科技金融在科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中的運用研究

朵慶帥

摘 要：科技型中小企業(yè)受成本高、風(fēng)險大等特點的影響，一直面臨融資難、融資貴的難題，阻礙了其創(chuàng)新發(fā)展?？萍冀鹑谧鳛榻鹑诤涂萍純纱螽a(chǎn)業(yè)的融合產(chǎn)物，成為科技型中小企業(yè)緩解融資困境的有效途徑。目前，鄭州市積極推動科技金融的融合發(fā)展，科技金融融資平臺搭建正在穩(wěn)步推進(jìn)，但與科技金融發(fā)達(dá)地區(qū)相比仍存在諸多問題，如政策不完善、市場體系不健全、科技金融人才短缺等。針對上述問題，可采取完善市場體系搭建、提供政策保障、強化科技金融人才建設(shè)等方式，進(jìn)一步保障科技金融深度融合，助力科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

關(guān)鍵詞：鄭州市;科技金融;科技型中小企業(yè);融資困境

近年來，鄭州市跟隨國家“科技強國”戰(zhàn)略的步伐，堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)展?fàn)顩r較好，科技金融融合發(fā)展推動科技型中小企業(yè)取得諸多創(chuàng)新成果數(shù)量，但與科技金融發(fā)達(dá)地區(qū)相比仍存在諸多問題，如政策不完善、市場體系不健全、科技金融人才短缺等一系列問題，導(dǎo)致很多科技型中小企業(yè)資金支持不足，科技成果轉(zhuǎn)化率偏低，制約了企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。通過分析鄭州市金融科技發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)科技金融在助力科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展過程中存在的典型問題，進(jìn)而提出科技金融深度融合發(fā)展的新模式，這對于緩解鄭州市中小型科技企業(yè)融資困難，促進(jìn)其創(chuàng)新發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

一、科技金融促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新

1.科技金融為科技型中小企業(yè)提供融通資金

科技型中小企業(yè)處于發(fā)展的初創(chuàng)期，內(nèi)源性融資不足，且因需要大量科研投入，資金需求較大，急需金融機(jī)構(gòu)等外源性資金的支持，但是由于信息不對稱等因素的影響，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心科技型中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險太大，而削減給予其信貸資金的額度，甚至?xí)霈F(xiàn)拒貸的現(xiàn)象?？萍夹椭行∑髽I(yè)無法獲得相應(yīng)的資金支持，創(chuàng)新研發(fā)活動也難以開展，這一現(xiàn)實制約了科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

科技與金融的深度能夠從多個方面為科技型中小企業(yè)提供融通資金，來緩解其面臨的融資難問題，包括從政府、資本市場、金融機(jī)構(gòu)等多個方面提供資金支持。其中，政府主要是通過政策性扶持對科技型中小企業(yè)進(jìn)行資金支持;社會資金在政府行為的引導(dǎo)下，也會出現(xiàn)向科技型中小企業(yè)傾斜的現(xiàn)象;資本市場作為新的融資渠道，能夠及時給予科技型中小企業(yè)資金支持，強化科技金融效率，中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板等市場應(yīng)運而生，越來越多的上市科技公司通過資本市場獲得融通資金，有效支持了其研發(fā)創(chuàng)新活動;金融機(jī)構(gòu)通過和科技的融合，優(yōu)化了信貸審核機(jī)制，為創(chuàng)新能力強、發(fā)展前景好的企業(yè)提供更多的融通資金。

2.科技金融為科技型中小企業(yè)優(yōu)化信用環(huán)境

良好的信用環(huán)境對于金融市場的發(fā)展具有重要意義，科技與金融的深度融合發(fā)展將企業(yè)的資本構(gòu)成、經(jīng)營情況、市場前景等信息納入其信用構(gòu)成，形成較為健全的信用體系，優(yōu)化其信用環(huán)境，企業(yè)在良好信用環(huán)境中更容易獲得外部的融通資金。政府會在有關(guān)科技部門的協(xié)助下，甄選出更具有發(fā)展前景的研發(fā)創(chuàng)新活動，并進(jìn)行資金扶持;資本市場的投資者會根據(jù)科技型中小企業(yè)披露的財務(wù)報表等各類信息，衡量出發(fā)展前景好的投資對象;金融機(jī)構(gòu)在開展信貸業(yè)務(wù)時同樣會利用科技對中小型科技企業(yè)進(jìn)行信用評估，形成合理的信貸額度。

3.科技金融為科技型中小企業(yè)提供有效的監(jiān)管服務(wù)

