利率市場化對(duì)我國中小商業(yè)銀行的沖擊及其對(duì)策探討

唐芳芳+趙子青+孫曉靜

【摘 要】 利率市場化作為我國金融行業(yè)的一項(xiàng)重大變革，于1996年正式開始利率市場化改革，于2015年基本完成利率市場化。利率市場化給各商業(yè)銀行帶來了空前的機(jī)遇，由于放開了利率管制，各商業(yè)銀行可以自由定價(jià)金融商品，創(chuàng)新的可能性大大增加。機(jī)遇與危機(jī)并存，利率市場化同時(shí)也會(huì)給商業(yè)銀行帶來一定的沖擊，特別是我國的中小商業(yè)銀行，自身資金實(shí)力弱，更易受到?jīng)_擊。如何靈巧應(yīng)對(duì)，如何使資金更加充足，是各商業(yè)銀行需要考慮的關(guān)鍵問題。應(yīng)對(duì)沖擊，只有正確面對(duì)，積極尋找對(duì)策和適應(yīng)措施，才能使商業(yè)銀行更加健康地發(fā)展。本文在明確利率市場化的意義的基礎(chǔ)上，分析利率市場化過程中我國中小商業(yè)銀行受到的各種沖擊，繼而提出相應(yīng)對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 利率市場化 中小商業(yè)銀行 沖擊 對(duì)策探討

利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)的利率水平不再由中央銀行統(tǒng)一決定，而是根據(jù)自身的資金實(shí)力、對(duì)金融市場動(dòng)向的預(yù)測，自主調(diào)節(jié)金融產(chǎn)品的利率水平，從而形成以貨幣市場利率為參考，圍繞中央銀行基準(zhǔn)利率波動(dòng)的利率體系和利率形成機(jī)制，更加切合貨幣價(jià)值變化的規(guī)律。

為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)變革，決不能避開利率市場化。但一旦進(jìn)行利率市場化，必將影響我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，商業(yè)銀行受到的影響必然是巨大的，特別是實(shí)力不強(qiáng)的中小商業(yè)銀行，急需制定相應(yīng)對(duì)策以度過難關(guān)。利率市場化是把雙刃劍，中小商業(yè)銀行要想在種種沖擊下存身，必須認(rèn)清發(fā)展道路和發(fā)展方向，并采用正確的策略，積極主動(dòng)地面對(duì)挑戰(zhàn)。

一、利率市場化改革的意義

當(dāng)前我國商業(yè)銀行70-80%左右的利潤來自存款與貸款之間的利率差，銀行業(yè)壟斷利潤，使得資源配置和利用不是很合理。同時(shí)，由于長期利息比率非市場化，迫使金融資本的配置更加依賴于壟斷企業(yè)和政府扶持的項(xiàng)目，急需信貸資金的中小型企業(yè)和民營企業(yè)很難獲得充足的資金，從而產(chǎn)生了信息不對(duì)稱，也打擊了銀行主動(dòng)尋找市場的積極性[1]。因此，實(shí)行利率市場化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇，且具有重要

意義。

（一）有利于實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置

在市場經(jīng)濟(jì)下，利率由市場決定，能真實(shí)反映出市場上金融產(chǎn)品的價(jià)格，使得市場的資金利用更加高效，引導(dǎo)資金流向那些有能力供應(yīng)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)。由于中國長期的利率管制，阻礙了資金的正常流動(dòng)，使得資金無法流向效益好的方向。在進(jìn)行利率市場化改革之后，資金的流向不再由國家決定，而是由市場來決定，它引導(dǎo)資金從效率低的部門轉(zhuǎn)向效率高的部門，減少資源的閑置，有利于實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

（二）有利于形成規(guī)范的金融市場

我國在現(xiàn)階段的市場環(huán)境下，國有商業(yè)銀行占有的資產(chǎn)份額比重較大，在資產(chǎn)的定價(jià)方面起主導(dǎo)作用。相對(duì)而言，其他金融機(jī)構(gòu)（比如一些中小商業(yè)銀行）會(huì)逐漸喪失在金融市場中的作用，甚至有可能形成大型金融機(jī)構(gòu)的壟斷局面，從而造成效率低下，金融市場不規(guī)范。實(shí)現(xiàn)利率市場化，迫使中小商業(yè)銀行等小型金融機(jī)構(gòu)改革，提高其在金融市場上的發(fā)言權(quán)，從而形成規(guī)范有效的金融市場。

