更高的社保投入有利于企業(yè)創(chuàng)新嗎
——基于“中國企業(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”(CEES)的實(shí)證研究

程 欣 鄧大松

(武漢大學(xué)社會(huì)保障研究中心，湖北武漢，430072)

一、引言

企業(yè)社保負(fù)擔(dān)偏高的問題一直備受國內(nèi)外學(xué)界的關(guān)注。我國企業(yè)的社會(huì)保險(xiǎn)支出占企業(yè)用工成本的40%～50%，這一比例顯著高于其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，約為“金磚四國”其他三個(gè)經(jīng)濟(jì)體平均水平的2.7倍[1-3]。對(duì)此，大部分文獻(xiàn)認(rèn)為，作為勞動(dòng)力成本的重要組成部分，更高的社會(huì)保障將推動(dòng)企業(yè)勞動(dòng)力成本的提升，擠壓企業(yè)用于技術(shù)進(jìn)步、研發(fā)創(chuàng)新的資金投入，從而不利于企業(yè)創(chuàng)新能力的提升與生產(chǎn)效率的增長[4-7]。2015年以來，政府相繼出臺(tái)了一系列降低企業(yè)社保負(fù)擔(dān)、延遲企業(yè)社保費(fèi)用繳納的優(yōu)惠政策，以期切實(shí)降低企業(yè)勞動(dòng)力成本、緩解企業(yè)經(jīng)營壓力、助推企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2018年，我國企業(yè)總體的名義社保費(fèi)率已從41%降低至37.3%，累計(jì)降低企業(yè)成本約3150億元[8]。

然而，更多的勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)表明，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不同，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)并不是單向線性的。部分文獻(xiàn)通過運(yùn)用來自發(fā)達(dá)國家勞動(dòng)力市場(chǎng)的微觀數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)社保投入較高的前提下，增加社保投入對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新投資產(chǎn)生顯著的基礎(chǔ)效應(yīng)，這將造成企業(yè)用于研發(fā)創(chuàng)新的資本積累趨于不足[9-10]。此外，過高的社保投入還將引致“福利病”，導(dǎo)致員工自身努力程度下降[11]?？紤]到上述兩種因素的疊加效應(yīng)，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新有顯著的抑制作用[12-14]。另一方面，還有一些文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，在社保投入處于適宜區(qū)間的前提下，更高的社保投入對(duì)吸引高質(zhì)量人力資本、增加員工有效勞動(dòng)供給具有激勵(lì)作用[15]。根據(jù)國際勞工組織數(shù)據(jù)庫及《世界社會(huì)保障報(bào)告》披露的公開數(shù)據(jù)，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家的社保投入存在明顯差異。例如，大部分發(fā)達(dá)國家的社保覆蓋率均超過了30%，其中法國(59%)、荷蘭(46%)、比利時(shí)(46%)和德國(40%)等歐盟發(fā)達(dá)國家的社保覆蓋率更超過40%。與之形成鮮明對(duì)比，對(duì)于大部分發(fā)展中國家或新興經(jīng)濟(jì)體而言，上述指標(biāo)僅在10%左右[16]。社保投入是發(fā)展中國家國民基礎(chǔ)性收入的一個(gè)重要組成部分，但總體水平偏低。更高的社保投入、更為有效的社保政策可推動(dòng)企業(yè)更加注重員工福利，從而增強(qiáng)員工工作積極性，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)能與生產(chǎn)效率的持續(xù)改進(jìn)[17]?；谳^新的中國微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，一些文獻(xiàn)也發(fā)現(xiàn)，社保投入增加將提升勞動(dòng)者的創(chuàng)新精神，并“倒逼”企業(yè)家更加注重管理升級(jí)、技術(shù)進(jìn)步與研發(fā)創(chuàng)新，以對(duì)沖員工福利上升的潛在影響，因此社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有一定的促進(jìn)作用[18-19]。

