智力資本研究的進展、困擾及前瞻

楊棟　江連敏

[摘要]通過分析國內(nèi)外智力資本相關(guān)文獻，發(fā)現(xiàn)智力資本內(nèi)涵、構(gòu)成及其與企業(yè)績效之間關(guān)系的研究難點及困擾。結(jié)合企業(yè)生命周期，探討智力資本要素動態(tài)組合后對企業(yè)績效的影響，并從企業(yè)發(fā)展階段的角度，探討智力資本要素開發(fā)方向，基于此，結(jié)合當(dāng)前我國的宏觀環(huán)境提出智力資本研究的內(nèi)在發(fā)展趨勢與外在發(fā)展趨勢。

[關(guān)鍵詞]智力資本；人力資本；結(jié)構(gòu)資本；關(guān)系資本；企業(yè)績效

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-0994（2019）01-0062-5

中美貿(mào)易戰(zhàn)、中興被制裁等事件提示我們，提升企業(yè)不可替代性、培養(yǎng)高技術(shù)人才迫在眉睫。在此背景下，我國企業(yè)急需考慮如何減弱對外依賴性、提升企業(yè)競爭能力，并加大研發(fā)中人力資本及創(chuàng)新資本等的投入。其中人力資本、創(chuàng)新資本的開發(fā)是智力資本開發(fā)的重要內(nèi)容，且智力資本開發(fā)能顯著提升企業(yè)競爭能力，因而有必要對智力資本進行深入探討。

一、文獻綜述

早年智力資本研究傾向于其內(nèi)涵、結(jié)構(gòu)及測量方面，近幾年則傾向于從多角度探討智力資本與企業(yè)績效之間的關(guān)系，研究結(jié)論大多傾向于智力資本會對績效產(chǎn)生積極影響，但是有關(guān)兩者間的作用機制還未達成一致。智力資本構(gòu)成要素難以定量，而且其與企業(yè)價值之間受到多種環(huán)境因素的影響，使得一系列研究結(jié)果于實踐中的運用還未得到發(fā)展。因此，本文認為若將智力資本作為衡量企業(yè)價值的標準，這一工具并不具有很強的可操作性。

（一）智力資本內(nèi)涵研究

經(jīng)濟發(fā)展離不開非物質(zhì)資源的驅(qū)動，在新經(jīng)濟形態(tài)下，知識密集型企業(yè)的發(fā)展更能推動研究者探討這些非物質(zhì)資源，自1969年約翰·加爾布雷斯提出智力資本概念后，智力資本的研究內(nèi)容如雨后春筍般進入大眾視野。加爾布雷斯認為智力資本是有效利用知識的動態(tài)過程，但至今智力資本定義還未達成一致，主要分為三個派系，詳見表1。

（二）智力資本結(jié)構(gòu)研究

目前已有智力資本結(jié)構(gòu)主要有三種：二元結(jié)構(gòu)、三元結(jié)構(gòu)及多元結(jié)構(gòu)。Roos和Petty等是智力資本二元結(jié)構(gòu)的支持者，他們認為智力資本由兩部分組成，認可度較高的觀點為智力資本由人力資本與組織資本（結(jié)構(gòu)資本）構(gòu)成，著名的Skandia價值模型就是以二元結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)進行劃分的。二元結(jié)構(gòu)劃分的主要依據(jù)為資本是否具有主觀能動性，一方面是人本身具有的資源，另一方面是人與組織或者外部環(huán)境結(jié)合后形成的資源。

Sveiby、Bontis、趙罡等都是三元結(jié)構(gòu)的支持者，認可度較高的觀點為智力資本由人力資本、組織資本（結(jié)構(gòu)資本）和關(guān)系資本（客戶資本）構(gòu)成，即著名的智力資本H-S-C結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)是在二元結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上強調(diào)外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所得。根據(jù)Joia的二元分類法，關(guān)系資本是第三層要素，而三元結(jié)構(gòu)把關(guān)系資本上升為第二層要素，主要是源于對企業(yè)市場價值與賬面價值差異的研究。三元結(jié)構(gòu)下智力資本分化已初步完成，但智力資本的實際運用，還需進一步探討其構(gòu)成要素的作用機制。

多元結(jié)構(gòu)代表人物有Brooking、Mouritsen等、Bassi等，大家對智力資本結(jié)構(gòu)的認知各不相同。多元結(jié)構(gòu)的研究主要基于不同環(huán)境、不同流派下各構(gòu)成要素包含關(guān)系的確定，在當(dāng)前我國大環(huán)境下，創(chuàng)新資本是不可忽視的一個內(nèi)容。不同環(huán)境背景下對智力資本多元結(jié)構(gòu)的研究具有明顯的實踐意義，可以指導(dǎo)智力資本開發(fā)的重點方向。

