基于層次分析法的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

孫亦旸 王鑫禹 劉叢岳

摘要：文章求解最優(yōu)信貸策略，可轉(zhuǎn)化為建立層次分析模型求最優(yōu)解問題，問題一，對(duì)數(shù)據(jù)處理后，將不合格企業(yè)剔除。據(jù)四個(gè)分類標(biāo)準(zhǔn)得出最佳的貸款策略。問題二，將數(shù)據(jù)處理之后，剔除不具有還款能力的企業(yè)，根據(jù)新認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，得出貸款方案。針對(duì)問題三，在問題二的基礎(chǔ)上引入突發(fā)因素對(duì)企業(yè)的影響，引入短期困難指數(shù)，判斷突發(fā)因素對(duì)企業(yè)的影響，加入判斷標(biāo)準(zhǔn)分并求解貸款策略，通過檢驗(yàn)，三個(gè)模型一致性好。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè);信貸策略;大數(shù)據(jù)處理;層次分析法

一、問題背景

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的生力軍，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

實(shí)際生活中，中小企業(yè)融資存在融資難、融資貴、融資周期長等問題，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。由于中小微企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，也缺少抵押資產(chǎn)，因此銀行通常是依據(jù)信貸政策、企業(yè)的交易票據(jù)信息和上下游企業(yè)的影響力等整理出相關(guān)數(shù)據(jù)，來反應(yīng)公司實(shí)力，向?qū)嵙^強(qiáng)、供求關(guān)系較穩(wěn)定的企業(yè)提供貸款，并可以對(duì)信譽(yù)高、信貸風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)給予一定程度的利率優(yōu)惠。由于中小微企業(yè)存在資源不對(duì)稱，抵質(zhì)押擔(dān)保不足等問題，銀行需首先根據(jù)中小微企業(yè)的實(shí)力、信譽(yù)等，分析其交易額，對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估，并依據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)等因素來確定是否放貸及貸款額度、利率和期限等信貸策略。

本文結(jié)合123家企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析，綜合信貸風(fēng)險(xiǎn)以及銀行利率等給出該銀行在年度信貸總額固定時(shí)對(duì)這些企業(yè)的信貸策略。

二、問題分析

由于所給數(shù)據(jù)量大、數(shù)據(jù)紛雜，許多數(shù)據(jù)無法量化，因此本文首先利用Excel 進(jìn)行數(shù)據(jù)的篩選與量化處理，首先篩選出滿足中小微企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，之后再次篩選出滿足銀行借貸的企業(yè)，并量化部分指標(biāo)，通過層次分析法，確定不同評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)最優(yōu)的借貸策略進(jìn)行求解。

本文數(shù)據(jù)為近5年123家企業(yè)的信譽(yù)評(píng)級(jí)、違約情況、交易金額等。通過分析題干，確立企業(yè)實(shí)力、供求關(guān)系、信譽(yù)高低以及信貸風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。企業(yè)實(shí)力受企業(yè)五年內(nèi)的平均收益情況的影響;供求關(guān)系的穩(wěn)定性會(huì)受到企業(yè)在五年內(nèi)的購買金額與銷售金額的發(fā)展趨勢(shì)，以及作廢發(fā)票數(shù)占比的影響等，最終列出四個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)中的8個(gè)影響因素。

由于有部分影響因素過多且有些次要因素的影響并不大，因此本文采用層次分析法進(jìn)行分析，建立模型確立評(píng)價(jià)指標(biāo)。對(duì)模型再進(jìn)行一致性比率檢驗(yàn)，檢驗(yàn)效果良好即說明本模型具有可靠性，各層次權(quán)重有良好參考價(jià)值。確立評(píng)價(jià)指標(biāo)后，建立評(píng)價(jià)體系。

三、問題求解

（一）數(shù)據(jù)預(yù)處理

首先確立中小微企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，本文將年?duì)I業(yè)收入≤20000（萬元）的企業(yè)定為中小微企業(yè)，對(duì)附件一和附件二中的企業(yè)進(jìn)行篩選，篩選出符合中小微企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

定義moneys1為某企業(yè)問題一123家企業(yè)的銷項(xiàng)金額，若某企業(yè)的

moneys1≤20000（萬元）

則該企業(yè)為中小微企業(yè)，否則直接剔除。

再對(duì)我國的稅收制度進(jìn)行分析。負(fù)數(shù)發(fā)票指在為交易活動(dòng)開具發(fā)票后，企業(yè)已入賬記稅，之后購方因故發(fā)生退貨并退款，此時(shí)，需開具的負(fù)數(shù)發(fā)票。我國企業(yè)繳稅期限一般為一季度，當(dāng)某企業(yè)在某一個(gè)季度內(nèi)開具了負(fù)數(shù)發(fā)票，并且在這個(gè)季度內(nèi)收回退款，則此季度內(nèi)相應(yīng)的發(fā)票數(shù)額能夠互相抵消。而當(dāng)此季度內(nèi)某企業(yè)開具了負(fù)數(shù)發(fā)票，但沒能在本季度內(nèi)收回退款，而在之后的季度內(nèi)收回了退款，則兩個(gè)季度之間發(fā)票數(shù)額同樣可以抵消。

由于數(shù)據(jù)量龐大，導(dǎo)致某企業(yè)在某一個(gè)季度內(nèi)開具負(fù)數(shù)發(fā)票，而未能在本季度繳稅前收回退款的情況過多，甚至有大量隔年收回退款或者超過兩個(gè)季度內(nèi)仍未能收回退款的情況。若以季度為單位進(jìn)行計(jì)算，則計(jì)算結(jié)果無法很好地反應(yīng)某企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，因此本文將以年為單位進(jìn)行計(jì)算。

