(jī)效研究——以浙江大學(xué)紫金港校區(qū)為例》，《規(guī)劃師》，2011年第9期。蔣銳（2017）運(yùn)用3E模型構(gòu)建人才培養(yǎng)績(jī)效指標(biāo)體系，將其應(yīng)用于人才培養(yǎng)績(jī)效評(píng)價(jià)中。蔣銳：《3E與SSM協(xié)同分析的人才培養(yǎng)績(jī)效管理模型》，《科技通報(bào)》，2017年第11期。公眾滿意度調(diào)查（ Public Satisfaction Investigation，PSI） 是由CSI評(píng)價(jià)法即顧客滿意度調(diào)查 （ Customer Satisfaction Investigation，CSI）發(fā)展而來，被國(guó)內(nèi)學(xué)者廣泛運(yùn)用于政府公共產(chǎn)品和服務(wù)供給績(jī)效的評(píng)價(jià)研究中。梁昌勇等（2012）在建立私人部門顧客滿意度模型（ACSI）的基礎(chǔ)上，以政府部門提供的純公共服務(wù)為例介紹了政府部門公眾滿意度模型及求解方法，結(jié)合公共服務(wù)或產(chǎn)品的特征，提出提高公眾滿意度的建議。梁昌勇、朱龍、冷亞軍：《基于結(jié)構(gòu)方程模型的政府部門公眾滿意度測(cè)評(píng)》，《中國(guó)管理科學(xué)》，2012年第S1期。馮菲（2016）以公眾滿意度為出發(fā)點(diǎn)，考察了城市公共服務(wù)滿意度的影響因素。馮菲、鐘楊：《中國(guó)城市公共服務(wù)公眾滿意度的影響因素探析—基于10個(gè)城市公眾滿意度的調(diào)查》，《上海行政學(xué)院學(xué)報(bào)》，2016年第2期。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）評(píng)估指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

根據(jù)中小微企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，將符合條件的浙江中小微企業(yè)作為調(diào)查對(duì)象。本文主要研究三個(gè)問題：一是中小微企業(yè)對(duì)于金融扶持政策的感知程度評(píng)價(jià);二是對(duì)相關(guān)金融扶持政策的效應(yīng)進(jìn)行評(píng)價(jià);三是對(duì)金融扶持政策的需求意愿進(jìn)行分析。

綜合以往學(xué)者的政策評(píng)估框架，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要包括政策制定、政策實(shí)施以及對(duì)其政策績(jī)效的評(píng)估三個(gè)部分。宋健峰、袁汝華：《政策評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建》，《統(tǒng)計(jì)與決策》，2006年第22期。其中政策制定評(píng)價(jià)可細(xì)分為：政策制定的必要性、政策目標(biāo)的合理性、政策方案的科學(xué)性、政策決策程序的科學(xué)性;政策實(shí)施的評(píng)估可細(xì)分為：政策認(rèn)同感、政策實(shí)施主體的能力、政策作用對(duì)象的能力、政策執(zhí)行中監(jiān)督機(jī)制的約束力;政策績(jī)效的評(píng)估可細(xì)分為：政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度、社會(huì)公眾的滿意程度。肖念濤、謝赤：《中小企業(yè)財(cái)政支持政策評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的理論框架分析》，《湖南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》，2013年第5期。并且借鑒韋唐（Vedung） 的“政策分析模型”思想，將政策績(jī)效評(píng)價(jià)分為政策結(jié)果和政策效果兩部分。政策結(jié)果是通過有效組織和配置資源在各種措施的保障下經(jīng)執(zhí)行后達(dá)到的一種結(jié)束狀態(tài)，政策效果不僅包括政策通過執(zhí)行而產(chǎn)生正、負(fù)效應(yīng)之和，也包括目標(biāo)群體對(duì)于政策問題解決的認(rèn)可度。Evert Vedung，.Public Policy and program evaluation，NewBruswick，N.J.：Transaction Publishers，1997.結(jié)合本文研究的前兩個(gè)問題，建立以認(rèn)知感作為政策結(jié)果和以認(rèn)同感作為政策效果的兩個(gè)一級(jí)指標(biāo)，并且在二級(jí)指標(biāo)中考慮政策決策程序的科學(xué)性和合法性、政策執(zhí)行中監(jiān)督機(jī)制的約束力、政策認(rèn)同感、政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度、社會(huì)公眾的滿意程度等因素的中小微企業(yè)感知效應(yīng)評(píng)估指標(biāo)體系。指標(biāo)體系共計(jì)2個(gè)一級(jí)指標(biāo)、5個(gè)二級(jí)指標(biāo)、11個(gè)三級(jí)指標(biāo)。

