“保險+期貨”為金融精準(zhǔn)扶貧探新路

劉凌

摘? 要：必須由“漫灌輸血”向“精準(zhǔn)造血”轉(zhuǎn)變扶貧模式，是我國近年來在脫貧攻堅戰(zhàn)役中得出的寶貴經(jīng)驗和重要結(jié)論。在這一思路的指引下，金融扶貧的概念應(yīng)運而生，其中“保險+期貨”新模式在助力打贏脫貧攻堅、實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興等方面成效嶄露頭角。該模式以銀行提供融資、保險公司提供保障、期貨市場提供風(fēng)險對沖機制為基礎(chǔ)，對于解決農(nóng)村居民貸款難、風(fēng)險抵抗力弱等問題作用顯著。

關(guān)鍵詞：精準(zhǔn)扶貧;金融扶貧;保險;期貨

精準(zhǔn)扶貧是如期打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的重要手段，而探索創(chuàng)新金融精準(zhǔn)扶貧的新思路、新方法，則是貫徹落實精準(zhǔn)扶貧的重要路徑。2017年末，鄭州商品交易所推出“蘋果期貨”，這一創(chuàng)舉可謂開創(chuàng)農(nóng)產(chǎn)品金融化的先河。隨后，這種將農(nóng)產(chǎn)品與“保險+期貨”有機融合的金融扶貧創(chuàng)新模式在更多的省市得到進(jìn)一步試點，許多相關(guān)項目落地開花，例如“蘋果期貨合約AP807”（萊西市）、“棉花期貨合約1801”（喀什）、“玉米期貨合約C1901”（嫩江縣）等。這種創(chuàng)新的金融扶貧模式通過利用市場化手段，充分起到轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險、保障農(nóng)戶收入、推動農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等作用，多角度發(fā)力實現(xiàn)“精準(zhǔn)造血”。但就全國范圍來看，“保險+期貨”的金融扶貧模式仍尚處于小范圍試點摸索的階段，在認(rèn)可其初期成效的同時，也有必要及時發(fā)現(xiàn)這一運作模式的有待完善之處，并找出相應(yīng)的優(yōu)化策略。

一、政策性農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)民收入影響的實證分析

政策性農(nóng)業(yè)保險不僅具有風(fēng)險保障和收入再分配的功能，而且對穩(wěn)定農(nóng)民收入具有一定的作用。政策性農(nóng)業(yè)保險可以從兩個方面影響農(nóng)民收入。一方面，它是保險前的效果。農(nóng)民參加政策性農(nóng)業(yè)保險，保費主要由兩部分組成。一是從政府獲得一定比例的保費補貼，另一部分由農(nóng)民自己支付，會減少農(nóng)民的可支配收入;另一方面是保險的效果。一旦發(fā)生農(nóng)業(yè)災(zāi)害，農(nóng)民可以根據(jù)保險合同得到相應(yīng)的賠償，增加農(nóng)民的可支配收入。已有研究表明，政策性農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)民收入之間存在正相關(guān)關(guān)系。政策性農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)民收入的總影響大于零，也就是說，投保后的影響總是大于投保前。在此基礎(chǔ)上，我們提出一個假設(shè)：政策性農(nóng)業(yè)保險具有增加農(nóng)民收入、減少貧困的作用。

（一）模型設(shè)定及變量分析

政策性農(nóng)業(yè)保險通過兩種有效途徑在收入分配中發(fā)揮重要作用。一是政府對農(nóng)業(yè)保險的補貼能夠起到轉(zhuǎn)移支付的作用，即實現(xiàn)農(nóng)業(yè)和非農(nóng)機構(gòu)之間的收入再分配。二是通過政策性農(nóng)業(yè)保險的補償，使國民收入在受影響和未受影響的農(nóng)戶和地區(qū)之間重新分配。阿馬蒂亞·森的能力貧困理論明確指出，低收入水平只是貧困的表現(xiàn)，而貧困的根本原因是個人能力的缺乏。個人能力的高低往往與受教育程度和社會不平等有關(guān)。一般來說，貧困地區(qū)不僅缺乏教育資源，而且基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和社會福利制度不完善。這些因素都會影響該地區(qū)人口的個體能力。根據(jù)上述理論分析，選取政策性農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展水平作為解釋變量，政策性農(nóng)業(yè)保險的補償水平、財政支農(nóng)水平和農(nóng)民受教育程度作為解釋變量。

