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    我國金融公司的發(fā)展現(xiàn)狀及其問題對策分析

    2016-10-15 03:55:26王歡
    中國市場 2016年34期
    關鍵詞:金融公司制約因素現(xiàn)狀

    王歡

    [摘要]不同于其他國家,我國的金融公司是作為一類服務于企業(yè)集團發(fā)展的非銀行金融機構出現(xiàn)的。其作為經(jīng)濟與金融體制改革的產(chǎn)物,在近幾十年發(fā)展迅速,成為了企業(yè)集團重要組成部分。文章首先就中國國情下的金融公司進行了分析,接著對金融公司在發(fā)展過程中的制約因素如監(jiān)管政策,業(yè)務種類,資金來源等進行了闡述,最后針對不同的問題提出了解決措施。

    [關鍵詞]金融公司;現(xiàn)狀;制約因素;對策

    [DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.34.044

    1 “金融公司”的定義

    金融公司,是為企業(yè)技術改造,新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務,以中長期金融業(yè)務為主的非銀行金融機構??偟貋碚f,“金融公司”可以從廣義和狹義兩個方面進行了解:廣義的“金融公司”是指銀行以外的專業(yè)融資機構,包括企業(yè)集團附屬財務公司和非企業(yè)集團附屬財務公司兩類。狹義的“金融公司”則專指企業(yè)集團附屬的財務公司。

    2 我國金融公司的發(fā)展現(xiàn)狀

    2.1 數(shù)量分布

    金融公司1987—1991年共成立了12家,1992—1996年猛增至34家,翻了近3倍。1997—2006年新成立公司數(shù)量遞減,2007—2011年又激增54家,2012—2015年不到四年時間增長了43家。金融公司的數(shù)量持續(xù)增加,與2008年經(jīng)濟危機爆發(fā)導致全球經(jīng)濟衰退相反,金融公司的數(shù)量急劇增加,截至2015年5月增至173家。這與中國經(jīng)濟增長放緩和融資約束加強的環(huán)境因素相吻合。在融資渠道減少融資要求日趨嚴格的情形下,成立金融公司為企業(yè)集團解決資金問題已是上上之策。

    2.2 區(qū)域分布

    金融公司主要分布在東部地區(qū),其次是中部地區(qū),西部和東北部較少。這與我國的經(jīng)濟發(fā)展不平衡相對應。東部地區(qū)經(jīng)濟較發(fā)達,大規(guī)模的企業(yè)集團較集中,因此金融公司的數(shù)量最多。這為金融公司履行為集團成員提供資金管理和資金支持提供便利。

    2.3 行業(yè)分布

    油氣、電力能源和大型設備制造業(yè)擁有金融公司最多,共77家,占行業(yè)的45%,其次煤炭和金屬冶煉加工業(yè)占17%,輕工業(yè)僅占7%。重工業(yè)部門大多國企或大型企業(yè)集團,屬于資金密集型,因此更有能力組建自己的金融公司。輕工業(yè)部門大多是技術密集型,資金實力遜于重工業(yè)部門,擁有的金融公司數(shù)也較少。

    3 制約金融公司發(fā)展的問題

    3.1 財務公司的依附性

    我國的金融公司具有企業(yè)性和產(chǎn)業(yè)性,對企業(yè)集團具有強烈的依附性。另外,金融公司發(fā)端于產(chǎn)業(yè),又受制于產(chǎn)業(yè),難免受到產(chǎn)業(yè)興衰的影響。當企業(yè)集團經(jīng)營狀況比較好時,金融公司則會作為一項盈利項目,對企業(yè)是錦上添花。而當企業(yè)發(fā)展后繼乏力又不能認識到金融公司的好處時,就不能予以支持,并會在企業(yè)和公司的利益發(fā)生沖突時以強制手段干預財務公司的工作,因此金融公司的決策難保獨立性和公正性。

    3.2 政策限制

    3.2.1 存款準備金制度

    從企業(yè)集團層面來看,設立金融公司是為了加強集團內(nèi)部資金的集中管理。通過對集團內(nèi)部資金集中管理,提高資金、資源的使用效率。然而,過高的存款準備金只會適得其反。自國內(nèi)第一家財務公司成立到2014年年底,財務公司資產(chǎn)總額達到31703億元,實現(xiàn)利潤696億元,資本充足率21.22%,資本金收益率24.1%,資產(chǎn)收益率1.69%,2012年財務公司上交的存款準備金為261.90億元,2013年為346.87億元,到了2014年上交的準備金更高達611.14億元,較2006年增長79.19%。部分存款準備金無異于凍結了金融公司相當一部分流動資金,導致結算資金緊張、信貸資金減少,用于投資的資金更難以保證。

    3.2.2 監(jiān)管政策

    國內(nèi)無論是政府部門還是學術界對金融公司的認識和了解遠遠不夠,實踐水平也落后于國外,這導致我國現(xiàn)在的政策設計和安排與金融公司的發(fā)展不匹配。金融公司不僅要接受集團外不同的監(jiān)管主體從不同的領域制定的政策,還要對集團內(nèi)審查機構負責。金融公司沒有明確的約束和指導,可能會導致公司的規(guī)定決策效力不夠,方向不明,其實際貢獻和能力難以得到公正評價,也十分不利于公司長期穩(wěn)定地發(fā)展。

