風(fēng)險導(dǎo)向下內(nèi)部控制手段在孵化平臺中的應(yīng)用

代健

摘要：為響應(yīng)各級政府發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級的號召，部分科研院所在異地建立了專業(yè)的孵化平臺。本文以浙江某專業(yè)孵化平臺為例，分析了在項目孵化過程中所涉及的主要風(fēng)險，并提出為降低該風(fēng)險應(yīng)采用的內(nèi)部控制手段。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險導(dǎo)向;孵化平臺;控制手段

引言

專業(yè)孵化平臺面臨的經(jīng)營風(fēng)險貫穿于項目篩選、項目培育、產(chǎn)業(yè)化等整個過程，這些風(fēng)險相互交織，錯綜復(fù)雜，極大地增加了經(jīng)營的不確定性。要降低這些風(fēng)險，確保將損失降到最低，這其中最有效的途徑之一就是采用科學(xué)、合理的內(nèi)部控制手段。

一、專業(yè)孵化平臺概述

（一）專業(yè)孵化平臺的概念及特點

專業(yè)孵化平臺與傳統(tǒng)孵化器存在很大差異，它是由科研院所出資舉辦，在科研院所所在地之外建立、當(dāng)?shù)卣o予財政支持、以引進當(dāng)?shù)匦枨蟮募夹g(shù)或項目（統(tǒng)稱為“項目”）為重點的應(yīng)用技術(shù)研發(fā)平臺。主要有以下特點。

1.以當(dāng)?shù)匦枨蠹夹g(shù)引進為重點

平臺引進的項目來源比較廣泛，只要屬于新興產(chǎn)業(yè)或有助于地方政府傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級的項目，均可納入引進范圍，因此既可能來源于平臺舉辦方，也可能來源于其他科研院所，甚至也來源于社會上其他人員的項目。

2.以技術(shù)應(yīng)用研發(fā)為出發(fā)點

引進的項目絕大多數(shù)屬于新技術(shù)，但進入孵化平臺前已完成實驗室研發(fā)階段，正向小試、中試階段邁進。

3.以產(chǎn)業(yè)化為目標

引進該項目的目的是為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟服務(wù)，最終目標是要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

4.政府給予財政資金支持

當(dāng)?shù)卣鶕?jù)孵化平臺引進的項目情況以及平臺運營和建設(shè)等情況，給予各類財政資金支持，如孵化平臺建設(shè)經(jīng)費、研發(fā)投入補貼、貸款貼息、精英引領(lǐng)項目補貼等。

（二）專業(yè)孵化平臺主要業(yè)務(wù)模式

專業(yè)孵化平臺的業(yè)務(wù)模式主要是以舉辦方的科研實力為依托，以先進制造和光機電技術(shù)為主要方向，篩選相關(guān)項目和團隊，以建立勞動關(guān)系并投入研發(fā)資金的方式將其引入孵化平臺。孵化平臺采用項目管理的模式，將孵化平臺和舉辦方的品牌、設(shè)備、科研實力、人才、技術(shù)等資源嫁接于該項目之上，從而快速推進產(chǎn)業(yè)化進程。當(dāng)項目銷售收入接近盈虧平衡或具有經(jīng)濟可行性時，孵化平臺將該項目整體改組為項目公司，孵化平臺將前期對該項目的投入折算為股權(quán)，后期通過分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出而實現(xiàn)資金回籠。

二、專業(yè)孵化平臺面臨的主要風(fēng)險

（一）項目篩選風(fēng)險

孵化平臺引進的項目雖然集中于先進制造和光機電兩個方面，但由于領(lǐng)域和來源比較廣泛，目前所建立的技術(shù)專家資源就相對不足，從而無法全面覆蓋整個領(lǐng)域，加之專家水平參差不齊等因素，可能無法對項目作出客觀評價;另一方面，該項目的經(jīng)濟可行性分析是完全基于樂觀的情況下預(yù)測，但由于所引進的項目大部分屬于新技術(shù)或替代性技術(shù)，對未來產(chǎn)品定價、市場接受度、市場容量、制造成本等方面無法作出相對準確的評估?；谏鲜鰞煞矫嬖?，可能導(dǎo)致選擇了不恰當(dāng)?shù)捻椖?，也可能是錯過了好項目。