（二）模型建立與求解

1. 評(píng)價(jià)指標(biāo)及影響因素的確定

首先確定評(píng)價(jià)指標(biāo)。商業(yè)銀行信貸是中小企業(yè)融資的主要資金來源，但由于中小微企業(yè)存在信息不對(duì)稱、抵質(zhì)押擔(dān)保不足、違約率高等問題，銀行對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行放貸時(shí)，需要對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行綜合考量。在數(shù)據(jù)預(yù)處理階段，已經(jīng)對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行了篩選，因此以下評(píng)價(jià)指標(biāo)中未再次考慮企業(yè)規(guī)模的影響。

銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行放貸時(shí)，主要從考慮企業(yè)實(shí)力、市場(chǎng)供求關(guān)系，信用狀況三個(gè)因素，因此結(jié)合附件一中給出的信譽(yù)評(píng)級(jí)，將這四個(gè)因素定為影響銀行放貸政策的四個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)

接下來確定四個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響因素：

（1）企業(yè)實(shí)力（C1）是衡量企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展情況的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，主要受兩個(gè)因素決定，即財(cái)務(wù)狀況和信用狀況。財(cái)務(wù)狀況主要是指企業(yè)的償債能力，可用現(xiàn)金流狀況等來表示（張迪）。本文利用五年平均的（銷-進(jìn)）價(jià)稅總和來確定企業(yè)償債能力。

（2）供求關(guān)系穩(wěn)定性（C2）是衡量某企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)的影響力的指標(biāo)（y銀行論文），本文利用企業(yè)進(jìn)項(xiàng)金額與銷項(xiàng)金額五年內(nèi)的方差來確定。

R=∑[（l-l）-∑（l-l）]2

求解出的某企業(yè)的方程結(jié)果越小，說明企業(yè)在進(jìn)項(xiàng)和銷項(xiàng)的發(fā)展趨勢(shì)更穩(wěn)定，說明該企業(yè)對(duì)上下游的影響力越大。

（3）信譽(yù)等級(jí)（C3）是該銀行對(duì)不同企業(yè)進(jìn)行的信譽(yù)等級(jí)評(píng)判，將評(píng)級(jí)為D的企業(yè)剔除，對(duì)剩下的企業(yè)中評(píng)級(jí)為A的企業(yè)占全部權(quán)重，評(píng)級(jí)為B的占總權(quán)重的，評(píng)級(jí)為C 的占總權(quán)重的。

（4）信貸風(fēng)險(xiǎn)（C4）能夠反映某企業(yè)的信用狀況，一次來供銀行推斷是否應(yīng)該向該企業(yè)放貸。

定義i（invalid）為某企業(yè)五年內(nèi)進(jìn)項(xiàng)銷項(xiàng)的所有作廢票數(shù)，v（valid）為該企業(yè)五年內(nèi)進(jìn)項(xiàng)銷項(xiàng)的所有有效票數(shù)，則定義μ

μ=

該值越小，則說明該企業(yè)作廢票數(shù)的比例越少，信貸風(fēng)險(xiǎn)越小。

具體權(quán)重如表1所示。

2. 層次分析法建立評(píng)價(jià)模型

建立層次結(jié)構(gòu)模型。將決策問題分解為三個(gè)層次，最上層為目標(biāo)層M，即用來直接指示銀行信貸政策的各企業(yè)最終總得分;最下層為方案層，即九個(gè)影響因素，中間層為準(zhǔn)則層，包括企業(yè)實(shí)力C1、供求關(guān)系穩(wěn)定性C2、信譽(yù)等級(jí)C3、信貸風(fēng)險(xiǎn)C4（見圖1）。

在此基礎(chǔ)上，將銀行利率與客戶流失率與貸款金額建立線性關(guān)系，求解出令銀行利率最大，而客戶流失率最低的借貸策略，即可滿足最優(yōu)借貸策略。

3. 模型求解

綜合以上，計(jì)算出最終的銀行的借貸策略以及針對(duì)于不同信譽(yù)等級(jí)的企業(yè)的利率，如表2所示。

四、結(jié)語

本文所建立模型一致性好，計(jì)算結(jié)果有參考價(jià)值，且在信貸總額變化以及引入突發(fā)因素對(duì)不同企業(yè)產(chǎn)生不同影響后，均可求出保證銀行利潤最大和客戶流失率最低的情況下的最優(yōu)信貸策略。應(yīng)用本模型對(duì)銀行放貸政策進(jìn)行求解，能夠求解出可靠的最優(yōu)解。

但是，本模型是基于銀行對(duì)于有過違約記錄的企業(yè)不予貸款，企業(yè)的負(fù)數(shù)發(fā)票能夠完全抵消，銀行放貸所受利率不受貸款金額變化等假設(shè)建立的。并且由于數(shù)據(jù)代表性差，計(jì)算機(jī)計(jì)算速度和運(yùn)行能力的限制，本文沒有以季度為單位，而是以年為單位建立模型。計(jì)算結(jié)果存在微小誤差。

本模型對(duì)與本文假設(shè)近似的情況下，對(duì)銀行的借貸策略進(jìn)行求解，能夠求解出可靠且收益率最大的借貸方案以及利率，若未來若將本文假設(shè)考慮為變量，或有更高效的設(shè)備進(jìn)行計(jì)算，本題建立模型可進(jìn)一步優(yōu)化。

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（作者單位：河北科技大學(xué)）