（三）有利于促進(jìn)銀行經(jīng)營模式的根本性轉(zhuǎn)變

目前，資金的流通和運(yùn)作主要是通過銀行，銀行業(yè)在金融市場上具有重要的地位。為了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行業(yè)要實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營、企業(yè)化管理，利率市場化在這個(gè)過程中是必不可少的。同時(shí)，利率市場化也有利于促進(jìn)利率在資金市場上完全發(fā)揮其資產(chǎn)定價(jià)的作用。

（四）有利于實(shí)現(xiàn)人民幣國際化

境內(nèi)外雙方向自由流通，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外的人民幣利息率趨同是人民幣國際化的直接標(biāo)志之一。利率非市場化條件下的利率由政府決定，境內(nèi)人民幣利率無法真實(shí)反映市場資金的供求狀況，易出現(xiàn)境內(nèi)外人民幣市場存在利差的情況，這將勢必被國際投機(jī)套利者發(fā)現(xiàn)和利用，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等嚴(yán)重后果。利率市場化實(shí)行后，金融機(jī)構(gòu)能夠參照有效的基準(zhǔn)利率開發(fā)更多金融產(chǎn)品并為其定價(jià)，有利于加速人民幣的國際化進(jìn)程[2]。

二、利率市場化對(duì)中小商業(yè)銀行產(chǎn)生的沖擊

利率市場化對(duì)所有的金融機(jī)構(gòu)都會(huì)產(chǎn)生沖擊，但對(duì)于不同金融機(jī)構(gòu)的影響是有差異。就商業(yè)銀行而言，大型商業(yè)銀行的實(shí)力強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力較強(qiáng)，存款來源穩(wěn)定，盈利方式眾多，因而受到的沖擊相對(duì)而言就小一些。網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量少、品牌知名度低、盈利渠道窄等諸多因素限制的中小商業(yè)銀行，受到的沖擊自然會(huì)更大些。

（一）加劇同業(yè)競爭

我國商業(yè)銀行的發(fā)展路徑和業(yè)務(wù)類型的結(jié)構(gòu)基本是一致的，缺乏差異性和創(chuàng)新性。施行利率市場化，各商業(yè)銀行為贏得一席之地，進(jìn)行正當(dāng)?shù)幕蚍钦?dāng)?shù)膬r(jià)格競爭，毫無疑問資金雄厚的大型商業(yè)銀行比中小商業(yè)銀行更具競爭力。伴隨利率市場化的進(jìn)行，銀行同業(yè)間的競爭越加激烈，在價(jià)格競爭和同質(zhì)化競爭中，中小商業(yè)銀行受到?jīng)_擊越加劇烈。

（二）考驗(yàn)自身風(fēng)控能力

利率管制時(shí)期，由于各中小商業(yè)吸收存款、發(fā)放貸款所依據(jù)的利率，都是中央銀行統(tǒng)一規(guī)定的，利率風(fēng)險(xiǎn)很小，對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的控制能力要求不高，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化之后，情況則大大不同。由于利率市場化會(huì)加大中小商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，特別是加大利率風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，因而隨著利率市場化的逐步進(jìn)行，中小商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力會(huì)受到很大的沖擊。單一的存貸款利差收入，由于利率市場全面放開，會(huì)嚴(yán)重縮水，中小商業(yè)銀行將面臨生存危機(jī)。

（三）加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)品單一、缺乏創(chuàng)新，銀行的網(wǎng)點(diǎn)過于稀少，再加上所運(yùn)用的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)落后致使工作效率過低等方面的問題，使得中小商業(yè)銀行在與同行業(yè)的競爭過程中，受到的限制更多，始終處于劣勢。利率市場化之前，對(duì)于中小商業(yè)銀行來說，無需考慮利率定價(jià)問題，利率風(fēng)險(xiǎn)控制能力的要求也很低。但利率市場化之后，由于放開利率管制，自身信用程度較低、競爭力也較弱的中小商業(yè)銀行與大型商業(yè)銀行的差距越發(fā)明顯[3]。為求生存，只能提高貸款收益率來抵消存款成本上升帶來的影響，但這些都易導(dǎo)致金融產(chǎn)品定價(jià)失誤，中小商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因此加大。

