新時代下應收賬款及其相關問題分析

董志猛

（新疆財經大學 新疆烏魯木齊 830000）

一、引言

改革開放以來，我國社會主義市場經濟建設快速發(fā)展，企業(yè)競爭越來越激烈，除了依靠自身品牌、質量、價格外,越來越多的企業(yè)采用信用手段來拓展市場,增加銷售,吸引客戶,但同時,會產生大量的應收賬款。應收賬款的風險來源于企業(yè)日常經營和信用銷售的風險,“銷售難、收款更難”的這種處境存在于越來越多的企業(yè)。

應收賬款管理是企業(yè)管理工作的重要內容，分析應收賬款的內容和管理方法以及對不足之處的改善方法，對企業(yè)管理者、投資者以及有關政府部門都有借鑒和參考意義，科學有效的應收賬款管理對企業(yè)的日常經營和成長發(fā)展有重要意義。

舒策城（2013）認為，應收賬款可以增加營業(yè)收入，擴大市場份額，同時也存在隱瞞企業(yè)真實經營成果，影響企業(yè)的資金周轉問題，對企業(yè)營業(yè)周期產生影響，增加應收賬款管理的出錯概率等。李會萍（2011）認為，越來越多的企業(yè)采用賒銷手段來吸引顧客、擴大銷售，特別是在市場疲軟的時候，應收賬款的銷售模式起到了積極的作用。一方面，它可以提高企業(yè)的銷售,增加企業(yè)的收入,減少庫存,但另一方面也給企業(yè)帶來風險和損失。黃艷秋（2012）認為，應收賬款與現金等金融資產相比具有流動性差、成本高和風險大的特點，如果高額的應收賬款得不到及時解決，將會變成壞賬，嚴重影響企業(yè)的現金流量，很可能引發(fā)企業(yè)的財務危機或者導致企業(yè)破產。馬程琳（2007）認為，企業(yè)的風險意識相對薄弱，盲目追求利潤最大化和市場占有率，缺少對賒銷客戶的信用管理，內部控制不嚴。宏觀來說，社會信用體系不健全，沒有建立相對完善的社會服務體系和監(jiān)督機制。張玉扣（2012）認為，應收賬款管理的目標是：通過合理控制應收賬款的規(guī)模來提高產品市場占有率，加速庫存產品的周轉，提高企業(yè)資產質量，保證企業(yè)利潤目標的實現，有效降低應收賬款壞賬的風險，保證現金流量的正常周轉，實現價值創(chuàng)造的目標，促進企業(yè)長期的發(fā)展。

二、企業(yè)應收賬款分析的內容

（一）應收賬款規(guī)模分析

要確定應收賬款規(guī)模的合理性，應結合行業(yè)進行分析。一般來說，同行業(yè)中的企業(yè)商業(yè)模式大體相同，采用的銷售方式也比較類似。如果以賒銷為主，應收賬款規(guī)模較大；如果大多采用現銷的方式，則應收賬款規(guī)模不應太大。當然，企業(yè)擴大應收賬款的規(guī)模，主要是為了擴大銷售，增加利潤。因此，可以通過應收賬款與營業(yè)收入的對比分析，判斷應收賬款的合理性。如果二者增加比率相差過大，則應提高警惕，并分析其原因。

（二）應收賬款賬齡分析

應收賬款的賬齡分析是企業(yè)現有的債務分類，按照一般的債務期限，未過信用期或已過信用期但拖欠時間較短的債權發(fā)生壞賬的可能性較小，而違約時間越長壞賬的可能性越大。應收賬款周轉天數是否越少越好。由于應收賬款是賒銷造成的，在企業(yè)的經營中，有時賒銷可能比現銷更有利，因此周轉天數并非越少越好。若是應收賬款周轉次數過高，可能是企業(yè)信用政策和回扣條件過于嚴格造成，這會制約企業(yè)銷售量的增長，從而影響企業(yè)的盈利水平。

（三）債務人構成分析

在附注應收賬款項目的詳細說明中，會披露應收賬款前五名客戶情況、應收賬款關聯方的款項以及是否存在持本公司5%以上（含5%）表決權股份的股東欠款等。如果應收賬款集中度較高，應關注主要客戶的信息，判斷是否存在不真實的客戶或者存在客戶經營效益較差、償債能力不強的情況，從而判斷企業(yè)應收賬款的質量。

如果應收賬款關聯方資金占比較大，或存在公司持有超過5%（含5%）的股東的投票股份欠款，財務分析師應給予足夠的重視。由于關聯方之間的債權債務操縱性較強，很難有真正的現金流入，應該注意企業(yè)利用關聯方交易調節(jié)利潤的可能性。