通過文獻(xiàn)分析以及邀請(qǐng)專家確定初始指標(biāo)權(quán)重后，進(jìn)行預(yù)調(diào)查，根據(jù)預(yù)調(diào)查數(shù)據(jù)試算，結(jié)合訪談情況針對(duì)權(quán)重進(jìn)行反復(fù)修改，最后得出各評(píng)估指標(biāo)的權(quán)重。評(píng)估指標(biāo)體系及權(quán)重如表1所示。

以表1所示的指標(biāo)體系作為問卷設(shè)計(jì)基礎(chǔ)，結(jié)合滿意度測(cè)定的李克特量表設(shè)定調(diào)查問卷。問卷分為3個(gè)部分：第一部分是基本信息，設(shè)定了3個(gè)方面5個(gè)問題，分別是“地區(qū)”、“企業(yè)生命周期”、“企業(yè)類型”、“企業(yè)主要融資渠道”、“問卷填寫者的職別”。第二部分是感知效應(yīng)評(píng)價(jià)，問卷使用李克特態(tài)度量表常用的5級(jí)評(píng)分法，設(shè)計(jì)了18個(gè)問題，主要有“企業(yè)對(duì)扶持政策重視程度感知”、“對(duì)金融政策的了解程度”、“對(duì)政策宣傳力度感知”、“利用政策后資金籌集效果感知”、“利用政策后降低融資成本效果”、“政策的配套性與連貫性”、“政策時(shí)效性”、“政策使用評(píng)率感知”、“有無對(duì)政策進(jìn)行反饋”等問題。從不清楚到非常清楚分別評(píng)定為1-5分，采用正向計(jì)分方式，得分越高表明企業(yè)對(duì)扶持政策的感知度評(píng)價(jià)越高。第三部分是政策需求意愿度排序，共涉及7個(gè)選項(xiàng)，根據(jù)政策需求意愿高低進(jìn)行排序。

（三）問卷調(diào)查

采用分層抽樣的方法對(duì)浙江省11個(gè)設(shè)區(qū)市的中小微企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，各企業(yè)人士的調(diào)研采用隨機(jī)抽樣調(diào)查，以確保調(diào)研數(shù)據(jù)的廣泛性和科學(xué)性。為提高調(diào)查問卷的可行性，先在杭州區(qū)域范圍內(nèi)進(jìn)行了預(yù)調(diào)查，主要選擇杭州相關(guān)企業(yè)人士。預(yù)調(diào)查后對(duì)問卷的條目做了刪減，預(yù)調(diào)查中多數(shù)調(diào)查者不愿意對(duì)開放性題目進(jìn)行回答，故在正式調(diào)查問卷中刪除開放式題目。根據(jù)中小微企業(yè)數(shù)量分布，調(diào)查共計(jì)發(fā)放681份問卷，回收642份，回收率達(dá)94%。問卷各指標(biāo)系數(shù)均高于0.641，表明問卷有較好的參考價(jià)值。在被調(diào)查者層次中，高層管理者76人、中層管理者98人，基層管理者154人，一般員工為314人（其中財(cái)務(wù)相關(guān)崗位一般員工占比約60%）。

三、金融扶持政策感知及效應(yīng)評(píng)價(jià)

（一）金融扶持政策感知程度的模糊綜合評(píng)價(jià)

根據(jù)建立的中小微企業(yè)金融扶持政策感知效應(yīng)評(píng)估指標(biāo)體系，應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)方法確定評(píng)價(jià)各要素：分別為權(quán)重矢量A、評(píng)判矩陣R以及模糊算子。評(píng)價(jià)矩陣R指每一評(píng)價(jià)對(duì)象在第i個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系下做出第j等級(jí)評(píng)定的可能性程度。評(píng)價(jià)模糊算子選用矩陣乘法，將進(jìn)行評(píng)價(jià)因素的權(quán)重矢量與評(píng)價(jià)矩陣進(jìn)行模糊合成變換。