（三）智力資本內(nèi)涵及結(jié)構(gòu)研究的困擾

智力資本意義及劃分結(jié)構(gòu)的研究至今未達成統(tǒng)一，究其原因，本文認為是新經(jīng)濟的快速發(fā)展，導(dǎo)致研究者需考慮的因素變多，各因素的重要性也在不斷變化。但由于非物質(zhì)資源在新經(jīng)濟環(huán)境下對于提升企業(yè)價值、提高核心競爭能力具有不可代替的作用，智力資本必將走向工具化。目前的智力資本概念過于籠統(tǒng)，與其他領(lǐng)域研究的區(qū)分不夠清晰，因此需要界定智力資本的邊界。此外，智力資本結(jié)構(gòu)的研究不應(yīng)局限于某一維度的劃分，無論是二元、三元抑或多元結(jié)構(gòu)，在智力資本定義范圍內(nèi)，一些對企業(yè)有重要影響作用的因素都需要研究者的進一步探討，如創(chuàng)新要素、經(jīng)濟金融化要素、人工智能要素等。

二、智力資本影響企業(yè)績效的研究進展與困擾

智力資本與企業(yè)績效的研究是凸顯智力資本實踐意義的重要支撐，也是智力資本作用機理研究的重要組成部分。2000年Bontis基于二元結(jié)構(gòu)得出智力資本與企業(yè)績效呈正相關(guān)關(guān)系，此后其他研究者引入行業(yè)、發(fā)展階段等因素進行進一步探討。

（一）智力資本各要素對企業(yè)績效的影響

1.靜態(tài)視角。

（1）人力資本對企業(yè)績效的影響。一方面，波士頓經(jīng)驗曲線已證實員工高工作經(jīng)驗與高工作績效之間呈顯著正相關(guān)關(guān)系。另一方面，員工工作態(tài)度與企業(yè)價值觀的匹配使得工作更順暢，從而影響企業(yè)績效。因此，人力資本與企業(yè)績效之間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系，且在知識密集型企業(yè)中更顯著。

（2）結(jié)構(gòu)資本對企業(yè)績效的影響。結(jié)構(gòu)資本是人力資本得以充分發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，處于內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)框架之中，包含組織戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)、文化、流程等。建立與合作伙伴的戰(zhàn)略合作關(guān)系、優(yōu)化內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、提升組織運作靈活性、建立健全的企業(yè)知識管理系統(tǒng)等都有助于提升企業(yè)績效。初創(chuàng)期企業(yè)結(jié)構(gòu)資本較弱，對企業(yè)績效的影響不大。處于衰退期的企業(yè)需化繁為簡，這在一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。但成長期及成熟期的企業(yè)，結(jié)構(gòu)資本對企業(yè)的發(fā)展貢獻了不可磨滅的力量，呈現(xiàn)積極影響。

（3）關(guān)系資本對企業(yè)績效的影響。狹義關(guān)系資本是指與利益相關(guān)者之間的關(guān)系，銀行機構(gòu)、政府機構(gòu)、客戶、供應(yīng)商等都與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)，良好的關(guān)系資本在一定時期對企業(yè)績效有積極的影響。

2.動態(tài)視角。

（1）人力資本與結(jié)構(gòu)資本交叉作用對企業(yè)績效的影響（見圖1）。企業(yè)中結(jié)構(gòu)資本是使人力資本與非人力資本相結(jié)合的基礎(chǔ)框架，而人力資本是結(jié)構(gòu)資本的基礎(chǔ)。Bontis研究發(fā)現(xiàn)，結(jié)構(gòu)資本與人力資本呈正相關(guān)關(guān)系。在初創(chuàng)期人力資本與結(jié)構(gòu)資本的交叉作用對企業(yè)績效有積極影響，且相互促進；在成長期這種正向作用不斷增強，于成熟期達到最大值；在衰退期伴隨著結(jié)構(gòu)資本對企業(yè)績效的消極影響，人力資本對企業(yè)績效的積極影響減弱，但兩者作用和為積極還是消極還需要進一步討論。

（2）結(jié)構(gòu)資本及關(guān)系資本交叉作用對企業(yè)績效的影響（見圖2）。結(jié)構(gòu)資本對關(guān)系資本在某種程度上具有一定的催化功能，且結(jié)構(gòu)資本是使關(guān)系資本利我化的基礎(chǔ)，關(guān)系資本借助結(jié)構(gòu)資本對企業(yè)產(chǎn)生相應(yīng)的作用。關(guān)系資本在企業(yè)成長期及成熟期對企業(yè)績效的作用尤為顯著。因此，在衰退期之前兩者對企業(yè)績效是共同正向影響作用且相互促進。而在衰退期，由于結(jié)構(gòu)資本的消極影響，兩者對企業(yè)績效的影響效果還需要進一步討論。

