環(huán)境規(guī)制下商業(yè)銀行碳金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

劉若琳 馬左崇驥

摘要：低碳經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種可持續(xù)發(fā)展的模式，已經(jīng)廣泛被全球視為經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然對作為銀行主導(dǎo)型的我國有著更多的金融市場創(chuàng)新需要，對于銀行來講，創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)制，建設(shè)低碳型銀行成為發(fā)展的必然趨勢。由于商業(yè)銀行的投資對象相對于綠色銀行更為具體化，因此相比較來講，其具有更強(qiáng)的操作性。本文先對低碳經(jīng)濟(jì)下碳金融的發(fā)展進(jìn)行了簡要的概括和分析，其次分析低碳經(jīng)濟(jì)在我國發(fā)展的必要性和碳金融的發(fā)展現(xiàn)狀，并以興業(yè)銀行為例對我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)做了簡潔的介紹和未來業(yè)務(wù)的較好回報做了簡要分析，最后結(jié)合目前商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)過程中，出現(xiàn)的相關(guān)問題給出自己的對策建議。

關(guān)鍵詞：環(huán)境規(guī)制;商業(yè)銀行;碳金融;發(fā)展現(xiàn)狀;對策建議

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：2096-3157（2020）11-0144-02

一、前言

碳金融最早由《京都議定書》提出，是一項低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動，是一項限制溫室氣體排放的技術(shù)和項目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動。自改革開放以來，我國“高污染、高耗能”產(chǎn)業(yè)比例居高不下，對生態(tài)環(huán)境造成了嚴(yán)重負(fù)擔(dān)。對于空氣污染問題嚴(yán)重的地區(qū)來說，勞動力大幅度流失，不但不利于一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且會加劇我國人口的發(fā)展不平衡。環(huán)境問題與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展關(guān)聯(lián)慎密，中央銀行將綠色金融納入了“十三五”規(guī)劃中，同時從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，近年來，第一產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比重較為穩(wěn)定，第二產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重呈明顯下降趨勢，第三產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比重則呈穩(wěn)步上升趨勢，到2020年，中國單位GDP的二氧化碳排放比2005年下降了60%～65%。基于以市場引導(dǎo)低能耗、低污染、低排放的綠色技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，推動能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級的目標(biāo)，通過對我國碳金融問題的探索，分析商業(yè)銀行碳金融發(fā)展中的問題，提出的對策有助于商業(yè)銀行健全風(fēng)險管理制度，促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，具有理論價值和現(xiàn)實意義。

二、我國商業(yè)銀行碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

全球氣候變暖等一系列環(huán)境問題的出現(xiàn)把人類推向了一個新的歷史舞臺，低碳能源的興起催生低碳經(jīng)濟(jì)。目前，我國商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)主要在綠色信貸、節(jié)能環(huán)保服務(wù)貸款、CDM項目、碳金融中間產(chǎn)品等方面發(fā)展并設(shè)計碳金融產(chǎn)品，取得了良好的經(jīng)濟(jì)和環(huán)境效益。

1.綠色信貸業(yè)務(wù)

國內(nèi)21家主要銀行機(jī)構(gòu)所發(fā)展的綠色信貸業(yè)務(wù)保持著良好的健康發(fā)展態(tài)勢，具有以下幾個共同特點：一是綠色信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大。二是綠色信貸帶來顯著的環(huán)境效益。如：節(jié)能減碳環(huán)境效益，按照綠色信貸統(tǒng)計制度標(biāo)明的的環(huán)境效益測算方法，節(jié)能環(huán)保項目和服務(wù)貸款每年預(yù)測可以節(jié)省標(biāo)準(zhǔn)煤2.15億噸，二氧化碳減排4.91億噸。三是信貸質(zhì)量良好，貸款不良率處于低水平。如：2017年6月末，我國主要銀行的節(jié)能環(huán)保項目和服務(wù)業(yè)務(wù)的不良貸款余額為241.7億元，不良率水平為0.37%，比其他各項貸款不良率約低1.32個百分點。

2.CDM交易市場

國際碳交易市場是一個由人為規(guī)定而形成的市場，有三種交易機(jī)制：清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）、聯(lián)合履行（JI）以及排放交易（ET）。現(xiàn)階段，中國已經(jīng)成為世界上CER一級市場最大的供應(yīng)國，批準(zhǔn)量、注冊量、簽發(fā)量以及項目的減排量都有十分顯著增加量，我國碳金融市場正在逐步健全，碳金融市場發(fā)展?jié)摿θ找鎵汛?。大部分銀行選擇以中間商的形式參與到CDM項目中，提供金融顧問、信息采集，幫助CDM項目完成審批等業(yè)務(wù)。市場的迅速發(fā)展要求更加快捷方便的運行機(jī)制，要求更多的金融機(jī)構(gòu)加入進(jìn)來，共同完善和修葺市場。

