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    證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式評(píng)價(jià)研究

    2020-04-08 09:37:35馬嶸
    商情 2020年7期
    關(guān)鍵詞:業(yè)務(wù)模式證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融

    【摘要】互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的實(shí)踐與應(yīng)用催生了諸多成熟的業(yè)務(wù)模式,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行評(píng)價(jià)與研究,不僅可以使證券經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)明確自身的發(fā)展?fàn)顩r,還可更好地了解行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì),是證券公司實(shí)現(xiàn)持久發(fā)展的重要前提。為此,文章圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式的核心與本質(zhì)對(duì)其進(jìn)行了系統(tǒng)的評(píng)價(jià),并從明確發(fā)展戰(zhàn)略、培育互聯(lián)網(wǎng)思維等多個(gè)方面提出了政策建議。

    【關(guān)鍵詞】證券公司;互聯(lián)網(wǎng)金融;業(yè)務(wù)模式

    國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展始終保持支持態(tài)度,并提供了政策與制度上的支持。這不僅為互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展提供了必要的保障,還可使互聯(lián)網(wǎng)金融有序運(yùn)行,按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)向前發(fā)展。經(jīng)過一段時(shí)間的實(shí)踐,互聯(lián)網(wǎng)金融取得了一定的發(fā)展成績(jī),無論是經(jīng)濟(jì)功能還是社會(huì)功能都逐漸明朗起來,業(yè)務(wù)發(fā)展模式也發(fā)生了較大的轉(zhuǎn)變,類型越來越豐富,各大金融公司就風(fēng)險(xiǎn)防范工作建立了完善的機(jī)制體制。證券行業(yè)的業(yè)務(wù)功能正是在此背景下得到了優(yōu)化和改變,其功能和效率越來越完善,業(yè)務(wù)空間也越來越廣泛。要想更好地了解證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和趨勢(shì),應(yīng)對(duì)證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行深入的探究與評(píng)價(jià),從而使證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)利用有效的業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久發(fā)展的目標(biāo)。

    一、互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的定義

    近些年來,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度有目共睹,取得了極為明顯的成就,自2014年興起以來,互聯(lián)網(wǎng)金融就引發(fā)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的變革與創(chuàng)新。在大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)的共同影響之下,傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)無法在維持原有的發(fā)展?fàn)顟B(tài),必須基于先進(jìn)的技術(shù)和智能化體系進(jìn)行創(chuàng)新。所謂互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù),就是在證券行業(yè)中合理的應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融,從而打造新型的金融服務(wù)體系,此種背景下形成的金融服務(wù)體系更具綜合性,并不是我們理解的線上業(yè)務(wù)與線下業(yè)務(wù)之間的單純轉(zhuǎn)移或整合,而是對(duì)各項(xiàng)流程和平臺(tái)進(jìn)行的重塑和再造,其業(yè)務(wù)功能和營(yíng)銷渠道都發(fā)生了較大的改變。在的諸多因素的共同影響下,金融服務(wù)體系不僅體現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)思維,還反映出了金融行業(yè)的商業(yè)慣例。

    二、證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展模式與發(fā)展現(xiàn)狀

    (一)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)線上化

    在以往的證券服務(wù)當(dāng)中,信息只能按照固定的渠道進(jìn)行傳遞或轉(zhuǎn)移,而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)則有效的改變了信息流轉(zhuǎn)渠道,并依托先進(jìn)技術(shù)開辟了全新的傳輸路徑。在過去的幾年中,證券公司積極尋求與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的合作,并借助信息化技術(shù)完成了服務(wù)渠道的拓寬與延展。在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響之下,證券公司也為顧客提供了多樣化的金融服務(wù),例如支付、理財(cái)和消費(fèi)等,這些均是證券公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建在線理財(cái)平臺(tái)的體現(xiàn),也可證明其利用互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)建了多元化的線上服務(wù)功能。Mint、Quicken、Bundle等平臺(tái),均可說明傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)正朝向線上化的模式轉(zhuǎn)變。

    (二)線上與線下業(yè)務(wù)相互融合

    證券公司為了吸引更多的顧客,拓寬顧客群體,增加客戶粘性而推出了屬于自己的APP,證券公司也是借此機(jī)會(huì)為用戶提供了線上平臺(tái)。線上服務(wù)平臺(tái)的綜合性較強(qiáng),服務(wù)能力較高,為客戶帶來了全新的體驗(yàn)。與此同時(shí),證券公司并未放棄線下業(yè)務(wù)的發(fā)展,而是通過加設(shè)網(wǎng)點(diǎn)布局、提升服務(wù)能力的方式,為用戶提供高質(zhì)量、高水平的金融服務(wù),從而在線上和線下融合的情況下建立了新型的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式。

