互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理

李玲

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興金融在中國(guó)走過(guò)了它的萌芽期，在其迅速成長(zhǎng)和發(fā)展的過(guò)程中為人們帶來(lái)了資金融通的便利和理財(cái)?shù)亩鄻踊?，但也暴露了法律監(jiān)管的漏洞，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全等風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)這些問(wèn)題我們需要客觀分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，探索其解決方法。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；網(wǎng)絡(luò)信息安全；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)迅速發(fā)展，但各種風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題卻頻頻發(fā)生。據(jù)統(tǒng)計(jì)2015年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉數(shù)目從2014年的122家，突增至1302家，而年底結(jié)案的“e租寶”事件更是讓人震驚。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案例分析

以“e租寶”案件為例?！癳租寶”公司是鈺誠(chéng)集團(tuán)旗下的P2P平臺(tái)，以融資租賃、債權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。2015年12月，司法機(jī)關(guān)已認(rèn)定“e租寶”經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙，平臺(tái)已被查封關(guān)閉。據(jù)統(tǒng)計(jì)P2P平臺(tái)的上線數(shù)四年之內(nèi)徒增了4倍，2015年甚至是達(dá)到了1500多家，而結(jié)果是近85%的平臺(tái)倒閉，足以見(jiàn)國(guó)家在P2P市場(chǎng)準(zhǔn)入制度方面的管理缺失。如果“e租寶”正常地做融資租賃業(yè)務(wù)，賺取利差和手續(xù)費(fèi)也不會(huì)有什么風(fēng)險(xiǎn)，但其卻以項(xiàng)目融資為由大量吸納公眾資金形成資金池，資金池里的資金并非全部如它所向客戶承諾的投資于一些真實(shí)的項(xiàng)目當(dāng)中，而是暗箱化的投向股市、用來(lái)做小額信貸公司放高利貸的資金，這些操作資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)極高。 “e租寶”利用普通公眾對(duì)金融知識(shí)掌握薄弱的缺點(diǎn)，用高收益高回報(bào)的承諾吸引大量客戶，對(duì)投資項(xiàng)目造假，危害消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)安全，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展影響極壞。

這些事件的頻頻發(fā)生不得不引起我們的重視，理財(cái)產(chǎn)品投資方向的“暗箱化”，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的缺乏，使公眾的財(cái)產(chǎn)安全得不到應(yīng)有的保障。只有相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)安全監(jiān)管同步跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融健康的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律監(jiān)管體系不完善

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于野蠻發(fā)展時(shí)期，由于缺乏相關(guān)法律條文的制定，以至于一些處于法律灰色邊緣地帶的業(yè)務(wù)得不到打壓而扭曲發(fā)展，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的正常發(fā)展。盡管我國(guó)相繼出臺(tái)《電子簽名法》《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶實(shí)施暫行辦法》等法律法規(guī)，但并不能完全規(guī)范日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展[1]。

（二）缺乏征信系統(tǒng)支持

互聯(lián)網(wǎng)金融的信息風(fēng)險(xiǎn)源自存在于傳統(tǒng)金融當(dāng)中的信息的非對(duì)稱性風(fēng)險(xiǎn)，如在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)當(dāng)中，由于我國(guó)的征信系統(tǒng)歸屬于中央銀行控制，在中國(guó)暫不存在獨(dú)立的征信公司，平臺(tái)僅對(duì)客戶的基本信息進(jìn)行采集，很少進(jìn)行信息的核實(shí)及客戶信用程度的調(diào)查，很容易產(chǎn)生客戶對(duì)其個(gè)人信息造假的問(wèn)題。難以保證客戶信用信息的完全真實(shí)性會(huì)造成后續(xù)還款困難的情況。我國(guó)的大數(shù)據(jù)資源和大數(shù)據(jù)技術(shù)剛剛起步，處理信息分析數(shù)據(jù)所得出的結(jié)論往往具有滯后性，還不具備前瞻性的指導(dǎo)能力。傳統(tǒng)金融中，投資者和融資者之間資金的融通依賴于對(duì)中介機(jī)構(gòu)（銀行等）的信任，而在“去中介化”的互聯(lián)網(wǎng)金融中，則更加需要信用和信任才能使資金融通使資源得到更高效的配置。

