金融投資對于證券市場的效用研究

【摘要】金融市場和證券市場在社會經(jīng)濟快速發(fā)展的背景之下邁入了全新的階段，并在不斷運行過程中形成了完善的機制體制，這對我國現(xiàn)代化建設(shè)目標(biāo)的實現(xiàn)有重要作用，也給社會和經(jīng)濟發(fā)展注入了新鮮的血液。對于證券市場而言，金融投資有著基礎(chǔ)性的作用，是證券市場發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。鑒于此，本文主要對金融投資對于證券市場的效用進行研究，并對投資者的投資策略進行了分析與探討。

【關(guān)鍵詞】金融投資;證券市場;效用研究

金融市場投資較為特殊，與商品市場投資之間有著本質(zhì)上的區(qū)別，金融市場投資的特征在多個方面都有所體現(xiàn)，最為突出的就是高收益、高風(fēng)險、高金額，且涉及到多個參與主體。每個人都擁有在金融市場投資的權(quán)利，這是因為金融投資并不會涉及到較為復(fù)雜的程序或操作，也不會對投資者提出過高的要求，簡單的操作后即可將自己的資金投入到金融領(lǐng)域當(dāng)中。所以，金融投資市場的集資能力相當(dāng)強，可在短時間內(nèi)募集到商品市場投資無法收集到的資金。在全新的發(fā)展背景之下，基于金融市場和證券市場發(fā)展起來的經(jīng)濟體系日漸完善，這也代表我國整體經(jīng)濟實現(xiàn)了較大幅度的提升。同時，證券市場給實體經(jīng)濟的發(fā)展與建設(shè)增添了一定的動力，可協(xié)助實體經(jīng)濟完成市場運行機制的規(guī)范與協(xié)調(diào)，盡最大可能優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)與組織。

一、金融投資的含義與類型

所謂金融投資是單位或者自然人在市場經(jīng)濟運行過程中自愿購買金融產(chǎn)品的行為，購買金融產(chǎn)品獲得的利益歸屬于購買人，但是金融產(chǎn)品需要承擔(dān)一定的風(fēng)險，而所有的風(fēng)險均由購買人自己承擔(dān)。與實物投資不同，金融投資是在購買金融產(chǎn)品的同時再次分配社會經(jīng)濟利益。而在實物投資中，交易雙方需要就某種具體的實物進行買賣，從而獲得經(jīng)濟利益。金融投資也可以說是資產(chǎn)在交易雙方的轉(zhuǎn)移。投資過程中，市場會出現(xiàn)一定的波動與風(fēng)險，即便是出現(xiàn)資金減少的情況，也需要由投資人自己承擔(dān)。在金融市場發(fā)展的同時，金融投資也在以十分可觀的速度向前發(fā)展。事實上，現(xiàn)代投資趨向整體發(fā)生了較大的轉(zhuǎn)變，逐步傾向于金融投資，金融投資也在短時間內(nèi)吸引了越來越多的客戶，而在眾多投資當(dāng)中，最為普遍的就是證券投資。當(dāng)前，金融投資類型主要分為銀行存款、基金、股票、債券幾種，每種金融產(chǎn)品均不相同，投資回報率和風(fēng)險也有一定的差異。投資人需要在投資前進行充分的準(zhǔn)備，找到自己最合適的產(chǎn)品進行投資。

