淺析我國企業(yè)集團財務公司的金融功能

彭菊濃

摘 要：功能金融理論具有兩個假定，一是金融功能比金融機構更加穩(wěn)定。二是金融功能優(yōu)于組織機構。本文分析了當前社會環(huán)境下，我國企業(yè)集團財務公司具有的金融功能，圍繞著企業(yè)集團財務公司的支付結算功能、籌資融資功能、信息咨詢功能、資金管理功能四大金融功能展開論述，并給出相關建議來保證可以充分發(fā)揮企業(yè)集團財務公司金融功能。

關鍵詞：功能金融理論? 金融功能觀? 支付結算? 信息咨詢? 資金管理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）08（b）--02

企業(yè)集團財務公司是一種為集團各成員單提供財務管理服務的、區(qū)別于銀行業(yè)的非金融機構。企業(yè)集團公司的根本目的是代替企業(yè)集團外部的金融機構或非金融機構，一方面起到加強企業(yè)集團內部資金集中管理的作用，另一方面還可以為集團各單位提供使用資金。

步入2000年之后，企業(yè)集團財務公司在國內迅速興起，其根本性質是一種非銀行金融機構，通過為集團公司提供內部化金融服務，集團財務公司一方面可以快速完善我國金融市場，另一方面還可推動我國企業(yè)集團實現(xiàn)規(guī)?；蟀l(fā)展，讓我國企業(yè)集團快速走向國際化發(fā)展的道路。

1 金融功能觀的定義及啟發(fā)

金融功能觀是由美國學者默頓在20世紀90年代提出的。默頓在對金融系統(tǒng)的領域進行觀察和分析時，立足于金融系統(tǒng)基本功能并以此為出發(fā)點，引入了金融功能觀的這一概念并以金融功能觀的視角提出了一些新的見解，從而提高國內外對金融系統(tǒng)功能進行研究的學者的認知層次。我們從金融功能觀中得到的啟發(fā)有以下三點：

（1）當前我國國民經(jīng)濟已經(jīng)進入了快速發(fā)展的新時代，加強政府對金融系統(tǒng)的管制已經(jīng)是刻不容緩，我們需要找到實現(xiàn)這一要求的金融系統(tǒng)工具。鑒于金融系統(tǒng)功能觀有利于政府金融管制，因此金融系統(tǒng)功能觀是使我國國民經(jīng)濟適應時代發(fā)展快速變化要求的必要工具。

（2）金融機構、金融市場、金融產(chǎn)品是實現(xiàn)金融基本功能的三個重要載體，三者之間的關系很復雜微妙。相輔相成互相依存的同時還存在一定的競爭性，正是由于三者之間關系的改變直接導致金融系統(tǒng)結構發(fā)生變化，最終保證提供金融功能的主體利益最大化，即企業(yè)集團所付出的成本最低化。

（3）隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，國內的企業(yè)集團發(fā)展也十分迅速，當企業(yè)集團發(fā)展到比較成熟時，僅僅依靠外部金融市場機構早就不能完全滿足其發(fā)展需要，因此必須成立企業(yè)集團財務公司來滿足其自身發(fā)展需求是十分有必要的。

本著學以致用、知行合一的原則，我們必須結合我國金融體系發(fā)展的實際現(xiàn)狀，在充分理解消化金融功能觀的前提下，最終確定在我國國內成立企業(yè)集團財務公司的必要性。

2 企業(yè)集團財務公司金融功能簡介

雖然國內企業(yè)集團數(shù)量眾多，且涉及不同的領域及行業(yè)，但是企業(yè)集團財務公司的共性都是為了滿足其自身發(fā)展的需求，因此雖然其集團財務公司雖有一些功能上的差異，但是基本功能還是相同的，包括支付結算功能、籌融資功能、信息咨詢功能。

2.1 支付結算功能

隨著開戶數(shù)量和資金集中量的逐步增長，企業(yè)集團財務公司支付結算業(yè)務和資金交易規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，核心業(yè)務系統(tǒng)運行平穩(wěn)，自動化處理水平持續(xù)提升。支付計算功能是財務公司金融功能中最基礎的，通常實現(xiàn)支付結算功能的方法如圖1所示，共有三種：

（1）借助于財務公司結算平臺來統(tǒng)一劃撥資金，不僅可以減少資金在途成本，而且還能提高資金使用效率。

（2）借助于財務公司及時了解資金余缺，實現(xiàn)內部轉賬結算，確保資金統(tǒng)一調劑進而提高整體的資金運作效率。

（3）企業(yè)集團實現(xiàn)資金集中管理最有效、最直接的途徑是通過財務公司進行集中結算，這種做法不僅能提升資金管理角度，還有利于企業(yè)集團加強內部管理和控制。

2.2 籌融資功能

籌資融資活動在企業(yè)集團的戰(zhàn)略活動中占有關鍵的地位，依據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標，并結合集團公司的經(jīng)營需要進行籌資融資活動是十分必要的。財務公司實現(xiàn)企業(yè)集團籌資需求的方式有同業(yè)拆借業(yè)務、票據(jù)轉貼現(xiàn)及再貼現(xiàn)業(yè)務兩種。此處先介紹同業(yè)拆借業(yè)務的具體做法。方法一是財務公司直接拆借市面上的資金來達到實現(xiàn)滿足企業(yè)集團臨時性資金余缺調劑需求的根本目的;方法二則是票據(jù)轉貼現(xiàn)及再貼現(xiàn)業(yè)務，具體做法是財務公司通過把貼現(xiàn)資產(chǎn)投放到同業(yè)市場上進行交易、向央行辦理再貼現(xiàn)以賣斷式票據(jù)轉貼現(xiàn)以及回購式票據(jù)轉貼現(xiàn)的方式來盤活企業(yè)的票據(jù)池，從而籌集到在一定程度上低于同期貸款利率的資金。