由于指標(biāo)體系較復(fù)雜，通過二級(jí)指標(biāo)體系對(duì)應(yīng)的層級(jí)確定單因素評(píng)價(jià)矩陣。確定宣傳力度感知單因素評(píng)價(jià)矩陣R11;信息公開情況感知單因素評(píng)價(jià)矩陣R12;重要性感知單因素評(píng)價(jià)矩陣R21;預(yù)期效果感知單因素評(píng)價(jià)矩陣R22和適應(yīng)性感知評(píng)價(jià)單因素矩陣R23。

認(rèn)知度綜合評(píng)價(jià)結(jié)果根據(jù)綜合評(píng)價(jià)矢量B1確定，根據(jù)隸屬度最大原則第一隸屬度對(duì)應(yīng)評(píng)價(jià)集中V3等級(jí)，表示認(rèn)知度情況一般，且矢量B1中第二隸屬度處于評(píng)價(jià)集中V4等級(jí)即較差狀態(tài)，因此浙江省中小微企業(yè)對(duì)于金融扶持政策的認(rèn)知度處于中下水平，有待提高。

認(rèn)同感綜合評(píng)價(jià)結(jié)果由評(píng)價(jià)矢量B2決定，評(píng)價(jià)矢量第一隸屬度顯示V3即一般狀態(tài)，但是第二隸屬度B2處于評(píng)價(jià)集中V2等級(jí)，即比較高的狀態(tài)，因此浙江省中小微企業(yè)對(duì)于金融扶持政策的認(rèn)同感處于中上水平，說明企業(yè)對(duì)于頒布的各項(xiàng)金融扶持政策評(píng)價(jià)較高。

滿意度綜合評(píng)價(jià)考慮認(rèn)知度評(píng)價(jià)結(jié)果以及認(rèn)同感評(píng)價(jià)結(jié)果，綜合評(píng)價(jià)矢量B顯示第一隸屬度為V3，并且第二隸屬度與第一隸屬度差距較大，浙江省中小微企業(yè)對(duì)于金融扶持政策的滿意度處于一般水平。

（二）金融扶持政策實(shí)施效應(yīng)的3E模型評(píng)價(jià)

為進(jìn)一步分析金融扶持政策對(duì)中小微企業(yè)的實(shí)施效應(yīng)，應(yīng)用在評(píng)價(jià)政府公共服務(wù)設(shè)施績(jī)效時(shí)比較有代表性的“3E”（economy、efficiency、effectiveness）審計(jì)模型進(jìn)行評(píng)價(jià)。

績(jī)效審計(jì)“3E”模型從經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性三方面綜合對(duì)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。首先根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果，通過logistic回歸分析確定“3E”模型三方面的各個(gè)顯著性相關(guān)因子。

1.經(jīng)濟(jì)性因素評(píng)價(jià)

確定經(jīng)濟(jì)性因素評(píng)價(jià)，采用問卷中的企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)情況等因素，考慮三個(gè)指標(biāo)（企業(yè)生命周期X1、企業(yè)融資渠道X2、企業(yè)類型X3）對(duì)政策實(shí)施效應(yīng)的影響，通過建立二元logistic回歸模型計(jì)算出各個(gè)指標(biāo)與政策效應(yīng)的相關(guān)系數(shù)。

通過回歸模型可知：處于成熟期與成長(zhǎng)期的企業(yè)相對(duì)于處于起步期和衰退期的企業(yè)能夠更好地實(shí)現(xiàn)政策的實(shí)施效應(yīng)，但是因子X1的P值為0170>0.05，說明企業(yè)生命周期對(duì)于政策實(shí)施效應(yīng)的高低并不構(gòu)成顯著性影響。同時(shí)，融資渠道與政策預(yù)期效應(yīng)呈現(xiàn)了明顯的相關(guān)關(guān)系，因此企業(yè)獲得越多的融資渠道，政府頒布的金融扶持政策的實(shí)施效應(yīng)會(huì)越好。

2.效率性和效果性因素評(píng)價(jià)

效率性和效果性評(píng)價(jià)的因素在問卷設(shè)計(jì)的第二部分指標(biāo)中體現(xiàn)，其中效率性指標(biāo)與中小微企業(yè)金融扶持政策感知效應(yīng)指標(biāo)基本一致，效果性評(píng)價(jià)指標(biāo)則做了進(jìn)一步分解，如企業(yè)重視程度、解決問題程度等認(rèn)同感指標(biāo)分解為解決企業(yè)具體問題效果、籌集資金的效果、降低融資成本的效果等。評(píng)價(jià)指標(biāo)及變量設(shè)計(jì)如表2所示：

