農(nóng)戶融資約束問題研究進展及展望

葉慧敏+李明賢

[摘 要]在發(fā)展中國家的農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶受到融資約束的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，成為妨礙經(jīng)濟增長和農(nóng)民生活水平提高的關(guān)鍵因素。文章從農(nóng)戶融資作用、農(nóng)戶融資特征、農(nóng)戶融資約束現(xiàn)狀、農(nóng)戶融資約束形成原因、緩解農(nóng)戶融資約束的對策以及農(nóng)村金融增量改革等方面綜述了國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于農(nóng)戶融資約束問題研究的最新動態(tài)。對于在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化背景下，我國農(nóng)戶融資需求的特點、融資需求滿足情況、面臨的融資約束現(xiàn)狀、當(dāng)前我國增量金融機構(gòu)在緩解農(nóng)戶融資約束和農(nóng)戶融資難問題方面的效果如何，影響效果發(fā)揮的因素又有哪些等這些方面的研究還比較欠缺，值得我們深入研究。

[關(guān)鍵詞]融資特征；融資約束；金融增量改革

[中圖分類號]F830.58 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0461（2014）03-0038-05

改革開放以來，我國農(nóng)戶作為獨立的生產(chǎn)經(jīng)營主體的地位得以確立，農(nóng)戶開展生產(chǎn)經(jīng)營的積極性被極大的調(diào)動起來，但農(nóng)戶由于自有資金不足，外部融資難又一直制約著農(nóng)戶發(fā)展經(jīng)濟和創(chuàng)業(yè)的熱情。據(jù)調(diào)查，我國只有27%的農(nóng)戶能獲得正規(guī)渠道貸款，在有金融需求的農(nóng)戶中，大約40%以上不能獲得正規(guī)信貸支持（杜曉山，2010），農(nóng)戶面臨著嚴(yán)重的融資約束問題，導(dǎo)致在工業(yè)化、城市化步伐不斷推進的背景下，外出打工成了農(nóng)戶滿足流動性需要的主要選擇，農(nóng)村精壯勞動力大量轉(zhuǎn)移到城市，農(nóng)業(yè)面臨邊緣化的境況，國家糧食安全問題日益嚴(yán)峻，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展受到制約。為了緩解農(nóng)戶面臨的融資約束，我國對農(nóng)行、農(nóng)信社等存量金融機構(gòu)進行了一系列改革，2006年12月，銀監(jiān)會出臺了《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準(zhǔn)入政策的若干意見》，企圖通過在農(nóng)村建立新型金融機構(gòu)來緩解農(nóng)戶融資難問題，標(biāo)志著我國農(nóng)村金融改革進入增量化改革階段。近年來的多個中央一號文件也強調(diào)了要進行農(nóng)村金融增量改革以緩解農(nóng)戶融資約束。金融增量改革后，我國農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量、種類明顯增加，但農(nóng)戶面臨的融資難問題依然故我。因此，基于農(nóng)村金融增量改革的視角對農(nóng)戶融資約束問題進行研究，具有十分重要的理論和應(yīng)用價值。

一、國外研究現(xiàn)狀

目前國外學(xué)者對農(nóng)戶融資約束的研究主要集中在關(guān)于農(nóng)戶融資作用、農(nóng)戶融資約束現(xiàn)狀、農(nóng)戶融資約束形成原因、緩解農(nóng)戶融資約束的對策等方面。

（一）國外關(guān)于農(nóng)戶融資作用的研究

國外許多學(xué)者對農(nóng)戶通過小額信貸活動獲得融資后提高收入水平和改善生活展開了豐富的研究。Wright（1993），Zeller（1998），Khandker（1999），Seibel（2000），Magereete（2001），Elizabeth，Jonathan Morduch（2003）等人對農(nóng)戶小額信貸的研究結(jié)果表明，農(nóng)戶通過小額信貸融入生產(chǎn)資金，能增加其收入來源，使其擺脫貧困和饑餓，幫助自己捕捉商機，平滑消費和生產(chǎn)，有利于改善貧困農(nóng)戶生活質(zhì)量和減少脆弱性，提高福利狀況，最終扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展和促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展[1-6]。Sebstad，Jennefer & Chen（1996）的研究表明，小額信貸對其所服務(wù)的社區(qū)居民生活改善具有非常重大的影響，這些影響包括：從微小型經(jīng)營活動獲得的收入增加、創(chuàng)造新的就業(yè)機會以及改善金融資產(chǎn)管理等，并且這種影響不僅僅是經(jīng)濟方面的，廣泛的社會參與、窮人和其他過去被社會排斥在外的人由此受到“教化”等也都是其收益的重要體現(xiàn)[7]。

