企業(yè)籌資活動(dòng)中的稅收籌劃

冶滿海

摘 要：文章對(duì)稅收籌劃，開展稅收籌劃的意義，企業(yè)在稅收籌劃中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持的原則，在稅收籌劃中企業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析探討，重點(diǎn)論述了稅收籌劃對(duì)于企業(yè)在籌資活動(dòng)中的影響。

關(guān)鍵詞：稅收籌劃 籌資活動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：F810.42文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）07-179-03

稅收籌劃在發(fā)達(dá)國(guó)家十分普遍，已經(jīng)成為企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分。在我國(guó)，雖然稅收籌劃開展較晚，發(fā)展較為緩慢，但可喜的是，近幾年來稅收籌劃已經(jīng)漸漸為人們所認(rèn)識(shí)、了解和實(shí)踐。

面臨嚴(yán)峻的全面稅收約束的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，稅收作為企業(yè)稅前利潤(rùn)的一項(xiàng)支出和必須支付的一項(xiàng)外在成本，直接影響到稅后利潤(rùn)的大小，只有實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)最大化，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。由于稅收籌劃具有減輕企業(yè)稅負(fù)、降低企業(yè)成本，實(shí)現(xiàn)納稅人利益最大化的積極意義，因而越來越受到廣大企業(yè)的重視。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為真正的市場(chǎng)主體，享受獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中產(chǎn)生對(duì)成本控制的需求，因而進(jìn)行稅收籌劃已經(jīng)成為企業(yè)的共識(shí)。

我國(guó)的稅收籌劃處于起步階段，隨著宏觀稅負(fù)的調(diào)整和稅制的不斷完善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)重視稅收籌劃，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)作出正確、合理的決策。

一、稅收籌劃的基本理論

1.一般認(rèn)為，稅收籌劃有廣義和狹義之分。廣義的稅收籌劃，是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違背稅法的前提下，運(yùn)用一定的技巧和手段，對(duì)納稅主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)、合理和周密的事先安排，以達(dá)到少繳稅和緩繳稅款目的的一系列謀劃活動(dòng)。這個(gè)定義強(qiáng)調(diào)：稅收籌劃的前提是不違背稅法，稅收籌劃的目的是少繳或緩繳稅款。它包括采用合法手段進(jìn)行的節(jié)稅籌劃、采用非違法手段進(jìn)行的避稅籌劃、采用經(jīng)濟(jì)手段等進(jìn)行的稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁籌劃。

狹義的稅收籌劃，是指納稅人在稅法允許的范圍內(nèi)以適應(yīng)政府稅收政策導(dǎo)向?yàn)榍疤?，采用稅法所賦予的稅收優(yōu)惠或選擇機(jī)會(huì)，對(duì)自身經(jīng)營(yíng)、投資和分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)、合理的事先規(guī)劃與安排，以達(dá)到節(jié)稅目的的一種財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。這個(gè)定義強(qiáng)調(diào)：稅收籌劃的目的是為了節(jié)稅，但節(jié)稅是在稅法允許的范圍內(nèi)，以適應(yīng)政府稅收政策導(dǎo)向?yàn)榍疤岬摹?/p>

2.稅收籌劃是以納稅人為主體的一種積極、主動(dòng)的經(jīng)營(yíng)籌劃行為，最本質(zhì)的特點(diǎn)是以國(guó)家的法律為依據(jù)，選擇最佳納稅方案，其最根本的目的在于減少稅收支出，取得最大稅收利益。

二、企業(yè)籌資活動(dòng)與稅收籌劃的關(guān)系

籌資活動(dòng)的稅收籌劃是納稅人以稅收政策為導(dǎo)向，對(duì)籌資活動(dòng)進(jìn)行決策，從中優(yōu)選納稅方案，以減少納稅義務(wù)，達(dá)到合理避稅的效果，最終取得正當(dāng)收益的行為。

（一）企業(yè)籌資的內(nèi)涵及方式

企業(yè)籌資，是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在現(xiàn)代企業(yè)資金籌集階段,企業(yè)通過不同的融資方式得到的籌劃效果也各不相同,相應(yīng)地,資金成本、融資收益和稅收負(fù)擔(dān)也高低不等。對(duì)在籌資過程中涉及的稅收進(jìn)行籌劃有利于企業(yè)做出正確的財(cái)務(wù)決策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)籌資的基本目的是為了滿足其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。

