我國民營銀行面臨的挑戰(zhàn)和應(yīng)對之策

馬曼　阮文婧 湯學(xué)敏

[摘 要]截至2015年6月，首批民營銀行試點(diǎn)的5家銀行全部拿到通行證，第二批試點(diǎn)銀行也即將開始運(yùn)營。民營銀行的出現(xiàn)有助于增強(qiáng)銀行金融機(jī)構(gòu)的競爭力和完善我國金融市場。分析了國家政策層面對于民營銀行的支持，探討了目前民營銀行發(fā)展的優(yōu)勢以及所面臨的外部和內(nèi)部挑戰(zhàn)，從政府和民營銀行自身角度提出相關(guān)政策意見。

[關(guān)鍵詞]民營銀行；挑戰(zhàn)；利率市場化

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.34.047

1 民營銀行發(fā)展歷程

21世紀(jì)初學(xué)者對民營銀行的含義、定位、籌建等問題進(jìn)行了激烈的討論，然而，支持民營銀行建立的國家政策卻很少。近幾年來國家對民間資本辦銀行等的支持力度加大。2007年10月黨的十七大指出：“推進(jìn)金融體制改革發(fā)展各類金融市場形成多種所有制和多種經(jīng)營形式的結(jié)構(gòu)合理，功能完善高效安全的現(xiàn)代金融體系。”2010年5月出臺的“新36條”鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，其中第18條規(guī)定：“鼓勵民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)，放寬村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制?！?012年11月召開的十八大明確指出，“健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，發(fā)展多層次資本市場，穩(wěn)步推進(jìn)利率和匯率市場化改革，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，加快民營金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展?！?013年6月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》中提出，“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)”。2013年11月黨的十八屆三中全會明確指出，“完善金融市場體系，擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”，為民營銀行的設(shè)立正式打開了閘門。2014年3月，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報告中表示，要“推動具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，成熟一家，批準(zhǔn)一家，不設(shè)限額”。民營銀行的發(fā)展迎來重大政策突破。民營銀行的發(fā)展不僅有政策優(yōu)勢，而且我國中小企業(yè)的迅速發(fā)展以及面臨的“融資難”問題也為民營銀行的發(fā)展提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

2 民營銀行發(fā)展的優(yōu)勢和劣勢

民營銀行是對我國現(xiàn)有金融體制的重要補(bǔ)充，在金融體系中起到“鯰魚效應(yīng)”，活躍了金融市場。但是民營銀行在關(guān)聯(lián)交易、公司治理等方面也存在不足。

2.1 民營銀行發(fā)展的優(yōu)勢

第一，民營銀行從成立起就產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)明晰。和城商行與地方政府有千絲萬縷關(guān)系不同，民營銀行由于其資金幾乎來自于民營企業(yè)，自一成立起就股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰。從目前批準(zhǔn)的5家民營銀行來看，微眾銀行、網(wǎng)商銀行和華瑞銀行的主發(fā)起股東持股均為30%，金城銀行的主發(fā)起股東持股為20%，民商銀行的主發(fā)起股東持股為29%。5家銀行中的3家單一發(fā)起人持股比例突破目前政策監(jiān)管的中小商業(yè)銀行單一發(fā)起人持股比例原則上不超過20%的上限。這樣能鼓勵發(fā)起人承擔(dān)剩余風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營，保護(hù)民間資本的積極性。另外，5家銀行股東人數(shù)在6～16人，股權(quán)沒有過分分散，又能避免單一股東一股獨(dú)大，防止內(nèi)部人控制，使股東能有效地參與銀行的日常經(jīng)營管理。

第二，民營銀行往往依托于互聯(lián)網(wǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融是以后的發(fā)展趨勢。如果民營銀行能夠跟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結(jié)合，或者是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)本身就辦銀行，如依靠騰訊的微眾銀行和依靠阿里巴巴的網(wǎng)商銀行，可以通過互聯(lián)網(wǎng)來延伸民營銀行的經(jīng)營范圍，通過互聯(lián)網(wǎng)金融不斷地創(chuàng)新。新浪財經(jīng)對“阿里籌建民營銀行獲批”進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)調(diào)查，針對“阿里系民營銀行將試水網(wǎng)絡(luò)銀行模式，你怎么看？”這一問題，74%的調(diào)查者認(rèn)為“網(wǎng)絡(luò)銀行是未來發(fā)展趨勢”，12%的調(diào)查者認(rèn)為“沒有實(shí)體店，感覺不踏實(shí)”；針對“你會把錢存在民營銀行嗎？”這一問題，67%的調(diào)查者認(rèn)為“會，收益可能更高”，15%的調(diào)查者認(rèn)為“不會，有風(fēng)險”[ZW（]新浪財經(jīng)對網(wǎng)商銀行的調(diào)查，http：//survey.finance.sina.com.cn/result/103398.html.[ZW）]。從調(diào)查數(shù)據(jù)來看，七成的網(wǎng)民看好互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起為民營銀行的發(fā)展提供廣闊空間。

