物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究

曹佳佳 王凱利

【摘? 要】隨著物流金融的發(fā)展，物流企業(yè)參與物流金融業(yè)務(wù)過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益顯現(xiàn)。論文主要分析了物流金融業(yè)務(wù)模式，并且在此基礎(chǔ)上對(duì)其存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，應(yīng)用定量分析法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，并對(duì)物流金融的風(fēng)險(xiǎn)防控提出建議。

【關(guān)鍵詞】物流金融;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià);風(fēng)險(xiǎn)防控

【Abstract】With the development of logistics finance， logistics enterprises are facing more and more risks in the process of participating in logistics finance. This paper mainly analyzes the logistics financial business mode， and on this basis， it analyzes the existing risks， establishes the risk evaluation model， and applies quantitative analysis method to process and analyze the data， and puts forward the suggestions to the risk prevention and control of the logistics finance.

【Keywords】logistics finance; risk assessment; risk prevention and control

1 引言

隨著中國(guó)物流業(yè)的快速發(fā)展，如何降低倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、搬卸、加工過(guò)程中的成本是物流行業(yè)首要考慮的問(wèn)題，而單項(xiàng)服務(wù)成本的降低策略逐漸進(jìn)入瓶頸。因此，許多物流公司開(kāi)始探尋和創(chuàng)新新的服務(wù)策略。1999年，中國(guó)物流公司是第一個(gè)推出物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)，主要發(fā)展的是質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)。近年來(lái)，物流公司參與的物流金融服務(wù)形成了不同的模式，延伸至各個(gè)領(lǐng)域。物流企業(yè)、融資平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)，相互合作，實(shí)現(xiàn)共贏，這對(duì)參與方來(lái)講是一個(gè)互惠的選擇。從當(dāng)前來(lái)看，國(guó)內(nèi)的物流金融服務(wù)還不完善，仍在探索階段，物流企業(yè)參與物流金融業(yè)務(wù)過(guò)程中也將會(huì)遇到各種各樣的問(wèn)題。對(duì)中國(guó)年輕的物流行業(yè)來(lái)講，參與物流金融是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，同時(shí)會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)。那么如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控是當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。

2 物流金融業(yè)務(wù)模式

2.1 倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式

2.1.1 靜態(tài)質(zhì)押模式

靜態(tài)質(zhì)押就是將需要融資企業(yè)的貨物所有權(quán)交由銀行保管，然后再向銀行交付一定的保證金，由銀行去尋找與其有合作關(guān)系的物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押的貨物進(jìn)行監(jiān)管，等到貨物安全進(jìn)入指定的物流企業(yè)并辦理好相應(yīng)的入庫(kù)手續(xù)后，再由該物流企業(yè)開(kāi)出證明票據(jù)交給融資人，最后融資人可以憑借所開(kāi)的證明票據(jù)從銀行獲得融資服務(wù)。

2.1.2 動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式

動(dòng)態(tài)質(zhì)押屬于靜態(tài)質(zhì)押的延伸物，所謂動(dòng)態(tài)質(zhì)押簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是客戶將自身?yè)碛械幕蛘呤峭ㄟ^(guò)第三方合法得來(lái)的動(dòng)產(chǎn)商品作為抵押物的一種模式。銀行會(huì)對(duì)客戶提供的抵押物的商品價(jià)值作出評(píng)估并且設(shè)定最低的限額，并且會(huì)允許客戶在這個(gè)最低限額以上進(jìn)行商品出庫(kù)作業(yè)，方便客戶對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行替換出庫(kù)，保證自身的合理運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.2 保兌倉(cāng)模式

“保兌倉(cāng)”是指借款企業(yè)向合作銀行交納一定的保證金后開(kāi)出承兌匯票，且由銀行承兌，供貨方為收款人，供貨方在收到銀行承兌匯票前向物流公司或倉(cāng)儲(chǔ)公司的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押，若融資企業(yè)無(wú)法到期償還銀行敞口，則供貨方負(fù)責(zé)回購(gòu)質(zhì)押貨物。