通過文獻(xiàn)梳理，本文發(fā)現(xiàn)，社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新存在多元、非線性的影響效應(yīng)和作用機(jī)理。社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新究竟是抑制作用更強(qiáng)，還是促進(jìn)效應(yīng)更大，企業(yè)真實(shí)的社保投入水平是一個(gè)重要的研究前提。然而，由于微觀社保行為數(shù)據(jù)的缺失，現(xiàn)有文獻(xiàn)多采用官方的名義社保繳費(fèi)率作為企業(yè)社保投入的代理變量，就社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新、生產(chǎn)效率的影響效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析。中國的名義社保繳費(fèi)率已超過40%，對(duì)此部分文獻(xiàn)認(rèn)為，社保繳費(fèi)率過高是造成現(xiàn)階段我國企業(yè)創(chuàng)新資源投入不足、生產(chǎn)效率提升滯緩的重要原因[20-21]。中國的名義社保繳費(fèi)率已顯著高于馬來西亞(12%)、印度(16%)和印尼(12.5%)等國家，過高的社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新、生產(chǎn)效率提升造成了不利影響[22]。但是，由于我國名義社保繳費(fèi)率是以當(dāng)?shù)卣?guī)定的社保支出占員工工資的比例作為測(cè)算依據(jù)，實(shí)際上忽略了企業(yè)在社保繳費(fèi)工資基數(shù)上的內(nèi)生性選擇。因此，采用名義社保繳費(fèi)率進(jìn)行研究，將難以避免測(cè)度誤差所造成的估計(jì)偏誤。由于名義社保繳費(fèi)率沒有剝離當(dāng)?shù)貏趧?dòng)保護(hù)政策執(zhí)行程度、經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境、勞動(dòng)力市場(chǎng)供給-需求水平等因素的潛在影響，使用名義社保繳費(fèi)率對(duì)企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，將無法完全準(zhǔn)確地測(cè)算出其中的邊際效應(yīng)。特別地，實(shí)際中部分企業(yè)傾向于通過降低社保繳費(fèi)工資基數(shù)來降低社保投入，此時(shí)單純采用名義社保繳費(fèi)率作為代理變量將造成企業(yè)真實(shí)社保投入水平的高估，并將嚴(yán)重影響社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的參數(shù)估計(jì)，甚至得出與實(shí)際情況截然相反的結(jié)果。遺憾的是，由于企業(yè)維度社保投入數(shù)據(jù)的稀缺性，選擇從企業(yè)真實(shí)社保投入變量出發(fā)，就社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新行為的影響效應(yīng)和影響機(jī)制所進(jìn)行的實(shí)證研究并不多見。

為此，本文運(yùn)用2018年“中國企業(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”(CEES)數(shù)據(jù)，選取企業(yè)真實(shí)的社保投入水平作為代理指標(biāo)，就社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)和影響機(jī)制做出創(chuàng)新性的實(shí)證研究，避免了由采用名義社保繳費(fèi)率數(shù)據(jù)所造成的測(cè)度誤差問題，從而使現(xiàn)階段社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)估計(jì)更吻合真實(shí)情況。除此以外，“中國企業(yè)—?jiǎng)趧?dòng)力匹配調(diào)查”搜集了有關(guān)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出、所有制、人力資本、勞動(dòng)市場(chǎng)招聘難度等一系列關(guān)鍵指標(biāo)，有助于研究者多維度實(shí)證檢驗(yàn)社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制。與現(xiàn)有文獻(xiàn)多從名義社保投入、成本視角研究社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新、生產(chǎn)率的影響有所不同[23-26]，本文運(yùn)用更高質(zhì)量的微觀實(shí)證數(shù)據(jù)進(jìn)一步剖析了社保投入的激勵(lì)功能，并發(fā)展了員工薪酬結(jié)構(gòu)、激勵(lì)方式對(duì)于企業(yè)行為影響效應(yīng)的理論與實(shí)證認(rèn)知[27-34]。

二、指標(biāo)選取與模型設(shè)定

(一)變量選取

為較全面地實(shí)證分析社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)和影響機(jī)制，本文對(duì)企業(yè)創(chuàng)新、社保投入及回歸模型所用到的主要變量進(jìn)行了仔細(xì)甄別。