    (三)智能投顧

    西方國家在智能投顧方面已經(jīng)擁有了完善的體系和模式,并在大類資產(chǎn)配置和數(shù)據(jù)分析方面取得了極為顯著的成就。而我國在主題投資或線上引流方面均不如西方國家的智能投顧,這不僅是受到投資產(chǎn)品種類影響而出現(xiàn)的后果,也說明我國消費(fèi)者與西方國家的消費(fèi)者之間存在習(xí)慣上的差異和不同。如今,我國的智能投顧業(yè)務(wù)模式還集中于第三方智能平臺(tái)之上,以京東智投和廣發(fā)貝塔牛等為代表的金融公司資產(chǎn)管理平臺(tái)和智能投顧平臺(tái)仍是其發(fā)展的主要戰(zhàn)線。

    (四)智能投資

    當(dāng)前,人工智能主要應(yīng)用于國外投研領(lǐng)域,更多的是為投資者提供決策上的建議和意見,并利用構(gòu)建知識(shí)圖譜、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方式完成投資工作。經(jīng)過不斷的發(fā)展與實(shí)踐,我國已經(jīng)逐步引進(jìn)了智能投資,不少機(jī)構(gòu)已經(jīng)有成功應(yīng)用AI技術(shù)投資基金的案例。無論是在投資決策當(dāng)中,還是在量化基金投資當(dāng)中,都起著輔助性的作用,需要通過與人工智能技術(shù)結(jié)合的方式服務(wù)于資產(chǎn)配置或者股基篩選。

    三、互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)發(fā)展模式評(píng)價(jià)

    (一)盈利能力維度

    1.盈利現(xiàn)狀

    互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要投入一定的時(shí)間、精力和成本,其成本主要分為以下三個(gè)方面,分別是隱性成本、顯性成本,還有基礎(chǔ)設(shè)施投入。不難發(fā)現(xiàn),以往的證券行業(yè)在運(yùn)行過程中存在顯性成本過低,信息不對(duì)稱的問題,然而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)等智能技術(shù)的影響之下,證券行業(yè)逐漸彌補(bǔ)了這一弊端,并通過多網(wǎng)融合的方式控制了隱性成本較低的問題。無論是技術(shù)投入還是應(yīng)用場(chǎng)景功能豐富,都會(huì)給證券行業(yè)帶來一定的支出和成本,基礎(chǔ)設(shè)施成本就是在此背景下不斷上升。一般情況下,大型證券公司會(huì)在一線城市部署證券公司和證券業(yè)務(wù),此時(shí)證券公司多數(shù)會(huì)選擇投入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),所以,證券行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生改變?;ヂ?lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中存在收入不平衡的問題,這是因?yàn)樾侍嵘拈g接影響,也是因?yàn)榧夹g(shù)拓寬了收入來源。因?yàn)榧夹g(shù)的推廣與應(yīng)用,價(jià)值貢獻(xiàn)才可得以有效的提升,無論是長(zhǎng)尾市場(chǎng)還是惠普用戶,都在其涵蓋范圍之內(nèi),所以其收入來源與渠道明顯拓寬。另外,因?yàn)楦黜?xiàng)信息化技術(shù)的使用,所以交易的頻率和頻次都有所提升,以往被束縛的空間會(huì)釋放出巨大的能量??偟膩碚f,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的盈利能力越來越強(qiáng)。

    2.盈利潛力

    證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有著極大的發(fā)展空間與發(fā)展?jié)摿?,因?yàn)?,不斷的改革與創(chuàng)新,證券公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率十分可觀,增長(zhǎng)幅度較大。無論是在縮減成本方面,還是在提升效率、簡(jiǎn)化流程方面均有較大的價(jià)值。如今,大多數(shù)證券公司都為用戶提供了網(wǎng)上服務(wù),而在所有開戶用戶中,手機(jī)端客戶的占比也越來越大,甚至成為證券公司的主要開戶方式之一。概括的說,互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的發(fā)展投入成本發(fā)生了較大的轉(zhuǎn)變,呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢(shì),但是其盈利模式存在一定的缺陷。大多數(shù)證券公司均會(huì)在拓展業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)渠道方面投入過多的成本。但是在投入成本和邊際產(chǎn)品回報(bào)率的影響之下,凈傭金率呈現(xiàn)出不升反降的特征。因此,如何實(shí)現(xiàn)增值服務(wù)收費(fèi)模式的持續(xù)增長(zhǎng),已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)證券重點(diǎn)研究的問題,這也是其盈利的核心環(huán)節(jié)。

