衍生金融工具對會計的影響

逄繼霞

摘要：隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，全球經(jīng)濟一體化的逐步深化，我國的資本市場得到了極大活躍。由此而產(chǎn)生的衍生金融工具對資本市場的豐富起到了很大作用，對我國傳統(tǒng)的會計核算、管理也產(chǎn)生了巨大影響。

關(guān)鍵詞：衍生金融工具，傳統(tǒng)會計，影響，會計理論

一、引言：

隨著全球金融業(yè)的迅猛發(fā)展，其所產(chǎn)生的金融衍生工具也被廣泛運用。企業(yè)和金融機構(gòu)一方面可以通過衍生的金融工具來規(guī)避各種風(fēng)險，同時，衍生金融工具本身的價格波動等給企業(yè)或個人帶來了投資風(fēng)險。因此，人們在關(guān)注衍生金融工具帶來的利益時，也在努力將它產(chǎn)生的風(fēng)險降到最低?？梢姡苌鹑诠ぞ哌@種高風(fēng)險、高收益的特性必將對會計的核算、確認、計量、報告產(chǎn)生較大的影響。因此，企業(yè)必須正視衍生金融工具對會計產(chǎn)生的影響，正確反映衍生金融工具對會計產(chǎn)生的沖擊。

二、衍生金融工具概述

2.1、衍生金融工具的產(chǎn)生及其快速發(fā)展

衍生金融工具最早產(chǎn)生于1944年美國召開的聯(lián)合國貨幣金融會議，20世紀80年代得到了快速的發(fā)展。而在我國，自1984年中國銀行才開始受客戶委托來代理從事境外外匯衍生交易，1992年我國曾以上海為試點推出期貨外匯交易但很快就被叫停，我國終于在2003年由工行經(jīng)人行批準(zhǔn)后開辦了期權(quán)、期貨、掉期、遠期等外匯衍生金融工具。從此，衍生金融工具在我國得到了蓬勃的發(fā)展。

2.2、衍生金融工具的基本特征

衍生金融工具依附于基礎(chǔ)工具產(chǎn)生，其本身并不具有任何價值，但是它的價格卻隨著基礎(chǔ)工具的變化而發(fā)生著變化。因此，衍生金融工具首先具有靈活性。其結(jié)算是建立在未來某一時點來完成，很多情況下交易雙方并不能完全洞察到市場發(fā)生變化的因素。其次是具有高風(fēng)險性。衍生金融工具的很多風(fēng)險是隱藏著的，加上交易集中在規(guī)模比較龐大的金融機構(gòu)，這就加大了金融危機的發(fā)生。再次是具有財務(wù)杠桿作用。衍生金融工具要求投資者自繳納了很少的初試投資后即可簽訂遠期的大額合約，交易在成交時產(chǎn)生大量的收益的同時，風(fēng)險也被成倍擴大。

2.3、衍生金融工具的正負面影響

正面作用首先是規(guī)避風(fēng)險的作用。它主要是通過將經(jīng)濟體系在運行中的風(fēng)險集中到遠期、期權(quán)、期貨等衍生金融工具市場。其次是可以為投資人盈利。衍生金融工具為投資人提供了一個套利的條件。第三是一項風(fēng)險性投資。衍生金融工具的投資者追求的是衍生金融工具為他們帶來的巨額利益。

負面影響一是可能導(dǎo)致企業(yè)或投資人的巨額損失。美國保寶潔公司于1994年實行利率交換的交易方式后虧損1.57億美元，英國巴林銀行與1995年2月在交易指數(shù)期貨后虧損13美元。二是對整個金融體系產(chǎn)生威脅。這是因為衍生金融工具所涉及的利益群體比較廣泛，且交易金額巨大。1997年亞洲金融危機不僅破壞了正常的經(jīng)濟運行，更出現(xiàn)了政局不穩(wěn)。2008年，由于美國金融業(yè)對衍生金融工具的操作不當(dāng)，造成國內(nèi)金融危機從而引發(fā)了全球金融危機。三是增加了金融監(jiān)管的難度。金融機構(gòu)主要通過財務(wù)報告來對企業(yè)的會計業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，而目前的衍生金融工具在財務(wù)報告中混合于其他會計項目中，這就加大了金融機構(gòu)對企業(yè)的監(jiān)管難度。同時，衍生金融工具結(jié)構(gòu)復(fù)雜、自由靈活、缺乏透明度的特點，也給金融機構(gòu)正確把握衍生金融工具所蘊含的全部風(fēng)險帶來了困難。