（二）國外關(guān)于農(nóng)戶融資約束現(xiàn)狀的研究

在發(fā)展中國家的農(nóng)村地區(qū)，融資約束普遍被認(rèn)為是阻礙經(jīng)濟增長與農(nóng)村居民生活水平提高的關(guān)鍵因素，農(nóng)戶受到融資約束的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。Pischke， Adams， Donald（1987）在考察了農(nóng)民與正規(guī)金融組織之間的借貸交易行為后得出結(jié)論，認(rèn)為能獲得正規(guī)金融機構(gòu)組織貸款的農(nóng)民僅是一小部分。在非洲大約僅占5%，在亞洲、拉丁美洲或許僅有15%，并且這些貸款都集中在少數(shù)大生產(chǎn)者手中。常常是只有總?cè)丝?%的借款者得到了總貸款數(shù)額的80%，即是說，在典型的低收入國家，不到1%的農(nóng)民卻得到了增加的貸款總額的大約80%的貸款，僅有15%的農(nóng)民得到余下的20%，而超過80%的農(nóng)民不能得到貸款。此外，在農(nóng)業(yè)占國民生產(chǎn)總值比重相當(dāng)大的國度，商業(yè)銀行僅將其貸款總額的5%～10%貸給農(nóng)業(yè)部門，并且，其中大部分資金貸給了大農(nóng)戶、農(nóng)場和農(nóng)業(yè)銷售公司[8]。根據(jù)對智利農(nóng)村傳統(tǒng)信貸市場的抽樣調(diào)查， 估計只有30%的農(nóng)村人口是國家金融機構(gòu)、經(jīng)濟改革機構(gòu)和私人商業(yè)銀行的客戶，其余人口中的大部分主要依賴非正式融資市場，甚至銀行的部分客戶也要依賴非正式融資市場（麥金農(nóng)，1973）。

（三）國外關(guān)于農(nóng)戶融資約束形成原因的研究

Stiglitz，Weiss（1981）發(fā)表《不完全信息市場中的信貸配給》標(biāo)志著信貸配給理論的成熟和完善，他們認(rèn)為信息不對稱和逆向選擇效應(yīng)的存在使得信貸配給是市場的長期均衡狀態(tài)[9]。Carter（1988），Aghion and Bolton（1997），Conning and Udry（2007），Keeton（1979）認(rèn)為，由于農(nóng)戶生產(chǎn)高度分散，同時容易受到天氣、市場、健康等風(fēng)險沖擊，金融中介很難在事前了解農(nóng)戶的信息或類型，也很難在事后有效地監(jiān)督農(nóng)戶對貸款的使用，往往借助于抵押品機制，而貧困農(nóng)戶又缺乏合格的抵押品，因此，往往會形成均衡的信貸配給[10-13]。Von Pischke（1991），Morduch（1999），Bennett （1994），Rosenberg（1996）的研究表明，由于窮人的貸款具有數(shù)額小、風(fēng)險大、信譽差且無法提供擔(dān)保、貸款使用監(jiān)測困難（缺乏相關(guān)的財產(chǎn)和經(jīng)濟信息）、收貸難、管理和交易費用高等問題，使窮人在一般市場經(jīng)濟條件下的信貸市場中處于邊緣地位，面臨嚴(yán)重的融資約束[14-17]。此外，Evans&Jovanovic（1989）指出造成農(nóng)戶融資約束的主要原因是“有限責(zé)任約束”和“道德風(fēng)險”問題[18]。Baydas，Meyers&Alfred（1994），Petrick（2004），Kon&Storey（2003），Boucher（2008）則從農(nóng)戶自身風(fēng)險規(guī)避、認(rèn)知偏差和需求壓抑等方面分析了農(nóng)戶融資約束產(chǎn)生的原因，并提出了借貸需求者的“無信心申貸”， 即借貸者誤認(rèn)為自己肯定不能獲得貸款而自愿放棄貸款申請[19-22]。endprint

