利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

陳曉榮　吳艷飛　宋揚

[摘 要]講述了中國進行利率市場化必要性和重要性。從不同方面入手闡述利率市場化的內(nèi)在含義，并且進一步分析了利率市場化給我國的商業(yè)銀行帶來的影響。所以銀行規(guī)避風險不僅需要商業(yè)銀行自身的措施，還需要外部環(huán)境的支持。

[關鍵詞]利率市場化；商業(yè)銀行；信貸風險管理監(jiān)控體系；風險管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.34.079

1 我國的利率市場化改革的概述

1.1 利率市場化的含義

簡單來說，利率市場化是指利率水平反映在貨幣市場的水平高低。也就是指，通過市場自發(fā)調(diào)節(jié)功能，形成一個以國家基準利率為中心，以市場的供求關系決定市場利率的中央銀行進行宏觀調(diào)控的利率體系。在利率市場化進程中，將會逐步實現(xiàn)利率定價機制由政府或貨幣當局管制向市場決定的轉(zhuǎn)變和變遷。而政府干預的成分將會取決于市場化的深化程度和由市場決定的利率的比例大小。長期動態(tài)來看，其變動將會受制于市場貨幣供求。作為一種狀態(tài)來看，是看利率地反映資金供求的靈敏度，最終目標是優(yōu)化社會資金資源配置、保持經(jīng)濟的可持續(xù)性。

1.2 我國推進利率市場化改革進程的措施

一是在1996年，放開銀行間同業(yè)拆借利率；二是在1998年，擴大貸款利率浮動區(qū)間；三是在1999年，嘗試大額長期存款利率市場化；四是在2000年，推進境內(nèi)外幣利率市場化；五是在2004年，再次擴大貸款利率浮動區(qū)間；六是在2012年，存款利率浮動區(qū)間正式放開。

1.3 推進利率市場化的必要性

隨著我國經(jīng)濟體制的深入改革，市場化程度逐漸加深，同時也突顯了一些計劃管理利率體制與市場經(jīng)濟的矛盾，利率管制在經(jīng)濟發(fā)展過程中引起了一系列的負面效應。首先是結(jié)構化問題，其次是利率水平主要由政府決定，最后是利率市場的不對稱。這應該是顯而易見的，在一個政府主導的市場上，本來應該是受到社會資金的供求狀況，社會投資水平，企業(yè)的盈利水平等因素影響的，市場卻沒能有效地傳達這些信息。

2 加快推進利率市場化改革對商業(yè)銀行的影響

第一，利率市場化從根本上就決定了降低了銀行可以在存貸款利率的利差之間獲取大利潤的可能性。在利率管理體制下，銀行的存款利率是相對較低的，但是人們還是會將積蓄放到銀行的。并且銀行或者說儲蓄是大部分中國人的最重要的一個投資渠道。同時，銀行也把這些低價“買進來”的資金以相當高的價格“賣出去”，從而賺取差價。存貸款業(yè)務作為銀行的最基礎的業(yè)務，賺取利潤差也自然而然地成為銀行的主要利潤來源。并且在我們國家的信用貸款不發(fā)達的情況下，貸款違約的概率是相當小的，也就是說銀行承擔者極小的風險，卻享受著不低的利潤，這與我們風險與利潤同在的常識相悖的。但是利率市場化就會很好地解決這個矛盾。市場上的資金價格，也就是利率是由市場對資金的供求決定的，當供求達到均衡時的利率水平，自然也是最合理的水平。一般來說，存款利率的水平高低與貸款利率水平高低是成正比的。

第二，利率市場化加劇了銀行之間的競爭。商業(yè)銀行本來就是以利潤最大化為目的的金融企業(yè)，但是由于利率市場化減小了存貸款之間的利差，降低了他們的利潤。銀行作為資金借貸的一個中介機構，不能改變市場對利率的影響，但也不會因此放棄自己的利潤。和銀行對立的是資金的借貸雙方，他們有了更大的選擇權，存款人可以選擇利率高的銀行，貸款人可以選擇利率低的銀行。因此銀行要選擇一個合理的借貸利率而增強自己的競爭力。

第三，利率市場化也加劇了銀行和非銀行金融機構之間的競爭。在我們現(xiàn)有的體制下，銀行同保險公司，證券公司等金融機構之間的業(yè)務交叉程度其實是很小的。但是在利率市場化的大環(huán)境下，利率的變動更大程度上依賴于市場，況且利率是市場經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的一個基礎要素，勢必會影響各種金融機構的業(yè)務與利潤，所以他們一定會擴大自己的業(yè)務范圍，因此會有交叉，也增加他們之間的競爭。

第四，利率市場化會使得商業(yè)銀行的利率風險增大。銀行利率風險是指由于利率波動給銀行的利潤帶來的不利。而利率市場化程度越深，利率受政府計劃的比例越小，受市場的影響越大。就像普通的商品一樣，價格是圍繞在價值上下波動，利率的波動也是這樣，并且幅度相較于以往加大了不少。

