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    我國民間金融產(chǎn)生的制度性因素及其規(guī)范化路徑分析

    2015-05-30 17:46:27劉慶義
    2015年6期
    關(guān)鍵詞:民間金融

    劉慶義

    摘 要:我國民間金融產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要,在很大程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足。民間金融的存在對于推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)體制改革,完善金融制度,具有重要意義。為更好的發(fā)揮民間金融的作用,本文將從制度層面闡述說明民間金融產(chǎn)生的因素,并在此基礎(chǔ)上提出引導(dǎo)民間金融的規(guī)范化發(fā)展的路徑。

    關(guān)鍵詞:民間金融;制度性因素;規(guī)范化路徑

    前言

    民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展有著悠久的歷史,但是長期以來民間金融一直被國家視為地下金融,不能客觀地評價(jià)其利弊,歷史上民間金融屢遭禁止。事實(shí)證明,民間金融的存在對民營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的發(fā)展有著不可磨滅的作用。據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2013年我國民營經(jīng)濟(jì)對GDP總量的貢獻(xiàn)超過60%,在出口疲軟的環(huán)境下民營經(jīng)濟(jì)仍以12.4%的速度增長,遠(yuǎn)高于國有工業(yè)企業(yè)的6.9%。而正規(guī)金融渠道對民營企業(yè)不暢通,正是民間金融的大力支持才會(huì)有如此成果。

    但是由于民間金融具有“草根”性質(zhì),存在著融資主體的信用、借貸手續(xù)的不規(guī)范等大量不規(guī)范操作,很容易引發(fā)一系列經(jīng)濟(jì)糾紛問題,例如:浙江的吳英案、溫州眼鏡大王跑路事件、鄂爾多斯借貸危機(jī)……因此,深入了解民間金融的原因是規(guī)范民間金融的重要途徑。

    一 、民間金融的界定

    從目前的情況來看,學(xué)界和官方對民間金融研究的比較多,但對民間金融的定義未形成統(tǒng)一的看法。葛立新、張新光等(2012)認(rèn)為民間金融是一種非國家所有的、由民間經(jīng)營的、未經(jīng)國家工商行政部門注冊登記,且不符合《公司法》、《商業(yè)銀行法》等規(guī)定的內(nèi)生金融形式。尹錦霞、江翰(2013)對民間金融的定義是游離于政府所監(jiān)管的正規(guī)金融體系之外,其融資活動(dòng)發(fā)生在各個(gè)非金融實(shí)體(特別是中小企業(yè))之間,企業(yè)與居民之間的融資交易活動(dòng)。耿軍會(huì)、李淑穎(2014)認(rèn)為民間金融是相對于官方金融而言的,是指民營金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融服務(wù)以及非金融機(jī)構(gòu)的自然人、工商企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的金融活動(dòng)。中國人民銀行認(rèn)為民間金融是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的,泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人,企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)主體(財(cái)政除外)之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。

    從目前已有的觀點(diǎn)是從所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、法律角度、監(jiān)管制度等方面進(jìn)行了定義。本文認(rèn)為應(yīng)該從宏觀和微觀兩個(gè)角度對民間金融進(jìn)行界定。從宏觀方面來看,民間金融主要指非官方性質(zhì)的發(fā)生在個(gè)人或者中小企業(yè)之間的金融行為的總和。微觀意義上的民間金融是指所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)屬于非國有,未在國家監(jiān)管范圍的自發(fā)形成的融資行為。本文所論述的是微觀意義上的民間金融。

    二、民間金融產(chǎn)生的制度性原因

    由于我國金融體制與經(jīng)濟(jì)體制改革步伐的不協(xié)調(diào),正規(guī)金融渠道的供給不能滿足發(fā)展的需求,形成了一個(gè)巨大的金融缺口,而缺口的存在恰恰為民間金融的滋生提供了土壤。從制度層面來講,民間金融存在的原因主要在于信用制度缺失、產(chǎn)權(quán)制度單一和監(jiān)管制度的缺失。

    (一)信用制度缺失

    首先我國社會(huì)信用體系尚不健全,覆蓋面極其有限,大量中小企業(yè)在社會(huì)信用體系中并沒有記錄,因此社會(huì)信用體系的存在并不能為他們的信譽(yù)作出證明,在審核信貸的過程中,中小企業(yè)規(guī)模小、信息披露制度不健全,國有商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間存在著明顯的信息不對稱,而且限于實(shí)力,在申請貸款的時(shí)候并不能提供一定的擔(dān)保物,這就造成了中小企業(yè)信用缺失。這也就意味著通過正規(guī)渠道取得貸款并非易事。