（二）企業(yè)籌資活動(dòng)的主要方式

企業(yè)的籌資方式主要有兩類:權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。企業(yè)采用不同的籌資方式，與投資人就形成了不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。其中，以權(quán)益籌資方式取得的資金，企業(yè)與投資方是投資對(duì)象與所有者的關(guān)系；以負(fù)債籌資方式取得的資金，企業(yè)與投資方形成的是債務(wù)債權(quán)關(guān)系。根據(jù)每一類籌資性質(zhì)特征的不同，又可以分為不同的融資方式。

（三）企業(yè)籌資活動(dòng)中進(jìn)行稅收籌劃的現(xiàn)實(shí)意義

1.有利于強(qiáng)化納稅意識(shí)，實(shí)現(xiàn)誠信納稅。納稅人都希望減輕稅負(fù)，稅收籌劃的存在和發(fā)展為納稅人節(jié)約稅收開支提供了合法的渠道，在客觀上減少了企業(yè)稅收違法的可能性，增強(qiáng)納稅意識(shí)。

2.有助于優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和投資方向。企業(yè)根據(jù)稅收的各項(xiàng)優(yōu)惠政策進(jìn)行融資決策、投資決策、企業(yè)制度改造、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等等，盡管在主觀上是為了減輕稅收負(fù)擔(dān)，但在客觀上確實(shí)在國(guó)家稅收經(jīng)濟(jì)杠桿的作用下，逐步走上優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)力合理分布的道路。

3.有助于提高企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理水平。納稅人對(duì)稅法有深層次的掌握，說明納稅人經(jīng)營(yíng)能力層次高，更能促使納稅人依法納稅，誠信納稅。

4.有利于完善稅制，增加國(guó)家稅收。稅收籌劃有利于企業(yè)降低稅務(wù)成本，也有利于貫徹國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，使經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益達(dá)到有機(jī)結(jié)合，從而增加國(guó)家稅收。

三、企業(yè)籌資活動(dòng)中的稅收籌劃研究

不同的籌資方式會(huì)給企業(yè)帶來不同的預(yù)期收益，同時(shí)也會(huì)使企業(yè)承擔(dān)不同的稅負(fù)水平。下面從權(quán)益資本籌資、負(fù)債籌資、融資租賃籌資的角度來探討如何進(jìn)行籌資活動(dòng)中的稅收籌劃。

（一）權(quán)益籌資與負(fù)債籌資稅收負(fù)擔(dān)的實(shí)例分析

如果僅就稅收負(fù)擔(dān)而言，不考慮企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)問題，負(fù)債籌資較權(quán)益籌資的最大優(yōu)勢(shì)則在于，企業(yè)借款利息可以在所得稅前作為一項(xiàng)財(cái)務(wù)費(fèi)用加以扣除，具有一定的抵稅作用，能夠降低企業(yè)的資金成本。下面以企業(yè)籌資的兩種主要方式（即負(fù)債籌資和權(quán)益籌資）為例，就有關(guān)稅收籌劃的問題加以說明。

例如，某股份有限公司計(jì)劃籌措1000萬元資金用于產(chǎn)品生產(chǎn)線的建設(shè)，相應(yīng)制定了A、B、C三種籌資方案。假設(shè)該公司的資本結(jié)構(gòu)（負(fù)債籌資與權(quán)益籌資的比例）如下，三種方案的借款年利率都為8％，企業(yè)所得稅稅率都為25％，三種方案扣除利息和所得稅前的年利潤(rùn)都為100萬元。

A方案：全部1000萬元資金都采用權(quán)益籌資方式，即向社會(huì)公開發(fā)行股票，每股計(jì)劃發(fā)行價(jià)格為2元，共計(jì)500萬股。

B方案：采用負(fù)債籌資與權(quán)益籌資相結(jié)合的方式，向商業(yè)銀行借款融資200萬元，向社會(huì)公開發(fā)行股票400萬股，每股計(jì)劃發(fā)行價(jià)格為2元。

C方案：采用負(fù)債籌資與權(quán)益籌資相結(jié)合的方式，但二者適當(dāng)調(diào)整，向銀行借款600萬元，向社會(huì)公開發(fā)行股票200萬股，每股計(jì)劃發(fā)行價(jià)格為2元，如表1所示。

通過以上分析，可以發(fā)現(xiàn)，隨著負(fù)債籌資比例的提高，企業(yè)納稅數(shù)額呈遞減趨勢(shì)（從25萬元減為21萬元，再減至13萬元），從而顯示負(fù)債籌資具有節(jié)稅的效應(yīng)。在上述三種方案中，方案C無疑是最佳的稅收籌劃方案。但是，并不是任何情況下，采用負(fù)債籌資方案都是有利的。借鑒企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策中的理財(cái)方法，利用籌資無差別點(diǎn)，給出分析企業(yè)籌資稅收籌劃最佳方案的一般方法。