（四）應收賬款壞賬準備分析

企業(yè)應對應收賬款進行減值準備和壞賬準備，由于壞賬準備具有很強的主觀判斷性，因此不能排除利用企業(yè)壞賬準備和轉回利潤調整的可能性。財務分析時，應關注壞賬準備方面的信息披露，聯系相干會計政策和會計估計進行分析，判斷應收賬款壞賬準備計提方法、計提比例的合理性。

三、企業(yè)應收賬款存在的問題

（一）沒有建立相對完善的社會服務體系

我國的企業(yè)社會服務體系建設才剛剛開始，很多方面是不完善的。一方面，對人才發(fā)展的支持是不夠的，培訓機制不完善，人力資源的質量不高。另一方面，對企業(yè)的技術服務不到位，技術創(chuàng)新和實現機制不完善。

（二）社會信用體系不健全

我國社會信用體系的建設起步較晚，許多方面不完善。由于信用立法、信用監(jiān)督工作落后，存在著嚴重缺乏協調、重復信用體系建設的現象，甚至信用機構本身也有信用問題，這些嚴重影響市場的秩序，威脅社會經濟的安全。社會信用中介機構在我國開展業(yè)務的大約有1500家，但是，我國缺少一個統一的監(jiān)督管理部門進行管理這些中介機構，這也間接導致了許多資信評估公司為了自己的生存和發(fā)展，不惜犧牲自己的評估質量來對企業(yè)進行評估。

（三）盲目追求利潤最大化目標和市場占有率

企業(yè)為了占有產品市場份額，過于強調利潤最大化，越來越多的企業(yè)采用賒銷手段促銷產品，通過信用方式盲目擴大銷售。但是，某些企業(yè)的風險危機防范意識不強，在事前未對付款人信用情況作深入仔細的調查、未對風險進行準確合理評估的情況下，盲目地選擇賒銷策略去搶奪市場，只重視市場占有率和賬面的高利潤，忽視了被客戶拖欠占用的流動資金能否及時收回的問題，這是導致應收賬款風險加大的主要原因。

（四）企業(yè)缺少對賒銷客戶的信用管理

良好的信用體系是防范企業(yè)應收賬款風險的重要手段，但目前，許多企業(yè)在應收賬款管理方面沒有建立相應的信用管理機制。這就造成了應收賬款管理方面存在很多問題，不能依據客戶的信用情況來制定銷售策略，無法從源頭上控制企業(yè)的應收賬款額度和回款期限。

（五）內部控制不嚴

企業(yè)有關應收賬款的政策設置不合理，沒有根據公司自身的發(fā)展情況和客戶的情況進行合理的區(qū)間設置，不能按照有效的方法進行應收賬款回收。所以雖然在一定程度上和一些客戶保持了良好的合作關系，但是因為應收賬款催收成本的提高、管理成本的增加，實際上降低了企業(yè)的經濟收益，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

四、企業(yè)應收賬款管理的目標和防范風險的措施

（一）應收賬款管理的目標

1.提高產品市場占有率，加速庫存產品的周轉

企業(yè)市場份額的增加和銷售收入的提高有利于企業(yè)利潤目標的實現，而信用銷售是最有力的工具；但是快速增加的應收賬款可能會增加企業(yè)的成本費用，這無益于企業(yè)利潤目標的實現，若是通過科學制定信用政策和加速應收賬款回收，提高產品市場占有率，加速庫存產品的周轉，為實現利潤目標提供基礎和條件。

2.提高企業(yè)資產質量

應收賬款是企業(yè)在經營活動中保持的一項重要速動資產，應收賬款的管理好壞，影響著企業(yè)的資產質量，但是卻被客戶所占用，相當一部分難以收回，從而制約著企業(yè)的經濟效益，導致企業(yè)虛盈實虧。

圖4-1 哈空調2008年半年報 單位：元 幣種：人民幣

哈空調（600202）發(fā)布半年報，如上圖，其中基本每股收益0.513元，扣除非經常性損益后的每股收益為0.359元，凈資產收益率為20.86%，歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.64億元。但是哈空調當天卻下挫8.69%，遠遠超過了當天上證綜指3.43%的跌幅。在報告業(yè)績大幅增加的情況下，其股價市場的表現卻如此不好。

哈空調半年報顯示，本年上半年公司經營狀況良好，稅后利潤、營業(yè)收入等指標均創(chuàng)歷史最佳水平。上半年公司實現營業(yè)收入7億5200萬元，比上年同期增長48.93%，其中電廠空冷產品經營收入為4億7300萬美元，同比增長62.04%；石化空冷產品達到營業(yè)收入2.26億元，同比增長32.13%。公司上半年完成凈利潤1.64億元，較上年同期增長87.72%。