（3）人力資本及關(guān)系資本交叉作用對企業(yè)績效的影響（見圖3）。脫離人力資本的關(guān)系資本無法發(fā)揮其效能。人力資本對通過關(guān)系資本獲得的信息進行分析、加工，轉(zhuǎn)換成對企業(yè)有利的產(chǎn)出。例如通過與銀行之間良好的關(guān)系基礎(chǔ)獲得貸款，幫助企業(yè)順利生產(chǎn)經(jīng)營。因此，依托人力資本的關(guān)系資本在企業(yè)各個發(fā)展階段都對企業(yè)績效具有積極的影響。

（二）智力資本影響企業(yè)績效的研究困擾

智力資本與企業(yè)績效（企業(yè)價值）之間的作用機理是智力資本探討的重點，但因兩者之間受到多種外界環(huán)境因素的影響，因此研究的動態(tài)性與多維性較為強烈，具體關(guān)系如圖4所示。目前已有研究中關(guān)于不同發(fā)展階段、不同行業(yè)企業(yè)智力資本與企業(yè)績效（企業(yè)價值）之間關(guān)系的探討較為頻繁，但因企業(yè)面臨內(nèi)外部環(huán)境的多樣性，各研究結(jié)果出現(xiàn)了一些差異?，F(xiàn)有研究大多是實證研究，數(shù)據(jù)來源一方面是企業(yè)公開的財務(wù)報表，另一方面是通過問卷的形式獲得，但對于初創(chuàng)企業(yè)，因數(shù)據(jù)的難獲取性，研究尚未取得進展。而相對于前兩個因素來說，企業(yè)規(guī)模這一影響因素并未被眾多研究者所關(guān)注。因此本文認為，關(guān)于智力資本與企業(yè)績效（企業(yè)價值）之間關(guān)系的研究，難點在于弄清不同行業(yè)、不同發(fā)展階段以及不同企業(yè)規(guī)模等影響因素下其作用機理。

三、智力資本評價、開發(fā)的研究現(xiàn)狀及困擾

（一）智力資本評價研究

精確、全面、環(huán)境適宜的評價模型及評價指標是智力資本研究的基礎(chǔ)，智力資本評價的實踐意義之一在于找出與標桿企業(yè)之間的差距，進而縮小差距，提升企業(yè)價值。已有的評價模型大多以智力資本作用及結(jié)構(gòu)為研究點，劃分為宏觀及微觀兩個方面。Skandia模型立足于宏觀角度分析企業(yè)成功的原因，從財務(wù)、客戶、人力資本、流程資本、關(guān)系資本幾個方面劃分出164個相關(guān)指標。平衡計分卡引入績效考核四個方面的內(nèi)容，立足于企業(yè)價值方向，其劃分邏輯性較好，但其中對人力資本及創(chuàng)新資本的內(nèi)容涉及較少。經(jīng)濟增加值（EVA）模型、無形資產(chǎn)計算值法（CIA）、智力增值系數(shù)法等都是基于宏觀角度評價智力資本，其中EVA模型因其指標的定量性及數(shù)據(jù)易獲取性，使得眾多學(xué)者基于此進行實證研究。整體上宏觀角度的智力資本評價模型缺少對環(huán)境要素的把控。

微觀角度的智力資本評價模型也層出不窮。Rodov根據(jù)智力資本三元結(jié)構(gòu)得出包含25個指標的四葉草模型，其特點是探討了智力資本構(gòu)成要素的交叉領(lǐng)域。萬希同樣基于三元結(jié)構(gòu)得出15個評價指標，其特點是較關(guān)注人力資本。周明霞立足于三元結(jié)構(gòu)得出包含13個指標的高技術(shù)企業(yè)智力資本評價模型。整體來說，微觀角度的智力資本評價模型缺少對智力資本構(gòu)成要素的交叉研究。

（二）智力資本開發(fā)探討

實踐導(dǎo)向下智力資本的研究重點在于智力資本開發(fā)，通過智力資本開發(fā)提升企業(yè)核心競爭力，使企業(yè)在面臨多變的外部環(huán)境時能從容應(yīng)對。根據(jù)現(xiàn)有研究內(nèi)容，對不同發(fā)展階段下企業(yè)智力資本開發(fā)內(nèi)容進行描述，認為智力資本開發(fā)應(yīng)該貫穿企業(yè)的整個發(fā)展歷程，但在不同發(fā)展階段智力資本開發(fā)內(nèi)容應(yīng)有所側(cè)重，具體見表2。

