煤炭開采項(xiàng)目決策階段的投資估算分析

張付民

摘要：作為煤炭勘探生產(chǎn)企業(yè)，希望投資的每一個(gè)煤炭開采項(xiàng)目都能夠獲得成功，用最低的投資獲得最大的效益。按照公司發(fā)展提出的“有質(zhì)量、有效益、可持續(xù)”的發(fā)展原則，合理控制煤炭項(xiàng)目的建設(shè)投資，完成最具效益的項(xiàng)目建設(shè)，也是實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)濟(jì)效益的一種方式。因此，對(duì)煤炭開采項(xiàng)目決策階段的投資估算進(jìn)行分析至關(guān)重要。

關(guān)鍵詞：煤炭開采；項(xiàng)目決策階段；投資控制

煤炭開采項(xiàng)目的總投資包括建設(shè)投資、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)解稅、流動(dòng)資金。靜態(tài)投資包括建設(shè)投資、預(yù)備費(fèi)，不考慮物價(jià)上漲和建設(shè)期貸款利息等內(nèi)容；動(dòng)態(tài)投資包括靜態(tài)投資和物價(jià)上漲、建設(shè)期貸款利息等動(dòng)態(tài)因素的價(jià)差預(yù)備費(fèi)。為保證項(xiàng)目投資不留缺口，不僅要準(zhǔn)確計(jì)算靜態(tài)投資，還要充分考慮動(dòng)態(tài)投資部分的估算。根據(jù)決策階段的五個(gè)過程，下面推薦煤炭開采項(xiàng)目投資估算的五種方法，這五種方案按照項(xiàng)目生命周期的推進(jìn)，不斷細(xì)化論證，符合建設(shè)項(xiàng)目投資估算逐級(jí)細(xì)化的要求。

1、生產(chǎn)能力指數(shù)法

生產(chǎn)能力指數(shù)法適用于規(guī)劃階段的投資估算。根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的煤炭開采項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和投資額，對(duì)擬建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行粗略估算的方法。這種方法對(duì)于設(shè)計(jì)深度不足，但在規(guī)劃期有建設(shè)意向的項(xiàng)目。計(jì)算公式為：

C=C1（Q/Q1）Xf

公式中C為擬建煤炭項(xiàng)目的投資額；

C1為已建成的類型煤炭項(xiàng)目的投資額；

Q為擬建設(shè)煤炭項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

Q1為已建成類型煤炭項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

X為生產(chǎn)能力指數(shù)，0≤X≤1；

f為不同建設(shè)時(shí)期及不同建設(shè)地點(diǎn)而生產(chǎn)的定額水平、設(shè)備購(gòu)置和建筑安裝材料價(jià)格、費(fèi)用變更和調(diào)整等綜合調(diào)整系數(shù)。

使用這種方法計(jì)算項(xiàng)目投資額的重要前提是由合理的生產(chǎn)能力指數(shù)。若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5-2之間，則指數(shù)取值近似為1；若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差較大，但不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，則n取值約在0.6-0.7之間；若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差較大，但不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，則取值為0.8-0.9之間。煤炭項(xiàng)目的生產(chǎn)能力增加時(shí)，建設(shè)工程量、設(shè)備、廠站等均需要與之匹配的增加。生產(chǎn)能力指數(shù)法對(duì)投資額的計(jì)算，由于僅需要一個(gè)概念性的建設(shè)方案，很適合在煤炭開采項(xiàng)目的規(guī)劃期作為投資額的計(jì)算方式。

2、系數(shù)估算法——朗格系數(shù)法

系數(shù)估算法適用于項(xiàng)目建議書階段的投資估算。是以擬建煤炭項(xiàng)目的主要設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目的靜態(tài)投資的方法。這種方法簡(jiǎn)單易行，但是精度較低。系數(shù)估算法類型很多，如：設(shè)備系數(shù)法、主體專業(yè)系數(shù)法、朗格系數(shù)法。朗格系數(shù)法是投資估算常用的方法。

煤炭開采項(xiàng)目投資估算采用朗格系數(shù)法，以鉆井設(shè)備、產(chǎn)站設(shè)備、集輸管線等費(fèi)用為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)目的靜態(tài)投資。這種方法比較簡(jiǎn)單，但沒有考慮設(shè)備規(guī)格、材質(zhì)的差異，精確度不高。公式為

C=EKl=E（1+∑Ki）KC

公式中C為總建設(shè)費(fèi)用；

E為主要工藝設(shè)備費(fèi)用；

Ki為管線、儀表、建筑物等項(xiàng)目費(fèi)用的估算系數(shù)；

Kc為工程費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等間接費(fèi)用在內(nèi)的總估算系數(shù)。

總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之間比為朗格系數(shù)Ki，即

Kl=（1+∑Ki）KC

朗格系數(shù)針對(duì)不同的工程建設(shè)項(xiàng)目有不同的系數(shù)取值范圍。對(duì)于煤炭開采項(xiàng)目而言，根據(jù)不同的建設(shè)類型，鉆井工程中設(shè)備占單井投資的33%；地面集輸管線約占地面集輸部分投資的30%；場(chǎng)站建設(shè)中的設(shè)備費(fèi)約占投資的60-65%，因此在進(jìn)行投資估算是，因根據(jù)不同的項(xiàng)目類型，使用不同的朗格系數(shù)分別計(jì)算。這種計(jì)算方法雖然精度不高，但是已經(jīng)有整體項(xiàng)目中不同類型工程的分類，適合作為煤炭項(xiàng)目建議書中投資估算的方法。