第一，選擇創(chuàng)新產(chǎn)出變量作為企業(yè)創(chuàng)新行為的代理指標(biāo)。目前，文獻(xiàn)中衡量創(chuàng)新的指標(biāo)有研發(fā)投入(R＆D)、申請(qǐng)專利和有效專利數(shù)量[35]、新產(chǎn)品種類和數(shù)量等[36]，總的來說，學(xué)界對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的分析主要圍繞創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出兩端展開。由于研發(fā)投入(R＆D)等指標(biāo)僅能衡量企業(yè)的創(chuàng)新投入，而無法就創(chuàng)新投入的使用效率、產(chǎn)出狀況進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，并且考慮到新產(chǎn)品指標(biāo)可能出現(xiàn)由定義造成的測(cè)度誤差問題，本文采用代表創(chuàng)新產(chǎn)出的有效專利數(shù)量作為企業(yè)創(chuàng)新的代理變量。相較于研發(fā)投入，專利指標(biāo)能夠更為直觀地衡量企業(yè)的真實(shí)創(chuàng)新產(chǎn)出水平。具體而言，本文選取2018年“中國企業(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”問卷中“2017年底有效的專利個(gè)數(shù)”作為創(chuàng)新指標(biāo)的代理變量。

第二，選擇人均社保支出作為衡量企業(yè)社保投入的代理變量。與現(xiàn)有文獻(xiàn)多采用官方規(guī)定的名義社保繳費(fèi)率作為社保投入代理變量不同，人均社保支出變量能夠考慮到不同企業(yè)在社保繳費(fèi)工資基數(shù)上的差異，從而對(duì)企業(yè)的真實(shí)社保投入情況進(jìn)行準(zhǔn)確的刻畫，避免了核心指標(biāo)測(cè)度誤差對(duì)本文參數(shù)估計(jì)的潛在影響。本文用2017年底企業(yè)所支付的“五險(xiǎn)一金”(養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和住房公積金)的總和除以當(dāng)年的員工總數(shù)測(cè)算人均社保支出，為測(cè)度企業(yè)社保投入水平提供了更為直觀、有效的代理指標(biāo)。此外，為保證主要實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，采用社保覆蓋率作為備選指標(biāo)，以企業(yè)全體員工中參加社保的比例作為度量方式。

第三，人力資本相關(guān)指標(biāo)的選取。在實(shí)證檢驗(yàn)社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)基礎(chǔ)上，本文擬從激勵(lì)功能這一視角出發(fā)，實(shí)證討論社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制。為此，需要引入一系列剔除遺漏變量偏誤、與影響渠道有關(guān)的控制變量，尤其是與人力資本相關(guān)的重要指標(biāo)變量。具體而言，本文分別將企業(yè)人均工資成本、全部人員招聘難度、研發(fā)人員招聘難度、研發(fā)人員占比、本科以上教育程度的員工占比等指標(biāo)引入計(jì)量方程，以期更穩(wěn)健地檢驗(yàn)社保投入的激勵(lì)功能。

表1給出了本文主要變量的統(tǒng)計(jì)含義及度量方法。

(二)模型設(shè)定

在對(duì)企業(yè)社保投入、創(chuàng)新產(chǎn)出進(jìn)行準(zhǔn)確測(cè)度的基礎(chǔ)上，本部分將研究如何通過準(zhǔn)確的識(shí)別策略就社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)進(jìn)行穩(wěn)健的參數(shù)估計(jì)。本文的基準(zhǔn)回歸方程設(shè)定如下：

在(1)式中，ln yi表示第i個(gè)企業(yè)截至2017年底的有效專利數(shù)量的對(duì)數(shù)值。ln insurancei則表示人均社保支出的對(duì)數(shù)值，核心參數(shù)β1表示社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的彈性系數(shù)，即本文的主要待估參數(shù)?？紤]到勞動(dòng)權(quán)益保護(hù)政策在不同企業(yè)之間的執(zhí)行差異，以及為避免遺漏變量對(duì)核心參數(shù)(β1)估計(jì)值的有偏性，本文引入企業(yè)存續(xù)年限、所有制作為控制變量(Z'i)，以剔除遺漏變量偏誤所造成的影響。進(jìn)一步地，考慮到社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)在不同地區(qū)、行業(yè)可能存在差異，我們將城市固定效應(yīng)(γd)、行業(yè)固定效應(yīng)(γs)引入基準(zhǔn)回歸方程，以充分控制不隨時(shí)間變化的地區(qū)、行業(yè)因素對(duì)模型參數(shù)估計(jì)值的可能影響。如果在充分控制上述變量的前提下，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)顯著為正，則可以認(rèn)為，我國企業(yè)的社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生正向的促進(jìn)效應(yīng)。與之相反，如果在上述變量充分控制的前提下，社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)顯著為負(fù)，則可推斷，對(duì)于現(xiàn)階段中國企業(yè)而言，社保投入對(duì)創(chuàng)新存在抑制效應(yīng)。

