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    基于舞弊三因素模型探究監(jiān)管機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)舞弊博弈

    2016-12-03 07:20:20藍(lán)琨
    科技創(chuàng)新與應(yīng)用 2016年31期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)舞弊應(yīng)對(duì)措施監(jiān)管

    藍(lán)琨

    摘 要:在經(jīng)濟(jì)發(fā)展高速化、市場(chǎng)化、國(guó)際化的今天,上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件屢見(jiàn)不鮮。近年來(lái),舞弊手段及方法也更具隱蔽性和復(fù)雜性。市場(chǎng)充斥著虛假財(cái)務(wù)信息,社會(huì)資本投資形勢(shì)不明朗,給經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展埋下隱患。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為外部監(jiān)督的重要方面和關(guān)鍵力量,監(jiān)督執(zhí)行的影響和反饋日益受到市場(chǎng)的關(guān)注和重視。文章基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)三因素模型,致力于探討舞弊發(fā)生的外部監(jiān)管,特別是證監(jiān)會(huì)監(jiān)督在防治財(cái)務(wù)舞弊中的作用,并對(duì)舞弊防范提出建設(shè)性意見(jiàn)。

    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)舞弊;監(jiān)管;三因素模型;應(yīng)對(duì)措施

    1 概述

    根據(jù)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中與舞弊相關(guān)的責(zé)任》,舞弊是指被審計(jì)單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。舞弊最常見(jiàn)的形式為編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告和侵占資產(chǎn)。由于舞弊導(dǎo)致的后果危害大、涉及面廣、利益群體眾多,導(dǎo)致信息失真,經(jīng)濟(jì)蒙受巨大損失。然而,舞弊的發(fā)生和具體實(shí)施都離不開(kāi)誘導(dǎo)舞弊產(chǎn)生的三個(gè)因素——?jiǎng)訖C(jī)或壓力、機(jī)會(huì)以及借口或合理化解釋。文章研究從動(dòng)機(jī)和壓力入手,找尋舞弊發(fā)生根源,剖析舞弊機(jī)會(huì),審視舞弊借口,針對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊監(jiān)督中的扮演的角色和起到的作用進(jìn)行研究。

    2 舞弊誘發(fā)因素之監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的動(dòng)機(jī)和壓力

    2.1 財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的經(jīng)濟(jì)背景

    隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)總規(guī)模不斷擴(kuò)大,資本市場(chǎng)作為現(xiàn)代金融的核心,實(shí)現(xiàn)財(cái)富聚集和資本優(yōu)化配置,推動(dòng)著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng),成為經(jīng)濟(jì)前行的不竭動(dòng)力。然后中國(guó)資本市場(chǎng)存在著機(jī)構(gòu)性缺陷,融資壓力巨大且持續(xù)存在,加上資本市場(chǎng)融資具備資金聚集及占用成本低、資金來(lái)源廣、融資速度快等優(yōu)勢(shì),越來(lái)越多的企業(yè)選擇上市融資來(lái)保證資金鏈順暢。

    2.2 舞弊三因素

    2.2.1 動(dòng)機(jī)或壓力因素。壓力和動(dòng)機(jī)作為舞弊形成的首要因素,具體細(xì)分為四大類(lèi):一是為迎合外界(包括利益第三方和監(jiān)管機(jī)構(gòu))要求;二是維持財(cái)務(wù)穩(wěn)定;三是完成財(cái)務(wù)目標(biāo);四是達(dá)成業(yè)績(jī)考核。

    然而,資本市場(chǎng)的資金來(lái)之不易,證監(jiān)會(huì)對(duì)于企業(yè)上市及退市的一系列規(guī)定束縛了績(jī)差公司融資的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于非上市公司也不打算上市的企業(yè)而言,減少稅款、降低稅負(fù)是最直接、最主要的原因。針對(duì)上市公司或者是預(yù)備進(jìn)入資本市場(chǎng)、上市融資的企業(yè)而言,舞弊主要受到尋求廉價(jià)資金的驅(qū)動(dòng),企業(yè)爭(zhēng)取獲得溢價(jià)融資[1],企業(yè)獲得融資,大股東瓜分收益。另外,融資成本低的配股、增發(fā)股票也得到企業(yè)舞弊青睞。此外,企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題,中遠(yuǎn)期營(yíng)運(yùn)面臨困境,為避免虧損,急需資金注入,但財(cái)務(wù)狀況難以滿足銀行放貸條件,融資壓力無(wú)法化解。為維護(hù)財(cái)務(wù)穩(wěn)定,亦或是平穩(wěn)股價(jià),舞弊動(dòng)機(jī)由此產(chǎn)生。