第三，民營銀行經(jīng)營模式新穎，多采用線上經(jīng)營，有利于降低成本。在目前四大國有銀行和城商行占主導(dǎo)地位的金融格局下，民營銀行如果采用傳統(tǒng)的依靠物理網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營方式顯然沒有競爭優(yōu)勢，而線上經(jīng)營為民營銀行的發(fā)展提供了機(jī)遇。首先，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速且潛力大，為民營銀行的線上經(jīng)營提供了可能。根據(jù)麥肯錫報告，2013年我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)占GDP比重為4.4%，達(dá)到全球領(lǐng)先國家的水平；2013年至2025年，互聯(lián)網(wǎng)將有可能在我國GDP增長總量中貢獻(xiàn)7%～22%[ZW（]2014年中國網(wǎng)民數(shù)量達(dá)6.32億人，http：//sh.people.com.cn/n—0725/c176737-21772166.html.[ZW）]。其次，民營銀行可以充分利用其互聯(lián)網(wǎng)平臺，整合客戶資源。微眾銀行和網(wǎng)商銀行擁有大量的企業(yè)和個人客戶資源，可以充分利用這種優(yōu)勢向個人客戶銷售零售產(chǎn)品，如微眾銀行的首款產(chǎn)品“微粒貸”通過QQ錢包向用戶發(fā)放小額信用貸款。最后，線上經(jīng)營有利于降低成本。對銀行來說對小微企業(yè)貸款的成本構(gòu)成中利息成本較難控制，因此貸款成本中的非利息成本成為銀行管控的對象，線上經(jīng)營可以有效地減少非利息成本。如阿里小貸利用大數(shù)據(jù)平臺降低貸款成本，可以日處理10000筆左右的貸款業(yè)務(wù)，其標(biāo)準(zhǔn)化的信貸標(biāo)準(zhǔn)正逐漸成熟，單筆信貸的成本只有2.3元，而傳統(tǒng)銀行的單筆信貸成本在2000元左右[1]。

第四，民營銀行在貸款利率和貸款擔(dān)保上有優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款要求高、周期長、要求抵押物等，小微企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行貸到款，往往從貸款利率較高的小貸公司、地下錢莊等渠道籌款。目前銀行貸款的基準(zhǔn)利率是5.35%，小貸公司貸款利率不超過基準(zhǔn)利率的4倍，但實(shí)際上小貸公司的利率往往超過4倍的紅線[ZW（]央行計劃取消對小額貸款公司貸款利率上限規(guī)定，http：//www.cs.com.cnxwzx03/201002/t20100225_2349677.htm.[ZW）]。而民營銀行發(fā)放的貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于小貸公司，2015年年初微眾銀行向一位卡車司機(jī)發(fā)放的3.5萬元貸款，貸款利率為7.5%，2015年3月開業(yè)的民商銀行向一家民營企業(yè)發(fā)放一筆30萬元的貸款，貸款利率為6.96%，兩家銀行貸款利率只分別比貸款基準(zhǔn)利率高40%和30%。

2.2 民營銀行發(fā)展的劣勢

第一，民營銀行將面臨利率市場化后激烈的競爭。現(xiàn)在我國利率市場化進(jìn)程到了最為關(guān)鍵的階段，在這個背景下成立的民營銀行或許壓力更大，很難再享受到之前較為穩(wěn)定的息差，而將會直接承受風(fēng)險。大中型銀行稍微抬高存款利率，便會吸納大量資本，小銀行就只能以高利率攬客，這就給小銀行帶來成本壓力。以臺灣民營銀行為例，1989年臺灣取消對銀行存貸款利率的管制規(guī)定，中小銀行為保證存款市場占有率，主動采取價格手段與大行“分庭抗禮”，資金成本特別是1年期以上的定期存款利率較高，而大行憑借規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)等優(yōu)勢，存款利率保持相對穩(wěn)健[2]。在多次調(diào)高存款利率后，中小行與大行的利率差別越來越大，中小行的資金成本也越來越大，抗風(fēng)險能力弱化，逐步陷入虧損。