2.3 墊付貨款業(yè)務(wù)模式

墊付貨款模式是指供貨商與買方（貸款企業(yè)）簽訂購(gòu)銷合同，將貨物送到倉(cāng)庫(kù)，由雙方指定的倉(cāng)儲(chǔ)管理，從物流企業(yè)到物流企業(yè)，供應(yīng)商簽發(fā)貨物轉(zhuǎn)讓憑證權(quán);物流企業(yè)和銀行合作，物流企業(yè)向合作銀行提供貨物的真實(shí)信息，并根據(jù)貨物信息向供應(yīng)商提出付款;買方是貸款企業(yè)向銀行支付一定金額來(lái)提取貨物，銀行開(kāi)立提單，向企業(yè)發(fā)放貸款，向物流企業(yè)發(fā)布指令，允許貸款公司按照指令提取相應(yīng)數(shù)量的貨物。在墊付貨款業(yè)務(wù)中，信息不對(duì)稱是它的首要風(fēng)險(xiǎn)。

3 物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述

在物流金融成長(zhǎng)的過(guò)程中，就會(huì)伴隨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)，其中較為明顯的物流金融風(fēng)險(xiǎn)有如下幾個(gè)：

①融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。到目前為止，融資企業(yè)的物流風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的可控風(fēng)險(xiǎn)與來(lái)自企業(yè)外部的不可控風(fēng)險(xiǎn)?？煽仫L(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，不可控風(fēng)險(xiǎn)主要是指自然環(huán)境產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

②商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行是物流金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)發(fā)源地。商業(yè)銀行里包含著許多需要融資的企業(yè)，如果對(duì)外接收的信息和內(nèi)部所存儲(chǔ)的信息不對(duì)稱時(shí)，就會(huì)造成盲區(qū)，導(dǎo)致資金出現(xiàn)差異，從而引發(fā)物流金融風(fēng)險(xiǎn)。本文就對(duì)物流金融風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)行剖析。

③物流企業(yè)自身存在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，或許會(huì)想到通過(guò)寄存質(zhì)押物去向銀行獲得融資，通過(guò)銀行指定的物流企業(yè)進(jìn)行存放抵押物，造成物流企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的原因不僅僅是對(duì)抵押物的判斷正確與否，還有一個(gè)原因就是企業(yè)內(nèi)部員工的素質(zhì)問(wèn)題。如果員工粗心或是對(duì)業(yè)務(wù)不熟悉導(dǎo)致數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

4 實(shí)證分析-順豐物流金融風(fēng)險(xiǎn)

4.1 倉(cāng)儲(chǔ)金融風(fēng)險(xiǎn)

在順豐的旗下，順豐金融有各種各樣的融資業(yè)務(wù)，其中就包含保單融資與訂單融資、與企業(yè)客戶有關(guān)的融資租賃以及和員工伙伴的車輛的融資租賃，還有擁有庫(kù)存的融資方面客戶的倉(cāng)儲(chǔ)融資。順豐一直秉持著準(zhǔn)確快速優(yōu)質(zhì)的服務(wù)精神為廣大的客戶群體提供快遞服務(wù)，可以說(shuō)順豐在快遞這方面還是比較完善的。

