淺談中小企業(yè)的融資問題

唐展

摘要：在富陽及全國，銀企信息不對稱，交易成本過高以及信用擔(dān)保體系不健全等因素是中小企業(yè)融資的主要障礙。而這些因素，又來源于中小企業(yè)本身、金融機(jī)構(gòu)以及政府等多方面。因此，要緩解富陽中小企業(yè)融資難的局面，就要從這幾個方面重點入手來采取措施。文章對富陽中小企業(yè)融資難進(jìn)行了初步的理論分析和現(xiàn)實原因分析，提出對策建議。

關(guān)鍵詞：富陽;中小企業(yè);融資約束;信用擔(dān)保

一、引言

中小企業(yè)歷來是我國經(jīng)濟(jì)重要的組成部分，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著越來越重要的作用，如充當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長引擎、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、活躍市場以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等等，是我國建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)所不容忽視的生力軍。據(jù)有關(guān)報道，國內(nèi)中小企業(yè)經(jīng)過20余年的改革發(fā)展，各地工商戶已達(dá)到2300萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，我國50%以上的GDP、60%以上的工業(yè)總產(chǎn)值、76%的工業(yè)新增產(chǎn)值、57%的銷售收入、60%的出口額、40%以上的稅收以及75%以上的就業(yè)崗位均來自中小企業(yè)。中小企業(yè)由于其自身的特殊性，融資始終是其企業(yè)發(fā)展的瓶頸，所以中小企業(yè)融資難的成因及相應(yīng)的解決辦法一直是大家所關(guān)注和探討的話題。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）從來自金融機(jī)構(gòu)方面的原因看

在市場體制下，金融機(jī)構(gòu)對每一筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)都必須權(quán)衡其風(fēng)險和受益，為此需要掌握盡可能詳盡的信息，因此必然會否決一部分企業(yè)的貸款申請，甚至當(dāng)該企業(yè)愿意支付高于市場水平的利息時也是如此。而在信息不完全方面，市中小企業(yè)較之大企業(yè)有著天然的劣勢。據(jù)調(diào)查，富陽中小企業(yè)中，許多中小企業(yè)的資產(chǎn)、銷售等基本財務(wù)數(shù)據(jù)在其財務(wù)報表中透明度不高，為金融機(jī)構(gòu)掌握其貸款資金的用途、資金流向等帶來了難度。當(dāng)然銀行也可以調(diào)查，雖然中小企業(yè)貸款相對銀行來說是個小數(shù)，但調(diào)查的成本卻很高。而且部分中小企業(yè)的審計報告沒有切實反映自身經(jīng)營狀況及盈利情況，金融機(jī)構(gòu)很難通過閱讀審計報告對中小企業(yè)做出正確恰當(dāng)?shù)呐袛?。富陽的許多中小企業(yè)由于沒有足夠的自由資本進(jìn)行抵押貸款，只能依賴擔(dān)保性貸款，這就更需要建立相應(yīng)的服務(wù)中介機(jī)構(gòu)來“平衡”雙方的供需。

（二）從來自中小企業(yè)自身的原因看

富陽中小企業(yè)信用觀念淡薄，誠信意識差，違約率、損失率相對其他企業(yè)客戶要高的多，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的整體信用形象。不少企業(yè)將貸款資金作為自有資金使用，銀行一旦給這樣的企業(yè)發(fā)放貸款就很難到期收回，導(dǎo)致發(fā)生在中小企業(yè)的不良貸款率高于大型企業(yè)。目前，銀行中的不良貸款有相當(dāng)數(shù)量就來自于中小企業(yè)。再有，富陽很多中小企業(yè)財務(wù)管理制度薄弱，財務(wù)報表透明度較差，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難通過一般途徑了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，使其在貸款過程中無法向貸款機(jī)構(gòu)證明其還款能力。因此，中小企業(yè)常常得不到銀行貸款的支持。其次，富陽中小企業(yè)不像上市公司那樣可以上市發(fā)行股票直接融資。富陽中小企業(yè)直接融資很大一部分靠私人關(guān)系，但這種資源是有限的，而像大的財團(tuán)在看不到未來的回報時很少會把資金借給你小小的企業(yè)，而且現(xiàn)在民間資本市場發(fā)展還不成熟，人們更愿意把錢投入可預(yù)見的收益行為中，這就使中小企業(yè)的直接融資行為也不盡人意。

（三）從政府角度看

政府在中小企業(yè)貸款難的問題上負(fù)有很大的責(zé)任，解決中小企業(yè)融資問題很大程度上關(guān)系到我國的金融監(jiān)管體制的改革。盡管國家和各省市政府及金融監(jiān)管部門陸續(xù)出臺了一系列旨在改善中小企業(yè)融資環(huán)境、扶持中小企業(yè)發(fā)展的措施，中小企業(yè)融資的信息環(huán)境、法律環(huán)境、社會環(huán)境及規(guī)劃環(huán)境均得到了不同程度的改善，但從整體上看，一個有助于推動中小企業(yè)融資的環(huán)境尚未完全形成。

三、完善富陽中小企業(yè)融資體系的對策建議

（一）金融機(jī)制層面

目前富陽中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障，而信用擔(dān)保制度是提高中小企業(yè)融資信譽(yù)度的有效方式，也是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。這是因為，有了信用擔(dān)保制度，金融機(jī)構(gòu)可以降低金融風(fēng)險，消除對中小企業(yè)的后顧之憂，中小企業(yè)可以獲得更多的貸款支持?，F(xiàn)階段富陽大部分中小企業(yè)迫切需要為企業(yè)技術(shù)改造開辟一條新的融資渠道。金融租賃恰恰可解決中小企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備及工藝更新的資金難題。不僅如此，承租企業(yè)還可通過與金融租賃公司簽訂轉(zhuǎn)租和回租協(xié)議，從而只需動用少量資金或緩付資金，便可獲得所需技術(shù)設(shè)備，邊生產(chǎn)、邊創(chuàng)利、邊付租。為加快富陽租賃業(yè)的發(fā)展，應(yīng)加大對租賃業(yè)的政策扶持力度，加大融資租賃市場對外開放的力度。

（二）企業(yè)層面

富陽中小企業(yè)也需要將財務(wù)信息的透明和真實做為融資的基礎(chǔ)工作。可考慮在全省或全市成立中小企業(yè)協(xié)會，每個企業(yè)在協(xié)會登記完備的信息，配合政府和金融機(jī)構(gòu)的資信評估體系，企業(yè)之間也可相互監(jiān)督，提升中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)整體的信用形象。中小企業(yè)協(xié)會內(nèi)的各個企業(yè)可加強(qiáng)互助合作，資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持，技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo)，還可以相互間提供貸款擔(dān)保。

（三）政府層面

富陽政府可通過立法來保障富陽中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，給予正式的法律地位，使之發(fā)揮更大的行業(yè)自律作用。對已出臺的法律法規(guī)、政策要做好落實工作。政府要公布一切關(guān)于中小企業(yè)融資的政策和程序，不能讓這些政策給部分人權(quán)利尋租提供空間。其次，政府還應(yīng)發(fā)揮橋梁紐帶作用，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的溝通聯(lián)系，對整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境做好引導(dǎo)工作。政府應(yīng)制定間接貼補(bǔ)機(jī)制，對金融機(jī)構(gòu)支持科技型、成長型的中小企業(yè)融資實行減稅、貼息、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，從行政手段、政府號召轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)手段的引導(dǎo)，以調(diào)動金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資的積極性。

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