我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證研究

魯霞

摘 要：通過VAR模型針對改革開放以來我國的農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長兩者之間的關(guān)系實(shí)施實(shí)證研究，結(jié)果表明：農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)增長受到了農(nóng)村金融發(fā)展的積極影響，然而農(nóng)村金融的發(fā)展卻沒有受到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的積極影響；目前我國農(nóng)村金融市場仍然是供給引導(dǎo)的發(fā)展階段。最后，本文針對性地提出了推動我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)快速增長以及不斷完善我國農(nóng)村金融市場的有效對策。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融發(fā)展；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長；關(guān)系

中圖分類號： F320 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）15-56-2

0 引言

我國的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在改革開放之后出現(xiàn)了非常大的提升，其主要有3個(gè)方面的表現(xiàn)：首先是農(nóng)村人均收入和GDP的不斷增長；其次是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施出現(xiàn)了明顯的改善；最后是農(nóng)民不斷提升的生活水平。資金的大量投入在促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的過程中發(fā)揮了十分重要的作用，而農(nóng)村信貸資金的融通則與農(nóng)村金融體系的發(fā)展具有密切關(guān)系，而且農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長也受到了農(nóng)村金融體系發(fā)展的極大影響。然而調(diào)查顯示，農(nóng)村的金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長兩者之間并不具備良好的互動關(guān)系，而且關(guān)于兩者關(guān)系的研究也存在著較多的問題。為此，本文通過實(shí)證的方式對我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系進(jìn)行了分析和研究。

1 選取研究指標(biāo)和說明

首先，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的衡量：在衡量農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的時(shí)候，通常都選擇了貨幣化率和金融相關(guān)率等指標(biāo)。在農(nóng)村GDP中金融資產(chǎn)所占的比率就是農(nóng)村金融相關(guān)率，在農(nóng)村GDP中M2所占的比重就是貨幣化率。但是這兩個(gè)指標(biāo)在某種條件下都具有一定的缺陷，比如，如果金融市場不發(fā)達(dá)就有可能造成信用集中于銀行，并且進(jìn)一步引發(fā)較高的指標(biāo)水平；如果銀行具有較高的不良資產(chǎn)率，就無法對其進(jìn)行及時(shí)的沖銷。特別是上述的兩個(gè)指標(biāo)在全球金融危機(jī)的時(shí)候就會變得更加的不合適。一般來說，經(jīng)濟(jì)增長受到的金融發(fā)展的最具影響力的指標(biāo)就是在GDP中銀行貸款所占的比重，在本次研究中將對金融發(fā)展規(guī)模進(jìn)行衡量的指標(biāo)確定為農(nóng)村貸款余額與GDP的比例[1]。

其次，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的度量：在度量農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的都是一般都是采用農(nóng)村貸款余額和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額的比例進(jìn)行表示的，而且之前的研究在結(jié)論方面存在著較大的一致性，也就是：通過該指標(biāo)度量的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長和農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)之間具有正比例的關(guān)系，這說明農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是不是具備充足的資金具有密切的關(guān)系。然而在傳統(tǒng)的研究中往往將農(nóng)村金融市場的整體性結(jié)構(gòu)忽視了，因此存在著一定的弊端。在本次研究中在對農(nóng)村金融街發(fā)展結(jié)構(gòu)進(jìn)行衡量的時(shí)候選擇的是在農(nóng)村貸款中農(nóng)村信用社的貸款所占的比例作為指標(biāo)。

最后，農(nóng)村金融發(fā)展效率的影響：所謂的農(nóng)村金融發(fā)展效率主要是指農(nóng)村儲蓄在經(jīng)過農(nóng)村金融中介的轉(zhuǎn)化之后成為農(nóng)村貸款，并對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長起到的支持作用的效率。本文在對農(nóng)金融發(fā)展效率進(jìn)行衡量的時(shí)候采用的是農(nóng)村貸款余額與存款余額的比例[2]。

2 構(gòu)建模型

通過對總生產(chǎn)函數(shù)的借助，設(shè)定在一定時(shí)期內(nèi)勞動力保持不變，并且以一個(gè)獨(dú)立影響因素的視角看待農(nóng)村金融發(fā)展，將勞動力、資本、金融發(fā)展水平等生產(chǎn)要素看做是一項(xiàng)投入，從而將反映農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的生產(chǎn)函數(shù)建立起來。

f（K，L，F(xiàn)）=Y （1）

在該公式中，農(nóng)村的勞動力投入用L來表示；農(nóng)村資本投入用K來表示；農(nóng)村的金融發(fā)展水平用F來表示；農(nóng)村的總產(chǎn)出用Y來表示。將這樣一個(gè)容量限制加入到農(nóng)村勞動投入中，并且（）θ=M，也就是最大的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)能力。在這種情況下，農(nóng)村的資本投入和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平就決定了農(nóng)村的產(chǎn)出：mf（K，F(xiàn)）=Y （2）

結(jié)合公式1和公式2就能夠?qū)⑾旅娴娜⒎址匠痰贸觯?/p>

dY=mdF+mdK （3）

與我國農(nóng)村金融市場在現(xiàn)階段的實(shí)際情況相結(jié)合，通過3個(gè)指標(biāo)對我國農(nóng)金融發(fā)展水平衡量，也就是RLD、RLL和RFIR，其中RLD指的是農(nóng)村金融發(fā)展效率，RLL指的是農(nóng)村金融市場結(jié)構(gòu)指標(biāo)，RFIR指的是農(nóng)村金融規(guī)模指標(biāo)[3]。這3個(gè)變量的函數(shù)就是農(nóng)金融發(fā)展水平：