良好的監(jiān)管服務(wù)能夠有效促進(jìn)科技型中小企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新，政府通過科技部門監(jiān)督扶持企業(yè)籌措資金的使用途徑、研發(fā)活動的進(jìn)度以及研發(fā)成果的質(zhì)量，確保企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。資本市場的監(jiān)管主要是通過董事會決議以及股價行情來實現(xiàn)對企業(yè)管理者的約束。銀行等金融機(jī)構(gòu)會利用科技等手段持續(xù)關(guān)注科技型中小企業(yè)信貸資金的使用情況，形成信貸資金的風(fēng)險等級。

二、鄭州市科技金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.科技金融政策的扶持

自鄭州市成為第二批國家級科技金融試點城市以來，河南省政府、省財政廳、省科技廳以及鄭州市政府頒發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)金融資本與科技創(chuàng)新相結(jié)合的政策措施》等一系列政策性文件，成立了鄭州市促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點城市建設(shè)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌規(guī)劃鄭州市科技和金融資源，科技金融發(fā)展的方針和路線進(jìn)一步明確，科技金融資金投入力度不斷加大，從2016年的21.7億元增長到2020年的40.8億元，鄭州市科技型中小企業(yè)的融資困境得到有效緩解。其中，2019年鄭州市研發(fā)經(jīng)費約占河南省研發(fā)經(jīng)費的三成，由此可見鄭州市非常重視科技和金融的融合發(fā)展。

鄭州市在借鑒第一批國家級科技金融試點城市成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新，探尋科技和金融融合發(fā)展的新模式，如設(shè)立科技基金、科技貸款風(fēng)險補償準(zhǔn)備金、擔(dān)保資金等形式支持科技金融發(fā)展。2017年，鄭州市投入科技金融專項資金4.3億元，其中設(shè)立科技基金、科技貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金及擔(dān)保資金4億元，資助資金3000萬元。此外，鄭州市還規(guī)劃設(shè)立了9支總規(guī)模為1211.50億元的投資基金，逐步形成了政府引導(dǎo)、社會資本投入、市場化運作的多層次、全方位科技投融資體系。

2.科技金融綜合服務(wù)平臺的搭建

為推動科技和金融深度融合發(fā)展，鄭州市近年來不斷推進(jìn)科技金融平臺的搭建，助力科技型企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。2016年，鄭州市發(fā)布《大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新三年行動計劃（2016-2018年）》，按照計劃，鄭州市將實施眾創(chuàng)空間倍增、創(chuàng)客育引等工程，大力發(fā)展包括互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)平臺、科技眾創(chuàng)空間、科技企業(yè)孵化器、加速器、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)綜合體在內(nèi)的梯級創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體，構(gòu)建市場化、專業(yè)化、集成化、網(wǎng)絡(luò)化的眾創(chuàng)空間，形成適合各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需求的生態(tài)圈。2018年，鄭州市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體達(dá)211家，孵化載體面積突破850萬平方米，在孵企業(yè)（團(tuán)隊）近萬家，孵化水平居全國第13位。技術(shù)合同交易額82.3億元，增長136.8%，全省占比54.9%。此外鄭州市還建立了鄭州建設(shè)國家中心城市重大項目庫（2017-2020年），截至2018年已入庫項目3489個，總投資規(guī)模44993億元。

3.科技金融產(chǎn)品的開發(fā)

自入選國家級科技金融試點城市以來，鄭州市積極探索，不斷開發(fā)新的科技金融產(chǎn)品，為科技型企業(yè)的研發(fā)投入提供資金支持。2014年，鄭州市創(chuàng)新推出“共保體”模式，政府印發(fā)了《鄭州市金融支持小微企業(yè)貸款保證保險共保體實施細(xì)則》（鄭政辦〔2014〕33號），推出了金融支持小微企業(yè)貸款保證保險“共保體”業(yè)務(wù)，它是由銀行、保險公司與企業(yè)組建，運作模式是小微企業(yè)從銀行貸款，再由保險公司承保，小微企業(yè)無需抵押。“共保體”試運行半年就有1000多家小微企業(yè)獲益，有效緩解了小微企業(yè)面臨的“三難一貴”困境。此外，鄭州市還為了減輕創(chuàng)業(yè)負(fù)擔(dān)，激發(fā)創(chuàng)新服務(wù)的積極性，實施創(chuàng)新券專項。截至2018年，鄭州市已向近千家科技型中小企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體兌現(xiàn)創(chuàng)新券資金4000多萬元。

鄭州市積極實施“智匯鄭州·1125聚才計劃”，建立“財政資助+基金投資”的模式，實行人才與項目雙向扶持，實施聚才計劃項目235個，支持項目資金5.8億元，總規(guī)模100億元的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基金正在推進(jìn);引進(jìn)海內(nèi)外高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才524人，其中，兩院院士、“千人計劃”、“萬人計劃”、長江學(xué)者73人，從“人才+項目”雙推進(jìn)模式為鄭州市科技金融發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。