在基準(zhǔn)回歸基礎(chǔ)上，本文分別采用中介效應(yīng)模型、輔助回歸等方法就社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響渠道進(jìn)行實(shí)證分析。具體而言，為從激勵(lì)視角研究社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的潛在影響，本文將研發(fā)人員占比、本科以上教育員工占比等變量引入(1)式，考察在上述變量引入前提下，核心參數(shù)估計(jì)值的變化情況?；谏鲜鲋薪樾?yīng)檢驗(yàn)方法，可推斷出，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)能在多大程度上被激勵(lì)作用解釋，即更高的社保投入是否通過吸引到更高質(zhì)量的人力資本而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。此外，我們還采用輔助回歸作為備選方法，以員工總體招聘難度、研發(fā)人員招聘難度作為被解釋變量，研究社保投入對(duì)二者的影響，待估方程如下：

其中，變量Yi代表企業(yè)員工總體招聘難度、研發(fā)人員招聘難度，數(shù)值越小，代表企業(yè)在勞動(dòng)力市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。在(2)式中，核心解釋變量、控制變量及固定效應(yīng)的設(shè)定均與上文(1)式保持一致。

三、描述性統(tǒng)計(jì)

(一)數(shù)據(jù)說明

為準(zhǔn)確測(cè)度社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)和影響機(jī)制，本文選擇2018年“中國企業(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”(CEES)數(shù)據(jù)對(duì)上述問題進(jìn)行實(shí)證研究。該調(diào)查由武漢大學(xué)聯(lián)合斯坦福大學(xué)、中國社科院、香港科技大學(xué)等境內(nèi)外知名科研機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展，以制造業(yè)企業(yè)作為主要研究對(duì)象，有效搜集了受訪企業(yè)有關(guān)人均社保支出、社保覆蓋率等方面的重要數(shù)據(jù)。該調(diào)查系中國首個(gè)有效搜集企業(yè)真實(shí)社保投入行為的一手微觀數(shù)據(jù)庫。因此，選取該調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，可避免社保投入的測(cè)度誤差對(duì)模型核心參數(shù)估計(jì)值的不利影響。除此以外，以2016年底國家市場(chǎng)監(jiān)管總局的企業(yè)年檢數(shù)據(jù)庫所披露的全部制造業(yè)企業(yè)作為總體，“中國企業(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”基于嚴(yán)格的隨機(jī)分層抽樣方法，有效抽取了廣東、湖北、江蘇、吉林及四川等5個(gè)代表性省份中101個(gè)縣區(qū)的2098家企業(yè)作為受訪樣本，通過隨機(jī)抽樣確保樣本分布與我國制造業(yè)企業(yè)的真實(shí)狀況相一致。除此以外，在調(diào)查執(zhí)行方面，“中國企業(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”(CEES)采用嚴(yán)格的入戶調(diào)查方式，對(duì)上述企業(yè)的基本情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、企業(yè)家、生產(chǎn)、銷售、創(chuàng)新、質(zhì)量控制、營商環(huán)境、人力資源等模塊近1500余項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)審查，并匹配性地調(diào)查了上述企業(yè)共計(jì)19321名員工有關(guān)工資薪酬、社保福利、教育、工作歷史等近1000項(xiàng)調(diào)查指標(biāo)。豐富的調(diào)查指標(biāo)也有助于本文從多個(gè)視角就社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)和影響機(jī)制進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