（四）國外關(guān)于緩解農(nóng)戶融資約束的對策研究

為了緩解農(nóng)戶融資難問題，國外學(xué)者提出了發(fā)展新型農(nóng)村金融組織的觀點，并認(rèn)為社區(qū)銀行是國外新型農(nóng)村金融組織的一種主要形式。David Holland、Ross Waldrop、Willian Kuta（1999），Robert Deyoung、Willian C Hunter （2004）等，從歷史的角度出發(fā)，通過對社區(qū)銀行的理論分析和實證調(diào)查，探討社區(qū)銀行能在大銀行林立、技術(shù)進步，放松管制和銀行并購風(fēng)盛行的環(huán)境下生存發(fā)展的原因，及其對農(nóng)戶融資難問題解決的作用。Robert B.Avery、Katherine A.Samolyk（2004）等認(rèn)為社區(qū)銀行由于其生產(chǎn)軟信息的能力，對中小企業(yè)融資具有相對于大銀行的比較優(yōu)勢。Berger & Hunter（1995）通過對中小銀行的競爭優(yōu)勢和效率測度的研究說明了中小銀行通過制度創(chuàng)新，在區(qū)域內(nèi)同大銀行相比有著更高的效率和更強的競爭力。Berger & Udell（1995，2002），Levonian（1995），Holland（1998），Hauswald & Marquez（2002）等提出應(yīng)大力發(fā)展中小銀行，因為中小銀行具有獲取農(nóng)戶“軟信息”的融資成本低、基層信貸人員的代理成本低以及信息傳遞鏈條短等比較優(yōu)勢。Holland（1998）通過分析中小銀行與金融體系穩(wěn)定性的關(guān)系，認(rèn)為發(fā)展中小銀行有利于維系金融體系的穩(wěn)定。

二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀

國內(nèi)理論界諸多學(xué)者也對農(nóng)戶融資約束問題展開了研究，并形成了豐富的研究成果，主要集中在以下幾方面。

（一）國內(nèi)關(guān)于農(nóng)戶融資特征的研究

國內(nèi)學(xué)者主要是運用實地調(diào)查方法和對所獲得數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計描述的方法，分析已經(jīng)發(fā)生的農(nóng)戶融資行為，并將研究重點集中在關(guān)于農(nóng)戶融資需求的特征方面，包括融資規(guī)模、融資方式、融資動機和融資用途等。在融資規(guī)模、融資方式和融資動機方面。周脈伏，徐進前（2004）概括農(nóng)戶資金需求的特征為：一是家庭經(jīng)營的規(guī)模決定了用于家庭生活和生產(chǎn)方面的貸款需求規(guī)模小；二是由于農(nóng)戶可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)很少，因而希望采用較少抵押甚至無抵押的貸款方式；三是由于農(nóng)戶的貸款需求具有很強的時間或季節(jié)性，因而農(nóng)戶希望貸款手續(xù)簡便、靈活、及時，以避免煩瑣的手續(xù)貽誤需求時機[23]。在融資用途方面，黃祖輝，劉西川，程恩江（2007）的實證分析結(jié)果表明，樣本地區(qū)大部分農(nóng)戶對正規(guī)和非正規(guī)信貸的需求均以消費性為主[24]。此外，朱守銀，張照新，張海陽，汪承先（2003），張杰（2005），王芳（2005），郭梅亮（2011）則分別從生活消費性用途和生產(chǎn)性用途的角度進行了詳細研究[25-28]。在融資次序研究方面，霍學(xué)喜、屈小博（2005），李銳，李超（2007），韓俊（2009），馬曉青，朱喜，史清華（2010）從正規(guī)融資與非正規(guī)融資，或內(nèi)源性融資和外源性融資這個角度分析了農(nóng)戶的融資問題[29-32]。