3.碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

目前，我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品有碳保理、碳基金及托管、結(jié)算業(yè)務(wù)等。在以后的完善階段，類似CDM項目的機(jī)制有可能會出現(xiàn)，進(jìn)而可以同時推出中介服務(wù)、碳金融衍生品及其理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)等，從而實現(xiàn)更加全面地減排;發(fā)展成熟階段，發(fā)展健全碳金融二級市場，通過與國際市場的接軌，商業(yè)銀行可以推出更多更豐富的業(yè)務(wù)。

4.以興業(yè)銀行為例

興業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)廣泛，從企業(yè)到個人，目標(biāo)群眾甚廣。為客戶提供綠色融資、綠色租賃、綠色信托等綠色產(chǎn)品和服務(wù)，推出低碳主題信用卡、綠色按揭貸款等綠色金融服務(wù)。除此之外，興業(yè)銀行積極調(diào)動各條線、各部門以及興業(yè)租賃等各個子公司，共同開發(fā)開展綠色金融服務(wù)，形成了一套全方位獨創(chuàng)性的綠色金融服務(wù)體系。一是綠色金融債方面：截至2019年10月底，累計發(fā)行1300億元，成為境內(nèi)境外第一家完成兩個市場綠色金融債發(fā)行的中資銀行，成為商業(yè)金融機(jī)構(gòu)中全球綠色金融債發(fā)行額最大的一家。二是綠色信托方面：全力打造綠色信托業(yè)務(wù)品牌，推進(jìn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，綠色信托規(guī)模持續(xù)增長，資產(chǎn)收益水平提升。三是綠色租賃項目：完善綠色租賃項目環(huán)境效益庫，增加綠色租賃業(yè)務(wù)資源配置，鼓勵搭建綠色租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。提前一年完成對外承諾的“兩個一萬”的綠色金融中期目標(biāo)。截至2019年10月末，提供綠色金融融資21070億元，足以支持的項目預(yù)估可以實現(xiàn)在我國境內(nèi)節(jié)省標(biāo)準(zhǔn)煤3001萬噸/年，減排二氧化碳28435.79萬噸/年，等同于關(guān)閉193座100兆瓦火力發(fā)電站，由此獲得的經(jīng)濟(jì)效益與社會環(huán)境效益不言而喻。

三、我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融存在的問題

CDM和碳金融隨著國際碳交易市場的興起，逐漸進(jìn)入我國。在國內(nèi)流行的時間較短，尚有很大的提升和發(fā)展空間。目前只有少數(shù)商業(yè)銀行關(guān)注碳金融，其他金融機(jī)構(gòu)很少涉及碳金融業(yè)務(wù)。我們通過數(shù)據(jù)的搜集和分析，發(fā)現(xiàn)它們普遍存在如下問題。

1.運營機(jī)制不完善，金融產(chǎn)品單一

運營機(jī)制的不完善會給商業(yè)銀行帶來極大負(fù)面影響，如相關(guān)企業(yè)與商業(yè)銀行尚未建立完善的信息渠道，導(dǎo)致信息交流不對稱;缺乏完善的內(nèi)部系統(tǒng)程序規(guī)避和處理碳金融復(fù)雜操作模式和交易規(guī)則所帶來的風(fēng)險。

與國外商業(yè)銀行對比，國內(nèi)商業(yè)銀行的碳金融產(chǎn)品種類目前僅限于綠色信貸、低碳信用卡和CDM基金等。極大限制了客戶群體的范圍和業(yè)務(wù)的拓寬。另外，由于金融產(chǎn)品本身創(chuàng)新性低，商業(yè)銀行難以利用金融工具有效規(guī)避業(yè)務(wù)開展過程中面臨著很多風(fēng)險，比如匯率波動給外匯結(jié)算所帶來的外匯風(fēng)險，缺少風(fēng)險評級工具來減少綠色信貸業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險。

2.中介市場發(fā)育不夠

CDM機(jī)制下的碳減排額是一種交易規(guī)則十分嚴(yán)格的虛擬商品，相關(guān)程序的開發(fā)也很復(fù)雜，銷售合同的客戶來自境內(nèi)外，具有較長的合同期限，一般的機(jī)構(gòu)不具備此類項目的開發(fā)和執(zhí)行能力。在國外，通過中介可以實現(xiàn)大多數(shù)的CDM項目的評估及排放權(quán)的購買。由于國內(nèi)本土的中介機(jī)構(gòu)處于起步階段，難以有效的開發(fā)和消化大量的項目。另外，由于缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系，金融機(jī)構(gòu)需要獨立完成評估分析，規(guī)避項目及交易帶來的風(fēng)險。