    其次國家缺乏完善的信用懲罰制度。因此對中小企業(yè)而言,存在著失信機(jī)會(huì)成本低,守信機(jī)會(huì)成本高的的情況。中小企業(yè)在取得貸款的情況下,往往把追求利益最大化而忽略了信用問題,不按合同要求使用資金,以至于不能按時(shí)償還貸款的情況時(shí)有發(fā)生。國有商業(yè)銀行作為一個(gè)營利組織,需要考慮資金的流動(dòng)性、安全性、收益性,為了規(guī)避貸前的逆向選擇和貸后的道德風(fēng)險(xiǎn),因此并不愿意把資金投放到中小企業(yè)。

    正規(guī)融資渠道的不暢通使得中小企業(yè)不得不尋找其他渠道籌集資金,民間金融通過把部分民間儲(chǔ)蓄變成民間投資的方式,有效地提高了資金利用率,具有手續(xù)簡單、速度快、效率高的特點(diǎn),很大程度上契合了中小企業(yè)的融資的的需要。

    (二)產(chǎn)權(quán)制度單一

    1994年我國銀行業(yè)進(jìn)行改革,實(shí)行了政策性業(yè)務(wù)和經(jīng)營性業(yè)務(wù)的分離,建立政策性銀行和國有商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行是國家執(zhí)壟斷金融資源重要部門,國家政策的扶持使國有商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域占有壟斷地位,具體表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)壟斷、市場壟斷、利率壟斷,憑借壟斷地位國有商業(yè)銀行獲得大量壟斷利潤,根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2013年度監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)顯示國有五大行凈利潤占行業(yè)61%,平均日賺23.6億元。雖然國有商業(yè)銀行利潤豐厚,但是由于所有制、交易費(fèi)用等原因,國有商業(yè)銀行并不樂意向中小企業(yè)貸款的,而是傾向于向大型企業(yè)提供貸款。

    2005-2010年五大行在上交所和港交所相繼上市,實(shí)現(xiàn)股份制改革,解決了產(chǎn)權(quán)模糊的問題,股份改革后國有股份仍具有絕對的話語權(quán),民間資本進(jìn)入正規(guī)金融領(lǐng)域的門檻依然較高,產(chǎn)權(quán)單一局面無法得到改善。產(chǎn)權(quán)制度的單一就無法建立有效的市場競爭機(jī)制,缺乏必要的競爭必然會(huì)造成效率降低。一方面國有商業(yè)銀行沒有意愿向中小企業(yè)貸款,另一方面中小企業(yè)急需資金進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)或者展開發(fā)展計(jì)劃,這就造成了社會(huì)資金需求與正規(guī)金融組織供給之間的錯(cuò)位。正規(guī)融資渠道不暢通,使得處于正規(guī)金融邊緣的民間金融順勢而生。

    (三)監(jiān)管制度缺失

    缺乏健全的監(jiān)管制度也是民間金融產(chǎn)生和發(fā)展的重要原因。與正規(guī)金融相比,民間金融產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要,是建立在一定血緣、親緣、地緣基礎(chǔ)上的,具有橫向性特征,其監(jiān)管難度更大。

    長期以來我國的金融監(jiān)管制度著重于正規(guī)金融,不能給與民間金融合理的定位,民間金融的定義不清晰,也導(dǎo)致相關(guān)的法律法規(guī)缺失,這就使得違法的機(jī)會(huì)成本降低,缺乏法律依據(jù)的金融監(jiān)管使民間金融的監(jiān)管進(jìn)一步增大。其次,金融監(jiān)管資源不足。民間金融情況具有復(fù)雜性和金融組織形式多樣化的特征,而金融監(jiān)管資源主要分布在城市,這與民間金融繁榮的地區(qū)明顯存在差異,以至于民間金融往往處于監(jiān)管的盲區(qū)。

    處在監(jiān)管體系外發(fā)展民間金融發(fā)展不受相關(guān)政策的約束,民間金融市場上的利率受市場供求影響,由于缺乏對利率上限的監(jiān)管,往往形成較高的利率,一些放貸人在巨大利益的驅(qū)動(dòng)下,從單純的的借款活動(dòng)中分離出來,籌集資金,進(jìn)行高利率的放貸活動(dòng)。民間金融在逐利性的驅(qū)動(dòng)下,自然趨向能夠產(chǎn)生巨大利潤的資金供求缺口。

