供應(yīng)鏈金融對中小物流企業(yè)融資的影響

石倩倩 閆英寧 徐偉香 王國慶

【摘要】供應(yīng)鏈金融是為了解決供應(yīng)鏈某些節(jié)點(diǎn)融資成本過高或融資不暢通問題而產(chǎn)生的，在我國發(fā)展較為迅速。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展，不僅有助于中小物流企業(yè)自身競爭力的提高，使得中小物流企業(yè)能在更高層次上了解、參與，并優(yōu)化和控制供應(yīng)鏈，而且對中小物流企業(yè)吸引和穩(wěn)定客戶群、創(chuàng)造增值空間、提升綜合價(jià)值也有積極作用。因此，進(jìn)一步研究供應(yīng)鏈金融對于中小型物流企業(yè)的影響，有助于給廣大中小物流企業(yè)提供豐富的融資理論，而且為緩解中小型物流企業(yè)融資難的問題提供可行性的意見和建議。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融;中小物流企業(yè);融資模式

一、引言

融資難問題一直以來是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的桎梏。因此，如何采用更為有效的手段解決中小企業(yè)融資難問題，成為了當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要課題。正是在這一背景下，供應(yīng)鏈金融成為了當(dāng)今推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步持續(xù)發(fā)展，有效解決中小企業(yè)融資難的重要戰(zhàn)略舉措。國內(nèi)的物流行業(yè)每年都存在極高的融資需求，但只有極少部分的資金是通過銀行貸款方式獲得的。因此，物流業(yè)必須借助金融行業(yè)的力量進(jìn)行整合，才能實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，從根本上解決中小型物流企業(yè)融資難競爭力弱的問題。

二、供應(yīng)鏈金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，在全球產(chǎn)業(yè)與金融深度融合的發(fā)展趨勢下，供應(yīng)鏈金融因兼具產(chǎn)業(yè)和金融的雙重性，能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)提供基于業(yè)務(wù)的融資服務(wù)，從而得到快速的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融并非單一的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，它是通過相關(guān)企業(yè)之間的分工合作，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整體的不斷增值。

供應(yīng)鏈金融作為當(dāng)今社會的熱點(diǎn)之一，對其的研究主要體現(xiàn)在不同領(lǐng)域結(jié)合與應(yīng)用。

（一）區(qū)域鏈+供應(yīng)鏈金融

區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融體系的信用滲透，解決二級供應(yīng)商分銷商融資難、成本高的問題。

（二）標(biāo)準(zhǔn)倉單+供應(yīng)鏈金融

標(biāo)準(zhǔn)倉單供應(yīng)鏈金融生態(tài)體系的建設(shè)和維護(hù)需要多方參與，按照角色分工大致可以分為核心參與方和非核心參與方，眾多非核心參與方的合力促成了區(qū)別于傳統(tǒng)單金融的供應(yīng)鏈金融新生態(tài)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融

不但具有線上化和自助服務(wù)化的特點(diǎn)，為了讓客戶享有更便捷的服務(wù)、更安全的資金匯兌和更迅捷的資金融通。

三、中小物流企業(yè)的融資模式及現(xiàn)存問題

（一）中小物流企業(yè)的融資模式

中小企業(yè)的融資模式十分繁多，站在不同的角度，以不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，目前較多的是根據(jù)中小企業(yè)的節(jié)點(diǎn)和資金缺口不同，主要分為三類：預(yù)付賬款融資模式、存貨質(zhì)押融資模式和應(yīng)收賬款融資模式。

（1）預(yù)付裝款融資模式。預(yù)付賬款融資的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是銀行給予核心廠商的授信，經(jīng)銷商（借款人）起到一定的擔(dān)保作用。其主要服務(wù)對象是中小企業(yè)，是該企業(yè)對未來貨權(quán)的質(zhì)押。即在一條供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)作為上游企業(yè)，中小企業(yè)作為核心企業(yè)的下游企業(yè)，而中下游企業(yè)會向上游核心企業(yè)支付貨款開獲取產(chǎn)品，當(dāng)中小企業(yè)資金出現(xiàn)缺口是，可以通過預(yù)付賬款抵押的方式獲取銀行的融資支持。