所謂籌資無差別點(diǎn)是指兩種籌資方式下，每股凈利潤(rùn)相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn)。它所要解決的問題是，息稅前利潤(rùn)是多少時(shí)，采用哪種籌資方式更有利。

具體計(jì)算公式為：

[（籌資無差別點(diǎn)－籌資方式I的年利息）×（1－稅率）]／籌資方式Ⅰ下普通股股份數(shù)＝L（籌資無差別點(diǎn)－籌資方式Ⅱ的年利息）×（1－稅率）]／籌資方式Ⅱ下普通股股份數(shù)。

將上表中的有關(guān)數(shù)據(jù)代入公式，負(fù)債籌資與權(quán)益籌資的無差別點(diǎn)為：[（籌資無差別點(diǎn)－0）×（1－25％）]／500萬股＝[（籌資無差別點(diǎn)－16）×（1－25％）]／400萬股。通過計(jì)算求得籌資無差別點(diǎn)為80萬元。即當(dāng)息稅前利潤(rùn)為80萬元時(shí)，負(fù)債籌資與權(quán)益籌資的每股利潤(rùn)相等，當(dāng)息稅前利潤(rùn)大于80萬元時(shí)，負(fù)債籌資比權(quán)益籌資較為有利；當(dāng)息稅前利潤(rùn)小于80萬元時(shí)，則不應(yīng)再采用負(fù)債籌資方式。

再運(yùn)用稅收負(fù)擔(dān)率來衡量是否相對(duì)減輕了稅收負(fù)擔(dān)。方案A的稅收負(fù)擔(dān)率是25%，方案B的稅收負(fù)擔(dān)率是21%，方案C的稅收負(fù)擔(dān)率是13%，這樣，稅收負(fù)擔(dān)率由25%下降到21%再下降到13%，屬于稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)減輕，說明企業(yè)所進(jìn)行的稅收籌劃是有效果的。

（二）權(quán)益資本籌資過程中的稅收籌劃研究

權(quán)益資本是企業(yè)所有者投入企業(yè)和企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間積累的資金。

1.留存收益融資。留存收益是企業(yè)自有資金的積累，采用這種方式籌集的資金有盈余公積和未分配利潤(rùn)，可用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)企業(yè)虧損等。企業(yè)留存收益籌資速度慢，數(shù)額小，不利于企業(yè)快速擴(kuò)大再生產(chǎn)能力。自我積累的籌資方法要經(jīng)過很長(zhǎng)時(shí)間才能完成，對(duì)企業(yè)來說，是企業(yè)實(shí)力的表現(xiàn)，但從稅負(fù)上看卻不盡人意。因?yàn)檫@一籌資方式只涉及企業(yè)自身，由這筆投資所帶來的利潤(rùn)，沒有任何辦法加以平均，故企業(yè)只能承受這筆利潤(rùn)所帶來的相應(yīng)的稅收負(fù)擔(dān)，企業(yè)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之后，產(chǎn)生的全部稅負(fù)由企業(yè)自負(fù)。因此從節(jié)稅角度分析，這種方法是不可取的。另外，由于融資的機(jī)會(huì)成本也使得留存收益的融資成本較高。

2.發(fā)行股票融資。股份有限公司以發(fā)行股票的方式籌集資本。公司設(shè)立之后，為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、改善資本結(jié)構(gòu)，也會(huì)增資發(fā)行新股。另外，股份有限公司公開發(fā)行股票后，符合一定條件的經(jīng)批準(zhǔn)也可以通過公司或下屬企業(yè)發(fā)行股票成為上市公司，從而直接從資本市場(chǎng)融資。發(fā)行普通股籌集的資本是公司最基本的資金來源，它可以作為其它方式融資的基礎(chǔ)，尤其可為債權(quán)人提供保障，增強(qiáng)公司的舉債能力。而且普通股融資沒有固定的到期還本付息的壓力，所以融資風(fēng)險(xiǎn)較小。但是，普通股股利從稅后利潤(rùn)中支付，不具備抵稅作用，發(fā)行費(fèi)用也比較高，所以股票融資的資本成本較高。