4.科技金融服務(wù)體系的優(yōu)化

鄭州市財政局與市科技局、市金融工作辦公室、市發(fā)展和改革委員會、金融機(jī)構(gòu)建立溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，定期召開聯(lián)席會議推動工作。各級各部門在鄭州市政府統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，形成了全市整體推動試點建設(shè)的工作服務(wù)體系。

為進(jìn)一步促進(jìn)科技和金融結(jié)合，鄭州市政府印發(fā)了《鄭州市科技貸款風(fēng)險補償實施方案》（鄭政辦〔2018〕97號），對參與鄭州市科技貸款風(fēng)險補償業(yè)務(wù)的合作金融機(jī)構(gòu)所發(fā)生的實際損失給予補償，實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)，這一舉措鼓勵了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對鄭州市科技型企業(yè)的信貸支持力度，金融機(jī)構(gòu)為科技型中小企業(yè)提供更適合的金融服務(wù)。

截至2020年底，鄭州市科學(xué)技術(shù)局共遴選出二批16家商業(yè)銀行開展“鄭科貸”業(yè)務(wù)，對符合信貸條件的科技型企業(yè)進(jìn)行幫扶，總金額超過100億元。此外，包括鄭州銀行、中國銀行在內(nèi)的多家商業(yè)銀行成立科技支行，并與區(qū)政府達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。

三、鄭州市科技金融在科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中面臨的主要問題

1.科技金融人才儲備不足

2018年，中國科研城市排行榜前五名的城市分別為北京、上海、南京、武漢和廣州。與這些科技金融發(fā)達(dá)地區(qū)相比，鄭州市在研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)經(jīng)費投入、專利申請及獲批數(shù)量等指標(biāo)存在較大差距。2019年北京市的研究與試驗發(fā)展（R&D）人員數(shù)量達(dá)到46萬余人，研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費達(dá)到2233.6億元，均為鄭州市的數(shù)倍，這些指標(biāo)數(shù)據(jù)一定程度上得益于北京市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，一流高校數(shù)量較多，從經(jīng)濟(jì)和人才儲備兩個方面為科技金融發(fā)展提供強勁動力。鄭州市科技金融創(chuàng)新發(fā)展在一定程度上受限于河南省高等教育發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，一流高校數(shù)量較少導(dǎo)致科技金融人才儲備不足，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有限導(dǎo)致研發(fā)經(jīng)費投入較少。

2.科技金融體系與企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展不匹配

完善的科技金融體系應(yīng)該包括金融服務(wù)、科技監(jiān)管、風(fēng)險控制等多個方面，各個體系應(yīng)該協(xié)同發(fā)展，助力科技和金融的深度融合發(fā)展。近年來，鄭州市科技金融發(fā)展體系的現(xiàn)狀并不樂觀，科技和金融改革發(fā)展不協(xié)調(diào)，政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方主體未能充分發(fā)揮其優(yōu)勢，形成合力推動科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。其中，當(dāng)前鄭州市科技金融服務(wù)管理平臺數(shù)量較少，不足以支撐科技與金融的深度融合，難以匹配鄭州市科技金融發(fā)展速度;科技監(jiān)管體系并不完善，監(jiān)管科技規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制定相對滯后，對于技術(shù)本身可能帶來的風(fēng)險并不敏感，監(jiān)管能力不足問題較為突出。

3.科技型企業(yè)融資渠道不足

當(dāng)前，鄭州市的科技型中小企業(yè)仍面臨“融資難、融資貴”問題，有效的融資渠道不足，傳統(tǒng)融資渠道因科技型中小企業(yè)風(fēng)險大、投入高的特點，鄭州市減少了對企業(yè)的資金支持，阻礙了其創(chuàng)新發(fā)展。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面，鄭州市科技支行數(shù)量有限，且處于發(fā)展初期，金融產(chǎn)品種類不足，信用擔(dān)保體系不完善，導(dǎo)致對科研創(chuàng)新的信貸支持不足。資本市場方面，企業(yè)在銀行信貸資金不足的情況下會選擇通過資本市場籌措資金，但目前中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板以及科創(chuàng)板存在準(zhǔn)入門檻較高、準(zhǔn)入機(jī)制不完善、人才缺失、創(chuàng)新產(chǎn)品試點規(guī)模小等問題，導(dǎo)致多數(shù)科技型中小企業(yè)難以通過資本市場獲得研發(fā)資金。政府方面，扶持資金的數(shù)量非常有限，難以支撐企業(yè)高額的研發(fā)支出。此外，“科技+保險”類產(chǎn)品存在市場定位不準(zhǔn)確、法律法規(guī)滯后、盈利能力不足等問題。