第二，民營銀行和大企業(yè)關(guān)系密切，容易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易。處于壟斷地位的銀行業(yè)利潤非常高，2015年一季度，最賺錢上市公司的前十席位均被商業(yè)銀行占據(jù)，銀行業(yè)的暴利吸引眾多實(shí)力雄厚的民營企業(yè)競相開辦銀行。從目前批準(zhǔn)的5家銀行來看，每家銀行其背后都有大企業(yè)的支持，如騰訊、阿里巴巴、復(fù)星集團(tuán)、均瑤集團(tuán)、萬向集團(tuán)等。民營銀行和大企業(yè)緊密的關(guān)系一方面有助于民營銀行抵御風(fēng)險、增強(qiáng)實(shí)力，但是也容易產(chǎn)生過度的關(guān)聯(lián)交易，銀行向大企業(yè)違規(guī)發(fā)放貸款和提供擔(dān)保。如2014年山東恒豐銀行的小股東（占該行總股7.54%）通過持股對恒豐銀行施加影響催生內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，使恒生銀行為該股東40億元的違規(guī)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行了剛性墊付。臺灣銀行開放民營之后，一個最重要的挑戰(zhàn)是銀行與部分大企業(yè)乃至于派系之間可能有不當(dāng)?shù)倪^度勾結(jié)，倘若銀行的主要負(fù)責(zé)人，在經(jīng)營銀行時未重視其應(yīng)有的經(jīng)營理念，而以其相關(guān)財團(tuán)為主要考量，便會影響銀行經(jīng)營的健全性，淪為財團(tuán)的附屬單位[3]。

第三，民營銀行在貸款上容易逆向選擇，發(fā)生信用風(fēng)險。民營銀行的服務(wù)對象主要是小微企業(yè)，而小微企業(yè)實(shí)力薄弱，財務(wù)制度不健全，缺乏足夠的抵押品，抵抗風(fēng)險能力差，相對而言更容易出現(xiàn)信用問題。因此，在面向小微企業(yè)貸款時，銀行往往會提高貸款利率對沖風(fēng)險，這樣容易導(dǎo)致不良申請人比例增加，并且利率越高越可能淘汰有其他資金來源的好企業(yè)而無法淘汰差企業(yè)。通常來說，正常合法經(jīng)營的小微型企業(yè)主獲取高額利潤是非常困難的，而愿意承擔(dān)高額利息的借款人，更有可能從事爭議性非法性的暴利業(yè)務(wù)，從而增大了銀行的風(fēng)險[4]。從我國商業(yè)銀行各種風(fēng)險表現(xiàn)來看，信用風(fēng)險的影響最為嚴(yán)重。不良貸款已經(jīng)成為困擾商業(yè)銀行的重要問題，2014年我國商業(yè)銀行不良貸款率為1.29%，創(chuàng)5年新高，2015年一季度，商業(yè)銀行不良貸款率上升為1.39%。在利率市場化進(jìn)入尾聲，銀行間競爭日益激烈的情況下，信用風(fēng)險是民營銀行不得不面對的問題。

第四，民營銀行要防范在公司治理上出現(xiàn)問題。雖然民營銀行自出生之日起就股權(quán)結(jié)構(gòu)明晰，為銀行的經(jīng)營管理掃除了障礙，但管理制度和內(nèi)部控制制度是否健全是民營銀行安全經(jīng)營的重中之重。山東恒豐銀行違規(guī)為股東40億元進(jìn)行剛性墊付并非孤例，是銀行借道同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管、公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在明顯漏洞等原因所致。高管的行為缺乏有力的約束，重大經(jīng)營決策沒有通過董事會決議，銀行的利益由單一股東控制，缺少風(fēng)險控制，沒有形成一個完全的市場化金融機(jī)構(gòu)。另外，也要警惕民營銀行官僚治理結(jié)構(gòu)，大陸民營銀行高管中6成來自“限薪令”下的國有金融企業(yè)，3成來自系統(tǒng)政府官員，官僚作風(fēng)無疑會對民營銀行的運(yùn)行效率產(chǎn)生不利的影響。

3 政策建議

民營銀行面臨的挑戰(zhàn)來自民營銀行外部及自身兩個方面。就外部挑戰(zhàn)而言，主要是政府及各市場主體建立、健全和完善有利于民營銀行健康發(fā)展的金融市場環(huán)境。就民營銀行自身而言，則要建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)、健全和完善經(jīng)營與管理制度體系、提高業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理水平。

第一，完善存款保險制度以緩解利率市場化給民營銀行帶來的風(fēng)險。如果利率完全市場化，將會影響到銀行存貸款利差。2015年5月1日實(shí)施的存款保險制度有利于緩解利率市場化后為銀行帶來的風(fēng)險，當(dāng)銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題時，使用存款保險基金對存款人進(jìn)行償付，不會引發(fā)金融市場恐慌。但是，存保制度也容易引發(fā)銀行的道德風(fēng)險和儲戶的麻痹。存款保險制度的存在使得存款者風(fēng)險意識下降，儲戶可能會不顧銀行的經(jīng)營風(fēng)險，將錢存到愿意支付最高存款利息的銀行。因此，我國應(yīng)該建立合理的存款保險制度，既能減少利率市場化帶來的沖擊，也能減少銀行的道德風(fēng)險。

