股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理探討及相關(guān)建議

周炎元

摘要：文章首先對(duì)我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了簡單的介紹，然后結(jié)合新準(zhǔn)則實(shí)施過程出現(xiàn)的問題，對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行簡要評(píng)析并提出相關(guān)建議，以求完善股權(quán)激勵(lì)制度，提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；會(huì)計(jì)處理；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1674-1145（2009）05-0203-02

上世紀(jì)90年代引入的股票期權(quán)在我國資本市場(chǎng)扮演著越來越重要的角色。2006 年，我國政府對(duì)股票期權(quán)政策作了較大調(diào)整，3月份將允許非政府控股的國內(nèi)企業(yè)發(fā)行股票期權(quán)的規(guī)定擴(kuò)大到海外上市的國有企業(yè)；12月初，放開了對(duì)境內(nèi)上市國有控股公司發(fā)放股票期權(quán)的限制。對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的完善有期重大意義，本文結(jié)合我國實(shí)際對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的可行性進(jìn)行評(píng)析并提出相關(guān)建議。

一、我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定

2006年2月15日，財(cái)政部頒發(fā)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》，對(duì)股份支付的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露也以獨(dú)立的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加以規(guī)范，確定了以公允價(jià)值為基礎(chǔ)，股份支付交易費(fèi)用化的確認(rèn)計(jì)量原則。該準(zhǔn)則規(guī)定，授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量。

然而，股票期權(quán)激勵(lì)制度實(shí)施中出現(xiàn)了許多問題。如海南海藥，伊利股份由于管理層過度激勵(lì)和不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理，導(dǎo)致在2007年度出現(xiàn)虧損，還有很多上市公司的管理層在實(shí)施股票期權(quán)的過程中，通過會(huì)計(jì)政策的選擇，會(huì)計(jì)估計(jì)等其他手段操縱企業(yè)盈余，粉飾會(huì)計(jì)信息，損害投資者利益。

二、股票期權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)量

我國準(zhǔn)則規(guī)定股票期權(quán)采用公允價(jià)值計(jì)量。這與世界主流會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范是一致的。對(duì)于特定公司的特定股票期權(quán)方案而言，股票期權(quán)的公允價(jià)值不存在活躍市場(chǎng)。因此，應(yīng)采用估值技術(shù)進(jìn)行計(jì)量。股票期權(quán)定價(jià)的可靠性取決于以下兩個(gè)要素：各個(gè)估計(jì)參數(shù)的可靠性和計(jì)量模型的適用性。為保證估值的可靠，《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》準(zhǔn)則第52條規(guī)定：采用估值技術(shù)進(jìn)行計(jì)量時(shí)，對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率、預(yù)期的股票價(jià)格波動(dòng)率等參數(shù)應(yīng)當(dāng)盡可能使用市場(chǎng)參與者在金融工具定價(jià)時(shí)考慮的所有市場(chǎng)參數(shù)，盡可能不使用與企業(yè)特定相關(guān)的參數(shù)。對(duì)于采用什么模型作為估值技術(shù)，《股份支付》準(zhǔn)則和《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》準(zhǔn)則均未做出明確規(guī)定，《股份支付》準(zhǔn)則只在第14條中要求企業(yè)表外披露權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法。由此推斷，作為可靠計(jì)量股票期權(quán)公允價(jià)值的另一個(gè)要素——計(jì)量模型是由企業(yè)自己選擇的。估值模型種類繁多，相同的參數(shù)置于不同的模型將會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。在股票期權(quán)費(fèi)用化的會(huì)計(jì)方法下，對(duì)于微利行業(yè)的企業(yè)來說，選擇不同的模型估值將成為企業(yè)盈虧的重要因素。這無疑使企業(yè)產(chǎn)生利用估值模型操縱利潤的動(dòng)機(jī)。盡管美國FASB只推薦布萊克—斯科爾斯定價(jià)模型和二項(xiàng)模型，但這兩個(gè)模型的計(jì)算結(jié)果是相差很大的。在我國，如果準(zhǔn)則允許企業(yè)任意選擇估值模式，后果則是令人生畏的。

為此，對(duì)實(shí)踐中股票期權(quán)的計(jì)量提出以下兩項(xiàng)建議：一是準(zhǔn)則指南或解釋明確規(guī)定允許企業(yè)選用估值模型，減少企業(yè)隨意選擇的空間；二是將要求報(bào)表附注中披露“權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法”做出更詳細(xì)的規(guī)定：采取的估值模型、模型中無風(fēng)險(xiǎn)利率的數(shù)據(jù)來源、預(yù)期股票價(jià)格波動(dòng)率的測(cè)算方法、預(yù)期股利率確定依據(jù)、股票期權(quán)公允價(jià)值計(jì)量內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度及其遵循情況等。如果準(zhǔn)則、準(zhǔn)則指南或解釋能夠就上述兩方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范，則能大大提高股票期權(quán)價(jià)值確定的透明度、壓縮價(jià)值中的操縱空間以及提高股票期權(quán)公允價(jià)值的可信度。