序號(hào)指標(biāo)變量效率性

因素1金融政策了解度X12政策透明度X23公開信息程度X34政策推廣力度X45政策連貫性與配套性X56政策靈活性X67政策時(shí)效性X78企業(yè)利用政策的頻率X89企業(yè)進(jìn)行政策反饋的頻率X9效果性

因素10解決企業(yè)具體問題效果X1011籌集資金的效果X1112降低融資成本的效果X1213經(jīng)濟(jì)效益提升的效果X1314滿足企業(yè)需求的效果X14通過回歸分析可以發(fā)現(xiàn)，14項(xiàng)指標(biāo)均勻地分布在回歸線兩側(cè)，表明指標(biāo)分布具有較強(qiáng)的正態(tài)性，可進(jìn)行因子分析。由于因子構(gòu)成量化表中各項(xiàng)因子均為有序多分類變量的特殊性，可通過有序多分類logistic回歸分析來探究影響政策預(yù)期效應(yīng)高低的因素，分析結(jié)果顯示有序logistic回歸模型與真實(shí)情況的擬合程度良好。

在效率性審計(jì)因素中，對(duì)金融政策了解度、政策透明度、信息公開程度、政策推廣力度、政策連貫性與配套性、企業(yè)利用政策的頻率和政策反饋頻率對(duì)于政策的效應(yīng)均有顯著性影響;在效果性審計(jì)因素中，政策解決企業(yè)具體問題效果和滿足企業(yè)需求的效果對(duì)于政策效應(yīng)產(chǎn)生顯著性影響。

進(jìn)一步結(jié)合參數(shù)估計(jì)進(jìn)行解釋，說明：在效率性審計(jì)因素中，政策透明度越好、信息越公開化、政策推廣力度越大以及連貫配套性越好，對(duì)于政策預(yù)期效應(yīng)的提升具有很大的推動(dòng)作用，企業(yè)對(duì)于政策利用以及反饋頻率越高，越能實(shí)現(xiàn)較好的預(yù)期政策效應(yīng)。

在效果性審計(jì)因素中，認(rèn)為政策滿足企業(yè)幫扶需求的程度越高、解決企業(yè)具體問題的效果越好，政策的預(yù)期效應(yīng)會(huì)有很大程度的升高。

另外，雖然籌集資金、降低融資成本、提升經(jīng)濟(jì)效益對(duì)于政策預(yù)期效應(yīng)的高低存在一定影響，但是影響作用不夠顯著。這說明，樣本企業(yè)認(rèn)為金融扶持政策對(duì)中小微企業(yè)的實(shí)施效果作用還不明顯。

（三）金融扶持政策感知績(jī)效的PSI方法評(píng)價(jià)

通過建立金融扶持政策的“3E”模型以及l(fā)ogistic回歸分析，確定了與感知績(jī)效顯著相關(guān)的10個(gè)影響因子。進(jìn)一步應(yīng)用公眾滿意度評(píng)價(jià)法（PSI 評(píng)價(jià)法），對(duì)浙江中小微企業(yè)對(duì)于金融扶持政策的感知績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，指標(biāo)體系如表3所示。表3PSI評(píng)價(jià)法指標(biāo)體系

評(píng)價(jià)變量評(píng)價(jià)指標(biāo)符號(hào)定義取值經(jīng)濟(jì)性變量融資渠道X1效率性變量對(duì)金融政策了解度X2很了解—很不了解5—1政策透明度X3很高—很低5—1信息公開程度X4很好—很差5—1政策推廣力度X5很好—很差5—1政策連貫性與配套性X6很好—很差5—1政策利用頻率X7經(jīng)?！獛缀鯖]有5—1政策反饋頻率X8經(jīng)常—幾乎沒有5—1效果性變量政策滿足企業(yè)需求效果X9很好—很差5—1政策解決具體問題效果X10很好—很差5—1建立政策績(jī)效PSI綜合評(píng)價(jià)模型，結(jié)合李克特量表測(cè)量，將評(píng)價(jià)結(jié)果分為五個(gè)等級(jí)，即很好、較好、一般、較差、很差。通過調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算后得出績(jī)效的總體評(píng)價(jià)值。