（二）國內(nèi)關(guān)于農(nóng)戶融資約束現(xiàn)狀的研究

農(nóng)村金融研究的核心議題之一是農(nóng)戶融資問題。自1979年改革開放以來，我國在“重城市、輕農(nóng)村”的歧視性金融制度安排下，城鄉(xiāng)金融發(fā)展的不平衡性日益加劇，導(dǎo)致農(nóng)村金融至少落后城市金融10年，農(nóng)村金融抑制問題非常突出。根據(jù)《清華經(jīng)管學(xué)院中國農(nóng)村金融發(fā)展研究報告完結(jié)篇（2006—2010）》的研究，在中國農(nóng)村，金融抑制和金融排斥現(xiàn)象非常普遍（劉玲玲，2010）[33]。一方面，只有大約32%的農(nóng)戶能夠從正規(guī)農(nóng)村金融機構(gòu)獲得貸款；另一方面，涉農(nóng)貸款不良率高達14.8%，這使得涉農(nóng)金融機構(gòu)對于涉農(nóng)貸款望而卻步。據(jù)中國銀監(jiān)會統(tǒng)計，我國農(nóng)村約1.2 億農(nóng)戶有貸款需求，然而獲得貸款的農(nóng)戶僅占農(nóng)戶總數(shù)的33.2%[34]。褚保金，盧亞娟，張龍耀（2009）指出我國與大多數(shù)發(fā)展中國家的情況類似，農(nóng)戶面臨著較為嚴(yán)重的正規(guī)信貸約束，其計量結(jié)果表明，大多數(shù)的信貸配給主要是來自于正規(guī)金融機構(gòu)，28.49%的樣本農(nóng)戶受到了信貸配給[35]。

在農(nóng)戶融資難一直是制約我國農(nóng)民收入增長和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展瓶頸的背景下，2004至2013年中央出臺的“一號”文件都把農(nóng)村金融改革、解決農(nóng)戶融資難題列入重要位置。我國農(nóng)村金融體制改革已經(jīng)開展多年，農(nóng)村金融的準(zhǔn)入政策逐步放寬，在數(shù)量和類型上豐富了金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給主體，但是從供給質(zhì)量的角度卻發(fā)現(xiàn)金融供給對農(nóng)戶需求的滿足程度并沒有太大改觀，供需失衡現(xiàn)象依舊嚴(yán)重，農(nóng)村金融市場的資金配置效率依舊低下，許多農(nóng)戶仍面臨不同程度的融資困難（劉艷華，王家傳，2009；張龍耀，江春，2011；薛薇，謝家智，2011；顧寧，范振宇，2012）[36-39]。

（三）國內(nèi)關(guān)于農(nóng)戶融資約束產(chǎn)生原因的研究

國內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為農(nóng)戶容易受到融資約束是與其自身特征相關(guān)的。主要包括：一是農(nóng)戶一般都是在非正式部門就業(yè)的低收入者，他們工資收入一般較低，其生產(chǎn)活動跟家庭經(jīng)營、小生意緊密聯(lián)系；二是農(nóng)戶沒有財務(wù)報表和完整的經(jīng)營記錄，缺乏長期信用記錄；三是缺乏金融機構(gòu)要求的受法律保護的擔(dān)保（抵押）品，難以滿足金融機構(gòu)對于擔(dān)保（抵押）品的要求。而金融機構(gòu)傳統(tǒng)的金融實踐中要求借款人提供證明文件并依靠抵押擔(dān)保作為還款保證。陳軍，曹遠征（2008）指出，正規(guī)金融機構(gòu)不愿為農(nóng)村低收入者和窮人提供金融服務(wù)理由是明顯的，在無抵押和擔(dān)保的條件下，由于信息的約束，使金融機構(gòu)無法觀測和監(jiān)督農(nóng)民的行為，因而向他們提供貸款是有風(fēng)險的[40]。周立（2005）指出，農(nóng)村可用來抵押的物品主要是土地、房屋、勞動力以及農(nóng)機具等，但銀行和信用社不愿意接受這些抵押物，原因是在農(nóng)村沒有一個處理抵押物的市場，也很難建立這樣一個市場（大部分這類商品涉及擁有者的生計和基本生存問題，處理這類商品會引發(fā)道義譴責(zé)），金融機構(gòu)處理這些抵押物的執(zhí)行成本太高，或者近乎不可執(zhí)行[41]。楊兆廷，連漪（2006）指出小額信貸在我國的發(fā)展仍存在許多問題：農(nóng)戶資信度評定缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，加之農(nóng)民信用觀念差，導(dǎo)致信用社惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重。而且小額信貸運行成本高，風(fēng)險保障機制缺位也制約了小額信貸的推廣[42]。王翼寧、趙順龍（2007）認(rèn)為，造成農(nóng)戶融資困境的因素不僅僅是正規(guī)金融機構(gòu)服務(wù)缺位，農(nóng)戶自身存在的認(rèn)知偏差和行為偏差亦是導(dǎo)致農(nóng)戶陷入融資困境的關(guān)鍵原因之一[43]。許圣道，田霖（2008）則指出我國農(nóng)村經(jīng)濟主體由于心理、習(xí)慣、風(fēng)俗等自身主觀方面的原因存在金融的自我排斥問題[44]。endprint