第二，要逐漸完善監(jiān)管體系，全方位多層次地對民營銀行進(jìn)行監(jiān)管。一是嚴(yán)格民營銀行市場準(zhǔn)入監(jiān)管。民間資本創(chuàng)辦銀行的積極性比較高，但是，由于銀行是高負(fù)債經(jīng)營，很容易在信用上出問題，且銀行經(jīng)營有很強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，如果銀行數(shù)量太多，會形成惡性競爭，這就需要限制銀行開辦的數(shù)量。二是對民營銀行進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新。民營銀行在經(jīng)營上和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行不一樣，這就需要監(jiān)管部門一方面要使用傳統(tǒng)商業(yè)銀行的監(jiān)管方式，另一方面也要針對民營銀行的特質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新，建立適合民營銀行而又能防范風(fēng)險的監(jiān)管方法。三是建立民營銀行有效的退出機(jī)制。2014年3月，我國銀監(jiān)會要求5家試點(diǎn)民營銀行設(shè)立“生前遺囑”，“生前遺囑”作為存款保險制度的補(bǔ)充，將進(jìn)一步完善銀行退出機(jī)制，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險。如果金融市場只進(jìn)不出，很容易導(dǎo)致道德風(fēng)險，使退出成本越來越高，甚至威脅金融體系穩(wěn)定。

第三，民營銀行要有清晰的定位，找準(zhǔn)細(xì)分市場。我國民營銀行還處于起步階段，在剛開始的時候?qū)嵙ο鄬θ跣?，在和現(xiàn)存的銀行競爭中要找準(zhǔn)自己的定位。一是要盡量避免和四大行的優(yōu)勢業(yè)務(wù)進(jìn)行正面競爭，要重點(diǎn)開發(fā)四大行優(yōu)勢不明顯的業(yè)務(wù)，進(jìn)行與國有銀行在不同層次上的運(yùn)作，增強(qiáng)二者的互補(bǔ)性。二是和城商行競爭中要充分發(fā)揮民營銀行機(jī)制靈活的優(yōu)勢。當(dāng)前我國的城商行幾乎全部都是由政府或政府下屬的企業(yè)控股，在經(jīng)營體制上沒有民營銀行靈活。因此，沒有包袱的民營銀行可充分發(fā)揮靈活性、積極性。三是民營銀行要避免與小貸公司的惡性競爭。目前批準(zhǔn)的5家民營銀行里除了天津金城銀行開展對公業(yè)務(wù)，其他四家都是定位小微企業(yè)，和小貸公司的市場定位幾乎一致。民營銀行在對小微企業(yè)的貸款上，避免和小貸公司的直接廝殺，而要在服務(wù)上、產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新。四是民營銀行在和網(wǎng)貸平臺的競爭中要挖掘細(xì)分市場。目前P2P的目標(biāo)客戶基本限定在接受過本科以上學(xué)歷教育的群體，認(rèn)為這個群體的人有相對較高的還款能力，這雖然有利于減少風(fēng)險，但是也排除了大量潛在的客戶。根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）第34次報告，截至2014年6月，大學(xué)本科以上人群所占的比例僅為10.7%，大專及以上人群占比下降0.3個百分點(diǎn)，我國網(wǎng)民繼續(xù)向低學(xué)歷人群擴(kuò)散[ZW（]CNNIC第34次中國互聯(lián)網(wǎng)調(diào)查報告，http：//tech.sina.com.cn/i/2014-07-21/11269507842.shtml.[ZW）]。隨著低學(xué)歷網(wǎng)民的增多以及我國信用社會建設(shè)的推進(jìn)，民營銀行可以考慮被P2P忽略的這部分人群，尤其是高中和大專學(xué)歷的網(wǎng)民，截至2014年6月這兩部分網(wǎng)民所占的比例高達(dá)67.2%，如果能合理利用這部分資源，將會帶來巨大收益。

第四，民營銀行要建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)，防止內(nèi)部人控制和一股獨(dú)大。民營銀行成立最好的形式是現(xiàn)代企業(yè)制度下的公司制，實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，如果公司的法人治理結(jié)構(gòu)不健全，信息不對稱，往往會出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”和“大股東侵占小股東權(quán)益”甚至是“一股獨(dú)大”等現(xiàn)象，從而使得民營銀行利潤最大化的目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。健全和完善的銀行法人治理結(jié)構(gòu)，明確界定了股東大會、董事會、經(jīng)營管理層與監(jiān)事會的職權(quán)范圍和責(zé)任，形成以利益為動力、以責(zé)任為約束，相互促進(jìn)、相互制衡，激勵機(jī)制和約束機(jī)制互動的自我調(diào)控、自我發(fā)展的良性循環(huán)。

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