G（RLD，RLL，RFIR）=F （4）

在公式3中代入公式4，就可以得到下面的公式：

=dRFIR+dRLTL+dRLD+

dK（5）

采用β1代表農(nóng)村金融規(guī)模，采用β2代表農(nóng)村金融發(fā)展機(jī)構(gòu)，采用β3代表農(nóng)村金融發(fā)展效率，采用β4代表農(nóng)村資本的邊際產(chǎn)出，從而對公式5進(jìn)行進(jìn)一步的簡化，最終將下面的計(jì)量模型得出：

dRGDP=Ut+β4dK+β3dRLD+β2dRLL+β1dRFIR+β0 （6）

出于對滯后性的考慮，并且對農(nóng)村金融發(fā)展水平與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系進(jìn)行更好的實(shí)證檢驗(yàn)，最終將如下VAR模型設(shè)計(jì)出來：

RGDP=β0+β1iRFIRt-i+β2iRLLt-i+β3iRLDt-i+

β4iKt-i+β5iRGDPt-i+ut（7）

3 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果分析

我國的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長在改革開放以來與農(nóng)村金融發(fā)展兩者之間呈現(xiàn)出一種長期均衡的關(guān)系，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長受到了農(nóng)村金融發(fā)展的促進(jìn)作用，然而農(nóng)村金融發(fā)展并沒有受到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的帶動作用，其呈現(xiàn)出一種“供給領(lǐng)先”模式。

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模兩者之間呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系，這主要是因?yàn)槭艿轿覈鞘衅驊?zhàn)略和工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略的影響。雖然農(nóng)村具有越來越大的金融市場規(guī)模，但是農(nóng)村金融并沒有真正地轉(zhuǎn)化成為對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長起到有效支持作用的生產(chǎn)力，資金瓶頸仍然在很大程度上制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，最終導(dǎo)致農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力不足。與此同時(shí)，在農(nóng)村金融市場中存在著非常嚴(yán)重的金融抑制現(xiàn)象，其造成農(nóng)村金融市場具有整體偏低的發(fā)育水平，并且對農(nóng)村金融的發(fā)展起到了顯著的抑制作用[4]。在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的過程中，農(nóng)村信用社發(fā)揮了非常關(guān)鍵的作用，而立足于經(jīng)濟(jì)增長受到的金融發(fā)展的促進(jìn)作用的角度進(jìn)行分析，我們認(rèn)為，要想使農(nóng)村信用社的潛力充分地發(fā)揮出來，在較短的時(shí)間內(nèi)必須要對農(nóng)村信用社的市場地位進(jìn)行有效的維護(hù)，而在較長的時(shí)間內(nèi)則需要金融市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步的完善。高收益的城鎮(zhèn)大量的納入農(nóng)村資金以及不斷擴(kuò)大的農(nóng)村金融市場存貸差使得農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的阻礙，而且在較短的時(shí)間內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)城市反哺農(nóng)村、工業(yè)支持農(nóng)業(yè)的作用。

4 相應(yīng)的建議

要針對農(nóng)村資金回流機(jī)制進(jìn)行不斷的完善，通過各種產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策和金融政策對農(nóng)村資金的回流進(jìn)行引導(dǎo)，要積極地利用制度性措施使更多的農(nóng)村儲蓄轉(zhuǎn)化成為農(nóng)貸，從而使農(nóng)村的貸款轉(zhuǎn)化率得以進(jìn)一步提升。要積極地幫助農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)建立健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，并且通過貼息的方式對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行引導(dǎo)，使其不斷地?cái)U(kuò)大在農(nóng)村的信貸比例，確保將資金提供給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。要對農(nóng)村政策性銀行的改革進(jìn)行進(jìn)一步的深化，政府要對其進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)，從而使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求得到有效地保障，積極地幫助農(nóng)村經(jīng)濟(jì)解決融資難的相關(guān)問題。要對農(nóng)村金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行完善，不斷地提升農(nóng)村的金融服務(wù)供給，將農(nóng)村金融市場利率適當(dāng)?shù)姆砰_；要積極地推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展，并且對企業(yè)的建立與發(fā)展進(jìn)行規(guī)范，通過高收益的方式避免出現(xiàn)大量的農(nóng)村資金外流的現(xiàn)象，最終對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到有效的帶動作用。

5 結(jié)語

農(nóng)村金融發(fā)展的模式受到了金融資源的壟斷供給、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的慣性以及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等各項(xiàng)因素的影響。在我國正在不斷深入改革農(nóng)村市場經(jīng)濟(jì)體制的今天，由于人們對金融服務(wù)形成了多層次和全方位的需求，再加上各類市場經(jīng)濟(jì)主體地位的確立，因此導(dǎo)致傳統(tǒng)的農(nóng)村金融發(fā)展模式無法與農(nóng)村的實(shí)際情況相適應(yīng)。而要想使這一問題得到有效的解決，最根本的途徑就是要對農(nóng)村的金融市場進(jìn)行積極地開拓，建立并健全多層次的、完善的農(nóng)村金融服務(wù)體系，從而在農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)增長中使金融發(fā)展的作用充分地發(fā)揮出來。

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 江美芳，朱冬梅.農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的影響——基于江蘇省數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].經(jīng)濟(jì)問題，2011（12）.

[2] 禹躍軍，王菁華.基于VAR模型的中國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系研究[J].經(jīng)濟(jì)問題，2011（12）.

[3] 錢水土，許嘉揚(yáng).中國農(nóng)業(yè)信貸與農(nóng)民收入關(guān)系研究——基于面板協(xié)整和誤差修正模型的實(shí)證分析[J].金融理論與實(shí)踐，2011（11）.

[4] 趙洪丹.中國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系——基于1978—2009年數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2011（11）.