（2）存貨質(zhì)押融資模式。存貨質(zhì)押融資模式是指中小企業(yè)借助第三方物流的監(jiān)管，以及中小企業(yè)將原材料和產(chǎn)成品作為抵押物，向銀行融資的業(yè)務(wù)，同時(shí)上游核心企業(yè)一般會承諾回購中小企業(yè)的產(chǎn)品作為擔(dān)保，以此來提升中小企業(yè)的信用。存貨質(zhì)押融資模式下第三方物流企業(yè)主要負(fù)責(zé)對質(zhì)押物的保存、監(jiān)督和管理，銀行則為中小企業(yè)提供資金援助，依靠資金流和物流的互動，將現(xiàn)代物流服務(wù)和金融服務(wù)進(jìn)行合理結(jié)合，以緩解中小企業(yè)的短期融資問題。

（3）應(yīng)收賬款融資模式。應(yīng)收賬款融資模式主要是指上游核心企業(yè)為獲取資金，與下游中小企業(yè)簽訂合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，向供應(yīng)鏈企業(yè)申請應(yīng)收賬款作為還款來源的融資。應(yīng)收賬款融資模式在供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)中，供應(yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)在獲得保理商相關(guān)資質(zhì)后可以充當(dāng)保理商的角色，該模式對于中小企業(yè)而言更加高效且專業(yè)，可以省去通過銀行融資的復(fù)雜程序，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面更有針對性。

（二）中小物流企業(yè)的融資模式的現(xiàn)存問題

（1）中小物流企業(yè)自身管理不規(guī)范制約融資渠道。近年來，我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大波動，對中小物流企業(yè)造成一定的影響，拖欠欠款現(xiàn)象嚴(yán)重，應(yīng)收賬款規(guī)模逐漸擴(kuò)大，但制度沒有一個(gè)落實(shí)到企業(yè)管理上，導(dǎo)致制度執(zhí)行不力，應(yīng)收賬款居高不下。另一方面中小企業(yè)對信用意識淡薄，導(dǎo)致銀行對企業(yè)出現(xiàn)信任危機(jī)，增加了企業(yè)的融資難度。

（2）缺乏政府政策扶持。近年來為了促進(jìn)中小物流企業(yè)的發(fā)展，我國政府制定和實(shí)施了多項(xiàng)金融支持政策措施，甚至建立針對中小企業(yè)的專門金融機(jī)構(gòu)和信用制度，但我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)還不成熟存在很多問題，在政府主管機(jī)構(gòu)設(shè)置單一;在財(cái)政支持方面比較分散、覆蓋面窄;多元化融資市場建設(shè)滯后;在貨幣政策方面向中小企業(yè)信貸傾斜不夠等。

（3）信息平臺建設(shè)不完善。在日益競爭激烈的市場，企業(yè)實(shí)現(xiàn)信息化尤為重要，但目前我國的中小物流企業(yè)的信息化還沒有得到普及沒有真正實(shí)現(xiàn)信息化系統(tǒng)。其原因是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)支持的力度不足，資金匱乏，影響著技術(shù)、人才、設(shè)備、管理等方面，制約著企業(yè)信息化的發(fā)展。

四、采用物流服務(wù)和金融產(chǎn)品結(jié)合的方法解決現(xiàn)存問題

目前中國市場中已經(jīng)出現(xiàn)的物流服務(wù)與金融產(chǎn)品進(jìn)行的創(chuàng)新組合。供應(yīng)鏈金融多是由商業(yè)銀行基于業(yè)務(wù)拓展的需求而主導(dǎo)發(fā)起，實(shí)施框架多是供應(yīng)鏈上的主要運(yùn)營商為核心企業(yè)，第三方物流企業(yè)以銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制變量的身份被引入，作為貨物運(yùn)輸人、倉儲人、以及第三方質(zhì)物監(jiān)管人，針對節(jié)點(diǎn)中小企業(yè)進(jìn)行融資，并通過反擔(dān)保等方法對融資風(fēng)險(xiǎn)加以控制。