（二）項目預(yù)算指標失控，資金投入效果與預(yù)期不符

為順利通過評審，項目負責(zé)人在編制立項預(yù)算時，可能故意隱瞞項目的難度和研發(fā)周期，從而少報項目預(yù)算，而后期在實際執(zhí)行時，項目負責(zé)人完全按照實際預(yù)算額進行開支。當(dāng)其支出達到預(yù)算總額時，該項目的階段性成果必然與立項預(yù)期目標不符，此時孵化平臺就會陷入兩難的被動局面：一是若繼續(xù)投入，但無法準確評估該項目的投入總額，不利于對其他項目的后續(xù)管理;二是若終止投入，則前期所有投入可能全部轉(zhuǎn)化為沉沒成本。

（三）資金風(fēng)險

孵化平臺的資金來源比較單一，主要集中于舉辦方投入、財政資金補貼以及銀行短期貸款三個方面，而其支出范圍卻比較廣，金額也比較大，如人才隊伍建設(shè)、專業(yè)化研發(fā)場地建設(shè)、專用儀器設(shè)備購置、對引進項目的持續(xù)不斷投入、日常運營支出等。由于項目的產(chǎn)業(yè)化周期一般比較長，資金回籠也需要一定時間，若資金不能支撐孵化平臺運營和對項目的投入，必將會嚴重影響在孵項目的產(chǎn)業(yè)化進程，也會影響對未來項目的持續(xù)引進。

（四）產(chǎn)業(yè)化失敗風(fēng)險

研發(fā)產(chǎn)品能否成功實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，主要受到技術(shù)、產(chǎn)業(yè)配套、市場等三個方面影響。從技術(shù)方面而言，雖然前期已經(jīng)過實驗室階段，但仍須經(jīng)過小試、中試、產(chǎn)業(yè)化等階段，而這幾個階段都會面臨不同的風(fēng)險：首先，核心技術(shù)人員的穩(wěn)定性將直接影響項目的研發(fā)進度，也直接關(guān)系每個階段的成敗;其次，由于項目涉及領(lǐng)域廣泛，舉辦方和孵化平臺的技術(shù)專家可能不能給予足夠的技術(shù)支持，導(dǎo)致在產(chǎn)業(yè)化進度較預(yù)期延長;再次，技術(shù)更新速度的快慢以及替代技術(shù)的產(chǎn)生將直接影響引進項目壽命的長短。從產(chǎn)業(yè)配套方面而言，任何一個產(chǎn)品的成功都離不開相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)的支撐與發(fā)展，沒有相應(yīng)的配套產(chǎn)業(yè)將無法順利推進產(chǎn)業(yè)化。從市場方面而言，由于引進項目對應(yīng)的產(chǎn)品大部分屬于新產(chǎn)品或替代產(chǎn)品，從而就需要開發(fā)新市場或改變過去傳統(tǒng)的消費習(xí)慣，這將會增加市場的不確定性。

（五）退出風(fēng)險

退出是將持有項目公司的股權(quán)以高于前期投入的一定倍數(shù)對外轉(zhuǎn)讓，從而實現(xiàn)資金回籠。這也是整個孵化環(huán)節(jié)中的最后一環(huán)，更是孵化的最終目標和主要盈利模式。退出的成功與失敗也關(guān)系到投入資本的回收以及后續(xù)對其他在孵項目的持續(xù)投入。項目能否退出成功主要受到以下四個方面影響：一是項目公司本身價值的高低，主要體現(xiàn)在其產(chǎn)品在市場上的可接受度、競爭力、技術(shù)水平、在行業(yè)中的影響力和地位等;二是在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中是否擁有足夠的上下游以及產(chǎn)業(yè)的成熟度;三是項目公司核心管理層的經(jīng)營理念和未來發(fā)展規(guī)劃;四是孵化平臺對該項目前期投入的溢價倍數(shù)。其中前三個方面將影響意向受讓方的收購意愿強度，從而影響最終的溢價倍數(shù)。但由于項目本身的特殊性，短期內(nèi)很難在行業(yè)中形成影響力，相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)達到成熟也需要時間。因此，在退出方面也存在一定不確定性。