（四）加大資本補(bǔ)充壓力

銀行的資本補(bǔ)充方式可以分為兩種，一為內(nèi)部融資，一為外部融資。由于近些年我國商業(yè)銀行的盈利能力不斷增強(qiáng)，內(nèi)部融資補(bǔ)充資本的比例增多，對(duì)內(nèi)部融資的依賴性變大。雖然同樣依賴內(nèi)部融資，與大型銀行不同，凈利差是我國中小商業(yè)銀行內(nèi)部融資的主要依托。利率市場化帶來的凈利差收入減少給中小商業(yè)銀行以巨大沖擊，若想維持內(nèi)部融資規(guī)模不變，只有通過提高留存收益的方式。但留存比率的提高，會(huì)使得股東的股息收入下降，致使現(xiàn)有和潛在投資者怯步，資本籌集難度進(jìn)一步加大[4]。

三、 利率市場化沖擊的應(yīng)對(duì)策略

利率市場化固然給中小商業(yè)銀行帶來了許多的不利影響，但是同時(shí)中小商業(yè)銀行可以在沖擊中尋求突破，創(chuàng)新發(fā)展具有針對(duì)性的業(yè)務(wù)方式，化沖擊為機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)自身的新發(fā)展。

（一）拓寬中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍

我國中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)核心是存貸款業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)都比較單一，主要的經(jīng)營利潤是來自于利息差收入。在同行業(yè)的競爭中處于不利地位，特別是利率市場化以后。所以，在今后的發(fā)展中要打破現(xiàn)狀，減少對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，拓展多元化的業(yè)務(wù)[5]。對(duì)于傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，要去糟粕，發(fā)展那些客戶基礎(chǔ)好、風(fēng)險(xiǎn)低的業(yè)務(wù)，同時(shí)，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理理念，發(fā)展創(chuàng)新性的中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)針對(duì)不同客戶的個(gè)性化服務(wù)。

（二）創(chuàng)立完善管理體系，轉(zhuǎn)變自身經(jīng)營理念

一套完善的管理體系制度是中小商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場化帶來的沖擊的利器，有利于規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，要遵循金融市場的規(guī)定，建立科學(xué)高效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。其次，建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理流程，可以借鑒國際應(yīng)對(duì)利率市場化的經(jīng)驗(yàn)，例如加強(qiáng)政府宏觀調(diào)控和資金投入，扶持中小商業(yè)銀行發(fā)展，開發(fā)跨國際性的業(yè)務(wù)辦理。最后，要改變傳統(tǒng)經(jīng)營模式，施行“走出去，引進(jìn)來”，改變單純依靠存貸款利息為主要收入的模式，主動(dòng)向顧客推銷金融產(chǎn)品，開展多方經(jīng)營模式，拓寬經(jīng)營路徑。

（三）提高利率風(fēng)控能力

利率市場化對(duì)中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)控能力要求大大提高。首先，要構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。在實(shí)現(xiàn)利率市場化的同時(shí)，要加強(qiáng)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制，構(gòu)建自身的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。其次，要結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)，正確預(yù)測利率變化趨勢。利率市場化之后，市場環(huán)境發(fā)生了巨大變化，利率不再穩(wěn)定，且影響因素更為復(fù)雜，預(yù)測利率變化的趨勢將成為中小商業(yè)銀行工作的一大難點(diǎn)和重點(diǎn)。中小商業(yè)銀行應(yīng)學(xué)會(huì)觀察宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，正確預(yù)測利率變化的走向[6]。還有，學(xué)會(huì)利率風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。中小商業(yè)銀行可以利用金融衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

（四）加強(qiáng)內(nèi)源資本補(bǔ)充

目前，我國資本市場的總體容量有限，通過其他方式補(bǔ)充附屬資本又受到限制，外部融資相對(duì)而言是較難的。因此，中小商業(yè)銀行要加強(qiáng)內(nèi)源資本補(bǔ)充，構(gòu)建高效的、可持續(xù)的的內(nèi)源補(bǔ)充機(jī)制。根據(jù)市場的情況，中小商業(yè)銀行加強(qiáng)內(nèi)部融資，可以通過出讓貸款資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化等方式，從而緩解自身的資本壓力，使得資本充足率提高，從而中小商業(yè)銀行資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所占比率會(huì)有所下降。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 白云.利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行的影響[D].山東大學(xué)， 2013.

[2] 宋澤龍.金融自由化在中國的實(shí)踐——以利率市場化改革為例[J].中共成都市委黨校學(xué)報(bào)， 2016（1）.

[3] 陸偉琦.利率市場化對(duì)中小商業(yè)銀行影響的對(duì)策研究[J].商場現(xiàn)代化， 2014（23）.