融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險分析與控制策略

張寧

摘 要：基于推動融資租賃企業(yè)持續(xù)發(fā)展的目的，針對融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險，做了簡單的論述，提出了風(fēng)險控制策略，共享給相關(guān)人員參考。從經(jīng)營實際來說，融資租賃公司會面臨一些風(fēng)險影響其運營，這就需要通過做好風(fēng)險分析，采取針對性控制策略，保障企業(yè)經(jīng)營效益目標實現(xiàn)?，F(xiàn)結(jié)合具體研究作如下論述。

關(guān)鍵詞：融資租賃公司 ?財務(wù)風(fēng)險 ?風(fēng)險控制

目前來說，我國融資租賃行業(yè)處于快速發(fā)展階段，行業(yè)不斷“洗牌”，對于融資租賃公司來說，既面臨發(fā)展機遇，同時也迎來了很大的挑戰(zhàn)。若想在激烈的市場環(huán)境中穩(wěn)定發(fā)展，要不斷加大企業(yè)經(jīng)營管理，提高風(fēng)險控制水平?；诖耍疃确治龃苏n題，有著重要的意義。

一、融資租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)WCG發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球融資租賃行業(yè)市場規(guī)模經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)從1989年的2044億美元擴增到2013年的8840億美元，以每年6.3%的復(fù)合增長率增長。截止到2017年全球租賃市場規(guī)模已經(jīng)超過1.25萬億美元，并且呈現(xiàn)穩(wěn)定的擴張狀態(tài)。我國融資租賃雖然起步晚，但是近年來保持強勁增長態(tài)勢，以年均50%多的增速快速增長，在全球租賃市場的排名不斷提高，截至2018年12月底，全國融資租賃企業(yè)（不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司）總數(shù)約為11777家。但融資租賃行業(yè)面臨的風(fēng)險也較多，企業(yè)若想保持良好的發(fā)展狀態(tài)，就必須要具有較強的風(fēng)險管理能力。

二、融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險分析

（一）租賃項目風(fēng)險

因為融資租賃使得融資融物和債權(quán)物權(quán)為一體，因此風(fēng)險具有多樣化與復(fù)雜化特點。究其原因如下：首先，租賃項目涉獵的領(lǐng)域廣泛，比如金融貿(mào)易與交通運輸?shù)?，增加了風(fēng)險發(fā)生的概率。其次，因為租賃物的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，促使風(fēng)險難以被有效控制。再次，租賃項目具有投資額大和租賃期長等特點，增加了精準識別風(fēng)險的難度。對于此類風(fēng)險，要結(jié)合項目特點做好調(diào)查分析，通過對承租人基本情況的調(diào)查，采集其所處的環(huán)境特點和企業(yè)各類信息，對信息進行分析與處理，精準識別各類風(fēng)險因素，實現(xiàn)對風(fēng)險的精準計量與控制。最后租賃物風(fēng)險也是需要關(guān)注的一個重點，租賃物是項目逾期后對出租人的一個重要保護，租賃物權(quán)屬是否清晰、變現(xiàn)能力強弱，都很關(guān)鍵。此外客戶單一，集中度高等都是可造成風(fēng)險的相關(guān)因素。

（二）資金短缺的風(fēng)險

融資租賃企業(yè)的資金來源主要包括銀行信貸、資產(chǎn)證券化、債券等方式。但目前對于融資企業(yè)的融資條件較高，以上方式能夠為企業(yè)提供資金的額度也較為有效。因融資租賃行業(yè)的特性，通常融資項目為中長期，這和銀行信貸期間不太匹配，因此如果僅依賴銀行信貸等方式融資，融資渠道單一，勢必會導(dǎo)致資金短缺風(fēng)險。

（三）租賃資產(chǎn)風(fēng)險

租賃資產(chǎn)方面的風(fēng)險主要體現(xiàn)為兩點，一為租賃資產(chǎn)余值評估方面，二為租期中租賃資產(chǎn)的安全性。融資租賃資產(chǎn)具有特殊性，它是由融資公司根據(jù)承租人的需求在約定期間內(nèi)為其提供，交由承租人使用后，承租人在租賃期需要支付租金，此外在租賃期間，承租人需要負責(zé)對所融資租賃的資產(chǎn)開展維修保養(yǎng)，如果這期間沒有做好相關(guān)的維修保養(yǎng)工作，將可能會造成租賃資產(chǎn)風(fēng)險。此外租賃資產(chǎn)的估值，是融資租賃業(yè)務(wù)開展的一個基礎(chǔ)，當(dāng)租賃期滿之后，如租賃資產(chǎn)的可變現(xiàn)價值小于租賃項目初始時的估值結(jié)果，那么融資租賃公司如果再次租賃或者是變現(xiàn)，都將可能會帶來損失。因此融資租賃公司在租賃期間必須要有效掌握租賃資產(chǎn)的相關(guān)情況，防止損壞、遺失、被低壓以及轉(zhuǎn)讓等的風(fēng)險問題。