此外，國內(nèi)許多學(xué)者對農(nóng)戶正規(guī)貸款可獲得性的影響因素進行了詳細研究，其主要觀點認(rèn)為戶主個體特征、家庭基本特征、家庭償債能力和家庭經(jīng)營土地面積、對正規(guī)金融機構(gòu)借貸政策的認(rèn)知程度等因素顯著影響農(nóng)戶正規(guī)貸款的可獲得性。

（四）國內(nèi)關(guān)于農(nóng)村金融增量改革問題的研究

為了緩解農(nóng)戶面臨的融資約束，我國對農(nóng)行、農(nóng)信社等存量金融機構(gòu)進行了一系列改革，但效果并不明顯。因為存量金融機構(gòu)具有極強的外生性，很難適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟主體對金融服務(wù)的需求。另外，存量金融機構(gòu)改革具有明顯的“路徑依賴”，其多年形成的重城市輕農(nóng)村、重工業(yè)輕農(nóng)業(yè)、重大中型企業(yè)輕小微企業(yè)和農(nóng)戶的行為慣性難以改變，導(dǎo)致了各種改革措施效果不明顯。而增量改革往往能產(chǎn)生巨大的邊際效應(yīng)（姚耀軍，2012），能夠突破原有的行為慣性而另辟蹊徑。國內(nèi)諸多專家學(xué)者對此問題已經(jīng)形成了豐富的研究成果。王曙光，王丹莉（2008）認(rèn)為我國農(nóng)村金融改革的成功主要在于漸進扶持增量部分從而推進邊際式變革，增量金融機構(gòu)的發(fā)展推動了農(nóng)村金融產(chǎn)權(quán)主體的多元化，改善了農(nóng)村金融市場的競爭生態(tài)，使得我國農(nóng)村金融體系服務(wù)“三農(nóng)”的能力有很大提升[45]。

我國農(nóng)村金融增量改革的主要體現(xiàn)形式是成立新型農(nóng)村金融機構(gòu)。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于新型農(nóng)村金融機構(gòu)的研究主要有：黃文勝，陶建平（2009）認(rèn)為破解農(nóng)村金融邊緣化，構(gòu)建普惠金融體系的突破口是創(chuàng)新農(nóng)村金融機構(gòu)，并從如何拓寬農(nóng)村新型金融機構(gòu)準(zhǔn)入的深度與廣度等方面作了詳細研究[46]。張皓（2010）通過利益博弈模型分析，指出新型農(nóng)村金融機構(gòu)的產(chǎn)生源自農(nóng)民的內(nèi)在需求，能夠很好地解決農(nóng)戶貸款難的問題[47]。沈杰，馬九杰（2010）認(rèn)為新型農(nóng)村金融機構(gòu)通過減少貸款手續(xù)、創(chuàng)新貸款產(chǎn)品等方式總體上能夠增加農(nóng)村金融市場的金融供給，但是也存在服務(wù)對象“高端化”、資金規(guī)模約束、風(fēng)險監(jiān)管困難等問題[48]。洪正，王萬峰，周軼海（2010）指出新型農(nóng)村金融機構(gòu)在資本提供、監(jiān)督、技術(shù)咨詢和擔(dān)保上存在優(yōu)勢，應(yīng)充分利用這種優(yōu)勢設(shè)計有效的融資結(jié)構(gòu)，改善農(nóng)戶融資條件[49]。馬勇，陳雨露（2010）提出，作為“邊際增量”的新型農(nóng)村金融機構(gòu)，其改革目標(biāo)是真正從中國農(nóng)村市場的內(nèi)部去推動新興金融元素的培育和增長，促進具有“內(nèi)生性”特征的農(nóng)村金融體系的形成，逐漸擺脫基于原有體制的“復(fù)制性增長”的慣性依賴[50]。梁靜雅，王修華，楊剛（2012）通過對新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)起類型、地區(qū)分布、注冊資本、可持續(xù)經(jīng)營狀況等進行分析，發(fā)現(xiàn)新一輪農(nóng)村金融增量改革并沒有達到預(yù)期效果。偏差原因在于自上而下的強制性制度變遷創(chuàng)新力度不足、監(jiān)管部門之間政策措施不協(xié)調(diào)、政策目標(biāo)與作為主發(fā)起行的商業(yè)銀行利益長期不相容、監(jiān)管制度設(shè)計存在缺陷等[51]。

