天豐節(jié)能IPO財(cái)務(wù)舞弊案例分析及啟示

摘要：作為“IPO核查第一案”，天豐節(jié)能在證監(jiān)會(huì)2013年對在審IPO公司的專項(xiàng)檢查中，被發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為，該公司通過虛增虛列、隱瞞關(guān)聯(lián)交易、偽造銀行對賬單等各種手段來美化財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)，以期達(dá)到成功上市的目的。本文將圍繞天豐節(jié)能財(cái)務(wù)舞弊手段及動(dòng)因進(jìn)行分析，并得出相關(guān)啟示。

關(guān)鍵詞：天豐節(jié)能;財(cái)務(wù)舞弊;GONE理論

中圖分類號：F239.4;F832.5 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號：2096-3157（2020）11-0098-02

隨著企業(yè)融資、籌資需求越來越大，但融資、籌資渠道又相對較窄，為追求利益最大化，財(cái)務(wù)舞弊行為也相繼出現(xiàn)。在我國IPO發(fā)行審核中，一批公司的財(cái)務(wù)舞弊陸續(xù)被查出，天豐節(jié)能財(cái)務(wù)舞弊案赫然在列。

一、案情回顧

河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司（以下簡稱天豐節(jié)能）成立于2007年，注冊資本8660萬元，是河南天豐裝配集團(tuán)的下屬控股公司，是一家主要從事綠色節(jié)能板材設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)。2010年，在光大證券保薦下，天豐節(jié)能計(jì)劃進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板IPO，但由于創(chuàng)業(yè)板行業(yè)受限，于當(dāng)年撤回材料。2012年，光大證券再一次為天豐節(jié)能保薦，報(bào)送中小板IPO。2012年年末，證監(jiān)會(huì)宣布對在審的IPO公司開展財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查，隨后證監(jiān)會(huì)公布了抽查的30家企業(yè)名單，天豐節(jié)能為其中一家。

核查組進(jìn)駐天豐節(jié)能后，在前期核查當(dāng)?shù)劂y行基本賬戶資料時(shí)就發(fā)現(xiàn)，公司財(cái)務(wù)賬中的銀行金額和銀行提供的對賬單金額無法匹配，還發(fā)現(xiàn)往來賬款中某些科目的截止日期也無法對應(yīng)。銀行在這之后突然聲稱銀行流水在打印過程中操作失誤，要求收回重新打印。這些異常引起了核查組的重視，同時(shí)也引起天豐節(jié)能管理層的警覺，天豐節(jié)能董事長李續(xù)祿突然致電核查組口頭要求撤回上市申請。當(dāng)核查組再次來到存放資料的會(huì)議室時(shí)，所有資料不知所蹤，核查組隨即向證監(jiān)會(huì)報(bào)告情況，證監(jiān)會(huì)決定對天豐節(jié)能進(jìn)行立案調(diào)查。隨著不斷深入調(diào)查，該公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的諸多漏洞相繼被稽查大隊(duì)人員找到。最終，證監(jiān)會(huì)對天豐節(jié)能給予警告，處以60萬元罰款，對相關(guān)責(zé)任人給予警告，并處以5萬～30萬元罰款。同時(shí)，認(rèn)定李續(xù)祿為證券市場禁入者，10年內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事或高級管理人員職務(wù);認(rèn)定孫玉玲為證券市場禁入者，終身不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事或高級管理人員職務(wù)。隨后，天豐節(jié)能聘請的三家中介機(jī)構(gòu)光大證券、利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、北京竟天公誠律師事務(wù)所也被立案調(diào)查，并被相應(yīng)處罰。

二、財(cái)務(wù)舞弊手段

1.虛增銷售收入

2010年～2012年，天豐節(jié)能銷售收入分別為1.1億元、2.08億元、2.71億元，通過虛構(gòu)客戶、虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等手段虛增銷售收入達(dá)9256萬元。

2.虛增固定資產(chǎn)

主要通過兩種手段虛增固定資產(chǎn)，一是虛構(gòu)固定資產(chǎn)采購，二是通過貸款利息支出資本化虛增在建工程。2010年～2012年三年時(shí)間，累計(jì)虛增固定資產(chǎn)和在建工程2792.4萬元。

3.虛增利潤

2010年～2012年，公司共虛增利潤3439.02萬元，其中2010年虛增408.85萬元，占當(dāng)年利潤總額的14.11%;2011年虛增1404.47萬元，占當(dāng)年利潤總額的23.46%;2012年虛增1625.71萬元，占當(dāng)年利潤總額的22.94%。

4.虛列付款

三年間，公司虛列向開封市升龍化工物資貿(mào)易有限公司、上海昱業(yè)實(shí)業(yè)有限公司、新鄉(xiāng)市天發(fā)節(jié)能建材有限公司等13家供應(yīng)商付款2944.14萬元。

5.隱瞞關(guān)聯(lián)交易

（1）將關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)換為非關(guān)聯(lián)交易。公司先與無關(guān)聯(lián)的第三方簽訂買賣合同，再由第三方與關(guān)聯(lián)公司簽訂合同，將關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)為非關(guān)聯(lián)交易。通過此方法，公司三年間累計(jì)規(guī)避關(guān)聯(lián)交易2977.76萬元。