    2.2.2 機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)產(chǎn)生的主要原因在于信息不對(duì)稱。具體分為四類(lèi):一是監(jiān)督管理不到位;二是內(nèi)部控制不科學(xué);三是行業(yè)性質(zhì)不一般;四是組織結(jié)構(gòu)不健全。公司治理缺乏執(zhí)行力,管理層處于監(jiān)管空白,根據(jù)自身意愿凌駕于內(nèi)控之上,并通過(guò)復(fù)雜的交易實(shí)現(xiàn)舞弊。

    2.2.3 借口或合理化解釋。為尋求內(nèi)心平衡或解脫,管理層和相關(guān)人員專業(yè)能力差、職業(yè)素養(yǎng)低,將舞弊行為歸因于保證股民利益、維持企業(yè)運(yùn)作,亦或是市場(chǎng)普遍存在盈余管理和財(cái)務(wù)舞弊。

    2.3 監(jiān)管機(jī)構(gòu)之中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

    證監(jiān)會(huì)作為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng),維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定,維持市場(chǎng)合法、平穩(wěn)運(yùn)行。結(jié)合上市條件和2014年10月15日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的第107號(hào)文件——《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度若干意》[2],企業(yè)上市和退市的規(guī)定主要有:

    2.3.1 企業(yè)上市要求。關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果財(cái)務(wù)指標(biāo)列舉:發(fā)行前3年,累計(jì)凈利潤(rùn)必須大于等于3000萬(wàn)元,累計(jì)凈經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流大于等于5000萬(wàn)元,累計(jì)營(yíng)業(yè)收入大于等于3億元,對(duì)股本總額和股權(quán)分布也有諸多要求。不難看出,列舉的部分財(cái)務(wù)指標(biāo)門(mén)檻較高,數(shù)據(jù)的絕對(duì)值限制重重。

    2.3.2 企業(yè)退市要求。然而,滿足各項(xiàng)指標(biāo)要求,獲取上市融資的權(quán)利和自由后,更多的指標(biāo)考核等待著上市公司。例如,最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末或因前期差錯(cuò)追溯重述導(dǎo)致公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,亦或者是營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元,上市公司將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示;實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后,首個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)仍然為負(fù)值,或者是營(yíng)業(yè)收入持續(xù)低于1000萬(wàn)元,將被處以暫停上市;暫停上市后,首個(gè)會(huì)計(jì)年度期末資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)值,或者是營(yíng)業(yè)收入依舊低于1000萬(wàn)元,則上市公司退出交易市場(chǎng)。除此之外,證監(jiān)會(huì)還對(duì)股票在一定交易期間的累計(jì)成交量指標(biāo)以及收盤(pán)價(jià)格與股票面值之間絕對(duì)值進(jìn)行比較,一旦低于指標(biāo)數(shù)據(jù),也會(huì)被處以終止上市的懲罰等。

    列舉的條例、規(guī)定涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)方方面面,對(duì)于規(guī)范企業(yè)運(yùn)作和激勵(lì)企業(yè)全力提升自身財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量起到一定作用。但是,對(duì)于部分寄希望于上市融資,以改善企業(yè)資金環(huán)境和融資條件,從績(jī)差的沼澤中逃離出來(lái)的企業(yè)無(wú)疑是當(dāng)頭一棒[3]。然而部分企業(yè)害怕被市場(chǎng)所淘汰,在嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下,他們走向了財(cái)務(wù)信息造假,選擇了用財(cái)務(wù)舞弊來(lái)彌補(bǔ)自身不足。