（二）模型的運算結(jié)果與分析

根據(jù)模型運算結(jié)果可知，系數(shù)β1的值為0.076且方向為正，可以解釋為，政策性農(nóng)業(yè)保險密度每增加1%，農(nóng)民的人均可支配收入就同向變化0.076%，假設(shè)成立。實證結(jié)果表明，我國的政策性農(nóng)業(yè)保險具有提高農(nóng)民收入水平的減貧效應(yīng)，確實能夠作為一項扶貧措施發(fā)揮減緩農(nóng)民貧困問題的作用。由此可以推斷，在農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理中，政策性農(nóng)業(yè)保險的合理運用可以促進(jìn)農(nóng)民生產(chǎn)的積極性，改善農(nóng)民應(yīng)對風(fēng)險的能力，提高農(nóng)民自我脫貧能力。

二、金融扶貧推進(jìn)過程中存在的問題

（一）農(nóng)村地區(qū)金融化進(jìn)程面臨多項客觀因素障礙

雖然國務(wù)院在大政方向上始終持倡導(dǎo)支持態(tài)度，并且一些商業(yè)銀行也積極開展一些開發(fā)農(nóng)村金融市場的有益嘗試，但農(nóng)村金融基礎(chǔ)薄弱的客觀障礙始終難以在短期內(nèi)得到破除。具體而言，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期相對較長、農(nóng)民的信用資質(zhì)普遍低于城鎮(zhèn)用戶、初期網(wǎng)點開設(shè)拓展成本較高、缺乏針對性的金融產(chǎn)品、金融信貸收益空間相對狹窄等等，都是商業(yè)銀行進(jìn)軍農(nóng)村地區(qū)過程中面臨的一系列問題?；诶硇钥刂骑L(fēng)險，合理規(guī)劃經(jīng)營成本與收益對比等考量，商業(yè)銀行在農(nóng)村金融領(lǐng)域展業(yè)熱情偏低的態(tài)度，有其必然性的一面。而這在結(jié)果上，則普遍導(dǎo)致了農(nóng)村小微企業(yè)起步難，農(nóng)戶融資難、融資貴等諸多問題。

（二）“三農(nóng)”抗風(fēng)險能力薄弱形成返貧隱患

在主觀因素方面，貧困農(nóng)村地區(qū)居民受傳統(tǒng)小農(nóng)思維影響，對現(xiàn)代保險機制的認(rèn)識理解程度往往較為有限，面對各種“天災(zāi)人禍”的風(fēng)險可能性，仍然習(xí)慣于“自認(rèn)自擔(dān)”。在客觀因素方面，貧困農(nóng)村地區(qū)往往伴生著醫(yī)療條件差、平均健康水平低，自然災(zāi)害更為頻發(fā)等情況，因災(zāi)、病致貧的農(nóng)戶或居民數(shù)量不在少數(shù)。此外，受限于技術(shù)、交通等客觀條件，農(nóng)產(chǎn)品同質(zhì)化、需求彈性小、可接受的銷售周期短等問題，也成為了貧困農(nóng)村地區(qū)居民收入不穩(wěn)定的重要因素。

受上述主客觀因素影象，貧困農(nóng)村地區(qū)下不論是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)還是農(nóng)村居民，其抵御風(fēng)險、形成穩(wěn)定收入預(yù)期的能力都十分薄弱。也正因如此，以盈利為目的的商業(yè)化保險機構(gòu)對于這片開發(fā)成本高、周期長、利潤預(yù)期不樂觀的農(nóng)村市場表現(xiàn)出較差的參與主動性。其營銷的“三農(nóng)”相關(guān)保險產(chǎn)品主要集中在對嚴(yán)重自然災(zāi)害、人身傷病的保障上，不僅品種類型有限，且出險門檻通常表現(xiàn)得較高。這對于當(dāng)?shù)鼐用?、產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)活動而言實質(zhì)上是形成了一種惡性循環(huán)，即因為先天條件導(dǎo)致抗風(fēng)險能力薄弱;反過來又因為這種情況得不到市場化的保險保障，導(dǎo)致抗風(fēng)險能力難以提升。