(二)統(tǒng)計(jì)結(jié)果

圖1描述了不同社保投入分組企業(yè)在創(chuàng)新績效上的差異?！爸袊髽I(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”(CEES)數(shù)據(jù)表明，2017年底我國受訪企業(yè)的人均社保支出平均值為8466元，中位值為4615元。與此同時(shí)，2017年底我國受訪企業(yè)的人均年收入的平均值、中位值分別為51012元和48840元。因此，截至2017年，我國企業(yè)的真實(shí)社保繳費(fèi)率約為10%～16.6%，與馬來西亞(12%)、印度(16%)、印尼(12.5%)等亞洲其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體基本一致。根據(jù)CEES數(shù)據(jù)，2017年底我國受訪企業(yè)的社保覆蓋率平均為12.7%，這與世界銀行所披露的發(fā)展經(jīng)濟(jì)體平均社保覆蓋率水平(10%左右)基本一致。考慮到企業(yè)有關(guān)參保員工范圍、繳納社保工資基數(shù)的內(nèi)生性決策，我國的社保投入仍處于發(fā)展中國家水平，社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)或不同于發(fā)達(dá)國家在較高福利存量水平下社保投入提升對(duì)企業(yè)行為的扭曲影響。

此外，圖1的分組統(tǒng)計(jì)表明，人均社保投入與企業(yè)創(chuàng)新之間存在較強(qiáng)的正向關(guān)系。將全部受訪企業(yè)按人均社保支出是否大于或等于中位值(4615元)劃分為兩組，發(fā)現(xiàn)人均社保支出較高的一組有效專利數(shù)量平均為24個(gè)，較人均社保支出偏低的企業(yè)組高出85%。與之相似，將全部受訪企業(yè)按社保覆蓋率是否大于或等于中位值(10%)劃分為兩組，發(fā)現(xiàn)社保覆蓋率偏高的企業(yè)有效專利數(shù)量平均為27個(gè)，較對(duì)照組企業(yè)高出1.7倍。這表明，對(duì)于現(xiàn)階段中國企業(yè)而言，社保投入與企業(yè)創(chuàng)新之間存在較強(qiáng)的正向關(guān)系，平均而言，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新具有促進(jìn)效應(yīng)。以上統(tǒng)計(jì)結(jié)果進(jìn)一步說明，在社保福利水平偏低的前提下，提升社保投入更有可能發(fā)揮激勵(lì)效應(yīng)而非擠出效應(yīng)。

圖1 不同社保投入企業(yè)的創(chuàng)新(有效專利數(shù)量)差異(單位：個(gè))

圖2 和圖3給出了不同存續(xù)年限、不同所有制企業(yè)在社保投入上的差異。一方面，將全部受訪企業(yè)按存續(xù)年限是否大于或等于中位值(12年)劃分為兩組，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存續(xù)年限較長的一組的人均社保支出、社保繳費(fèi)率分別平均為9904元和15.2%，顯著高于對(duì)照組企業(yè)(6758元和10%)。另一方面，不同所有制企業(yè)的社保投入也存在較大差異，以人均社保支出和社保繳費(fèi)率作為代理變量，國有企業(yè)分別為15744元和22%，顯著高于外資(13779元和18.2%)、港澳臺(tái)投資企業(yè)(8866元和14.7%)和民營企業(yè)(7079元和10.9%)。這表明，企業(yè)存續(xù)年限、所有制與社保投入存在較強(qiáng)的相關(guān)性。如果不將二者作為控制變量引入，簡單的分組統(tǒng)計(jì)或產(chǎn)生遺漏變量問題，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)可能出現(xiàn)估計(jì)偏誤。

表2給出了本文所用主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

圖2 不同存續(xù)年限企業(yè)的社保投入差異

圖3 不同所有制企業(yè)的社保投入差異

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

四、實(shí)證檢驗(yàn)

根據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，社保投入與企業(yè)創(chuàng)新之間存在顯著的正向關(guān)系，這表明，與發(fā)達(dá)國家大多將社保投入作為雇傭稅的重要組成部分有所不同，社保投入對(duì)我國的企業(yè)創(chuàng)新或具有較強(qiáng)的促進(jìn)作用，這與我國真實(shí)社保投入水平偏低、社保激勵(lì)效應(yīng)大于成本效應(yīng)有關(guān)。然而，存續(xù)年限、所有制與社保投入也存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，在不引入上述因素的前提下，簡單的分組統(tǒng)計(jì)或由于無法剔除遺漏變量而得出有偏的研究結(jié)論。為此，本文選擇多元線性回歸、中介效應(yīng)模型、輔助回歸等多種識(shí)別策略，就社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)和影響機(jī)制進(jìn)行實(shí)證分析。