順豐進(jìn)軍貨運(yùn)市場(chǎng)，可能會(huì)因?yàn)閱瘟垦杆僭鲩L(zhǎng)而產(chǎn)生爆倉(cāng)的壓力，面臨虧本爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)（C2），從而導(dǎo)致貨物擱置產(chǎn)生質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，即為P3，貨物一旦擱置，資金流轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)能力不足的問(wèn)題（C1）。順豐作為行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍者，20多年里積累了大量客戶資源，其中有很大一部分的中小企業(yè)，由于這些企業(yè)信用度不高、抵押不足很難向銀行貸款，此時(shí)順豐可以基于過(guò)去對(duì)他們的了解為這些企業(yè)提供貸款服務(wù)，從而可能又會(huì)出現(xiàn)資信風(fēng)險(xiǎn)，即為P4。順豐來(lái)做貨運(yùn)是必然趨勢(shì)，因此它應(yīng)該要特別注意環(huán)境的影響，不僅要保證倉(cāng)庫(kù)條件以及倉(cāng)庫(kù)周邊交通要便利，更要關(guān)注國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，這就是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，即為P1。順豐想要做貨運(yùn)，與各方的配合是分不開(kāi)的。對(duì)于高層來(lái)說(shuō)，他們需要作出具體的方案和規(guī)劃，包括對(duì)管理細(xì)則的優(yōu)化，當(dāng)然也會(huì)面臨一定的困難，這就是內(nèi)部管理的風(fēng)險(xiǎn)，即為P5，然后當(dāng)任務(wù)下達(dá)時(shí)，就需要倉(cāng)庫(kù)工作人員的配合操作，如果事先沒(méi)有溝通好，那么員工的積極性就會(huì)受到影響（C3），這就又產(chǎn)生了具體操作風(fēng)險(xiǎn)，即為P2。但是目前需要這種“門到門”服務(wù)的貨運(yùn)企業(yè)客戶群體是有限的，主要的客戶應(yīng)該還是一些B2B的企業(yè)。順豐在運(yùn)作這方面還是比較成熟的，但價(jià)格這塊相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較高的，這就能吸引到更多的高端客戶，所以順豐和江蘇銀行簽約，共謀合作共贏。

4.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

基于以上分析，結(jié)合順豐物流金融的特點(diǎn)構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。

通過(guò)計(jì)算得出順豐風(fēng)險(xiǎn)大小如下：

P1=0.112×0.501+0.721×0+0.331×0.411=0.192

P2=0.112×0.234+0.721×0.055+0.331×0.411=0.202

P3=0.112×0.101+0.721×0.564+0.331×0.125=0.459

P4=0.112×0.128+0.721×0.118+0.331×0.125=0.141

P5=0.112×0.045+0.721×0.564+0.331×0=0.412

可以看出P3>P5>P2>P1>P4，所以順豐面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是倉(cāng)庫(kù)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)（P3=0.459），其次是內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)（P5=0.412），第三是具體操作風(fēng)險(xiǎn)（P2=0.202），第四是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（P1=0.192），客戶資信風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。≒4=0.141）。從中可以看出，順豐進(jìn)軍貨運(yùn)業(yè)勢(shì)必會(huì)引起庫(kù)存量的急劇增加，那么首先就會(huì)引起倉(cāng)庫(kù)內(nèi)貨物的積壓，導(dǎo)致倉(cāng)庫(kù)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，而貨物一旦積壓，可能內(nèi)部管理就會(huì)失調(diào)，產(chǎn)生內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，那么接踵而來(lái)的就是企業(yè)內(nèi)人員的操作會(huì)受到相應(yīng)的影響，導(dǎo)致具體操作風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于順豐來(lái)說(shuō)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和客戶風(fēng)險(xiǎn)影響是比較小的。

5 結(jié)論

物流金融簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是物流和金融兩種產(chǎn)業(yè)互相融合的一個(gè)新型業(yè)務(wù)，是一種具有創(chuàng)新意義的服務(wù)類產(chǎn)業(yè)。物流金融還處于起步的階段，在這期間必然會(huì)面臨著許多困難，有內(nèi)部管理的風(fēng)險(xiǎn)也有外部合作的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的主要處理方法是風(fēng)險(xiǎn)的控制和風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，對(duì)于倉(cāng)庫(kù)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)要完善它的倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管制度。對(duì)于內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，則要加強(qiáng)管理者的資質(zhì)水平和素質(zhì)，權(quán)責(zé)分明，規(guī)范內(nèi)部管理機(jī)制，提高信息化管理水平。對(duì)于具體操作風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)部員工需要建立一個(gè)完善的培訓(xùn)機(jī)制，與此同時(shí)，企業(yè)也要通過(guò)獎(jiǎng)勵(lì)的形式去激勵(lì)員工促進(jìn)他們更好地完善自己。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和客戶資信風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于順豐來(lái)說(shuō)尚不構(gòu)成很大的威脅。

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