關(guān)于衍生金融工具會(huì)計(jì)的探討

張洋

【摘要】隨著中國經(jīng)濟(jì)市場逐步完善與發(fā)展，中國的國際化進(jìn)程也在不斷加快。衍生金融工具也應(yīng)運(yùn)而生，并逐步發(fā)展。衍生金融工具的特有特點(diǎn)，使其本身具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、增加公司的投資選擇、提升金融市場經(jīng)營效率的積極作用，在一定程度上推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展。金融行業(yè)在不斷發(fā)展，衍生金融工具也如雨后春筍般出現(xiàn)，并呈現(xiàn)了品種豐富化、規(guī)模變大化的趨勢。在這樣的時(shí)代背景下，文章首先介紹衍生金融工具的基本概念，重點(diǎn)分析了衍生金融工具對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的沖擊，最后對衍生金融工具會(huì)計(jì)發(fā)展提出了一些建議。

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 沖擊 建議

一、衍生金融工具的相關(guān)概念

（一）衍生金融工具的概念

金融衍生工具的英文名字是financial derivative instrument。漢語可譯為金融衍生工具、金融派生品、衍生金融產(chǎn)品等。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)在IAS39《金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》中對衍生金融工具的定義體現(xiàn)了衍生金融工具的特征。第一是定義了其價(jià)值隨變動(dòng)的變量為利率、利率指數(shù)、信用等級或指數(shù)、特定商品價(jià)格、證券價(jià)格、匯率價(jià)格等；第二關(guān)于初始凈投資額的要求與FASB在1998年發(fā)布會(huì)計(jì)處理一樣；第三定義了結(jié)算日是未來日期?！蔽覈C布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于衍生金融工具的定義基本上是與IASB一致的。

（二）衍生金融工具的特征

1.衍生性。衍生金融工具是由原生金融工具的基礎(chǔ)上衍生來的，而標(biāo)的基本金融工具可能不止一個(gè)，在確定衍生金融工具時(shí)，價(jià)值會(huì)受到多個(gè)傳統(tǒng)金融工具的影響。同時(shí)也會(huì)受到市場的影響。

2.杠桿性。衍生金融工具同其他金融工具一樣，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，具有博弈性質(zhì)。投資方為了以小博大，可以對少量保證金進(jìn)行合約資產(chǎn)的控制，當(dāng)收益大于投資時(shí)，企業(yè)的資金得到了有效的利用，使企業(yè)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)良態(tài)，穩(wěn)健發(fā)展。

3.未來性。衍生金融工具作為合約，它體現(xiàn)了了交易雙方的權(quán)利義務(wù)，但這種權(quán)利的使用或義務(wù)的履行不是發(fā)生在當(dāng)下，而是未來約定的時(shí)期。收益在未來實(shí)現(xiàn)，具有相對的未來性。

4.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移性。衍生金融工具最初的使用目的是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，它可以將風(fēng)險(xiǎn)在交易者之間轉(zhuǎn)移。

衍生金融工具品種豐富，形式多樣。衍生工具可以通過小的付出獲得一定的收益，具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用；同時(shí)也可以降低交易成本。

二、衍生金融工具對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的沖擊

（一）對會(huì)計(jì)確認(rèn)的沖擊

在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對資產(chǎn)或負(fù)債的確認(rèn)，具體可歸納為三點(diǎn)：時(shí)間的歷史性；可控制性；經(jīng)濟(jì)利益的可確定計(jì)量性。首先，衍生金融工具交易發(fā)生在未來。其次，二者都強(qiáng)調(diào)有企業(yè)擁有或控制，也就是法律上對其擁有的所有權(quán)或者控制權(quán)。所有權(quán)是指企業(yè)能夠從中獲得經(jīng)濟(jì)利益，且這種經(jīng)濟(jì)利益具有排他性。資產(chǎn)確認(rèn)的條件之一是企業(yè)對該資產(chǎn)擁有控制權(quán)，而衍生金融工具作為規(guī)定了交易雙方到期權(quán)利與義務(wù)的合約，沒有單一的穩(wěn)定的控制方。最后，因?yàn)檠苌鹑诠ぞ咦陨韮r(jià)值確定的復(fù)雜性以及風(fēng)險(xiǎn)的不穩(wěn)定性，得到的收益或應(yīng)負(fù)擔(dān)的義務(wù)是未來日期所決定的，因此未來的收益或損失并不能準(zhǔn)確確定。合約的交易是未來發(fā)生的，是否履行合約取決于當(dāng)事人的決定，當(dāng)事人會(huì)有主觀判斷，對匯率等標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)做出自己的預(yù)測，從而決定是繼續(xù)持有還是賣出或者買進(jìn)。參照傳統(tǒng)對資產(chǎn)或負(fù)債定義的三個(gè)要素，衍生金融工具三點(diǎn)都不契合，將衍生金融工具簡單劃分為資產(chǎn)或者負(fù)債是不嚴(yán)謹(jǐn)精確的。

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對于收入和費(fèi)用的定義體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)利益是已經(jīng)發(fā)生事項(xiàng)形成的。而衍生金融工具交易發(fā)生在將來，屬于還未形成事項(xiàng)，所以也不符合收入或費(fèi)用的傳統(tǒng)定義。