三、研究展望

綜上所述，目前國內(nèi)外學(xué)者對于農(nóng)戶融資問題研究非常重視，并形成了豐富的關(guān)于農(nóng)戶融資的研究成果，主要包括以下幾方面：一是對農(nóng)戶融資的作用有詳細研究。學(xué)者們普遍認(rèn)為農(nóng)戶通過融資活動獲得生產(chǎn)和生活資金，有利于增加其收入來源，使其擺脫貧困和饑餓，有利于改善貧困農(nóng)戶生活質(zhì)量和減少脆弱性，提高福利狀況，最終扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展和促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。二是對現(xiàn)階段農(nóng)戶面臨融資約束進行了較為客觀的評價。認(rèn)為在發(fā)展中國家由于存在“金融抑制”，且金融體系呈現(xiàn)明顯的“二元性”特征，使農(nóng)戶受到融資約束的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。三是對農(nóng)戶融資約束形成的原因進行了全面的探討。主要包括道德風(fēng)險造成的農(nóng)村金融市場的不完全，信息不對稱導(dǎo)致信貸配給，金融機構(gòu)提供服務(wù)的高交易成本與費用，農(nóng)戶自身的財富水平與財產(chǎn)收入水平所形成的有限責(zé)任約束，以及農(nóng)戶自身風(fēng)險規(guī)避、認(rèn)知偏差和需求壓抑等。

這些研究為我們探討緩解農(nóng)戶融資約束、解決農(nóng)戶融資難問題打下了堅實的基礎(chǔ)。但在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化背景下，我國農(nóng)戶融資需求的特點是什么，其融資需求滿足情況如何，面臨的融資約束現(xiàn)狀如何，形成農(nóng)戶融資約束的影響因素有哪些，農(nóng)村金融存量改革為什么沒有很好地緩解農(nóng)戶融資約束、解決農(nóng)戶融資難題，現(xiàn)行農(nóng)村金融增量改革的背景又是什么，2006年以來我國出臺了哪些系列關(guān)于新型農(nóng)村金融機構(gòu)的規(guī)章制度、條例、暫行辦法等，它們對新型農(nóng)村金融機構(gòu)的行為有什么影響，目前我國新型農(nóng)村金融機構(gòu)的組織機構(gòu)、金融產(chǎn)品、服務(wù)方式等服務(wù)農(nóng)戶的可行性和現(xiàn)實性如何，當(dāng)前我國增量金融機構(gòu)在緩解農(nóng)戶融資約束和農(nóng)戶融資難問題方面的效果如何，影響效果發(fā)揮的因素又有哪些等方面的研究還比較欠缺，有待于進一步探討。

此外，針對農(nóng)戶面臨融資約束，研究增量金融機構(gòu)在為農(nóng)戶提供融資服務(wù)過程中與相關(guān)主體的博弈，探討增量金融機構(gòu)服務(wù)農(nóng)戶的體制、機制設(shè)計及技術(shù)創(chuàng)新，以及研究緩解農(nóng)戶融資約束的增量農(nóng)村金融改革的宏觀環(huán)境層面，包括農(nóng)村信貸基礎(chǔ)設(shè)施、與金融體制改革相配套的法律體系尤其是監(jiān)管體系的完善，這些問題都值得我們進一步去深入探究。

[參考文獻]

[1] Wright，B.D.and Hewitt， J.A. Crop Insurance for Developing Cou-ntries. In Food Security and Food Inventories in Developing Countries[M]. Edited by peter Berck and David Bigman. Wallingford， UK：CAB International.ChaPter6，1993.

[2] Zeller Manfred， Manohar Shanna. Rural Finance and Poverty Alleviation[J].Food Policy Report， IFPRJ，1998.

[3] Shahidur R Khandker， Rashidur R Faruqee. The Impact of Farm Credit In Pakistan [R].The World Bank Working Paper， 1999.endprint

[4] Hans Dieter Seibel. Informal Finance： Origins， Evolutionary Trends and Donor Options[J].IFAD Rural finance working Paper series，2000.

[5] Magereete Robinson. The Microfinance Revolution： Sustainable Fi-nance for the Poor[R]. World Bank， 2001.

[6] Elizabeth Littlefield， Jonathan Morduch & Syed Hashemi. Is Micr-ofinance an Effective Strategy to Reach the Millennium Development Goals？[J]. Focus ，2003（24）.