(一)基準(zhǔn)回歸

表3給出了社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新影響效應(yīng)的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。可以發(fā)現(xiàn)，與描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果一致，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的正向促進(jìn)效應(yīng)。以人均社保支出的對(duì)數(shù)值作為代理變量，模型1的實(shí)證結(jié)果顯示，在未引入其他控制變量的前提下，簡單OLS回歸的參數(shù)估計(jì)值為0.694，其在至少1%的顯著性水平上統(tǒng)計(jì)為正。這表明，在不考慮其他因素潛在影響的前提下，人均社保支出每提高10%，企業(yè)有效專利數(shù)量將增加6.9%。進(jìn)一步地，在加入企業(yè)存續(xù)年限、所有制、行業(yè)和地區(qū)固定效應(yīng)的前提下，人均社保支出對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的參數(shù)估計(jì)值從模型1的0.694下降到模型2的0.357，這表明有近50%的參數(shù)估計(jì)值可以用企業(yè)之間的差異進(jìn)行解釋。但是，模型2的參數(shù)估計(jì)值仍在1%的顯著性水平上統(tǒng)計(jì)為正。這表明，即使充分考慮企業(yè)之間的差異，人均社保支出每增加10%，企業(yè)的有效專利數(shù)量仍將提高3.6%。相似地，采用社保覆蓋率(0-1 ratio)作為代理變量，社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有穩(wěn)健的正向效應(yīng)。模型3表明，在其他因素未控制的前提下，社保覆蓋率對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響系數(shù)為2.042，說明企業(yè)社保覆蓋率每提高1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差(從當(dāng)前平均水平13%提高到28%)，企業(yè)有效專利數(shù)量將提高31%。進(jìn)一步地，模型4的實(shí)證結(jié)果表明，在企業(yè)間差異充分剔除的前提下，有47%的參數(shù)估計(jì)值可以被不隨時(shí)間變化的企業(yè)差異有效解釋。但是，社保覆蓋率對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的半彈性系數(shù)仍然在1%的顯著性水平上統(tǒng)計(jì)為正。這說明，即使考慮到企業(yè)之間的差異，社保覆蓋率每提高1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，企業(yè)有效專利數(shù)量仍平均提高16.4%。

綜上，基準(zhǔn)回歸的實(shí)證結(jié)果表明：社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新具有穩(wěn)健的正向促進(jìn)效應(yīng)。因此，在我國當(dāng)前的社保投入水平下，企業(yè)提升社保投入的激勵(lì)效應(yīng)將大于成本效應(yīng)，社保投入或?qū)⑼ㄟ^對(duì)更高質(zhì)量人力資本的激勵(lì)作用而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。

表3 社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)

(二)影響機(jī)制分析

基準(zhǔn)回歸結(jié)果顯示，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的正向促進(jìn)效應(yīng)。這表明，考慮到當(dāng)前我國偏低的真實(shí)社保投入水平，與成本效應(yīng)相比，社保投入提升對(duì)企業(yè)員工的激勵(lì)作用更為明顯。因此，基于基準(zhǔn)回歸結(jié)果，本文提出一個(gè)假設(shè)：由于社保投入具有激勵(lì)作用，更高的社保投入將促進(jìn)企業(yè)吸引更高質(zhì)量的人力資本，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力。

為驗(yàn)證上述假設(shè)，本文首先采用中介效應(yīng)模型就社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制進(jìn)行進(jìn)一步的實(shí)證分析。具體而言，在基準(zhǔn)回歸模型的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步引入研發(fā)人員占比、本科以上教育的員工占比兩個(gè)中介變量。與未引入中介變量的參數(shù)估計(jì)值相比(表3的模型2和模型4)，在引入這兩個(gè)中介變量后，如果(1)式中的核心變量參數(shù)估計(jì)值出現(xiàn)下降，并且兩個(gè)中介變量均滿足統(tǒng)計(jì)顯著性的推斷要求，則可以認(rèn)為，社保投入具有較強(qiáng)的激勵(lì)效應(yīng)，能通過吸引更高質(zhì)量的人力資本提升企業(yè)的創(chuàng)新能力。