2.3 信息功能咨詢

財務公司的信息咨詢功能有著其他金融公司不具有明顯的自身優(yōu)勢，具體說來有以下兩點。一是財務公司隸近水樓臺先得月，借助于屬于企業(yè)集團的優(yōu)勢也就更加容易掌握企業(yè)集團的所有相關信息以及企業(yè)集團旗下各事業(yè)單位的經(jīng)營動態(tài);二是，財務公司不僅具有企業(yè)的基本功能，同時作為一種非銀行式的金融機構自然也就具有金融機構的基本功能，因而財務公司準確的把握政策以及市場走向也就變得更加簡單了，這樣才可以為企業(yè)提供重要的戰(zhàn)略信息，具體實現(xiàn)方式如圖2所示。

（1）通過渠道來收集專業(yè)化的信息，用專業(yè)方法來對信息進行整理和分析。

（2）借助專業(yè)平臺實現(xiàn)風險預警、評估、監(jiān)控等功能，保證企業(yè)集團穩(wěn)步發(fā)展。

（3）資金信息化管理。當企業(yè)集團的資金歸集到財務公司后，各集團成員單位可以第一時間對資金信息進行了解，并上報各自的具體需求，財務公司則可以快速地對資金進行配置、使用和管理。財務公司對資金管理的重點以及難點是既要借助于技術手段保證資金使用效率并有效控制資金風險，還要在確保資金流動性和安全性的前提下，確保盈利最大化。

2.4 資金管理功能

頭寸管理方法是商業(yè)銀行對一定時期內可收進和需支付的款項進行預測估算，以保持資金來源和資金運用平衡的方法。國外商業(yè)銀行對頭寸的管理，一般采用兩種方法：本期準備金會計法和滯后準備金計算法。前者指本期準備金額度是以本期存款為基礎計算的，后者指本期需要準備金數(shù)額是按照過去某一時期的存款水平來計算的。然后根據(jù)計算出的準備金額度，再結合金融管理當局的政策規(guī)定進行適當調整，確定其頭寸。資金頭寸管理在流動性管理中非常重要，因為財務公司必須要滿足集團資金支付需求。財務公司在資金的安全性管理問題上需要嚴格控制的內容有委托投資、理財業(yè)務、賬戶管理等。

3 具體建議

3.1 加強金融創(chuàng)新性

金融創(chuàng)新的定義是變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，金融創(chuàng)新借助于持續(xù)不斷緩慢進行的推動盈利動機，來獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所根本沒有辦法取得的潛在利潤。廣義的金融創(chuàng)新的本質就是創(chuàng)新活動，這些創(chuàng)新活動包括發(fā)生在金融領域的任何形式的活動，例如金融制度創(chuàng)新、技術創(chuàng)新和業(yè)務創(chuàng)新、機制創(chuàng)新、機構創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等。狹義的金融創(chuàng)新主要指金融工具和金融服務等業(yè)務創(chuàng)新。通常所說的創(chuàng)新主要是指狹義的金融創(chuàng)新。隨著社會主義市場經(jīng)濟新體制的確立，金融發(fā)展將主要依靠社會經(jīng)濟機體的內部力量—金融創(chuàng)新來推動。

我國企業(yè)集團發(fā)展至今，財務公司金融功能的傳統(tǒng)業(yè)務已經(jīng)十分成熟，因此財務公司必須在新的業(yè)務方向進行拓展。

3.2 加強與其他金融機構的合作

當今是多方合作共贏的金融時代，企業(yè)集團金融公司必須與同業(yè)間各企業(yè)集團的財務公司建立起橫向的經(jīng)濟合作關系。這樣做的目的是一方面在短期內可以借助加強互動的方式實現(xiàn)金融資源的有效整合，另一方面在長期內可以改善金融發(fā)展環(huán)境，以此種方式提升整個行業(yè)的總體金融服務水平，才能在更高層次上發(fā)揮財務公司的金融功能效用?？梢試L試的具體途徑如下：

（1）借助銀行先進的網(wǎng)絡和技術平臺，收集外部的各行各業(yè)的集中或者分散的數(shù)額不等的各種資金，以此方式實現(xiàn)資金的集中管理。

（2）借助同行業(yè)內企業(yè)集團存放的各種資金進行一定數(shù)額的籌措資金，還可以通過同業(yè)拆借獲得一定的資金來實現(xiàn)資金的短期調劑。

（3）為企業(yè)營造多種低風險年金資金運作途徑。這種方式主要是立足于企業(yè)集團的年度戰(zhàn)略規(guī)劃以及企業(yè)經(jīng)營大綱，有預見性地進行持續(xù)的資金籌措行為。

4 結語

當今時代特色是我國企業(yè)集團大規(guī)模出現(xiàn)且發(fā)展勢頭迅猛，僅僅依靠外部財務金融服務機構為企業(yè)集團進行資金管理服務，已不能滿足當前企業(yè)集團的發(fā)展要求。在如今的時代背景下，企業(yè)集團成立自己的財務公司勢在必行，以財務公司的金融功能為研究課題，本文參考了國外國內的眾多文獻，以金融功能觀的視角對企業(yè)集團財務公司的金融功能進行分析，并提出中肯有效地建議措施。

參考文獻

宋鴻羽.論我國財務公司金融功能與創(chuàng)新研究[D].成都：西南財經(jīng)大學，2005（04）.

林非園.中國財務公司功能及發(fā)展研究[M].北京：中國經(jīng)濟出版社，2010.

黃達.金融學（第2版）[M].北京：中國人民大學出版社，2010.