    (二)可持續(xù)性維度

    1.客戶層面

    如今,各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)更加關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)精神,并基于互聯(lián)網(wǎng)精神提高了對(duì)用戶投資需求的重視,更好的滿足惠普金融與長(zhǎng)尾用戶的實(shí)際需求。在此基礎(chǔ)上可利用大數(shù)據(jù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)客戶分層的目標(biāo),這也是利用客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶感知的重要方式。另外,各種新型的技術(shù)在改變客戶服務(wù)方式方面做出了突出貢獻(xiàn),并給信息的收集與處理帶來了極大的影響。要想通過技術(shù)應(yīng)用的方式提高金融服務(wù)效率,必須完成信息數(shù)據(jù)處理方式的優(yōu)化與重組,徹底解決信息不對(duì)稱的問題。除此之外,虛擬化服務(wù)和移動(dòng)端服務(wù)等諸多內(nèi)容均為客戶提供了更好的體驗(yàn),是增強(qiáng)客戶粘性的重要方法。

    2.核心能力

    在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式當(dāng)中,技術(shù)、信息和場(chǎng)景均起著不可替代的作用,也是其重要的組成環(huán)節(jié)。已經(jīng)有多個(gè)成功案例可以證明上述三個(gè)要素是影響互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式的關(guān)鍵,會(huì)給其成功或失敗造成決定性的影響。從某種角度而言,技術(shù)也是一種特殊的業(yè)務(wù)模式,在互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技當(dāng)中都占據(jù)核心位置。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要想增長(zhǎng)市場(chǎng)份額,必須完成觸網(wǎng)或重新布局金融科技,并在拓寬渠道的基礎(chǔ)之上實(shí)現(xiàn)彎道超車的目標(biāo)。而金融行業(yè)和金融體系的客戶細(xì)分,則需要依靠大數(shù)據(jù)或海量的信息,以此對(duì)產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)進(jìn)行優(yōu)化與管理。例如金融超市是利用大數(shù)據(jù)技術(shù)完成信息的整合與應(yīng)用,并為用戶提供了更加專業(yè)的咨詢服務(wù)和渠道。設(shè)計(jì)場(chǎng)景的目的豐富接入渠道,積累資源,吸引大批量的客戶,提升用戶的體驗(yàn)感和滿意度。值得注意的是,現(xiàn)有的證券公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺(tái)系統(tǒng)在場(chǎng)景維度方面仍不如先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),各項(xiàng)工作的能力和水平均有待提升。

    四、發(fā)展建議

    證券公司要想在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面取得成就,必須加深對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知,分析其發(fā)展趨勢(shì),掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢(shì),著力培養(yǎng)自身的互聯(lián)網(wǎng)金融思維,樹立互聯(lián)網(wǎng)金融意識(shí)。還要堅(jiān)持特色化的發(fā)展戰(zhàn)略,打造品牌,建成特色化的品牌效應(yīng)。不斷加大投入力度,做好技術(shù)研發(fā),緊追時(shí)代潮流進(jìn)行創(chuàng)新性的變革。構(gòu)建應(yīng)用場(chǎng)景時(shí)應(yīng)更多地考慮客戶的需求,基于客戶需求打造全新的接入渠道,通過各項(xiàng)業(yè)務(wù)與技術(shù)融合的方式提高自身的影響力。

    一般資料和文獻(xiàn)都是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式進(jìn)行的評(píng)價(jià)與研究,但是很少有人就互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)發(fā)展模式進(jìn)行探討。上文基于互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)模式的本質(zhì)對(duì)其進(jìn)行了評(píng)價(jià)與研究,希望度為證券公司的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行客觀準(zhǔn)確的評(píng)價(jià),構(gòu)建框架時(shí)應(yīng)綜合考慮盈利性、匹配性還有可持續(xù)性三項(xiàng)原則,以便更好地了解證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的模式與發(fā)展成果,以此為前提為證券公司的發(fā)展與建設(shè)提供政策上的意見和建議。

    參考文獻(xiàn):

    [1]趙陽.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)發(fā)展模式評(píng)價(jià)研究[J].金融監(jiān)管研究,2018,81(9):99-113.

    [2]劉澎,張娟,余娟娟.傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融化的趨勢(shì)分析——以證券公司為例[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2015(13):233-234.

    [3]陳凱麟,蔣伏心.“供給側(cè)”改革背景下的證券公司發(fā)展戰(zhàn)略研究——基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的GL證券公司實(shí)證研究[J].經(jīng)濟(jì)體制改革,2017(2):102-108.

    作者簡(jiǎn)介:

    馬嶸,對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。

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