第五，利率市場化也擴大了商業(yè)銀行的信用風險。商業(yè)銀行的信用風險是由于貸款客戶由于信用違約而造成的損失。傳統(tǒng)的利率制度下，在我們國家發(fā)生信用違約的情況還是很少見的，但是市場利率化卻增加了違約的可能性。從銀行的角度來講，由于存款利率低，貸款利率的高低就決定了銀行的利潤水平。以前，銀行的貸款業(yè)務是銀行主導的，貸款資金主要發(fā)放給信用等級較高的客戶；但是現(xiàn)在，貸款業(yè)務主要由市場主導，貸款客戶的選擇更多，而銀行為了不降低自己的利潤水平，可能會選擇擴大自己的放款等級區(qū)間，選擇信用等級稍微低一點的客戶，這樣從根本上就增加了貸款客戶違約的風險。

3 利率市場化環(huán)境下商業(yè)銀行利率風險管理

3.1 利率風險對商業(yè)銀行的影響

對實行利率市場化的國家來說，央行控制的基準利率是核心，央行在整個利率市場上的地位已經(jīng)發(fā)生了變化，由之前的決定利率的掌控者變成了現(xiàn)在的監(jiān)控者。金融市場的利率水平的高低取決于市場資金供求、期限結(jié)構、風險結(jié)構。

利率市場化給商業(yè)銀行帶來機遇的同時，也伴隨著挑戰(zhàn)和危機。利率市場化給商業(yè)銀行帶來的機遇主要是指使得他們自主定價的空間增加，受到中央銀行的牽制相對減少，商業(yè)銀行會更加主動地管理資產(chǎn)負債業(yè)務，更加緊密了各種金融工具的價格之間的聯(lián)系，有助于商業(yè)銀行金融改革創(chuàng)新。挑戰(zhàn)主要是上述提到的對商業(yè)銀行的影響，將會沖擊商業(yè)銀行現(xiàn)有的盈利體系，減小他們的獲利空間，帶個銀行利率風險，增加信用風險，加劇同商業(yè)銀行本身以及非銀行金融機構之間的競爭等。隨著利率市場化進程的推進，我國商業(yè)銀行對于防范利率風險的程度明顯還不夠。而加強利率風險的管理既需要政府的措施，也需要商業(yè)銀行本身的不斷完善。

3.2 利率市場化環(huán)境下商業(yè)銀行利率風險管理

3.2.1 政府的措施

雖然說，在整個利率市場化的過程中，政府已經(jīng)不再是當初的控制利率的主體了，但是中央銀行仍然是我們國家銀行以及金融機構的“領導”，有權利和責任來監(jiān)管和指引整個金融市場。首先，大力發(fā)展我國的貨幣市場。我國的貨幣市場到現(xiàn)在為止發(fā)展緩慢并且存在很多缺陷。作為一個短期市場，在利率市場化之后，隨著利率變動的頻率和幅度都增加，短期市場不管對投資者還是投機者來說都有著相當大的吸引力，因為它的周期短，資金不會出現(xiàn)被套牢而在利率發(fā)生波動的時候不能做出什么舉措而避免虧損。所以央行應該更加完善和增加豐富貨幣市場上的產(chǎn)品種類。其次，政府要加強對經(jīng)融市場的監(jiān)管。投機取巧是我們國家現(xiàn)有的很多投資者存在的心理現(xiàn)象，很多人也會因此而走上犯法違法的道路。所以政府更應該完善貨幣市場上的法律法規(guī)，來保障投資者整體的利益。

3.2.2 商業(yè)銀行的措施

目前我國商業(yè)銀行內(nèi)部的風險識別、衡量體系和風險控制體系不健全，需要建立健全一個完善的、適合我國貨幣市場現(xiàn)在情況的、有秩序的信貸風險管理監(jiān)控體系，這會使商業(yè)銀行的風險從自身層面上來講就有了后盾保證。

要加快完善商業(yè)銀行內(nèi)部的控制體系，首先應優(yōu)化建設各個商業(yè)銀行分支機構，使之能夠跟上我國利率市場化的進程，不會因為步伐的錯亂而導致被市場淘汰。其次應完善對商業(yè)銀行各個方面的監(jiān)督制度。由商業(yè)銀行本身控制的檢查評價機制和獎懲機制，要嚴肅對待人為行為造成的利率風險，必須進行責任追究。同時，商業(yè)銀行應該注重對人才隊伍的建設，建立合理的對人才的獎懲制度，鼓勵人員創(chuàng)新。

4 結(jié) 論

在經(jīng)濟全球化的大背景下，我國的利率市場化改革還在不斷地進行，對商業(yè)銀行的影響會隨著改革的不斷加深而不斷增大，當然，風險也會隨之加大。商業(yè)銀行風險管理的內(nèi)容也會因此而不斷地擴充豐富。但是，我國還有很多因素制約著利率市場化的改革進程和風險管理。所以，在此之前我們還應該尋找探索突破這些難題的方法。

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