（二）對會(huì)計(jì)計(jì)量的沖擊

在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中，企業(yè)采用會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量的基本方法是歷史成本，且計(jì)量方法一經(jīng)選擇，不得輕易變動(dòng)。衍生金融工具并不是已經(jīng)完成的交易，不具有歷史價(jià)值。衍生金融工具的收益是不穩(wěn)定的，而傳統(tǒng)計(jì)量方法不能反映金融衍生工具的價(jià)值變化。最開始投資衍生金融工具會(huì)發(fā)生保證金等支出，但這些支出不能體現(xiàn)衍生金融工具的具體價(jià)值；衍生金融工具發(fā)生時(shí)間是未來交易結(jié)束的某一天。因此為了全面、真實(shí)的體現(xiàn)會(huì)計(jì)主體的經(jīng)營成果，保持企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性與健康性，引入了公允價(jià)值。公允價(jià)值符合金融衍生工具的現(xiàn)實(shí)需要，雖然符合其自身獨(dú)有的特點(diǎn)，但公允價(jià)值的獲取較難且應(yīng)用范圍不是很廣泛。目前公允價(jià)值的獲取有市場估價(jià)法、類似項(xiàng)目法等。在市場估價(jià)方面，市場存在缺陷；采取類似項(xiàng)目法計(jì)算也會(huì)產(chǎn)生偏差；而估價(jià)技術(shù)方面，理論層面關(guān)于金融衍生工具估值模型的計(jì)算也不簡單，容易對財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)造成影響，操作層面可以將公允價(jià)值進(jìn)行現(xiàn)實(shí)操作的專業(yè)人士不多。

（三）對會(huì)計(jì)信息披露的沖擊

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的報(bào)具有固定的格式、項(xiàng)目和列報(bào)方法都是既定形成的，表現(xiàn)的信息是可以用貨幣進(jìn)行準(zhǔn)確衡量的，對不能用貨幣進(jìn)行準(zhǔn)確衡量的會(huì)計(jì)信息無法進(jìn)行呈現(xiàn)。而金融衍生工具可以對企業(yè)持久產(chǎn)生影響。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量對于衍生金融工具是不合適的，因此只是列示于于財(cái)務(wù)報(bào)告的附注中，對衍生金融工具具體交易事項(xiàng)不能準(zhǔn)確呈現(xiàn)，未能滿足報(bào)表使用者的需求。衍生金融工具事項(xiàng)發(fā)生的金額大，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，如果金融衍生工具不能在財(cái)務(wù)報(bào)表中全面體現(xiàn)，對該部分不予表內(nèi)確認(rèn)，會(huì)產(chǎn)生預(yù)料不到的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響相關(guān)使用者的判斷與決定。當(dāng)前，對金融衍生工具的披露不夠周全、充實(shí)，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)披露面臨著挑戰(zhàn)。

三、完善衍生金融工具會(huì)計(jì)發(fā)展的建議

（一）完善衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)

2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債等相關(guān)名詞并對金融衍生工具進(jìn)行了定義和分類，并納入了報(bào)表體系，但這樣的劃分是粗略的。可以嘗試按照衍生金融工具持有期間、以及風(fēng)險(xiǎn)的大小等因素排列，完善補(bǔ)充衍生金融工具的會(huì)計(jì)科目。如設(shè)置“應(yīng)收金融資產(chǎn)”“長期金融負(fù)債”等。盡量將衍生金融工具的確認(rèn)納入財(cái)務(wù)報(bào)表里，有助于進(jìn)一步的計(jì)量、準(zhǔn)確全面的披露，方便者的使用。

（二）完善衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量

由于衍生金融工具自身的特點(diǎn)和市場的不確定性，衍生金融工具的價(jià)值也是不確定變化的。選擇公允價(jià)值在一定程度上可以更切合財(cái)務(wù)報(bào)告信息的要求，符合決策有用觀。但在現(xiàn)有的條件下，金融市場上可作為衍生金融工具的價(jià)值評估確定的工具價(jià)格未必是完全可靠的。因此不可過分依賴市場的公允價(jià)值，應(yīng)慎重考慮，審慎選擇。在選擇相近的衍生金融工具價(jià)值參考時(shí)，應(yīng)選擇相近的、市場上流通較多的衍生金融工具作為參考，同時(shí)結(jié)合相關(guān)專業(yè)人員的評估，對公允價(jià)值做出判斷。

（三）完善衍生金融工具會(huì)計(jì)披露

另外，金融衍生工具在財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)方面會(huì)有影響，會(huì)計(jì)報(bào)表呈現(xiàn)再調(diào)整具有較大的難度，但為了全面呈現(xiàn)金融衍生工具對企業(yè)財(cái)務(wù)各方面的影響，仍需不斷改進(jìn)?？梢愿鶕?jù)金融衍生工具的實(shí)際需求，補(bǔ)充完善會(huì)計(jì)報(bào)表的類別以及相關(guān)科目，使得衍生金融工具得到充分反映。在附表中，應(yīng)詳盡披露衍生金融工具的持有目的、持有時(shí)間、以及持有風(fēng)險(xiǎn)等信息，從而滿足財(cái)務(wù)信息使用者的信息需求，增強(qiáng)決策有用性。

（四）完善外部體制建設(shè)

首先，應(yīng)結(jié)合我國國情，學(xué)習(xí)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架進(jìn)行修訂，使其可以對衍生金融工具的發(fā)展起到保駕護(hù)航的作用。其次，完善外部體制建設(shè)，還需要建立一個(gè)健康運(yùn)行的市場體制。我國資本市場還在不斷進(jìn)步，市場機(jī)制以及監(jiān)督管理都比較薄弱，因此，應(yīng)該在這方面加強(qiáng)監(jiān)督管理與良性發(fā)展，使得金融市場呈現(xiàn)良好態(tài)勢。最后，應(yīng)注重專業(yè)人才的培養(yǎng)。組織相關(guān)人員學(xué)習(xí)，提高他們的相關(guān)知識水平，使得相關(guān)人員能不斷學(xué)習(xí)到新知識。

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