3、指標(biāo)估算法

指標(biāo)估算法適用于預(yù)可行性研究階段的投資估算。根據(jù)煤炭開采項(xiàng)目的特點(diǎn)，將整體項(xiàng)目劃分為單獨(dú)、單項(xiàng)或單位工程，按照建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等，根據(jù)具體的投資估算指標(biāo)，分別進(jìn)行估算匯總后計(jì)算出建設(shè)投資，再根據(jù)建設(shè)投資估算工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即求得建設(shè)項(xiàng)目總投資。

由于指標(biāo)估算法對(duì)于項(xiàng)目的劃分更加細(xì)致，區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)更明確，在煤炭項(xiàng)目的預(yù)可行性研究階段，使用獨(dú)立的建設(shè)項(xiàng)目、單項(xiàng)工程、單位工程為對(duì)象，綜合全過程投資和建設(shè)中的各類成本費(fèi)用，有較強(qiáng)的綜合性和概括性。

4、建設(shè)投資分類估算法

建設(shè)投資分類估算法適用于煤炭開采項(xiàng)目可行性研究階段。是按照建設(shè)項(xiàng)目的不同內(nèi)容分類分別進(jìn)行估算的，包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息分別進(jìn)行估算的方法。

（1）建筑工程費(fèi)的估算中，建筑物和構(gòu)筑物套用規(guī)模相當(dāng)，結(jié)構(gòu)相似的投資估算指標(biāo)進(jìn)行估算；土方、石方按照工程量，套用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)形式相應(yīng)的投資估算指標(biāo)；沒有估算指標(biāo)的，可根據(jù)工程量，根據(jù)不同地區(qū)的定額進(jìn)行估算；礦山、道路、橋梁等建設(shè)內(nèi)容根據(jù)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)工作量，參照國(guó)家或當(dāng)?shù)卣贫ǖ亩~進(jìn)行估算。無(wú)法適當(dāng)估算的指標(biāo)可采用主體實(shí)物工程量，套用綜合定額進(jìn)行估算。

（2）設(shè)備及工器具購(gòu)置的估算。煤炭項(xiàng)目的設(shè)備及工器具購(gòu)置均為國(guó)產(chǎn)常規(guī)設(shè)備。在投資估算是，只需要計(jì)算設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)用及運(yùn)輸費(fèi)用。

（3）安裝費(fèi)以單項(xiàng)工程為單元。根據(jù)不同設(shè)備的類型，設(shè)備價(jià)格，計(jì)算不同的百分比。

（4）預(yù)備費(fèi)按照基本預(yù)備費(fèi)和價(jià)差預(yù)備費(fèi)分別計(jì)取。預(yù)備費(fèi)的計(jì)算與項(xiàng)目的建設(shè)周期有關(guān)。建設(shè)周期越長(zhǎng)，預(yù)備費(fèi)越高。

（5）建設(shè)期利息。煤炭項(xiàng)目的建設(shè)投資均為中石油的自有資金，為了合理調(diào)配企業(yè)的建設(shè)投資，制定了內(nèi)部利息標(biāo)準(zhǔn)。即建設(shè)投資資本金比例為55%，剩余45%為股份公司長(zhǎng)期負(fù)息資金，年利率按照中國(guó)銀行實(shí)際貸款利率。

以X煤炭開采項(xiàng)目地面工程建設(shè)項(xiàng)目為例，該項(xiàng)目在可行性研究階段，開展了細(xì)致的投資估算。結(jié)果如下。

5、投資估算的審查

煤炭開采項(xiàng)目作為按照要求，至少要經(jīng)過三級(jí)審查。即煤炭公司、勘探與生產(chǎn)分公司、股份公司分別的可行性研究的投資估算進(jìn)行審查。審查是煤炭開采項(xiàng)目決策階段的最后一項(xiàng)工作。在審查期間因注意以下幾點(diǎn)。

（1）編制依據(jù)的準(zhǔn)確性、時(shí)效性。投資估算參考的數(shù)據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)、定額很多。審查時(shí)要注意這些參考資料的時(shí)效性、區(qū)域性。

（2）估算方法的科學(xué)性、實(shí)用性。投資估算的方法有很多，每一種估算方法估算結(jié)果的準(zhǔn)確度不同，適用于的項(xiàng)目類型不同，對(duì)應(yīng)的估算階段也不同。特別是對(duì)于像煤炭開采項(xiàng)目這樣的系統(tǒng)工程，選擇合適的估算發(fā)放，才能合理估算項(xiàng)目投資。

（3）建設(shè)項(xiàng)目、費(fèi)用額的真實(shí)性。在審查估算是，一定要注意估算的計(jì)算內(nèi)容是否與項(xiàng)目的建設(shè)內(nèi)容相匹配，是否有漏項(xiàng)或重復(fù)計(jì)算的內(nèi)容。煤炭開采項(xiàng)目的周期一般較長(zhǎng)，是否考慮了物價(jià)上漲、人工費(fèi)增加的變動(dòng)。同時(shí)作為新能源行業(yè)，還應(yīng)該考慮新技術(shù)、新工藝、新材料的費(fèi)用增加。

總之，合理控制項(xiàng)目投資，同時(shí)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)的目標(biāo)，還有益于煤炭產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這就需要建設(shè)單位對(duì)項(xiàng)目前期工作引起足夠的重視。在決策階段做好前期資料的收集、整理，做好投資估算，在設(shè)計(jì)階段做好利益相關(guān)方得溝通，開展設(shè)計(jì)方案比選，優(yōu)選設(shè)計(jì)，做好投資概算和施工圖預(yù)算，確保實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的效益最大化。（作者單位：永城煤電控股集團(tuán)有限公司）

參考文獻(xiàn)：

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