其中：P為金融扶持政策的績(jī)效評(píng)價(jià)值，Pj為第j項(xiàng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)等級(jí)均值，Vij為第i個(gè)調(diào)查者對(duì)第j項(xiàng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)等級(jí)值，n為有效樣本調(diào)查總數(shù)，m為評(píng)價(jià)指標(biāo)總數(shù)，Wj為指標(biāo)的權(quán)重。通過上述邏輯回歸分析產(chǎn)生的10個(gè)顯著性影響因子的重要性程度沒有多大區(qū)別，因此將各個(gè)指標(biāo)權(quán)重取值為1，即Wj=1。融資渠道為分類變量，在進(jìn)行PSI評(píng)價(jià)時(shí)需要剔除該因子。

評(píng)價(jià)結(jié)果P（績(jī)效值）百分比%樣本數(shù)評(píng)價(jià)很好1.49評(píng)價(jià)較好16.7107評(píng)價(jià)一般42.4272評(píng)價(jià)較差21.2136評(píng)價(jià)很差18.3118總體績(jī)效3.41根據(jù)PSI評(píng)價(jià)模型，得出浙江中小微企業(yè)金融扶持政策感知績(jī)效的總體評(píng)價(jià)值為3.41，即為一般。表4中，評(píng)價(jià)的等級(jí)結(jié)果主要集中在“一般”與“較差”等級(jí)，分別占被調(diào)查總數(shù)的42.4%和21.2%，評(píng)價(jià)結(jié)果為“很差”的人數(shù)占18.3%，評(píng)價(jià)結(jié)果為“較好”的人數(shù)占16.7%，而評(píng)價(jià)結(jié)果為“很好”的人數(shù)只占到了1.4%。綜上，被調(diào)查對(duì)象對(duì)于金融扶持政策感知績(jī)效的滿意度并不高。

四、中小微企業(yè)金融扶持政策的

需求意愿分析在對(duì)中小微企業(yè)關(guān)于金融扶持政策感知和實(shí)施效應(yīng)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，有必要進(jìn)一步了解中小微企業(yè)對(duì)金融扶持政策的需求意愿，對(duì)此進(jìn)行分析不僅能反映當(dāng)前中小微企業(yè)對(duì)于政策需求的程度，而且為優(yōu)化政策結(jié)構(gòu)、改進(jìn)政策的針對(duì)性和靈活性、提高政策利用率提供依據(jù)。根據(jù)問卷調(diào)查的第三部分，中小微企業(yè)對(duì)浙江金融扶持政策的需求意愿度的排序結(jié)果，再運(yùn)用聚類法分析企業(yè)對(duì)政策需求意愿的優(yōu)先次序。

結(jié)果顯示將7種金融扶持政策分為兩類時(shí)方差差異最為顯著，并且在每一類政策中再根據(jù)需求意愿比重進(jìn)行排序。

五、結(jié)論與對(duì)策建議

（一）研究結(jié)論

1.中小微企業(yè)對(duì)政府金融扶持政策的感知度、滿意度不夠高。通過建立以認(rèn)知感反映政策結(jié)果和以認(rèn)同感反映政策效果為一級(jí)指標(biāo)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)中小微企業(yè)關(guān)于金融扶持政策感知程度的總體評(píng)價(jià)，反映了浙江省中小微企業(yè)對(duì)于金融扶持政策的滿意度處于一般水平;應(yīng)用公眾滿意度評(píng)價(jià)法（PSI 評(píng)價(jià)法）對(duì)金融扶持政策感知效應(yīng)也認(rèn)為處于一般水平。結(jié)合調(diào)研過程中的訪談分析和具體指標(biāo)分析，中小微企業(yè)普遍感受到，中央及地方政府出臺(tái)的扶持政策對(duì)中小微企業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生了積極的影響;但對(duì)政策措施的力度和針對(duì)性普遍感到不足，對(duì)政策貫徹落實(shí)的效果不太滿意，許多企業(yè)認(rèn)為政策效應(yīng)并沒有能夠完全釋放出來。