三、融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險控制策略

（一）嚴格審視承租人的各方面風(fēng)險

若想實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制，要嚴格審視承租人的各方面風(fēng)險。具體實踐中采取以下措施：行業(yè)分析。從承租人歷史入手進行調(diào)查，掌握其產(chǎn)業(yè)情況和市場地位等，進而實現(xiàn)對其所處行業(yè)基本情況的掌握，保證風(fēng)險預(yù)測結(jié)果的準確獨，實現(xiàn)對信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等的有效把控。管理層分析。融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險的管控，要做好風(fēng)險預(yù)警，其中管理層分析為重點。一般來說，管理層情況如何，直接影響著企業(yè)經(jīng)營好壞程序。通常來說，必須合理考慮執(zhí)行董事以及非執(zhí)行董事相關(guān)因素，包括數(shù)量和年齡等。管理層發(fā)生變動的次數(shù)與具體原因等，做好全面的分析，實現(xiàn)對信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的控制。財務(wù)分析。融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險的控制，必然要重點進行財務(wù)風(fēng)險分析，比如盈利能力分析和資產(chǎn)負債分析，加之現(xiàn)金流量或者其他方面的綜合分析。現(xiàn)金流量多少為承租人是否能夠有效經(jīng)營，所以出租人要做好現(xiàn)金流量分析，實現(xiàn)對流動性風(fēng)險以及信用風(fēng)險的把控。

（二）完善租后管理

融資租賃公司在租賃期間，要和承租人構(gòu)建定期交流互動機制，不但要在合同中明確承租人的責(zé)任，還要跟進承租方的經(jīng)營情況、財務(wù)運轉(zhuǎn)以及租賃資產(chǎn)是否安全正常等。融資租賃公司應(yīng)安排負責(zé)人到承租方定期進行租賃資產(chǎn)的盤點并做好記錄，以防止承租方不按約定私自處置的情況。租期內(nèi)如果有承租方拖延租金的支付，或沒有按照合同規(guī)定拒付或少付租金等問題，租賃公司應(yīng)行使權(quán)力將租賃資產(chǎn)收回，以將所造成的損失風(fēng)險控制在最低水平。

（三）提高租賃資產(chǎn)評估與管理能力

租賃資產(chǎn)管理能力是融資租賃公司競爭力的一個重要體現(xiàn)，這是一項較為復(fù)雜的工作，并具有一定的專業(yè)性，除強化租后管理外，還應(yīng)當(dāng)盡量提高評估資產(chǎn)余值的準確性，評估時除常規(guī)的評估內(nèi)容外，還需要從市場環(huán)境、資產(chǎn)的市場需求以及經(jīng)濟周期等角度進行綜合分析，充分挖掘其潛在價值，如果收回租賃資產(chǎn)，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)受損，就需要和承租方做好處理辦法的協(xié)商，并在合同中也要注明這些方面的規(guī)定。

（四）拓寬融資渠道 防止資金短缺風(fēng)險

為提高融資租賃公司應(yīng)對風(fēng)險的能力，無論是發(fā)展初期還是業(yè)務(wù)能力不斷壯大的情況下，公司都應(yīng)當(dāng)有效平衡資金持有量和對外投放余額，通過融資的方式，增加資金持有量，以防止資金短缺、資金斷裂等問題。除資產(chǎn)證券化、銀行貸款等傳統(tǒng)方式實現(xiàn)融資之外，還應(yīng)當(dāng)進一步拓寬融資渠道。融資租賃公司，特別是商租，較難取得大規(guī)模的流動資金貸款，因此可采用拓寬融資渠道，依靠自身形成的租賃資產(chǎn)。即投放資金——形成租賃資產(chǎn)——形成的租賃資產(chǎn)賣給其他金融機構(gòu)——回收資金——投放資金。形成良好的循環(huán)，租賃公司就可以持續(xù)健康的發(fā)展。所以，在業(yè)務(wù)的選擇上，在充分考慮風(fēng)險和收益的情況下，需要考慮形成資產(chǎn)后的融資問題，形成的資產(chǎn)需要是銀行等其他金融機構(gòu)能夠準入的資產(chǎn)。否則，只能依靠股東的投入，一方面無法做大資產(chǎn)規(guī)模，另一方面也無法提高股東的回報率。

四、結(jié)束語

綜上所述，融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險控制，要結(jié)合風(fēng)險產(chǎn)生的原因和類型特點，制定相應(yīng)的風(fēng)險控制方案和措施，強化對風(fēng)險的有力控制。文中結(jié)合具體實踐，提出了以下風(fēng)險控制策略：嚴格審視承租人的各方面風(fēng)險;做好租賃設(shè)備風(fēng)險的控制;現(xiàn)金流動性風(fēng)險等。

參考文獻：

[1]寧琳.融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險分析與控制方法研究[J].財會學(xué)習(xí)，2019.

[2]黃麗娟.我國融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險淺析[J].時代金融，2018.