二、金融投資對于證券市場的效用研究

（一）金融投資為證券市場提供了大量的資本

具有深度的證券市場不僅可以為交易活動的順利開展保駕護航，還可給予投資者一定的信心，尋找更多的潛在投資人，并以基本穩(wěn)定的狀態(tài)完成大額訂單交易。由此可見，把控證券價格的能力就是指證券市場深度。提高證券市場深度的目的就在于維護證券市場的運行秩序，保障我國的證券市場健康發(fā)展。一般情況下，證券價格會隨著外界因素的影響而發(fā)生波動，這類情況一般會出現(xiàn)在發(fā)生大宗交易時。這是因為在大宗交易過程中，會有投資者對大額證券進行出售或購買。大量的資金流入或流出證券市場后，就會影響到其他投資者，甚至出現(xiàn)錯估收益或跟風(fēng)出售的問題，極有可能引發(fā)嚴(yán)重的惡性循環(huán)，證券價格波動由此而來。基于社會經(jīng)濟發(fā)展起來的金融投資則保障證券市場發(fā)展的穩(wěn)定性，利用大量的資本、合理性假設(shè)為證券市場提供助力，有利于投資者獲得更高的利益。因為，金融投資的存在，證券市場的資金波動問題得到了有效的改善，參與主體和市場深度也在不斷強化，是證券交易市場實現(xiàn)長足發(fā)展目標(biāo)的重要前提。

（二）金融投資為證券市場帶來了大量投資者

事實證明，交易活動類型的復(fù)雜程度與證券市場的廣度之間為正比例關(guān)系，隨著交易活動復(fù)雜程度的提升，證券市場的廣度也越來越高，相反，在復(fù)雜活動降低的同時，其廣度也會越來越低。證券市場的深度不僅是把控資金價格的能力，也是交易活動的數(shù)量，而廣度則與深度不同，更多的是指交易活動的類型與其復(fù)雜程度。要想衡量證券市場的廣度，需要參考參與證券市場的主體類型，例如，大中型企業(yè)、股票投資人員和短期資本投資者等，均會參與到國內(nèi)的股票市場當(dāng)中，這些類型和來源不同的投資主體均不同程度上擴大了股票市場的廣度。證券市場的廣度同樣如此，也是因參與主體的不同而得到不斷的拓寬。因為，金融投資的發(fā)展與影響，證券市場擁有了越來越多的投資參與者，這些投資參與者的層次、行業(yè)和類型均不相同，目的也有一定的差異，但都為其帶來了大量的資本。雖然，不同的投資參與者參與到證券市場當(dāng)中是為了獲取差價或者資金保值，但是都起到了拓寬證券市場廣度和深度的目標(biāo)。因為，投資的參與者越來越多，所以證券市場也越來越穩(wěn)定。

（三）金融投資可以提高證券市場的運行效率

證券市場的功能十分豐富，在多個方面都有所體現(xiàn)，而最基本的功能就是配置資本。值得注意的是，只有具備良好的政策市場效率，才能利用證券市場的作用完成資源配置，所以說，如何提升證券市場的效率是證券市場發(fā)展與建設(shè)的重中之重。從宏觀角度來說，證券市場效率就是證券市場的反應(yīng)速度，其效率也會在這一過程中得到較為直觀的體現(xiàn)。證券價格是否準(zhǔn)確和證券交易是否流通也涉及到證券市場效率。當(dāng)下，證券市場效率主要分為兩種形式，分別是內(nèi)在效率和外在效率。內(nèi)在效率與外在效率之間存在較大的差異，前者主要是反映出證券市場的組織效率，與服務(wù)效率之間有所關(guān)聯(lián)，后者主要是體現(xiàn)出證券市場在調(diào)解過程中的效率。除此之外，證券市場的內(nèi)在效率也可將證券市場的運營水平以更加直觀的方式表示出來，例如，在實際進行某項交易活動時，需要耗費一定的時間，而耗時長短和價格高低都是其內(nèi)在效率的重要體現(xiàn)。外在效率也是分配資金過程中的效率，換言之，股價會受到諸多因素的影響，例如，利好消息或不利消息等，而這些內(nèi)容均在外在效率的涵蓋范圍內(nèi)。在金融投資市場不斷完善的同時，金融投資在證券市場中的總量也有所提升，甚至連投資速度也發(fā)生了質(zhì)的變化，所以說證券市場才借助金融投資變化的機遇，完成了結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化與完善，且逐步改善了運行效率過低的問題。因為，證券市場的效率有所提升，所以可以在第一時間反映出面對各類信息時的態(tài)度，最終作用于證券市場，維護其運行秩序。