3.碳金融人才緊缺

相比傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)而言，碳金融業(yè)務(wù)依賴于同時具備金融、化工等專業(yè)知識的綜合型人才。同時這類綜合型人才不僅要熟練掌握金融基礎(chǔ)知識和運作規(guī)程，還要熟練掌握國家能源政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策，熟悉用能設(shè)備的特點，熟練編制企業(yè)能源審計、項目工程概預(yù)算制度。目前，國內(nèi)缺乏這方面綜合型人才，人才的儲備和積累還不夠，導(dǎo)致碳金融業(yè)務(wù)開展的內(nèi)部動力不足。

四、解決我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)問題的建議

我國碳金融存在問題可分為內(nèi)部因素和外部因素兩類。其中內(nèi)部因素有缺乏具有創(chuàng)新性的碳金融產(chǎn)品服務(wù);碳金融業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險性，缺乏規(guī)避碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的機(jī)制;缺乏開展碳金融業(yè)務(wù)的人力資源和技術(shù)基礎(chǔ);等等。外部因素比如滯后的低碳經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)以及制度框架建設(shè);減排企業(yè)參與不足，匱乏碳金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗;另外碳金融業(yè)務(wù)市場不夠成熟等。但是碳金融方案是我國商業(yè)銀行為解決當(dāng)前氣候變化的金融創(chuàng)新舉措和發(fā)展方向之一?；诖?，針對當(dāng)前制約商業(yè)銀行發(fā)展的因素，本文提出以下對策建議。

1.選擇合適的目標(biāo)領(lǐng)域和客戶

目前，我國商業(yè)銀行需要提高其業(yè)務(wù)涉及客戶、風(fēng)險控制戰(zhàn)略發(fā)展、人才結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品和市場開發(fā)能力等方面，同時需要提升的還有涉獵行業(yè)、資源等方面。而業(yè)務(wù)和目標(biāo)領(lǐng)域受到它的業(yè)務(wù)指導(dǎo)政策的直接影響。銀行需要根據(jù)我國環(huán)保、節(jié)能減排的政策標(biāo)準(zhǔn)，選擇挑選合適的重點領(lǐng)域工程及合適的客戶。通過具體的商業(yè)化模式介入到投融資業(yè)務(wù)，這樣能保證碳金融業(yè)務(wù)具有良好的發(fā)展。

2.完善碳金融交易中介市場

中介機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)完成CDM項目在EB框架下的項目評估與碳排放權(quán)的業(yè)務(wù)。但由于目前我國碳金融市場中介機(jī)構(gòu)處于初級階段，本國大量的利潤被爭先恐后流入我國的國外中介金融機(jī)構(gòu)獲取。因此，有必要在國內(nèi)建立健全碳金融交易中介市場，積極培育本土能夠提供碳咨詢、節(jié)能減排服務(wù)、碳評估等服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，提升我國碳金融中介行業(yè)的水平，從而提升企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的議價、定價能力。

3.完善碳金融交易的法律政策制度

綠色低碳經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國需要配套完善相關(guān)的碳金融法律政策制度。由于節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)影響著銀行的金融活動，因此銀行的碳金融業(yè)務(wù)需要參與到國家制定能源、環(huán)境、氣候方面的法律法規(guī)中來，同時細(xì)化減排權(quán)買賣的法律制度。另外也需要制定與國際接軌的法律制度，加大關(guān)于CDM項目稅收減免的政策扶持力度，提高商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的積極性，保障碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的制度基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

毫無疑問，低碳金融是金融業(yè)發(fā)展中未來發(fā)展方向之一，我國商業(yè)銀行實行低碳金融戰(zhàn)略已經(jīng)是一個必然趨勢。商業(yè)銀行需要把握機(jī)遇、規(guī)避風(fēng)險，建立健全的內(nèi)部風(fēng)險防范與控制機(jī)制，培育和引進(jìn)高端碳金融人才，不斷學(xué)習(xí)研究碳金融戰(zhàn)略決策方法，積極開拓發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)及其產(chǎn)品。在當(dāng)今的綠色低碳環(huán)境下不斷地與時俱進(jìn)，在低碳經(jīng)濟(jì)市場中站穩(wěn)腳跟。

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作者簡介：

1.劉若琳，中國石油大學(xué)（華東）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院學(xué)生。

2.馬左崇驥，中國石油大學(xué)（華東）儲運與建筑工程學(xué)院學(xué)生。