這種供應(yīng)鏈融資模式，以第三方物流企業(yè)作為主導(dǎo)，協(xié)助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和控制，降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，提高了銀行信貸的積極性。另外，商業(yè)銀行也可以根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)。由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)管理，簡化了相關(guān)流程，提高了運(yùn)作效率，降低了經(jīng)營成本，也有效解決了中小物流企業(yè)因?yàn)橐?guī)模問題而無法進(jìn)行有效融資的問題。

供應(yīng)鏈金融背景下物流行業(yè)的競爭力體現(xiàn)在三個(gè)方面。

（1）供應(yīng)鏈金融發(fā)展能降低物流企業(yè)的融資約數(shù)。供應(yīng)鏈金融能通過有效地降低銀行與企業(yè)之間的信貸交易成本、憑借實(shí)施有效地動產(chǎn)質(zhì)押，緩解信息不對稱與逆選擇給物流企業(yè)帶來的融資約束，充分提高商業(yè)銀行對中小物流企業(yè)的信貸支持。在外部融資條件寬松的情況下，中小物流企業(yè)能保證供應(yīng)鏈與資金鏈的良好匹配，實(shí)現(xiàn)物流、資金、信息流的三方面協(xié)調(diào)，確保物流企業(yè)的經(jīng)營過程暢通順利。

（2）供應(yīng)鏈金融發(fā)展能提高物流企業(yè)運(yùn)營績效。商業(yè)銀行提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的前提條件是，物流企業(yè)必須將優(yōu)質(zhì)的商品或表明對商品明確經(jīng)濟(jì)權(quán)力的憑證進(jìn)行質(zhì)押，物流企業(yè)為了獲取商品的經(jīng)營權(quán)利，必須從物流服務(wù)的可靠性、物流市場反應(yīng)的敏感性、物流企業(yè)經(jīng)營的柔性、物流企業(yè)成本的控制性和物流企業(yè)資產(chǎn)管理的有效性這五個(gè)方面來提高自身的經(jīng)營管理。物流企業(yè)只有做好這五個(gè)方面，實(shí)現(xiàn)自身績效的優(yōu)化，才能獲取商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的支持。

（3）供應(yīng)鏈金融能提高物流企業(yè)戰(zhàn)略管理水平。供應(yīng)鏈金融建立在供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上，在供應(yīng)鏈中物流企業(yè)往往充當(dāng)核心企業(yè)的合作伙伴，物流企業(yè)必須通過與核心企業(yè)建立良好的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，才能持續(xù)長久地實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融供給穩(wěn)定。所以，物流企業(yè)還應(yīng)當(dāng)充分借助供應(yīng)鏈金融形成的銀行金融支持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，開展與銀行的協(xié)調(diào)、與網(wǎng)絡(luò)其他物流企業(yè)之間的橫向戰(zhàn)略協(xié)調(diào)，充分實(shí)現(xiàn)市場信息共享、市場風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的戰(zhàn)略管理模式，實(shí)現(xiàn)物流企業(yè)的快速成長。

在當(dāng)前整個(gè)物流市場受到國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣因素影響而出現(xiàn)疲軟時(shí)，我國的物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分重視供應(yīng)鏈金融在企業(yè)競爭力提升方面的作用。供應(yīng)鏈金融要求中小型物流企業(yè)加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理工作，積極開展自身信用管理和融資風(fēng)險(xiǎn)控制，在當(dāng)前市場環(huán)境下，更好的利用供應(yīng)鏈金融提升自身競爭力的目標(biāo)。

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基金項(xiàng)目：項(xiàng)目來源：2019山東英才學(xué)院大學(xué)生專項(xiàng)科研項(xiàng)目，編號：19YCXSZZ28，項(xiàng)目名稱供應(yīng)鏈金融對中小物流企業(yè)融資的影響。

作者簡介：石倩倩（1999-），女，漢，山東省菏澤市巨野縣，本科，物流管理;閆英寧（1999-），女，漢，山東省菏澤市巨野縣，本科，物流管理;徐偉香（1999-），女，漢，山東省日照市莒縣，本科，物流管理;王國慶（1999-），男，漢，山東省菏澤市成武縣，本科，物流管理。