三、股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)

股份支付會(huì)計(jì)處理的爭(zhēng)論一直較激烈，概括起來有三種代表性的觀點(diǎn)：一是表外披露而不作為表內(nèi)項(xiàng)目確認(rèn)；二是在表內(nèi)作為費(fèi)用確認(rèn)；三是在表內(nèi)作為利潤分配事項(xiàng)確認(rèn)。安然丑聞迫使人們摒棄美國長期秉承的在表外披露而不在表內(nèi)確認(rèn)的做法。但是股票期權(quán)在表內(nèi)確認(rèn)為費(fèi)用還是利潤分配，不僅理論界存在著爭(zhēng)論，我國不同部門的政策法規(guī)也相互矛盾。按《股份支付》準(zhǔn)則第6條的規(guī)定，股票期權(quán)按授予日的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)的成本或費(fèi)用和資本公積。其實(shí)質(zhì)是將用于激勵(lì)的資金作為報(bào)酬列入費(fèi)用?！豆痉ā返?43條規(guī)定，將股份通過回購獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工，用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出。從上述分析不難看出，在我國現(xiàn)有法規(guī)體系下，為了向高管人員支付股份所需的資金有兩種列支方法：費(fèi)用和稅后利潤。之所以產(chǎn)生這樣的分歧，關(guān)鍵在于向職工支付股份的性質(zhì)界定：是激勵(lì)性的，還是報(bào)酬性的?《公司法》第143條將支付給職工的股份定性為獎(jiǎng)勵(lì)，而《股份支付》準(zhǔn)則將股份支付定性為獲取職工提供的服務(wù)而支付的報(bào)酬。盡管《股份支付》準(zhǔn)則第2條將對(duì)職工的股份支付解釋為獲取職工提供服務(wù)而授予權(quán)益工具的交易，但對(duì)授權(quán)后不可立即行權(quán)的股份支付，準(zhǔn)則將等待期區(qū)分為規(guī)定服務(wù)期間和達(dá)到規(guī)定的業(yè)績條件。由此可見，準(zhǔn)則并非認(rèn)為所有的股份支付都是報(bào)酬型的，但從會(huì)計(jì)確認(rèn)的角度講，無論是報(bào)酬型還是激勵(lì)型，股票期權(quán)的價(jià)值統(tǒng)統(tǒng)在費(fèi)用中列支。準(zhǔn)則的這種規(guī)范與《公司法》第143條的規(guī)定是否相矛盾呢？

新準(zhǔn)則不區(qū)分報(bào)酬型和獎(jiǎng)勵(lì)型均采用費(fèi)用化做法主要是基于以下兩點(diǎn)考慮：一是無論報(bào)酬型股份支付還是獎(jiǎng)勵(lì)型股份支付都是報(bào)酬的構(gòu)成部分，這種不加區(qū)分而將其全部計(jì)入費(fèi)用的做法有效地避免了人為操縱利潤從而改變以凈利潤為計(jì)算基礎(chǔ)的諸多財(cái)務(wù)指標(biāo)；二是所有上市公司對(duì)兩種類型的股份支付均采用費(fèi)用化的做法不失去凈利潤指標(biāo)的可比性。但是，如果將報(bào)酬型股份支付和獎(jiǎng)勵(lì)型股份支付分別確認(rèn)，有助于進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和相關(guān)性。

四、股票期權(quán)行權(quán)時(shí)的會(huì)計(jì)處理

在現(xiàn)行法規(guī)框架下，上市公司通常通過股票回購來滿足主管人員行權(quán)和支付限制性股票的要求。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：公司為實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)而回購的股票作為庫存股處理，對(duì)庫存股的核算采用成本法而不采用面值法。