    3.3 專業(yè)人才缺乏

    較低的知識結構和過少的員工,也是影響金融公司發(fā)揮職能和創(chuàng)造力的重要因素。大部分職工來自集團財務部門和實業(yè)部門,對于現(xiàn)代金融業(yè)認識水平不夠,從而對金融公司的盈利能力和創(chuàng)造力有很大的影響。

    3.4 業(yè)務品種單一

    從發(fā)展模式上來說,我國金融公司以司庫型為主,而國外的金融公司多以提供金融服務為主。比如通用汽車財務公司,其金融服務就包括消費信貸、批發(fā)融資、抵押貸款、商業(yè)融資、融資租賃、保險、客戶金融咨詢等多種業(yè)務。我國的金融公司的業(yè)務基本上只限于對資金進行專門化管理,而促進產(chǎn)品銷售的功能遠沒有發(fā)揮。業(yè)務種類不豐富不僅制約了財務公司本身的發(fā)展,而且不能為所屬的企業(yè)集團提供完善的金融服務。

    3.5 融資渠道有限

    目前我國企業(yè)集團資金來源中負債占了大部分,只有小部分是來自投資者的投資,且負債中存款類資產(chǎn)比重較大,流動負債較多,資產(chǎn)負債結構很不合理。企業(yè)集團的融資過多地依賴于其子公司的存款,即內(nèi)源性融資,而忽視甚至是無力進行外源性融資,這是導致企業(yè)資金不協(xié)調(diào),短時間負債過多而長期資金缺乏的直接原因。有限的融資渠道直接限制了金融公司的償還能力,這也是目前金融公司資金管理的重點研究領域。

    3.6 行業(yè)發(fā)展不均衡

    國有企業(yè)集團金融公司的數(shù)量和經(jīng)營狀況在全部金融公司占較大優(yōu)勢。至2014年年末,全國共有金融公司197家,其中,中央企業(yè)金融公司71家,地方國有金融公司99家。金融公司行業(yè)總資產(chǎn)為31703億元,其中中央企業(yè)金融公司資產(chǎn)占66.4%,地方國有企業(yè)金融公司資產(chǎn)占26.1%。

    4 促進金融公司發(fā)展的建議

    4.1 削弱財務公司的附屬性

    首先,金融公司應當加強自己的金融機構定位,以為成員單位提供資金管理和進行有效的資金配置為目標。與銀行等其他金融機構相比,金融公司在風險控制、金融市場競爭、業(yè)務創(chuàng)新方面有明顯的不足,所以,面對當前激烈的經(jīng)濟形勢,金融公司應當改變傳統(tǒng)的觀念和工作方法,從根本上加強能力建設,打造自己在行業(yè)中的核心競爭力,發(fā)揮金融公司真正的金融服務功能;其次,應當給予金融公司更多的經(jīng)營自主權。根據(jù)實際情況,集團內(nèi)適當放權,幫助金融公司明確定位支持其發(fā)展各種內(nèi)部和外部金融業(yè)務,從多方面支持金融公司的發(fā)展。

    4.2 培養(yǎng)高素質(zhì)人才

    金融公司應當采取引進和培養(yǎng)相結合的方式選拔出適合公司發(fā)展的人才。一方面,通過設立嚴格的選拔制度,明確選拔標準客觀公正地進行篩選。另一方面,要注重人才的培養(yǎng)。強化對員工的培訓工作,完善崗位技能培訓,有目的地培養(yǎng)一批高素質(zhì)、有能力的金融管理人才,并在此基礎上不斷完善人才管理機制。

    4.3 政府給予政策支持

    面對不健全的金融體系,多頭化的監(jiān)管體系,銀監(jiān)會應當不斷完善相關法律和配套設施,對金融公司的特殊性要給予足夠的重視,保證金融公司在規(guī)范發(fā)展的基礎上,對其工作給予指導。在法律允許的范圍內(nèi)適度地放寬金融公司的限制,建立完善的金融體系,完善資本市場和貨幣市場以便其更好地發(fā)展。

    4.4 擴展資金來源渠道

    擴寬融資渠道,做好融資工作,對于金融公司提高其抗風險能力,扮演好其為集團進行資金管理的角色有很大幫助。目前來說,外源性融資更適合金融公司的發(fā)展現(xiàn)狀。金融公司可以在銀行間債券市場發(fā)行金融債券。另外,財務公司還可以通過商業(yè)票據(jù)、債券交易等多種方式進行融資。

    參考文獻:

    [1]趙寧.對財務公司發(fā)展的幾點思考——以中油財務公司為例[R].中國石油學會、石油經(jīng)濟專業(yè)委員會青年論壇,2014(3).

    [2]宮琳.企業(yè)集團財務公司發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展方向研究[J].中外企業(yè)文化:下旬刊,2014(2).

    [3]王果.我國財務公司在運營過程中的問題及對策分析[J].經(jīng)營管理者,2015(2).

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