2.金融扶持政策中的融資渠道、透明度與推廣力度顯著影響政策實(shí)施的績(jī)效。通過建立金融扶持政策的“3E”模型以及l(fā)ogistic回歸模型，從經(jīng)濟(jì)性因素和效率性因素的回歸分析中可以得到，融資渠道越多、政策透明度越好、信息越公開化、政策推廣力度越大以及連貫配套性越好，越有利于企業(yè)更好地通過多種渠道去了解這些政策的實(shí)施流程與利用方法。企業(yè)提升績(jī)效的同時(shí)提供積極的反饋意見，政府通過廣泛的宣傳渠道吸收意見，不斷對(duì)金融扶持政策改進(jìn)與完善。

3.中小微企業(yè)對(duì)稅收減免和完善融資方式等幫扶政策有著強(qiáng)烈的需求意愿。在效果性因素評(píng)價(jià)中可以看到，滿足企業(yè)需求的效果對(duì)于政策效應(yīng)產(chǎn)生顯著性影響;對(duì)金融扶持政策的需求意愿度排序分析顯示，中小微企業(yè)對(duì)于稅收和融資政策的需求意愿比較強(qiáng)烈。從具體分析結(jié)果看，采取普惠性的企業(yè)財(cái)稅優(yōu)惠和征收方式、融資方式的多樣化、降低政策門檻等政策措施，對(duì)中小微企業(yè)幫扶需求的感知滿足最為顯著。

（二）對(duì)策建議

1.提高政府出臺(tái)金融扶持政策的適應(yīng)性和針對(duì)性。由于政策適應(yīng)性分布不均勻，使用門檻過高，相當(dāng)一部分企業(yè)特別是小微型企業(yè)達(dá)不到扶持門檻，導(dǎo)致政策利用率相對(duì)較低。而這些企業(yè)特別需要相關(guān)政策扶持其發(fā)展，導(dǎo)致政策頒布與應(yīng)用效果之間有一個(gè)很大的差距。今年4月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對(duì)破解中小微企業(yè)融資難、融資貴問題，完善財(cái)稅支持政策提出了明確要求。各地在貫徹落實(shí)中，要推進(jìn)增值稅等實(shí)質(zhì)性減稅，對(duì)小微企業(yè)、科技型初創(chuàng)企業(yè)實(shí)施普惠性稅收減免;研究促進(jìn)中小企業(yè)依托應(yīng)收賬款、供應(yīng)鏈金融、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等進(jìn)行融資，積極拓寬融資渠道。

2.政府應(yīng)加強(qiáng)中小微企業(yè)金融扶持政策的宣傳力度。政府應(yīng)通過網(wǎng)站、傳統(tǒng)媒體與新媒體結(jié)合的方式，拓寬政策宣傳途徑。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)信息公開，鼓勵(lì)企業(yè)定期通過這些渠道了解政策相關(guān)知識(shí)，也可以鼓勵(lì)企業(yè)管理人員對(duì)于金融扶持政策利用后產(chǎn)生的效應(yīng)進(jìn)行反饋。政府相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)與企業(yè)管理人員的交流，了解企業(yè)政策需求的滿足程度，找出政策宣傳的不足來提高企業(yè)對(duì)于政策的認(rèn)知度。如被調(diào)查對(duì)象在問卷中反饋出只對(duì)貸款政策和信用擔(dān)保政策了解較多，而對(duì)于投資政策、二板市場(chǎng)政策、金融債券政策了解偏少，這就促使政府要加強(qiáng)投資、金融債券政策方面的宣傳，彌補(bǔ)企業(yè)感知缺陷。

3.中小微企業(yè)應(yīng)主動(dòng)提高金融扶持政策的認(rèn)知度與感知度。企業(yè)是金融政策扶持的受體，只有企業(yè)通過各種渠道增加政策的認(rèn)知度和感知度，才能更好地利用政策促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。在問卷調(diào)查中，明顯感受到企業(yè)管理者包括金融財(cái)務(wù)主管對(duì)政府相關(guān)扶持政策不熟悉。這種現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因，既有政府組織宣傳不到位，也有企業(yè)對(duì)政策信息收集不完全的因素存在。企業(yè)應(yīng)該更加積極主動(dòng)地了解政府的扶持政策，以尋求更好的政策支持。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況通過各種形式提升認(rèn)知度，對(duì)政策實(shí)施流程和反饋體系進(jìn)行鏈?zhǔn)綔贤ń涣鳎岣哒叩牧私舛?。企業(yè)要針對(duì)自己的需求意向，發(fā)揮主觀能動(dòng)性尋求了解政策的渠道。

（責(zé)任編輯：石洪斌）