1．成本法對(duì)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響《股份支付》準(zhǔn)則對(duì)股權(quán)激勵(lì)條件下股份回購做出了明確規(guī)定：公司回購的股份在轉(zhuǎn)讓前，作為庫存股管理，回購股份的全部支出轉(zhuǎn)作庫存股成本。同時(shí)，《股份支付》準(zhǔn)則還對(duì)庫存股的性質(zhì)做出了明確規(guī)定：庫存股不得參與公司利潤分配，公司應(yīng)將其作為所有者權(quán)益的備抵項(xiàng)目反映。這就意味著庫存股屬于所有者權(quán)益科目，公司進(jìn)行股份回購是資產(chǎn)和所有者權(quán)益的同時(shí)減少。按股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行股份回購將給公司的一些重要財(cái)務(wù)指標(biāo)所帶來影響。如每股凈收益、每股凈資產(chǎn)和控股結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，這種變化并不是因?yàn)楣镜膶?shí)際經(jīng)營活動(dòng)而產(chǎn)生，而是由于公司對(duì)管理層股權(quán)激勵(lì)所采用的賬務(wù)處理方法所造成的，本質(zhì)上是由于因?yàn)椤皫齑婀伞睍?huì)計(jì)科目的所有者權(quán)益屬性及其對(duì)所有者權(quán)益的備抵所導(dǎo)致。這就讓我們不得不思考一個(gè)問題，上市公司股權(quán)激勵(lì)中股份回購的本意只是為獲取激勵(lì)管理層的標(biāo)的物，是薪酬的一種表現(xiàn)形式，如果僅僅因?yàn)楣芾韺蛹?lì)方式不同而對(duì)公司重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)造成很大的影響，在公司對(duì)管理層激勵(lì)方式有自由決策權(quán)的前提下，則很難否定公司采用股權(quán)激勵(lì)支付管理層薪酬方式同時(shí)也帶有其他目的。從另外一個(gè)角度分析，假定公司是進(jìn)行純粹目的的股權(quán)激勵(lì)，沒有其他任何意圖，那么由于股份支付的報(bào)酬形式使得公司重要財(cái)務(wù)指標(biāo)被動(dòng)地發(fā)生變化，也是不合理的。

2．對(duì)股權(quán)激勵(lì)引起的股票回購賬務(wù)處理的思考。總而言之，《股份支付》準(zhǔn)則對(duì)庫存股科目的定性是使得差異存在的最關(guān)鍵因素。實(shí)際上，大多數(shù)國家對(duì)于庫存股的性質(zhì)都認(rèn)定為所有者權(quán)益，不認(rèn)定為資產(chǎn)，主要是因?yàn)椋菏紫龋善笔枪蓶|對(duì)公司凈資產(chǎn)要求權(quán)的證明，而庫存股不能使公司成為自己的股東、享有公司股東的權(quán)利，否則會(huì)損害其他股東的權(quán)益；其次，資產(chǎn)不可注銷；而庫存股可注銷；最后，在公司清算時(shí)，資產(chǎn)可變現(xiàn)而后分給股東，但庫存股票卻并無價(jià)值。但是，股權(quán)激勵(lì)條件下的股份回購與其他目的股份回購性質(zhì)完全不同，它只是公司基于回購成本的考慮而提前回購導(dǎo)致被動(dòng)地短期性持有自己的股份，持有期間具體說來就是回購日至行權(quán)日這段時(shí)間，低于一年。在公司無注銷股份意向和持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下，上面三條理由對(duì)于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)而回購公司股份是不成立的。基于上面的分析，可以設(shè)想公司在股權(quán)激勵(lì)中股份回購會(huì)計(jì)處理時(shí)不作為資產(chǎn)和所有者權(quán)益的同時(shí)遞減，而作為資產(chǎn)的一種轉(zhuǎn)換，亦即借貸方均為資產(chǎn)。但這樣做的問題是將庫存股作為資產(chǎn)不符合資產(chǎn)的定義，另外，沒有投票權(quán)和收益分配權(quán)的庫存股仍保留在所有者權(quán)益之中同樣是對(duì)所有者權(quán)益真實(shí)數(shù)額的歪曲。由于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)產(chǎn)生的暫時(shí)性庫存股對(duì)每股收益、每股凈資產(chǎn)及股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響無法通過改變現(xiàn)有的表內(nèi)確認(rèn)和計(jì)量規(guī)范加以解決，因此，筆者建議通過完善表外披露來解決這一問題。具體做法是：（1）公司在按股權(quán)激勵(lì)方案回購公司股份的會(huì)計(jì)年度，會(huì)計(jì)處理仍然按照現(xiàn)行的庫存股成本法核算，財(cái)務(wù)指標(biāo)仍然正常計(jì)算；（2）在即將發(fā)布的《股份支付》準(zhǔn)則解釋中，除現(xiàn)有的兩點(diǎn)規(guī)定外，還要求上市公司在報(bào)表附注中披露不考慮庫存股備抵情況下的每股收益指標(biāo)和每股凈資產(chǎn)指標(biāo)，并就股權(quán)激勵(lì)引起的股票回購對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響做出詳細(xì)說明。

參考文獻(xiàn)

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