三、衍生金融工具對會計的影響

衍生金融工具的產(chǎn)生和不斷發(fā)展，在帶動會計發(fā)展的同時，也對會計理論帶來了巨大的影響和挑戰(zhàn)。

3.1、衍生金融工具對歷史成本原則的影響

我國會計原理中規(guī)定以歷史成本為基礎(chǔ)來進行計量，當(dāng)發(fā)生物價的波動時必須以計提準(zhǔn)備金的方式來對賬務(wù)進行調(diào)整。衍生金融工具是合同的簽署、對沖、交割、換回投資的過程，并沒有實際發(fā)生交易，其過程因交易的不同類型而無法確定其時間的長短，而其在交易期間市場價格是不斷變化的，如果仍采用歷史成本計量，那么會計信息的真實性將大打折扣，這對企業(yè)的投資者進行正確的投資、決策將帶來影響，不利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。對衍生金融工具采用歷史成本計量原則而產(chǎn)生漏洞最好的彌補方式是采取公允價值的計量方式。

3.2、衍生金融工具對權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響

無論企業(yè)采取權(quán)責(zé)發(fā)生制還是收付實現(xiàn)制，會計的確認標(biāo)準(zhǔn)都是針對已經(jīng)發(fā)生的交易事項。衍生金融工具正是反映未來的現(xiàn)金流量，而未來的現(xiàn)金流量受到諸多因素的影響，很可能是豐厚的報酬，更有可能是巨額的損失。這就需要企業(yè)通過遞延收益或遞延損失來確認。

3.3、衍生金融工具對會計要素的影響

資產(chǎn)和負債這兩個要素主要是反映已經(jīng)發(fā)生的交易或事項給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益的流入流出。衍生金融工具所涉及的是未來的交易，即使為企業(yè)帶來了經(jīng)濟利益的流入和流出也在交易的時間和金額上存在著不確定性，可能會為企業(yè)帶來暴利或是巨大損失。例如，東南亞金融危機主要就是由于衍生金融工具存在的不確定性引發(fā)的。因此，要想將衍生金融工具列入到企業(yè)的資產(chǎn)、負債中，就必須對資產(chǎn)和負債的確定加以調(diào)整?？梢詫①Y產(chǎn)與負債這兩個要素重新進行描述：即是由交易與事項形成的、企業(yè)可以預(yù)期的、未來的經(jīng)濟利益的流入和流出。這個描述中不僅包括了對過去發(fā)生的交易事項，還包含了未來的交易事項；不僅包含著已經(jīng)確定的經(jīng)濟利益，還包含著未來可預(yù)期的經(jīng)濟利益。同時，由于由于現(xiàn)金流入流出金額的不確定，在資產(chǎn)、負債的記錄中只能以暫記項目來反映。

3.4、衍生金融工具對會計報告的影響

企業(yè)的財務(wù)會計在經(jīng)過確認、計量、記錄后的最終目標(biāo)是向會計資料的使用者提供真實、可靠、合理的財務(wù)報告。衍生金融工具交易的頻繁性、交易金額的龐大、交易的不定期等都預(yù)示著其蘊含著很大的財務(wù)風(fēng)險。而這些風(fēng)險并不能在資產(chǎn)負債表上得以體現(xiàn)，很顯然這是嚴重違背財務(wù)報告的披露原則的。例如：2009年的美國《時代》雜志評選的2008年度十大金融災(zāi)難之首的雷曼兄弟公司的破產(chǎn)案件，就是由于其操作的衍生金融工具交易不能及時披露財務(wù)狀況而導(dǎo)致的。被譽為"華爾街債券之王"的雷曼直至2007年美國次貸危機也未引起公司的高度重視和警覺，在2008年第一季度公司的財務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)問題時，公司管理層仍未重視，最終導(dǎo)致公司出現(xiàn)28億美元的損失。

針對這些問題，應(yīng)對財務(wù)報告體系做一些調(diào)整。一方面，可以在報表數(shù)量上增加適應(yīng)衍生金融工具需要的報表，例如：增加"第二資產(chǎn)負債表"，詳盡地反映金融資產(chǎn)和負債。再例如：增加"衍生金融工具明細表"，詳細反映企業(yè)所持有的衍生金融工具的具體狀況。另一方面，對會計報表的附注內(nèi)容進行補充，充分披露衍生金融工具的情況說明。例如：針對衍生金融工具采取的會計處理方法、處理政策等。

總之，衍生金融工具雖然起步晚，但發(fā)展快，這將對傳統(tǒng)的會計理論和會計處理帶來新的挑戰(zhàn)。針對挑戰(zhàn)，必須轉(zhuǎn)變觀念，并根據(jù)企業(yè)的具體情況逐步推行會計改革，最終對衍生金融工具進行正確的會計確認、計量、完整報告的實質(zhì)性效果。

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作者簡介：

陳凌云，1979年2月，女，漢，河南鶴壁人，西安外事學(xué)院商學(xué)院副教授，碩士研究生。主要研究方向：經(jīng)管學(xué)，會計學(xué)