（三）內(nèi)生脫貧能力欠缺現(xiàn)象突出

金融扶貧的核心要旨在于將“輸血扶貧”模式轉(zhuǎn)型為“造血扶貧”，即解決貧困農(nóng)村地區(qū)居民實現(xiàn)增收致富內(nèi)生動力欠缺的問題。而就現(xiàn)實局面來看，大多數(shù)金融扶貧的工作對象存在著受教育程度低、缺乏甚至全無市場化經(jīng)營理念、缺乏必要的農(nóng)產(chǎn)品營銷技能等情況。這也是為什么“金融+互聯(lián)網(wǎng)+電商+物流”模式往往只在本身有用特色農(nóng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，居民相關(guān)素質(zhì)相對較好的地區(qū)能夠更顯成效，而在各方面條件都十分惡劣的地區(qū)則表現(xiàn)疲軟的原因所在。對于貧困農(nóng)村地區(qū)而言，有必要視具體情況、條件進(jìn)行脫貧內(nèi)生能力培養(yǎng)側(cè)重點的區(qū)分，在一些地方，增收拓路并非首要追求，當(dāng)務(wù)之急更多的在于把居民的整體收入水平穩(wěn)定地保障在一個基礎(chǔ)線之上。

三、優(yōu)化“保險+期貨”金融精準(zhǔn)扶貧模式的路徑

（一）強化保險保障以應(yīng)對致貧、返貧風(fēng)險

保險業(yè)務(wù)的核心作用在于扶危濟困，其本身充分具有精準(zhǔn)應(yīng)對風(fēng)險的特征。優(yōu)質(zhì)的扶貧保險產(chǎn)品開發(fā)和保險業(yè)務(wù)推廣，對于金融扶貧的推進(jìn)能起到巨大促進(jìn)作用。其一，應(yīng)對主觀思想傳統(tǒng)化問題，關(guān)于保險意識、保險知識的宣傳工作有必要增強。動員貧困地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、村兩委、貧困戶等主體積極參與對保險扶貧的學(xué)習(xí)和宣傳，收集整合具有代表性的保險扶貧案例并邀請受益人“現(xiàn)身說法”，以此提高農(nóng)村居民對保險扶貧重要性的共識程度，為保險扶貧的推進(jìn)形成更好的市場環(huán)境、社區(qū)環(huán)境。其二，探索創(chuàng)新政企合作，強化保障力度。在一些重要的保障事項上，可探索“政府投保+險企合作”的模式，例如針對建檔貧困戶，在其遭遇合同特別約定的重大傷病變故情形時，可同時享受新農(nóng)合保險、城鄉(xiāng)居民大病險的雙重保障，堅決防止本來已經(jīng)參與到了保險保障體系的居民仍可能因特殊變故情況而致貧或返貧。其三，拓展融資保障相關(guān)業(yè)務(wù)。保險公司可探索開發(fā)保單質(zhì)押、小額貸款保證等關(guān)于融資問題的保險產(chǎn)品，以此拓寬貧困農(nóng)村地區(qū)居民的融資渠道。這一點對于具備一定地方特色產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的地區(qū)而言將顯現(xiàn)更突出的業(yè)務(wù)創(chuàng)新價值。