三、金融投資者的投資策略

（一）分散投資

投資收益與每個投資者之間息息相關(guān)，也是投資者最為關(guān)心的問題，而如何保障投資效益值得深入研究。在實際投資前，投資者必須基于證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展?fàn)顟B(tài)，制定合理的投資方案，確保投資方案切實可行。還要結(jié)合多種狀況確定投資策略，綜合考慮不同因素給投資效益造成的影響，實際投資過程中還要保持冷靜的態(tài)度和清醒的頭腦，利用多元化的策略進行投資，不可將所有資金投注于某一個領(lǐng)域或進行集中性的投資，以免發(fā)生不能承擔(dān)的風(fēng)險。但這并不代表投資者可以將所有資金分散開來進行投資，過度分散的投資不僅會增加管理成本，還會降低利潤空間，使得投資者的經(jīng)濟效益大打折扣，甚至打消投資者的投資熱情。例如，在證券市場中進行投資時，可結(jié)合實際選擇多種類型的產(chǎn)品進行投資，合理分配資金的投資比例。結(jié)合自身狀況將資金適當(dāng)分為兩個部分，同時購買股票和資金，這不僅可以降低投資風(fēng)險，還可提高收益，保障投資者的資金安全。

（二）反向投資

事實上，任何一種類型的投資都對投資者的能力提出了較高的要求，作為投資的重要組成部分，反向投資策略極大地考查了投資者的分析能力和反向思考能力，還要求投資者具備專業(yè)的水平和知識，敏銳地察覺到市場變動，抓住時機適量購買或出售股票，通過股票漲停的方式獲得投資效益。相對于其他投資策略而言，反向投資的周期更長，但是其擁有極大的升值空間和發(fā)展平臺，理智的投資管理者可利用反向投資策略取得可觀的利潤。但是，利用反向投資策略時，必須隨時關(guān)注市場的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，并做出有預(yù)見性的策略和防范機制，找準(zhǔn)時機及時出售股票，以免出現(xiàn)股票價格下跌、風(fēng)險增加的問題。

（三）隨時關(guān)注國家政策和戰(zhàn)略

經(jīng)濟和政治之間有著不可分割的聯(lián)系，因為擁有穩(wěn)定且秩序良好的政治環(huán)境，經(jīng)濟才能向前發(fā)展，而不斷發(fā)展的經(jīng)濟會為政治社會提供必要的支持，使其取得更為良好的成效，在證券市場當(dāng)中，經(jīng)濟和政治之間的關(guān)系則更加緊密。例如，國家推出某項政策或制度后，股票市場也會隨之發(fā)生改變，當(dāng)國家利用政策或制度的作用推動某一個區(qū)域建設(shè)時，該區(qū)域的企業(yè)股票更是會呈現(xiàn)出一路翻紅的狀態(tài)。這要求投資者隨時關(guān)注時事，了解國家對于經(jīng)濟發(fā)展提出的各項戰(zhàn)略決策。但是也要考慮到證券市場的運行情況，合理規(guī)劃股票買賣時間。多層次、全方位的提高金融投資的安全性，擴大價值空間和經(jīng)濟效益。

綜上所述，金融投資對于證券市場而言有極為重要的推動作用，是拓寬金融市場發(fā)展深度與廣度的重要前提。但在實際發(fā)展過程中，仍要就如何提高投資者的風(fēng)險意識和分析能力進行強化，以便金融投資者找到潛藏于證券市場和金融投資中的潛在規(guī)律，按規(guī)則投資，共同維護證券市場的秩序與平穩(wěn)性。另外，因為金融投資的存在，證券市場的效率和水平才能得到跨越式的提升。金融投資人員應(yīng)在投資過程中保持冷靜，以清晰的思路和準(zhǔn)確的判斷安全投資。只有這樣才能在證券市場中獲得收益，并為經(jīng)濟社會的長足發(fā)展助力。

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作者簡介：

賈利凱（1992-），男，本科，山西運城人，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員。