（三）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有待提高

互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融就在于其運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬市場(chǎng)及客戶量。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入發(fā)展的架構(gòu)基礎(chǔ)。由于國(guó)內(nèi)環(huán)境缺乏創(chuàng)新和科學(xué)研究的精神，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展較為落后，軟硬件設(shè)施跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，很容易出現(xiàn)各種技術(shù)漏洞，給不法分子制造可乘之機(jī)，危及消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全。

（四）未建立嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

缺乏嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛。像2015年的P2P平臺(tái)數(shù)目由2014年的100多家突增至1500多家，同質(zhì)化嚴(yán)重，各平臺(tái)之間出現(xiàn)模式和產(chǎn)品互相模仿，惡意競(jìng)爭(zhēng)，缺乏創(chuàng)新，惡意圈錢(qián)，監(jiān)督管理的缺失，致使絕大多數(shù)平臺(tái)由于資金鏈斷裂提現(xiàn)困難，紛紛卷錢(qián)跑路，使消費(fèi)者受到極大的損失。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融防范風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）相關(guān)法律條文制度的設(shè)立

目前國(guó)內(nèi)沒(méi)有專門(mén)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律，應(yīng)盡早建立并完善的法律體系，加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的懲罰力度，明確互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)當(dāng)中相關(guān)主體各自的法律權(quán)責(zé)。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律除《格雷姆-里奇-比利雷法案》。外還有《喬布斯法案》，該法案的提出為中小企業(yè)融資帶來(lái)了便利?！秵滩妓狗ò浮分档脟?guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融立法的借鑒：第一，放寬了小額公開(kāi)發(fā)行免于注冊(cè)籌資額度限制；第二，確立了對(duì)眾籌模式融資的發(fā)行豁免條件；第三，提高了私人公司成為公眾公司的門(mén)檻，減輕了私人公司的信息披露負(fù)擔(dān)[3]。

（二）制定市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則和加強(qiáng)監(jiān)管力度

由于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的不成熟，顯然不適合由客戶的自主判斷選擇或淘汰相關(guān)金融機(jī)構(gòu)。制定市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，限定金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可涉足的領(lǐng)域，嚴(yán)格審核經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的安全性和真實(shí)性。加強(qiáng)監(jiān)管，設(shè)立像證券業(yè)監(jiān)管一樣同時(shí)存在國(guó)際聯(lián)合監(jiān)管，證券監(jiān)管委員會(huì)和自律監(jiān)管證券業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管結(jié)構(gòu)的三級(jí)監(jiān)管體系。同時(shí)制定金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的強(qiáng)制信息披露制度，以確保公眾對(duì)其的監(jiān)管。

（三）加快建設(shè)征信體系

只有建立了完善安全的征信體系，在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)當(dāng)中，確保消費(fèi)者的信用信息準(zhǔn)確可信，同時(shí)加大機(jī)構(gòu)和平臺(tái)對(duì)消費(fèi)者的信息披露制度，才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。2015年1月5日，央行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，消息發(fā)布不久后，螞蟻金服旗下的芝麻信用積極公測(cè)信用評(píng)分功能，將其作為獨(dú)立模塊設(shè)置在支付寶移動(dòng)的應(yīng)用當(dāng)中。標(biāo)志著我國(guó)征信體系的建設(shè)打開(kāi)新局面。

四、結(jié)語(yǔ)

為了保障互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)發(fā)展，應(yīng)該積極學(xué)習(xí)和借鑒外國(guó)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理措施，積極探索和尋求適合我國(guó)的解決方法，防范管理互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)當(dāng)中法律風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，信息風(fēng)險(xiǎn)等，并將淘汰和穩(wěn)定作為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主題，呈現(xiàn)新常態(tài)下的數(shù)量減少，質(zhì)量穩(wěn)增的發(fā)展趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]周嫣然.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及其有效監(jiān)管[J].福建金融， 2014，5.

[2]姚文平.互聯(lián)網(wǎng)金融[M].中信出版社，2013.

[3]楊宇.告別蠻荒發(fā)展 回歸金融本質(zhì)[R].華寶證券，2012.