（2）在財(cái)務(wù)記賬時(shí)直接篡改關(guān)聯(lián)交易資金往來。為調(diào)節(jié)報(bào)表利潤，該公司直接將關(guān)聯(lián)交易資金往來篡改為非關(guān)聯(lián)第三方往來，三年累計(jì)篡改金額達(dá)362.24萬元。

（3）與關(guān)聯(lián)方的大額資金拆借未進(jìn)行賬務(wù)處理。與關(guān)聯(lián)方河南天豐投資發(fā)展有限公司、河南天豐鋼結(jié)構(gòu)有限公司、天豐建設(shè)銀行賬戶間存在大額資金拆借，均未在公司會(huì)計(jì)憑證和會(huì)計(jì)賬簿中體現(xiàn)，金額達(dá)54421.11萬元，其中，2011年高達(dá)43758.11萬元。

6.偽造銀行對賬單

2011年12月31日，天豐節(jié)能明細(xì)賬顯示建設(shè)銀行3102賬戶財(cái)務(wù)賬面余額為3038萬元，其銀行對賬單卻顯示余額僅為38萬元，差額3000萬元。為掩蓋著3000萬元的差異，公司偽造了銀行對賬單，同時(shí)還偽造另一賬戶2010年～2012年的全套賬單。

三、動(dòng)因分析

根據(jù)GONE理論，貪婪（Greed）、機(jī)會(huì)（Opportunity）、需要（Need）、暴露（Exposure）四個(gè)因素決定了企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)程度，其中，貪婪、需要因素從企業(yè)視角出發(fā)分析財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象，機(jī)會(huì)、暴露因素從企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境出發(fā)，揭示財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。天豐節(jié)能在財(cái)務(wù)舞弊中的手段絕非高明，也不隱蔽，是什么讓企業(yè)在越來越嚴(yán)格的核查中仍然選擇鋌而走險(xiǎn)，深入分析天豐節(jié)能財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因就尤為重要。

1.貪婪因素

貪婪因素體現(xiàn)了舞弊者的自身道德、價(jià)值觀等影響因素，通常會(huì)為自身的舞弊行為尋找合理化理由。在天豐節(jié)能財(cái)務(wù)舞弊案件中，企業(yè)一旦IPO成功將帶來超額的利潤，在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)下，公司董事長及高級管理人員通過多種方式進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，突破道德底線，喪失職業(yè)操守。在核查人員初期發(fā)現(xiàn)異常后，董事長李續(xù)祿甚至通過口頭通知撤回申請、轉(zhuǎn)移會(huì)計(jì)賬簿等方式，企圖逃避檢查，法律意識(shí)十分淡薄。

2.機(jī)會(huì)因素

機(jī)會(huì)因素與企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境緊密相關(guān)，分為內(nèi)部機(jī)會(huì)因素和外部機(jī)會(huì)因素。

（1）內(nèi)部機(jī)會(huì)因素。主要是指企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、內(nèi)控制度不健全等，天豐節(jié)能董事長李續(xù)祿作為公司最大股東，權(quán)利缺乏有效約束，監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)形同虛設(shè)。公司沒有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，其資金由母公司統(tǒng)一管理，財(cái)務(wù)管理人員也不是獨(dú)立任職，財(cái)務(wù)總監(jiān)孫玉玲同時(shí)擔(dān)任天豐節(jié)能和天豐投資的財(cái)務(wù)總監(jiān)，公司治理及內(nèi)控有著嚴(yán)重的缺陷。

（2）外部機(jī)會(huì)因素。主要由外部環(huán)境所決定，一是保薦機(jī)構(gòu)未能勤勉盡職。光大證券作為天豐節(jié)能IPO申請的保薦機(jī)構(gòu)，沒有獨(dú)立獲取天豐節(jié)能的銀行賬戶及銀行對賬單并有效實(shí)施函證，對于存在明顯異常的固定資產(chǎn)購置合同沒有深入審查，未能發(fā)現(xiàn)公司虛構(gòu)客戶的行為，也未能發(fā)現(xiàn)公司掩蓋關(guān)聯(lián)交易等舞弊行為。二是會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在審計(jì)缺陷。作為天豐節(jié)能的簽字事務(wù)所，利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所未按程序?qū)χ卮箦e(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、舞弊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估和計(jì)劃應(yīng)對，部分工作底稿缺失;在搜集應(yīng)收賬款、銷售客戶、銀行、固定資產(chǎn)購買等相關(guān)資料時(shí)，未保持獨(dú)立性;在獲取相關(guān)函證時(shí)，對明顯異?；睾瘺]有引起關(guān)注;對于公司存在的明顯不正常的經(jīng)濟(jì)往來和關(guān)聯(lián)方交易等異常情況，也未引起關(guān)注，致使未能發(fā)現(xiàn)公司諸多的造假行為。三是律師事務(wù)所未能盡責(zé)核驗(yàn)。北京市競天公誠律師事務(wù)所在出具法律意見書等文件時(shí)，未能盡責(zé)核查和驗(yàn)證公司相關(guān)情況，出具的部分意見與客觀事情相悖。中介機(jī)構(gòu)未能起到應(yīng)有的審核作用，沒有保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑，未具備足夠的專業(yè)勝任能力，這些都讓天豐節(jié)能進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊有機(jī)可乘。

