外貿(mào)企業(yè)財務風險表現(xiàn)形式及管控策略

梁偉健

摘要：外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中由于受到國內(nèi)外各種客觀市場因素、自身條件等的影響，難免面臨一定的財務風險。企業(yè)要想實現(xiàn)長遠、可持續(xù)經(jīng)營就必須積極規(guī)避這些風險，認真分析各類風險的類型、成因以及解決對策，從而積極防范規(guī)避風險。本文首先分析了外貿(mào)企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式，再結合當前實際情況提出相應科學的管控策略。

關鍵詞：外貿(mào)企業(yè)；財務風險；表現(xiàn)形式；管控策略

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）019-000-02

近年來，全球經(jīng)濟增長乏力，新興市場匯率大幅貶值，外貿(mào)形勢十分嚴峻。外貿(mào)企業(yè)國際貿(mào)易面對復雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，經(jīng)營風險陡然增加。財務風險管控是外貿(mào)企業(yè)管理工作的重要組成部分，市場經(jīng)濟形勢下，外貿(mào)企業(yè)面臨著客戶違約、匯率大幅貶值、現(xiàn)金流緊張、反傾銷等各種風險。要想有效抵御風險，創(chuàng)造預期的經(jīng)濟效益，企業(yè)就要深入分析財務風險的表現(xiàn)形式，明確風險的成因，并分析科學的管控策略，只有這樣才能從根本上防范風險，提高經(jīng)營的穩(wěn)健性。

一、外貿(mào)企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式

企業(yè)是以盈利為目的的經(jīng)濟體，實際經(jīng)營運營過程中通過投入一定的成本來獲取經(jīng)濟收益，這其中勢必將出現(xiàn)一定的財務風險。對外貿(mào)企業(yè)來說，財務風險主要來源于以下幾大方面：提供信用銷售后，客戶由于各種主客觀因素出現(xiàn)信用違約，造成大量呆賬壞賬；貿(mào)易國出現(xiàn)大的匯率貶值，造成巨大的匯兌損失；結算時由于出現(xiàn)各種意外因素而造成結算失敗；遭遇反傾銷時不能及時有效應對造成損失。財務風險關系到外貿(mào)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營，影響到經(jīng)營主體的經(jīng)濟利益?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境下，外貿(mào)企業(yè)主要面臨的財務風險形式包括：

1.信用風險。信用風險是外貿(mào)企業(yè)面臨的常見財務風險，具體指的是企業(yè)從事外貿(mào)業(yè)務交易時，出口企業(yè)在給客戶提供商業(yè)信用后，由于對方國家政治動蕩、政策變化或者客戶資金短缺、履約信用度低、經(jīng)營不善破產(chǎn)、清算等原因，造成出口企業(yè)的貨款被拖欠或無法回收的風險。比如有些企業(yè)由于風險意識薄弱，或為了搶訂單而弱化風險管理，大量提供商業(yè)信用，最后導致貨款收不回，形成呆賬壞賬。

2.匯率風險。匯率風險是指外貿(mào)企業(yè)在一定時期內(nèi)，進行國際金融交易、經(jīng)濟往來和國際貿(mào)易時，由于貿(mào)易國的匯率變化，使得企業(yè)以外幣計價的資產(chǎn)和負債價值發(fā)生增加或減少，對預期收益造成損失的可能。當前世界經(jīng)濟增長乏力，貿(mào)易形勢嚴峻，匯率風險尤其突出，2015年來貨幣大幅貶值的國家貨幣有：俄羅斯的、土耳其、阿爾拜疆、馬來西亞、印尼、新西蘭、巴西、阿根廷、委內(nèi)瑞拉、南非、安哥拉、尼日利亞、肯尼亞……?？梢姡瑓R率風險已經(jīng)是外貿(mào)企業(yè)時刻面對重大風險，特別是新興市場經(jīng)濟體，外貿(mào)企業(yè)為了擴大業(yè)務量，輕視或弱化風險管理就很容易遭受重大匯兌損失。