    三、民間金融規(guī)范化路徑設(shè)計(jì)

    1. 建立擔(dān)保體系和征信制度

    民間金融與中小企業(yè)之間有著天然的聯(lián)系,民間金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)的貸款的過程中,由于缺乏擔(dān)保物也承擔(dān)著較大的信用風(fēng)險(xiǎn),通過建立完善的擔(dān)保體系,可以增強(qiáng)民間金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)狀況的了解,提高業(yè)務(wù)的安全性。此外 ,目前我國的社會(huì)征信系統(tǒng)還不完善,存在著征信信息不全面的問題,然而民間金融具有區(qū)域性,在辨別征信過程中具有信息優(yōu)勢,可根據(jù)長時(shí)間對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活動(dòng)的觀察和積累,有效地降低信息成本。

    2. 建立多元化產(chǎn)權(quán)制度

    適當(dāng)降低金融市場準(zhǔn)入門檻,鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域,建立起多元化的產(chǎn)權(quán)制度。依照我國目前的現(xiàn)狀來看,僅僅依靠國有商業(yè)銀行的信貸體系,并不能滿足大量中小企業(yè)的融資需求。與其讓民間金融在“地下經(jīng)營”,不如讓把民間金融納入正規(guī)的金融體系中,形成多元的的產(chǎn)權(quán)制度,使民間資本與國家資本具有同等權(quán)力平等競爭,待時(shí)機(jī)成熟時(shí)把民間金融組織轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行等小型金融機(jī)構(gòu),讓民間金融合理合法的為中小企業(yè)服務(wù)。

    3. 積極推動(dòng)利率市場化

    利率市場化是金融深化的標(biāo)志,是提升金融市場化的重要一步。在利率管制下,我國銀行存款利率較低,民間金融市場形成的利率較高,但長時(shí)期不合理的高利率必然會(huì)導(dǎo)致危機(jī)的爆發(fā)。推進(jìn)利率市場化,形成供需雙方都能接受的利率結(jié)構(gòu),不僅有利于民間金融機(jī)構(gòu)和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)處于平等的競爭地位,而且還可以合理引導(dǎo)資金流向,為“高利貸”等不法行為降溫。但是推進(jìn)利率市場化的過程中,必然會(huì)觸及到銀行業(yè)、國有企業(yè)等集團(tuán)的利益,因此要合理處理好利率市場化改革和金融市場穩(wěn)定的關(guān)系。

    4.加強(qiáng)對民間金融的有效監(jiān)管

    當(dāng)前我國關(guān)于民間金融的法律條款還比較少,全國僅有溫州出臺(tái)了金融地方性法規(guī)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》及《實(shí)施細(xì)則》,要規(guī)范民間金融的發(fā)展就必須做到有法可依、有法必依。首先要制定出有關(guān)法律法規(guī),明確指出民間金融的性質(zhì)和地位,規(guī)范其基本行為,明確發(fā)展方向,使國家金融法律和金融發(fā)展相協(xié)調(diào),推動(dòng)民間金融活動(dòng)規(guī)范化、透明化。

    其次,嚴(yán)格區(qū)分合法的的民間金融與非法行為,針對擾亂金融市場秩序的違法行為,政府要給予嚴(yán)厲打擊,保證市場競爭的公平性。再者,對民間金融的監(jiān)管要做到全面監(jiān)管,做到事前監(jiān)管、事中監(jiān)管、事后監(jiān)管相結(jié)合,而不僅僅是出現(xiàn)了問題一味的采取懲罰措施。(作者單位:鄭州大學(xué)商學(xué)院)

    參考文獻(xiàn):

    [1] 耿軍會(huì),李淑穎.我國民間金融制度的缺陷及解決策略[J].商業(yè)時(shí)代,2014年第9期

    [2] 李娜.民間金融之利率市場化[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)2013年第17期

    [3] 劉江日.民間金融發(fā)展路徑和趨勢的制度性分析[J].金融論壇,2013年第九期

    [4] 尹錦霞,江翰.中國民間金融制度變遷研究的文獻(xiàn)綜述[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2013年4月

    [5] 要盟.論中國民間金融誘致性制度變遷[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2011年1月

    [6] 葛立新,張國光,郭新強(qiáng).我國民間金融的內(nèi)生機(jī)制和演化路徑:一個(gè)理論分析[J].金融監(jiān)管研究,2012年第8期

    [7] 羅丹陽,王小敏.中國誘致性制度的變遷路徑分析:以民間金融為例[J].南方金融,2005年第4期

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