3.需要因素

一方面，股權(quán)融資作為一種十分有利的融資方式，能為公司募集到更多的資金。公司通過粉飾報(bào)表數(shù)據(jù)，虛構(gòu)其他財(cái)務(wù)信息，一旦成功，就有可能提高IPO通過的幾率，也能增加投資者對公司未來的期許，有利于股價(jià)上漲。同時(shí)，上市成功對于企業(yè)來說，無疑也能提高企業(yè)的品牌效應(yīng)，增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。另一方面，地方政府出于經(jīng)濟(jì)、政治等方面的考慮，大力支持天豐節(jié)能的上市工作，作為地方知名企業(yè)，政府也希望能推動(dòng)企業(yè)上市，以產(chǎn)生更大的社會(huì)效益，樹立地方品牌優(yōu)勢。

4.暴露因素

暴露因素主要包括兩方面內(nèi)容，一是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率。天豐節(jié)能財(cái)務(wù)舞弊案被曝光之前，一直存在通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表等來滿足申請上市條件的行為，但被發(fā)現(xiàn)的案例并不多。證監(jiān)會(huì)每年只是對擬上市企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行抽查，并沒有全面覆蓋，這就給企業(yè)提供了可乘之機(jī)，如果天豐節(jié)能在申請IPO當(dāng)年沒有被抽中，很有可能已經(jīng)上市成功。二是財(cái)務(wù)舞弊被發(fā)現(xiàn)后的懲罰力度。從天豐節(jié)能案最終的處罰結(jié)果來看，相較于上市后能取得的豐厚利潤，處罰并不嚴(yán)重，這也導(dǎo)致部分企業(yè)選擇鋌而走險(xiǎn)。

四、啟示

1.完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立有效內(nèi)控機(jī)制

要有效防止企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的行為，首先，企業(yè)要建立一套合理的治理構(gòu)架，切實(shí)有效的將所有權(quán)、決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)分離開來，使股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等相互制衡，相互獨(dú)立，各司其職，充分發(fā)揮作用。

2.加強(qiáng)對相關(guān)人員的道德教育

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的當(dāng)代社會(huì)，要想保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，會(huì)計(jì)職業(yè)道德教育尤為重要。一方面，要加強(qiáng)對會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德培訓(xùn)，堅(jiān)持按照法律法規(guī)從事會(huì)計(jì)工作;另一方面，要加強(qiáng)對公司高級管理人員的權(quán)力約束，提高法律意識(shí)，督促其履行相應(yīng)責(zé)任，保障會(huì)計(jì)人員從業(yè)的獨(dú)立性。

3.加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，提高中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)水平

保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所作為公司IPO的重要把關(guān)者，一旦未勤勉盡職，就可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊行為，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)簽字認(rèn)定的所有報(bào)告，對市場投資者有著巨大的參考意義，影響著投資者的判斷。因此，要充分發(fā)揮政府的監(jiān)管作用，協(xié)調(diào)證監(jiān)會(huì)以及財(cái)政、審計(jì)、稅務(wù)等部門的職能，完善行業(yè)監(jiān)督制度和處罰制度，加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和指導(dǎo)，規(guī)范審計(jì)和會(huì)計(jì)工作，推動(dòng)提高整個(gè)行業(yè)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。同時(shí)，中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員也應(yīng)提高執(zhí)業(yè)水平，時(shí)刻保持應(yīng)有的職業(yè)素養(yǎng)，對發(fā)現(xiàn)的異常要堅(jiān)持深入核查。要對從業(yè)人員和執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)建立問責(zé)機(jī)制，對違法行為堅(jiān)決追究責(zé)任人責(zé)任，提高中介機(jī)構(gòu)核查質(zhì)量。

4.加大對舞弊行為的處罰力度

近年來，證監(jiān)會(huì)對IPO公司財(cái)務(wù)舞弊行為的查處力度雖越來越大，但舞弊案件仍時(shí)有發(fā)生，主要原因之一就是較之財(cái)務(wù)舞弊行為所能帶來的好處，舞弊成本較低，被發(fā)現(xiàn)的概率和處罰力度也較低。我們從天豐節(jié)能案中可以看到，證監(jiān)會(huì)對相關(guān)機(jī)構(gòu)及人員的處罰力度都比較輕，無法對企業(yè)和個(gè)人造成經(jīng)濟(jì)上的壓力，處罰成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于所能帶來的潛在利益，威懾力不足。要想有效防范財(cái)務(wù)舞弊，應(yīng)加大對舞弊公司和參與舞弊的公司高級管理人員的處罰力度，同時(shí)，加大對保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所的處罰力度，讓相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員不敢進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，只有當(dāng)違法成本足夠高時(shí)，違法的苗頭才能被有效扼殺。

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作者簡介：

張英迪，湖南大學(xué)工商管理學(xué)院碩士研究生;研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。