（三）智力資本評價及開發(fā)的研究困惑

智力資本評價主要是管理會計范疇，而智力資本開發(fā)則與戰(zhàn)略管理、知識管理、人力資源管理有關(guān)。這兩類學(xué)科之間的認定標準及管理標準存在差異，是智力資本評價與開發(fā)研究的難點之一，具備這兩個方向的知識對智力資本研究具有較大幫助。

四、智力資本研究的未來發(fā)展趨勢

（一）外在發(fā)展趨勢

一方面，“中國制造2025"的提出明確了研發(fā)經(jīng)費比重及專利數(shù)的提升額度，這兩點都離不開人力資本的貢獻，而人力資本作用的體現(xiàn)又離不開結(jié)構(gòu)資本、關(guān)系資本、創(chuàng)新資本等的共同作用。智力資本各要素與企業(yè)價值之間的作用機理研究是今后研究的重點方向之一。企業(yè)人力資本如何轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)資本，以及人力資本中個人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)如何成為企業(yè)的關(guān)系資本、個人創(chuàng)新能力如何轉(zhuǎn)化為企業(yè)創(chuàng)新資本等，都需進一步明確。尤其是現(xiàn)今人力資本開發(fā)的研究已取得一些進展，為與智力資本開發(fā)研究相結(jié)合，需進一步探討其與智力資本開發(fā)之間的關(guān)系及差異，這也將進一步促進“中國制造2025”的實現(xiàn)。另一方面，企業(yè)在整個生命周期中，企業(yè)人員數(shù)量、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)，以及內(nèi)外組織結(jié)構(gòu)、關(guān)系的運用等方面都隨周期波動規(guī)律性而發(fā)生改變，通過對反周期運作的研究，可使企業(yè)全力應(yīng)對波峰，從容應(yīng)對波谷。因此，研究智力資本中人力資本、結(jié)構(gòu)資本、關(guān)系資本的反周期運作，可以幫助企業(yè)在行業(yè)周期的波動下穩(wěn)步向前發(fā)展。

（二）內(nèi)在發(fā)展趨勢

對智力資本開發(fā)機理的研究離不開實證數(shù)據(jù)的支撐，現(xiàn)有研究的數(shù)據(jù)來源分別為財報及問卷，但是這些數(shù)據(jù)的獲取及處理方式的準確性還需進一步探討。與此同時，關(guān)系資本與結(jié)構(gòu)資本難以定量的特征給數(shù)據(jù)的獲取帶來了一定的難度，因而需要討論智力資本評價指標的量化分析，使智力資本的評價更為準確。此外，智力資本評價模型本地化亦是今后研究的重點內(nèi)容之一，現(xiàn)今認可度較高的智力資本模型評價來源于國外，針對我國大環(huán)境背景下的智力資本評價模型還未得到進一步發(fā)展。智力資本評價模型的不成熟，也是阻礙智力資本開發(fā)與實踐運用的因素之一。智力資本與企業(yè)價值之間存在各種影響因素的干擾，因而在探討智力資本評價模型時應(yīng)重點關(guān)注外在條件的變化，如企業(yè)生命周期、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)等因素。

智力資本發(fā)展目的在于其研究的實踐導(dǎo)向，智力資本研究的驅(qū)動或支撐材料為：①財務(wù)管理或者管理會計領(lǐng)域；②戰(zhàn)略管理領(lǐng)域，特別是資源學(xué)派，其目的是啟發(fā)企業(yè)在戰(zhàn)略管理創(chuàng)新中發(fā)現(xiàn)稀缺資源；③知識管理領(lǐng)域，探討的是企業(yè)流程優(yōu)化或再造、企業(yè)知識管理體系的優(yōu)化升級。這三個領(lǐng)域是互相影響的，只有智力資本能夠量化，不同企業(yè)、產(chǎn)業(yè)之間才具有可比性，其實踐應(yīng)用的價值才更為直接。戰(zhàn)略管理領(lǐng)域、知識管理領(lǐng)域的研究能夠揭示價值貢獻的機理，也能為智力資本價值提供更為合理、科學(xué)的依據(jù)。目前上述兩個方面都取得了一定的進展，但仍然面臨較大的困擾。實踐中經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動來源于新經(jīng)濟形態(tài)對于非物質(zhì)資源的重現(xiàn)與資本市場交易的驅(qū)動，因此智力資本必然會受到持續(xù)關(guān)注，也一定會有更簡潔的工具和突破性成果出現(xiàn)。