4.缺少科技金融發(fā)展效率的評價方法

通過科技金融發(fā)展效率作為衡量科技和金融良性結(jié)合與互動發(fā)展程度的重要指標(biāo)，能夠幫助各部分分析科技金融發(fā)展對科技創(chuàng)新的推動作用。但目前并未形成一套完善的金融科技發(fā)展效率評價指標(biāo)體系，主要通過對整理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，合理的定性分析不足，且具有一定的區(qū)域適用性，因此應(yīng)該探索一套適合鄭州市的定性和定量相結(jié)合的科技金融發(fā)展效率評價指標(biāo)體系。

四、科技金融促進(jìn)鄭州市科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的對策

1.加強科技金融人才儲備

加強科技金融人才儲備是創(chuàng)建創(chuàng)新型鄭州的重要途徑之一。鄭州市雖然高校數(shù)量較多，但一流高校數(shù)量不足，僅靠本地培養(yǎng)的人才不足以支撐科技金融的創(chuàng)新發(fā)展，因此鄭州市應(yīng)該大力發(fā)展自主創(chuàng)新實驗區(qū)和示范區(qū)，加快中國（河南）自由貿(mào)易試驗區(qū)鄭州片區(qū)建設(shè)，提升對外省市科研人才的吸引力。與此同時，鄭州市可以借鑒科技發(fā)達(dá)地區(qū)的人才引進(jìn)經(jīng)驗，在“智匯鄭州”人才政策的基礎(chǔ)上不斷完善，提升對高層次人才特別是領(lǐng)軍人才的福利待遇，將生活補貼、購房補貼、科研經(jīng)費等優(yōu)惠政策進(jìn)一步完善。此外，鄭州市還應(yīng)將高層次人才的家屬進(jìn)行安置，做好引進(jìn)人才的后續(xù)工作，確保能夠留住人才。

2.優(yōu)化科技金融市場環(huán)境

針對科技和金融改革發(fā)展不協(xié)調(diào)的問題，政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方主體應(yīng)該充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，堅持在鄭州市政府的主導(dǎo)下，各主體相互協(xié)調(diào)，積極貫徹落實相關(guān)政策，完善科技金融發(fā)展體系，提升科技成果轉(zhuǎn)化率。首先，應(yīng)該加快科技金融服務(wù)管理平臺建設(shè)與提升鄭州市科技金融業(yè)務(wù)的便利性，確?？萍己徒鹑谏钊肴诤?。其次，進(jìn)一步強化科技監(jiān)管，完善監(jiān)管科技規(guī)則，制定標(biāo)準(zhǔn)需要考慮時效性和適配性的平衡。最后，豐富科技金融市場的產(chǎn)品，對科技金融分層次管理，構(gòu)建創(chuàng)新、多元的科技金融市場體系，能夠為鄭州市“科技+金融”的發(fā)展提供更精準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，實現(xiàn)科技金融市場環(huán)境的優(yōu)化。

3.拓寬科技型企業(yè)融資渠道

研發(fā)創(chuàng)新需要大量資金的投入，需要政府、金融機(jī)構(gòu)等多方主體向科技型企業(yè)提供資金支持，確保其創(chuàng)新發(fā)展。

鄭州市政府需要多方位拓寬科技型企業(yè)融資渠道。一是要加大科研經(jīng)費的投入力度，同時還應(yīng)該制定政策，通過建立政策性科技銀行的形式對科技型企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，并提升科技貸款風(fēng)險補償?shù)念~度和覆蓋范圍，引導(dǎo)更多的社會資本注入科技金融發(fā)展。二是同時利用科技手段，搭建互聯(lián)網(wǎng)科技融資平臺，為科技型中小企業(yè)服務(wù)，提升其融資能力，確保具有較好前景的公司得到研發(fā)創(chuàng)新資金的支持。三是鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)新型科技金融產(chǎn)品，適配不同類型的科技型企業(yè)的融資需求。四是選出優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)，輔導(dǎo)其申請上市，科技型中小企業(yè)通過在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板以及科創(chuàng)板上市籌措研發(fā)資金，增強其金融風(fēng)險抵御能力，有利于其開展科研活動。

4.探索合適的科技金融發(fā)展效率評價方法

目前科技金融發(fā)展的評價方法并不統(tǒng)一，且具有區(qū)域適用性的特點，為了更好地監(jiān)測鄭州市科技金融發(fā)展水平，應(yīng)該從理論和實證兩個層面分析科技金融發(fā)展效率的影響因素，探索一套適合鄭州市的定性和定量相結(jié)合的科技金融發(fā)展效率評價指標(biāo)體系，提升科技金融發(fā)展監(jiān)管的有效性。

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