3.結算風險。結算風險是指債權方在辦理支付結算過程中，因某些不確定的因素引起資產(chǎn)損失的可能性。信用證一般被認為比較安全的結算方式，但遇到金融危機開具信用證的銀行本身出現(xiàn)問題，甚至破產(chǎn)，信用證就沒意義了；或者對方在信用證夾雜著隱蔽性較強的軟條款肯能會令企業(yè)稍不謹慎就會陷入其中；在國際貿(mào)易中結算中，信用證、托收、保函等計算方式基礎是基于單據(jù)代表貨物，提單是物權憑證。當出現(xiàn)單證錯誤、單證缺失、單證不符、偽造單證、單證與合同不符等問題時，就會給收匯造成重大的損失。

4.現(xiàn)金流風險。現(xiàn)金流風險主要指的是企業(yè)由于難以預料的因素影響，導致企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金流去履行該負的經(jīng)濟責任、義務。對外貿(mào)企業(yè)來說，由于企業(yè)普遍存在自由資金不足，資金成本較高，影響資金周轉(zhuǎn)的因素較多，當存貨積壓或應收賬款回款出現(xiàn)問題時，如果資金管理不善、現(xiàn)金不足則很可能釀成企業(yè)的償債風險。

二、外貿(mào)企業(yè)財務風險的管控策略

1.夯實會計核算基礎，把會計核算與內(nèi)部管理有效結合起來。企業(yè)會計核算的目的主要有兩個，一是向各類報表使用者提供相關財務信息，二是滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，為管理者進行各類考核、決策提供信息依據(jù)。因此，會計核算在企業(yè)日常管理中起著不可代替的作用。

外貿(mào)企業(yè)由于存在上述分析的各類風險，在核算時需根據(jù)風險管理的需要，設置有針對性的會計信息，要將財務管理由核算型向管理型轉(zhuǎn)變。一般來講，外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務越復雜，管理越精細化，需要會計提供的信息支持就越多，會計信息流程就越需要細化。比如應收賬款的核算，根據(jù)管理需要細化到區(qū)分不同信用等級客戶，并以月為單位區(qū)分賬齡段，以便準確及時的反應每一客戶應收變化情況，為后續(xù)的信用風險分析和防范提供數(shù)據(jù)支撐。同時清晰的會計核算，也為應對反傾銷提供詳細有效的成本數(shù)據(jù)，爭取更大的勝算。

2.建立有效的信用管理制度。外貿(mào)企業(yè)由于行業(yè)特性，常常需要提供大量的信用銷售。建立有效的信用管理制度是風險識別和貿(mào)易業(yè)務順利開展的基礎。外貿(mào)企業(yè)應設立專門的信用管理部門，它的職能包括收集、監(jiān)測、分析和整理客戶信息，建立和完善客戶信用檔案，并根據(jù)一定標準進行歸類管理，對不同信用等級客戶設定相應的信用額度。在連續(xù)的經(jīng)濟往來交易中，進行全程信用的監(jiān)控，根據(jù)實際變化情況，及時調(diào)整客戶信用等級。如某大型企業(yè)，根據(jù)客戶信用的程度劃分為A-D，X等級，其中A類為優(yōu)質(zhì)信用客戶（信用額度設置為80%且不超過5千萬USD），B類為信用良好客戶（信用額度設置為60%且不超過3千萬USD），C類為新客戶或一般客戶（信用額度設置為30%且不超過500萬USD），D類為高風險客戶（信用額度設置為零，需100%預付款），X類為禁止交易黑名單客戶。

3.完善風險預警機制。財務風險預警是指根據(jù)相關的財務指標變動趨勢分析，結合具體業(yè)務情況識別出相應的風險，發(fā)出預警，并實現(xiàn)對財務風險的進一步控制和預測。企業(yè)應按月定期分析相關財務指標，并出具財務風險分析預警報告，提供管理層決策參考。對外貿(mào)企業(yè)來說，常用的財務分析指標如存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、壞賬率等。如某大型外貿(mào)企業(yè)對應收賬款周轉(zhuǎn)率的下降進行分析，發(fā)現(xiàn)主要是A國家客戶引起的，且不同信用等級客戶均存在類似情況，這可能是A國存在某種系統(tǒng)性風險，如經(jīng)濟衰退或匯率管制的前兆。根據(jù)這個財務預警信息，信用部門可能會及時鎖定和控制發(fā)貨，并相應調(diào)整客戶信用等級，提高預付款比例甚至100%收款后才發(fā)貨，不斷降低風險敞口。