[7] Sebstad， Jennefer and Gregory Chen. Overview of Studies on the Impact of Microenterprises[J].Credit，1996.

[8] Pischke， Adams， Donald. Rural Financial Markets in Developing Countries[M]. Maryland ：The Johns Hopkins University Press，1987.

[9] Joseph E. Stiglitz and Andrew Weiss. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J]. The American Economic Review，1981，71（3）：393-410.

[10] Carter， M. R. Equilibrium Credit Rationing of Small Farm Agri-culture[J].Journal of Development Studies， 1988， 28（1）： 83-103.

[11] Aghion， P. and Bolton， P.A. Theory of Trickle-down Growth and Development[J]. Review of Economic Studies， 1997，64（2）：151-172.

[12] Conning， J. and Udry， C. Rural Financial Markets in Developing Countries in Evenson[Z]. R. and Pingali， P. （eds.）：Agricultural Development： Farmers， Farm Production and Farm Markets， Amsterdam： North Holland， 2007.

[13] Keeton，W. Equilibrium Credit Rationing[M]. New York： Garland Press，1979.

[14] Von Pischke， J.D. Finance at the Frontier[Z]. World Bank， Economic Development Institute. Washington， D.C.，1991.

[15] Jonathan Morduch. The Microfinance promise[J]. Journal of Economic Literature， 1999，37（4）.

[16] Bennett. The Necessity and the Dangers of Combining Social and Financial Intermediation to Reach the Poor[R]. Paper presented at a conference on Financial Services and the Poor at the Brookings Institution， September 28-30， Washington， D.C. 1994.

[17] Richard Rosenberg. Microcredit Interest Rates[R]. CGAP Occ-asional Paper No. 1， August，1996.

[18] Evans & Jovanovic. An Estimated Model of Entrepreneurial Choice under Liquidity Constraints[J]. Journal of Political Economics， 1989（97）：808-827.

[19] Baydas， M.， Meyers， R. and Aguilera- Alfred， N. Discrimin-ation against Women in Formal Credit Markets： Reality or Rhetoric？ [J].World Development， 1994， 22（7 ）：1073- 1082.

[20] Petrick， M. A Micro Econometric Analysis of Credit Rationing in the Polish Farm Sector. [J]. European Review of Agricultural Economics， 2004，31（1）：77-101.endprint

[21] Kon， Y. and Storey， D. J. A Theory of Discouraged Borrowers[J]. Small Business Economics， 2003（21）：37-49.

[22] Boucher， S. Carter， R. M. and Guirkinger， C. Risk Rationing and Wealth Effects in Credit Markets： Theory and Implications for Agricultural Development[J]. American Journal of Agricultural Economics， 2008， 90（2）：409-423.

[23] 周脈伏，徐進前.信息成本、不完全契約與農(nóng)村金融機構(gòu)設(shè)置——從農(nóng)戶融資視角的分析[J].中國農(nóng)村觀察，2004（5）：38-43.

[24] 黃祖輝，劉西川，程恩江.中國農(nóng)戶的信貸需求：生產(chǎn)性抑或消費性——方法比較與實證分析[J].管理世界，2007（3）：73-80.

[25] 朱守銀，張照新，張海陽，汪承先.中國農(nóng)村金融市場供給和需求——以傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)為例[J].管理世界，2003（3）：88-95.

[26] 張杰.農(nóng)戶、國家與中國農(nóng)貸制度：一個長期視角[J].金融研究，2005（2）：1-12.

[27] 王芳.我國農(nóng)村金融需求與農(nóng)村金融制度：一個理論框架[J].金融研究，2005（4）：89-98.

[28] 郭梅亮.傳統(tǒng)文化習(xí)俗下的農(nóng)村消費性金融需求分析[J].中國經(jīng)濟問題，2011（1）：53-60.

[29] 霍學(xué)喜，屈小博.西部傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)區(qū)域農(nóng)戶資金借貸需求與供給分析——對陜西渭北地區(qū)農(nóng)戶資金借貸的調(diào)查與思考[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟，2005（8）：58-67.

[30] 李銳，李超.農(nóng)戶借貸行為和偏好的計量分析[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟，2007（8）：4-14.

[31] 韓俊.中國農(nóng)村金融調(diào)查[M].上海：上海遠東出版社，2009.

[32] 馬曉青，朱喜，史清華.農(nóng)戶融資渠道偏好順序及其決定因素——來自五省農(nóng)戶調(diào)查的微觀證據(jù)[J].社會科學(xué)戰(zhàn)線，2010（4）：72-80.