（二）期貨合約穩(wěn)定產(chǎn)銷收入

期貨、期權(quán)作為金融衍生工具，在金融精準(zhǔn)扶貧事業(yè)中也能夠與保險合作，形成協(xié)同力量。其中的邏輯在于，保險公司推出“農(nóng)產(chǎn)品價格保險”相關(guān)產(chǎn)品并銷售給農(nóng)民，同時保險公司又在期貨公司購買期權(quán)進(jìn)行實質(zhì)上的再保險，而期貨公司則在期貨市場上發(fā)揮對沖功能，最終合力起到控制農(nóng)產(chǎn)品價格波動振幅，確保農(nóng)民收入穩(wěn)定，為其轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的作用。在“保險+期貨”的運營程中，農(nóng)戶、新農(nóng)合組織以及相關(guān)涉農(nóng)企業(yè)可為相關(guān)涉農(nóng)產(chǎn)品向保險公司投保，保險公司根據(jù)專業(yè)判斷，通過簽訂看跌期貨合約或是買入看跌期權(quán)，形成將風(fēng)險向期貨公司的轉(zhuǎn)移。而期貨公司則通過專業(yè)市場運營，將前述內(nèi)容轉(zhuǎn)化為新的業(yè)務(wù)盈點。在這樣一個良性的閉環(huán)中，農(nóng)民得到了更穩(wěn)定可控的收入預(yù)期，保險公司售出了新的保險產(chǎn)品，期貨公司拓寬了新的業(yè)務(wù)盈利點，最終形成了參與三方共贏的良好局面。

具體優(yōu)化思路而言，一是完善合約設(shè)計和交割規(guī)則。例如蘋果這類鮮活農(nóng)產(chǎn)品，可從交割品種的設(shè)置入手，嘗試擴大交割標(biāo)的物的覆蓋面;此外，鑒于鮮活農(nóng)產(chǎn)品通常具備的地域限制屬性，因此也要充分對區(qū)域性品種和全國市場之間的平衡關(guān)系做出合理考量和設(shè)計。二是參與該模式的農(nóng)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品可不必局限于諸如蘋果、大豆、玉米、棉花等等的重要農(nóng)產(chǎn)品，相關(guān)的上游材料（如地膜、種子等）也可參與其中，這也是從成本端為農(nóng)民和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供經(jīng)營保障的一項手段。三是防范相關(guān)期貨市場的過度投機情況。不同于一般的期貨交易市場，旨在助力金融扶貧的“保險+期貨”模式本質(zhì)目的在于利用金融市場和金融工具來分散貧困地區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險因素，這一模式下險企和期貨公司的參與客觀上也具有一定的公益屬性。相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品期貨的過度投機如果造成期貨價格與現(xiàn)貨價格背離過于夸張，則其應(yīng)有的價格發(fā)現(xiàn)功能就會大打折扣，進(jìn)而對穩(wěn)定農(nóng)戶收入的根本目的形成不利影響。為此，地方商品交易所有必要對“保險+期貨”項目下的相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品期貨運行狀況予以特別關(guān)注和加強監(jiān)管，及時對過度投機的情形做出科學(xué)分析研判。期貨交易所、期貨業(yè)協(xié)會也要承擔(dān)好一線的監(jiān)管職責(zé)，加強信息共享和工作聯(lián)動，對不當(dāng)?shù)耐稒C炒作、惡意操作市場等違法行為予以堅決打擊遏止。

四、結(jié)語

“保險+期貨”的金融扶貧新模式不僅適應(yīng)我國當(dāng)前脫貧攻堅工作的新形勢，也符合參與各方利益。作為一項創(chuàng)新的跨界合作扶貧模式，其對于提高農(nóng)民抗風(fēng)險能力，完善農(nóng)產(chǎn)品價格發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)定提高農(nóng)民收入等問題的解決起到顯著作用。在未來時期，也應(yīng)繼續(xù)對該模式深化探索創(chuàng)新，在完善相關(guān)制度建設(shè)的基礎(chǔ)上不斷推廣其應(yīng)用范圍。

參考文獻(xiàn)：

[1]張翀.鄉(xiāng)村振興背景下的“利潤保險+期貨”精準(zhǔn)扶貧模式研究[J].河北金融，2020（01）：13-18.

[2]劉曉玲，周子寒，宋葉，王慧.淺談“保險+期貨+扶貧”模式的農(nóng)村返貧防范機制[J].保險職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2019（06）：35-38.

[3]程百川.我國開展“保險+期貨”試點的現(xiàn)狀與思考[J].西部金融，2017（05）：67-69.

作者簡介：

劉? 凌 （ 1982.01-），女，漢族，河北石家莊人，碩士，講師;研究方向：金融管理方向。