4.充分利用外貿(mào)穩(wěn)增長政策，特別是出口信保扶持政策，有效降低外貿(mào)企業(yè)的財務風險水平和經(jīng)營成本。

近年來，外貿(mào)形勢十分嚴峻，國家為推動企業(yè)擴大出口，防范出口收匯風險，鼓勵企業(yè)積極開拓國際市場，出臺了一系列的穩(wěn)增長政策，其中有一個是出口信保扶持政策，對外貿(mào)企業(yè)特別有利。如廣東省2015年的信保扶持政策，對珠三角地區(qū)出口投保保費支持20%，非珠三角地區(qū)支持40%，對小微企業(yè)支持力度高達80%，另對投保農(nóng)產(chǎn)品、單機及成套設備以及對海上絲綢之路國際貿(mào)易給予另外的10%至30%的附加支持。外貿(mào)企業(yè)充分利用好這類政策，一方面可以把外貿(mào)交易的風險敞口覆蓋，另一方面可以極大降低投保費用，降低經(jīng)營成本。

5.運用金融工具實施積極的外匯風險管理。 充分利用金融市場的套期保值等金融工具，實施積極的外匯風險管理。主要的方法有：（1）可以對貿(mào)易交易中產(chǎn)生的風險敞口頭寸進行套期保值，鎖定風險，避免匯率變動帶來損失。（2）隨著人民幣的國際化，在對外貿(mào)易中可以爭取多使用人民幣計價和結算，這樣就避免了貿(mào)易國貨幣匯兌損失的風險。（3）選擇相應的貨幣使在匯率變動中減少損失。在進口時可以采用軟幣結算，而出口多選擇硬幣結算，也可以與貿(mào)易方簽訂貨幣保值條款或者匯率風險分攤條款等。（4）根據(jù)匯率預測，適當調(diào)整收匯或付匯時間。在進出口貿(mào)易中，如果預測計價貨幣將貶值，出口商與外商應盡早簽訂合同，把交貨期提前或提前收匯，以便減少因計價貨幣貶值而導致的外匯損失；進口商可以推遲向國外購貨，延期付款，以減少進口成本。（5）外貿(mào)企業(yè)也用出口押匯、進口押匯、出口商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)等貿(mào)易金融工具避險。

6.保持合理的資產(chǎn)負債結構，加強現(xiàn)金流預測與風險防范。資產(chǎn)負債表是企業(yè)經(jīng)營是否健康的重要晴雨表，現(xiàn)金流是企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)的血脈。必須樹立穩(wěn)健經(jīng)營的大局意識，和強化現(xiàn)金流管理意識，確保企業(yè)安全平穩(wěn)發(fā)展：（1）根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，匹配相應的資產(chǎn)負債結構，并保持其相對的穩(wěn)定性。（2）建立全流程的現(xiàn)金流預測制度?，F(xiàn)金流的預測不僅僅是財務部門的事，需要與各業(yè)務部門緊密配合，確?，F(xiàn)金流預測與業(yè)務流相匹配。（3）合理安排資金，提高資金使用效率。按照業(yè)務的重要程度或者緊迫程度，有計劃的安排資金使用，確保支持可控、使用高效。（4）建立資金池管理平臺，實現(xiàn)集團企業(yè)內(nèi)部資金使用效率的最優(yōu)化。資金池是現(xiàn)代企業(yè)集團管理現(xiàn)金流的有效手段，通過資金池集中，可以最大限度的減少資金占用，實現(xiàn)集團內(nèi)部的資源優(yōu)化配置。

三、結語

外貿(mào)企業(yè)在實際的經(jīng)營運營過程中可能面臨各種復雜的風險，只有加強風險管理，深入分析風險產(chǎn)生的原因，及時的進行風險監(jiān)控、風險預警，并采取積極的管控策略，積極規(guī)避風險，控制風險發(fā)生，只有這樣才能維護企業(yè)的穩(wěn)定地位，減少風險對企業(yè)的干擾，促進企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營與健康發(fā)展。

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