三、風(fēng)險導(dǎo)向下的具體內(nèi)部控制手段

（一）擴大強化風(fēng)險意識的人員范圍

除了強化孵化平臺核心管理人員的風(fēng)險意識外，還需強化項目篩選人員、技術(shù)評審專家、孵化運營人員、財務(wù)人員的風(fēng)險意識，從而有助于在項目篩選和評估環(huán)節(jié)嚴格把關(guān)，在孵化過程中客觀評價，確保風(fēng)險控制深入每個環(huán)節(jié)。

（二）將風(fēng)險管理技術(shù)中的德爾菲法、頭腦風(fēng)暴法、敏感分析法導(dǎo)入項目篩選環(huán)節(jié)

由于擬引進的項目都具有“新”的特點，在現(xiàn)有參考資料不多的情況下，可能導(dǎo)致評審專家在篩選項目時更多依靠主觀判斷等來評價。因此，將風(fēng)險管理技術(shù)科學(xué)、合理地運用于項目的評價，將大幅降低項目篩選風(fēng)險。具體而言，首先采用德爾菲法由技術(shù)專家對該技術(shù)和投入方面進行評價，在得到大多數(shù)專家的肯定意見后;再結(jié)合專家意見采用敏感分析法對經(jīng)濟可行性進行定量分析;在經(jīng)濟、技術(shù)均可行的情況下，組織項目負責(zé)人以及外圍技術(shù)專家團隊采用頭腦風(fēng)暴法再進行評價。

（三）多渠道引進靈活工作方式的外部專家，完善外部技術(shù)專家?guī)?/p>

雖然孵化平臺所引進的項目領(lǐng)域較窄，但每個領(lǐng)域所涉及的技術(shù)方向仍然較廣，在初期篩選環(huán)節(jié)以及產(chǎn)業(yè)化階段就需配備必要的高水平技術(shù)專家提供技術(shù)指導(dǎo)，但若過多配備全職技術(shù)專家，將會導(dǎo)致運營成本大幅上升?？赏ㄟ^加深與行業(yè)頂尖專家、學(xué)者的合作關(guān)系，聘其擔(dān)任技術(shù)顧問或?qū)＜医M成員，輔之靈活的工作方式，建立外部專家?guī)炀拖鄬θ菀椎枚?。這樣就可解決整個孵化過程的人才需求，為項目篩選、產(chǎn)業(yè)化過程提供人才保障。

（四）加強專業(yè)孵化運營人才的培養(yǎng)

一個項目運作是否成功，除了項目團隊本身以及給予技術(shù)支持的專家團隊外，還需要培養(yǎng)一批具備敏銳市場洞察力的專業(yè)孵化人才，以便獲取相關(guān)行業(yè)、產(chǎn)品的市場動向，消費者偏好，替代技術(shù)和產(chǎn)品，競爭對手和產(chǎn)品的情況等，以此作為改進產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)的依據(jù)，進而降低產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險。

（五）推行項目合伙制，穩(wěn)定核心人員，強化考核激勵相結(jié)合

項目合伙制是將項目在孵化平臺內(nèi)部視為項目“公司”管理，孵化平臺和項目負責(zé)人、核心技術(shù)骨干等均投入一定資金并占有項目一定“股權(quán)”，項目負責(zé)人在平臺經(jīng)營授權(quán)范圍內(nèi)享有充分的經(jīng)營自主權(quán)。通過簽訂立項總體任務(wù)書與年度目標任務(wù)書相結(jié)合的方式強化績效考核，設(shè)立KPI指標，對于完成年度目標的，除享有“股權(quán)”分紅外，還享有高額利潤績效;未完成年度目標的除不享有利潤績效外，還將削減未來在項目公司中的股權(quán)。