（三）債務(wù)資本籌資過程中的稅收籌劃研究

債務(wù)融資是企業(yè)通過負(fù)債的形式籌集資金，包括發(fā)行債券、向金融機(jī)構(gòu)借款、內(nèi)部集資等方式。

1.發(fā)行債券。負(fù)債融資的另一個(gè)重要方式是發(fā)行債券。同借款一樣，債券利息可以在稅前列支，降低企業(yè)稅負(fù)。此外，企業(yè)發(fā)行債券還可以獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，在債券利率不變的情況下，當(dāng)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率提高時(shí)，企業(yè)所有者的收益率會(huì)有更大的提高。但是，運(yùn)用債券籌集資金，企業(yè)也必須按時(shí)償還本金和固定利息，這會(huì)為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至破產(chǎn)危機(jī)，另外，企業(yè)發(fā)行債券的限制條件比其他債務(wù)融資方式的限制條件多，從而約束了企業(yè)對(duì)債券融資方式的使用。

2.向金融機(jī)構(gòu)借款。向金融機(jī)構(gòu)借款是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最常見的融資方式之一，借款融資的融資速度快，款項(xiàng)使用也比較靈活，同時(shí)利息的稅前抵扣也可以減輕所得稅負(fù)；而且，借款屬于直接融資，融資費(fèi)用要少于發(fā)行債券，利率也低于債券利率，所以向金融機(jī)構(gòu)借款的綜合資金成本在各種融資方式中是比較低的。但是無論企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞，籌集的資金需到期償還本息，會(huì)形成企業(yè)固定的負(fù)擔(dān)。

我國(guó)企業(yè)籌資方式中，貸款占了很大的比重，而向銀行借款是貸款最重要的組成部分。企業(yè)向銀行貸款的成本主要是利息，銀行借款利息可以稅前扣除,具有抵稅作用。由上可見,負(fù)債融資因存在利息抵稅功能而具有財(cái)務(wù)杠桿作用,有利于提高權(quán)益資本收益率。企業(yè)的自我積累雖然無節(jié)稅上的優(yōu)勢(shì),但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,企業(yè)的真正活力在于自我積累和自我發(fā)展的能力,企業(yè)不可能依靠大量貸款長(zhǎng)期存在下去,因此在籌資活動(dòng)的稅收籌劃過程中,稅收成本的降低與控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)緊密結(jié)合在一起,尋求最佳均衡點(diǎn),不能一味追求降低稅收負(fù)擔(dān)而搞過高的負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

（四）融資租賃的稅收籌劃研究

融資租賃是企業(yè)融資的另一種重要方式，它是通過“融物”的形式來達(dá)到融資的目的，因此，它既有租賃的一般特點(diǎn)，又具有融資的特點(diǎn)。

1.融資租賃。融資租賃是企業(yè)籌集資金的一種特殊方式。企業(yè)通過融資租賃方式租入設(shè)備，相當(dāng)于租賃公司為承租企業(yè)籌集了購買設(shè)備的價(jià)款，使得企業(yè)既融通了資金，又獲得了設(shè)備的使用權(quán)。

2.購置固定資產(chǎn)。企業(yè)通過外購或者自建、捐贈(zèng)等方式獲得固定資產(chǎn)，也是一種融資方式。固定資產(chǎn)要定期計(jì)提折舊，它是指在固定資產(chǎn)使用壽命期內(nèi)，按照確定的方法對(duì)應(yīng)計(jì)折舊額進(jìn)行系統(tǒng)分?jǐn)?。采用不同的折舊方法，對(duì)稅負(fù)的影響也不盡相同。

例如，企業(yè)擁有一條價(jià)值200萬的生產(chǎn)流水線,每年可創(chuàng)利50萬,其他項(xiàng)目的利潤(rùn)10萬,所得稅稅率25%；乙企業(yè)的利潤(rùn)為100萬,若融資租賃該生產(chǎn)線,每年需支付租金20萬,由于處于稅收優(yōu)惠地區(qū)(時(shí)期),享受優(yōu)惠稅率20%。

不進(jìn)行租賃:（下轉(zhuǎn)第182頁）

（上接第180頁）

甲企業(yè)應(yīng)繳所得稅稅額=60×25%=15萬元

稅后利潤(rùn)=60-15=45萬元

乙企業(yè)應(yīng)繳所得稅稅額=100×20%=20萬元

稅后利潤(rùn)=100-20=80萬元

融資租賃后:

甲企業(yè)應(yīng)繳所得稅稅額=(10+20)×25%=7.5萬元

稅后利潤(rùn)=30-7.5=22.5萬元

乙企業(yè)應(yīng)繳所得稅稅額=(100+20)×20%=24萬元

稅后利潤(rùn)=120-24=96萬元

甲、乙企業(yè)共少繳稅額=35-31.5=3.5萬元

稅收負(fù)擔(dān)降低幅度 3.5/35=10%

稅后利潤(rùn)總額增加 3.5/125=2.8%

從上面的例子可以看出,甲、乙企業(yè)適用的稅率不一樣，倘若差別越大,租金越低,從甲企業(yè)轉(zhuǎn)移到乙企業(yè)的利潤(rùn)就會(huì)越多,兩者稅負(fù)降低的幅度就會(huì)越大,稅收籌劃的效果越明顯。

四、企業(yè)籌資活動(dòng)中的稅收籌劃存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

（一）企業(yè)籌資活動(dòng)中稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)的界定

籌資活動(dòng)中的稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)，就是稅收籌劃活動(dòng)因各種原因失敗而造成不能實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的可能性。在籌資環(huán)境中企業(yè)面臨的主要籌劃風(fēng)險(xiǎn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了更好地發(fā)展,會(huì)擴(kuò)大籌資規(guī)模,從稅收籌劃收益角度來看，企業(yè)籌集的債務(wù)資本額越大,則稅收籌劃的空間越大,可能獲取的籌劃收益也就越多,但由此帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大。例如當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)無法達(dá)到預(yù)期的收益，資金的短缺使企業(yè)無法支付到期高額的利息費(fèi)用，企業(yè)便要籌措更多的資金來償還債務(wù)，這就使企業(yè)陷入債臺(tái)高筑的困境，更有甚者會(huì)因此而破產(chǎn)倒閉。最終的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)清理后的剩余財(cái)產(chǎn)不足以抵還債務(wù)。

二是政策風(fēng)險(xiǎn)。稅收籌劃利用國(guó)家政策進(jìn)行籌劃的風(fēng)險(xiǎn)，稱為政策風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)國(guó)家的稅收政策不是一成不變的，總是要隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化而變化。國(guó)家政策的這種不定期性或時(shí)效性將會(huì)對(duì)企業(yè)的稅收籌劃(特別是中長(zhǎng)期稅收籌劃)產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。

三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)擁有自主經(jīng)營(yíng)權(quán),其主要是依據(jù)市場(chǎng)狀況進(jìn)行各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng),而市場(chǎng)在一定程度上是受多方面因素影響且處在不斷變化之中,這樣就可能增加企業(yè)籌資的難度及資金成本,導(dǎo)致籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)籌資活動(dòng)中稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)的防范

由于籌資活動(dòng)中稅收籌劃目的的特殊性,其風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,是不可滅失的，但也是可以防范和控制的。因此，為保證企業(yè)的生存與發(fā)展，企業(yè)必須加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，以及采取多元化的經(jīng)營(yíng)策略，避免單一的籌資渠道，通過合理的融資結(jié)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。一是樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。二是提高籌資決策的科學(xué)化水平。三是借助專業(yè)稅務(wù)代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌劃。四是加強(qiáng)自有資金的控管和流動(dòng)資產(chǎn)的管理，優(yōu)化現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，建立償債基金，確保債務(wù)安全。五是針對(duì)國(guó)家政策和利率變動(dòng)適時(shí)調(diào)整融資決策。

五、結(jié)語

籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，稅收籌劃的根本目的是為了降低企業(yè)成本。不同的籌資方式企業(yè)會(huì)繳納不同的稅收，但企業(yè)在進(jìn)行決策時(shí)不能以稅收最小為籌資目標(biāo)，要全局考慮，控制整個(gè)籌劃進(jìn)程的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。

稅收籌劃在宏觀的經(jīng)濟(jì)背景下進(jìn)行，一個(gè)國(guó)家的法律建設(shè)，特別是稅法的建設(shè)，在很大程度上決定了開展稅收籌劃的方向和方法，加上各個(gè)地方情況不同，稅務(wù)部門對(duì)法規(guī)的理解也存在差異，都會(huì)影響籌劃的成功與否。但隨著納稅人權(quán)益保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，稅收籌劃不僅會(huì)為納稅人所重視，也會(huì)為稅務(wù)機(jī)關(guān)所接受，所以，稅收籌劃在我國(guó)的發(fā)展前景廣闊。

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（作者單位：江蘇揚(yáng)安集團(tuán)有限公司 江蘇揚(yáng)州 225000）

（責(zé)編：李雪）