不過，半年報還顯示，上半年公司應收賬款增長較快，6年底應收賬款達11億5900萬美元，而去年同期，該數據為7億1300萬元，同比增長62.39%，對此，公司解釋為銷售收入增長所致。同時，該公司上半年經營活動產生的現金流量-2.31億元，相比去年的6500萬元，很明顯，更多的收入是體現在應收賬款的形式，使得公司經營利潤含金量有所降低。由于資金貸款壓力加大，從去年上半年的2億元，到如今高達4億1000萬元，如果應收賬款過高的情況不能改善，公司將面臨更大的資金壓力。

（二）防范應收賬款風險的措施

1.加強法制建設

應收賬款的問題長期存在，在一定程度上是由于法律制度不完善、無法可依造成的。這就要求建立健全法制和信用管理，通過完善國家法制，為公司創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。同時，加強執(zhí)法力度，對于那些惡意欺詐行為，要加大懲罰，執(zhí)法必嚴，違法必究，確保市場運行秩序良好進行。

2.銀行同業(yè)聯手制裁

對于一些故意拖欠應收賬款或貸款本金和利息的客戶，實施清理其各類存款賬戶，停止提取現金和資金匯轉等。銀行也應制定相應的制度來確保各項措施的真正落實，如果銀行在同業(yè)聯手制裁行動中搞小動作，將嚴肅處理。這就給那些對應付賬款能逃則逃、能賴則賴的企業(yè)敲響警鐘，督促其提高有效使用和及時歸還應付賬款的責任感。

3.建立網絡信息共享平臺

政府或者第三方機構可以利用互聯網，建立應收賬款信息共享平臺。企業(yè)之間的交易往來和欠款信息應該錄入該平臺，形成數據庫，這個可以通過銀行和工商局以及稅務局等的數據來實現。當A企業(yè)不能及時償還或惡意不償還B企業(yè)債務時，信息平臺會降低A企業(yè)的信用等級，同時對其他企業(yè)發(fā)出預警消息，即A企業(yè)存在違約風險，謹慎對A企業(yè)進行賒銷賬。這個網絡信息平臺如果實現，可以有效監(jiān)督企業(yè)行為，減少企業(yè)之間應收賬款壞賬的惡性循環(huán)。

4.建立應收賬款催收制度

企業(yè)的管理部門要按照源頭控制、過程監(jiān)控的原則，建立應收賬款催收計劃，再根據應收賬款清單，監(jiān)控應收賬款進展情況，及時開展應收賬款的回收工作。應收賬款產生后，企業(yè)應當組織和安排快到期的或逾期的應收賬款的催收工作。對于逾期應收賬款，我們應該分析拖欠的真正原因，對于愿意支付但暫時流動性困難的企業(yè)，必須立即停止供應，可以根據情況適當推遲征收期限；如果是惡意拖欠款項的企業(yè)，應通過法律手段解決；如果是在該企業(yè)破產的邊緣，密切注意其情況，如果破產，及時申請索賠。

5.制定合理的信用制度

企業(yè)評估客戶等級的根據是信用標準，依據信用標準來決定給予或拒絕客戶信用優(yōu)惠。企業(yè)在進行合理的信貸制度之前，應對客戶、競爭對手、企業(yè)本身進行分析，進而對滿足企業(yè)信用標準的客戶進行信用等級的劃分。其次，制定完善的信用條件，企業(yè)應該對自己的產品所適用的客戶信用做出具體的信用條件規(guī)定。最后，完善信用評價體系，定期評估客戶信譽，根據客戶的信用狀況實行差異化的階梯式銷售模式。

6.對經營策略進行調整，合理評估應收賬款

企業(yè)應該從當前的經濟環(huán)境出發(fā)，對自身實力進行公正客觀的評價，選擇適合自身的發(fā)展戰(zhàn)略。一方面生產適銷的產品，另一方面盡可能的降低產品的成本。企業(yè)可以通過產品的新穎性和多動能性吸引消費者，也可以購置先進設備，降低成本，增加產量，提高價格競爭優(yōu)勢。進而提高產品的市場優(yōu)勢。

五、結語

企業(yè)加強應收賬款的管理是至關重要的。如果大量的應收賬款不能及時解決，就會嚴重制約企業(yè)的現金流，很可能造成財務危機和管理困難，無法確保企業(yè)較高的銷售利潤和維持正常運營的現金流量。有效管理應收賬款，能夠降低庫存水平，減少運營成本，從根本上擴大企業(yè)市場占有率。

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