[33] 劉玲玲.清華經(jīng)管學(xué)院中國農(nóng)村金融發(fā)展研究報告完結(jié)篇（2006-2010）[M].北京：清華大學(xué)出版社，2010.

[34] 中國人民銀行農(nóng)村金融服務(wù)研究小組.中國農(nóng)村金融服務(wù)報告[M].北京：中國金融出版社，2008.

[35] 褚保金，盧亞娟，張龍耀.信貸配給下農(nóng)戶借貸的福利效果分析[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟，2009（6）：51-61.

[36] 劉艷華，王家傳.中國農(nóng)村信貸配給效率的實證分析[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2009（5）：23-28.

[37] 張龍耀，江春.中國農(nóng)村金融市場中非價格信貸配給的理論和實證分析[J].金融研究，2011（7）：98-113.

[38] 薛薇，謝家智.我國農(nóng)業(yè)資本配置效率的比較研究[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2011（7）：66-74.

[39] 顧寧，范振宇.農(nóng)戶信貸需求結(jié)構(gòu)分析[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2012（8）：73-78.

[40] 陳軍，曹遠征.農(nóng)村金融深化與發(fā)展評析[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2008.

[41] 周立.張大媽與一萬元農(nóng)貸的故事[J].銀行家，2005（7）：15-18.

[42] 楊兆廷，連漪.農(nóng)村小額貸款問題探析[J].農(nóng)村金融研究，2006（2）：43-44.

[43] 王翼寧，趙順龍.外部性約束、認(rèn)知偏差、行為偏差與農(nóng)戶貸款困境——來自716 戶農(nóng)戶貸款調(diào)查問卷數(shù)據(jù)的實證檢驗[J].管理世界，2007（9）：69-75.

[44] 許圣道，田霖.我國農(nóng)村地區(qū)金融排斥研究[J].金融研究，2008（7）：195-206.

[45] 王曙光，王丹莉.邊際改革、制度創(chuàng)新與現(xiàn)代農(nóng)村金融制度構(gòu)建（1978-2008）[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2008（12）：5-10.

[46] 黃文勝，陶建平.創(chuàng)新農(nóng)村新型金融機構(gòu)，破解農(nóng)村金融“邊緣化”[J].生產(chǎn)力研究，2009（4）：28-30.

[47] 張皓.基于完善農(nóng)村金融體系訴求下的新型農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)展研究[J].南方金融，2011（9）：57-59.

[48] 沈杰，馬九杰.農(nóng)村金融新政對增加農(nóng)村金融信貸供給的作用[J].現(xiàn)代經(jīng)濟探討，2010（7）：42-46.

[49] 洪正，王萬峰，周軼海.道德風(fēng)險、監(jiān)督結(jié)構(gòu)與農(nóng)村融資機制設(shè)計[J].金融研究，2010（6）：189-206.

[50] 馬勇，陳雨露.作為“邊際增量”的農(nóng)村新型金融機構(gòu)：幾個基本問題[J].經(jīng)濟體制改革，2010（1）：117-121.

[51] 梁靜雅，王修華，楊剛.農(nóng)村金融增量改革實施效果研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2012（3）：22-28.

The Research Review and Prospect

on the Financing Constraint Problem of Farmers

Ye Huimin1，2，Li Mingxian1

（1. College of Economics，Hunan Agricultural University，Changsha 410128，China；

2. Department of Economics and Management，College of Hunan Women，Changsha 410004，China）endprint

Abstract：In the rural areas of developing countries，it is a quite common phenomenon that the farmers face up with the financing constraints， which has become a key factor hindering the economic growth and the living standards upgrade of the farmers. Focusing on relevant aspects，such as，the functions of financing，the characteristics of financing，the present situation of financing constraints，the causes of financing constraints，the countermeasures of easing farmers financing constraints and the reform of the rural financial incremental，this paper summarized the new the developments of both domestic and overseas studies on the financing constraints problem of farmers. The results indicate that we still need to conduct further studies on the financing characteristics，the situation of fulfillment level of the financing needs and status of financing constraints faced by farmers in background of industrialization，urbanization，informationalization and agricultural modernization，and on the effect of incremental financial institutions as well as on easing difficulties which constraints the financing of farmers. It is also valuable to reveal what the factors that influence the effect are.

Key words：financing characteristics； financing constraints； financial incremental reformendprint