    近年來(lái),財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生愈演愈烈、影響呈現(xiàn)擴(kuò)大化、深遠(yuǎn)化發(fā)展趨勢(shì)。部分公司上市即虧損、幾年就被冠以ST帽子,更有甚者被逐出資本市場(chǎng)。然而,績(jī)差公司借殼重組、卷土重來(lái)的事件并不少見(jiàn),退市機(jī)制存在漏洞和結(jié)構(gòu)性缺陷,名不符實(shí)。如何讓市場(chǎng)發(fā)揮資源配置的基礎(chǔ)作用和政府職能順利轉(zhuǎn)型,監(jiān)管機(jī)構(gòu)能否有效防范務(wù)必發(fā)生,在舞弊發(fā)生初期是否能夠及時(shí)介入并進(jìn)行阻止,發(fā)現(xiàn)舞弊后的應(yīng)對(duì)措施和處罰成效如何,這些都是監(jiān)管機(jī)構(gòu)亟待解決的問(wèn)題。

    3 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的應(yīng)對(duì)

    3.1 完善監(jiān)管考核標(biāo)準(zhǔn)和健全監(jiān)管制度

    完善考核標(biāo)準(zhǔn),健全資本市場(chǎng)管理制度,避免以單一的、機(jī)械的、片面的將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為衡量企業(yè)好壞的唯一并且是硬性因素,適當(dāng)融入多元化指標(biāo),以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)考核的全面性、客觀性、科學(xué)性評(píng)價(jià)。

    3.2 修訂監(jiān)管法規(guī)

    對(duì)于舞弊事件中起到關(guān)鍵作用的管理層,往往法制觀念淡薄,應(yīng)修定公司治理相關(guān)法律法規(guī),完善公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制,避免和減少企業(yè)和管理者的短視行為。

    3.3 營(yíng)造誠(chéng)信的道德環(huán)境

    通過(guò)定期開(kāi)展培訓(xùn)、講座和社會(huì)宣傳,提高懂法用法能力,全社會(huì)營(yíng)造誠(chéng)信的道德環(huán)境,懲戒知法犯法行為,減少舞弊借口。

    3.4 加大懲處力度

    彰顯監(jiān)管決心,對(duì)于重大違法違規(guī)行為,嚴(yán)懲不貸,加大懲罰力度,增強(qiáng)警示作用。提升公開(kāi)交易股票的總體質(zhì)量與市場(chǎng)信心,切實(shí)保障利益相關(guān)者權(quán)益。

    3.5 提高信息公開(kāi)度

    提供客觀、真實(shí)、可比、可靠、實(shí)時(shí)的會(huì)計(jì)信息,提高信息公開(kāi)度和流通性,從根本上強(qiáng)化信息公開(kāi)和匯報(bào)機(jī)制,對(duì)于異常和波動(dòng)數(shù)據(jù)建立預(yù)警系統(tǒng),避免虛假信息沖擊市場(chǎng)、擾亂秩序,讓輿論和市場(chǎng)淘汰績(jī)差企業(yè)。

    3.6 為退市公司提供場(chǎng)外市場(chǎng)

    應(yīng)通過(guò)鼓勵(lì)和推動(dòng)建立不同領(lǐng)域、不同層次的交易平臺(tái),讓退市公司在場(chǎng)外柜臺(tái)市場(chǎng)交易。[4]督促其積極改進(jìn)和完善,增強(qiáng)此類(lèi)股票流動(dòng)性,盡力保全股東權(quán)益,特別是切實(shí)保護(hù)廣大中小投資者的利益。

    切實(shí)保障市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用,提高資金流動(dòng)性,增強(qiáng)市場(chǎng)主體活力,通過(guò)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)和監(jiān)管引導(dǎo)雙管齊下,有助于進(jìn)一步健全資本市場(chǎng),充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)更新和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中所起到的作用,讓資金在產(chǎn)業(yè)、企業(yè)中形成良性循環(huán)。因此,要縮小公眾的期望差距,更好地提升上市公司質(zhì)量、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,任重而道遠(yuǎn)。

    參考文獻(xiàn)

    [1]魯璐.企業(yè)信息系統(tǒng)審計(jì)一般控制應(yīng)用框架探究——基于COBIT理論[J].財(cái)會(huì)通訊,2015(4):11-12.

    [2]關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度若干意見(jiàn)[S].中國(guó)證監(jiān)會(huì),2014年10月15日證監(jiān)會(huì)令第107號(hào).

    [3]張博.上市公司會(huì)計(jì)舞弊分析與防范——基于舞弊三角理論[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2014(19):32-34.

    [4]基于博弈論的上市公司財(cái)務(wù)舞弊與監(jiān)管研究[J].會(huì)計(jì)研究,2011(22):16-18.

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