（六）強化總預(yù)算相對固定，按季度編制滾動預(yù)算，加強預(yù)算執(zhí)行過程管理

項目引進初期，由于無現(xiàn)存可參考資料，故預(yù)算編制應(yīng)采用零基預(yù)算與增量預(yù)算相結(jié)合的方法，即在編制立項總預(yù)算和首期預(yù)算時，采用零基預(yù)算進行編制，第二期及以后各期采用增量預(yù)算法分別在上一期預(yù)算基礎(chǔ)上進行編制;每季度末再根據(jù)預(yù)算實際執(zhí)行情況，按照未來各期工作計劃進行逐季修訂。預(yù)算執(zhí)行過程中，除將實際執(zhí)行數(shù)與預(yù)算數(shù)作對比分析外，還需將實際研發(fā)完成進度與計劃目標相對比，以確保預(yù)算實際支出與研發(fā)進度相匹配，從而降低預(yù)算超支、項目進度延遲的風(fēng)險。

（七）設(shè)立專項會計核算，按月進行財務(wù)分析，設(shè)立可容忍損失額

為準確體現(xiàn)各引進項目經(jīng)營成果，應(yīng)設(shè)立核算項目歸集其發(fā)生的成本費用，并按照權(quán)責(zé)發(fā)生制對各項目進行專項會計核算，費用采用全成本核算模式，包括孵化平臺應(yīng)向其分攤的管理服務(wù)費。在此基礎(chǔ)上，每月定期向孵化平臺管理層和運營部門提供各項目運營分析報告，結(jié)合預(yù)算執(zhí)行情況詳細分析相關(guān)研發(fā)工作進度完成情況，對于連續(xù)無法按計劃完成研發(fā)計劃且持續(xù)虧損的項目，設(shè)立可容忍最大損失額，只要到該損失額即可考慮立即終止，從而降低進一步損失的可能性。

（八）多方面拓展新型融資渠道，重點引進產(chǎn)業(yè)資本投資

傳統(tǒng)融資渠道主要有銀行貸款、股東投入兩大類，但由于孵化平臺本身業(yè)務(wù)模式的特殊性以及成立初期盈利狀況不穩(wěn)定的特點，故應(yīng)優(yōu)先采用權(quán)益融資的方式來解決資金缺口，優(yōu)點是可以避免到期償還本金、利息，從而降低流動資金不足的風(fēng)險。具體融資方式應(yīng)該是以引進產(chǎn)業(yè)資本為主，投資于早期項目的風(fēng)險投資為輔，也可以與其他方合作建立投資基金。風(fēng)險投資主要解決流動資金不足的問題。引進產(chǎn)業(yè)資本除了獲得必要的融資外，還可以利用投入方的相關(guān)資源，促進孵化平臺有關(guān)項目快速在行業(yè)里形成一定影響力;也有助于孵化平臺獲取外部無法獲取的行業(yè)信息，從而加深對項目所在行業(yè)的認知，有利于項目未來產(chǎn)業(yè)化;同時也為孵化平臺在未來退出項目公司時提供更多選擇。

（九）加深與上下游合作力度，不斷進行產(chǎn)品開發(fā)

加深與上游合作力度，必要時建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，一方面可降低原料短缺風(fēng)險，另一方面也可獲取相對質(zhì)優(yōu)價廉的原材料，為產(chǎn)業(yè)化提供保障。加深與下游的合作力度，必要時可考慮持有其股權(quán)，便于深入挖掘客戶的真正需求，并以此研發(fā)以市場為導(dǎo)向的產(chǎn)品，使產(chǎn)品更加貼近市場，將有助于項目產(chǎn)業(yè)化獲得成功。

結(jié)語

綜上所述，通過擴大風(fēng)險意識的人員范圍，選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理技術(shù)，加強人力資源建設(shè)，強化績效考核，改進預(yù)算管理，多方面引入外部資源等措施，將增強孵化平臺抵抗風(fēng)險的能力，從而促進持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻

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