表4給出了基于中介效應(yīng)模型社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新影響渠道的估計(jì)結(jié)果。在依次引入研發(fā)人員占比、本科以上教育的員工占比兩個(gè)變量之后，無論以人均社保支出還是以社保覆蓋率作為代理變量，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響系數(shù)均出現(xiàn)了一定程度的下降，并且上述人力資本變量的參數(shù)估計(jì)值均在至少1%的顯著性水平上統(tǒng)計(jì)為正。進(jìn)一步地，模型3的估計(jì)結(jié)果表明，在人力資本變量充分控制的前提下，人均社保支出對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的彈性系數(shù)從0.357下降到0.276，參數(shù)估計(jì)值降低了22.7%。而根據(jù)模型6的估計(jì)結(jié)果，在充分控制人力資本變量的前提下，社保覆蓋率對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的半彈性估計(jì)系數(shù)從1.090下降到0.848，參數(shù)估計(jì)值降低了22.3%。

為了更直觀地驗(yàn)證上述發(fā)現(xiàn)，本文采用輔助回歸的方法，選擇企業(yè)員工總體招聘難度、研發(fā)人員招聘難度的對(duì)數(shù)值作為被解釋變量，就社保投入對(duì)于企業(yè)在勞動(dòng)力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的影響效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。表5的參數(shù)估計(jì)結(jié)果顯示，無論是將員工總體招聘難度還是將研發(fā)人員招聘難度作為被解釋變量，社保投入對(duì)它們的影響系數(shù)均在1%的顯著性水平上統(tǒng)計(jì)為負(fù)。這表明，隨著社保成本的提升，企業(yè)在勞動(dòng)力市場(chǎng)的招聘難度將趨于下降，社保投入增加有助于提升企業(yè)在勞動(dòng)力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。這進(jìn)一步支持了“社保投入在我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段具有激勵(lì)功能”的觀點(diǎn)。表5的回歸結(jié)果表明，社保投入增加對(duì)于研發(fā)人員招聘難度的降幅要顯著大于一般員工，因此社保投入對(duì)更高質(zhì)量人力資本的激勵(lì)作用更為明顯。

上述實(shí)證結(jié)果說明，在其他因素相同的情況下，更高的社保投入具有更強(qiáng)的激勵(lì)效應(yīng)，其通過促進(jìn)企業(yè)吸引更高質(zhì)量的人力資本來提高企業(yè)自身的創(chuàng)新能力。

表4 社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響渠道分析

表5 社保投入對(duì)于企業(yè)招聘難度的影響效應(yīng)

(三)進(jìn)一步討論

現(xiàn)有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新并不具有單向線性的影響效應(yīng)。運(yùn)用“中國企業(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”(CEES)數(shù)據(jù)，基準(zhǔn)回歸及影響渠道分析的實(shí)證結(jié)果表明：現(xiàn)階段，社保投入對(duì)于我國企業(yè)創(chuàng)新總體具有較強(qiáng)的促進(jìn)效應(yīng)，主要體現(xiàn)在更高的社保投入有利于激勵(lì)、吸引更高質(zhì)量的人力資本，從而優(yōu)化企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新能力的提升。但是，社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響效應(yīng)在企業(yè)之間是否存在較大差異?部分學(xué)者所擔(dān)心的社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的擠出效應(yīng)在部分企業(yè)中是否仍然存在?對(duì)上述問題做進(jìn)一步討論，有利于更好地理解社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)。

本文將全部受訪企業(yè)按2017年用工人數(shù)是否大于或等于中位值(102人)分為大型企業(yè)、中小企業(yè)兩組，分別估計(jì)計(jì)量方程(1)式，以考察不同規(guī)模企業(yè)間社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)是否存在明顯差異。表6的分組檢驗(yàn)回歸結(jié)果顯示，不同規(guī)模企業(yè)社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)存在較大差異。無論以人均社保支出還是以社保覆蓋率作為代理變量，大企業(yè)組中，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)均顯著為正，并且估計(jì)值均較基準(zhǔn)回歸的參數(shù)估計(jì)結(jié)果明顯偏高。這表明，大企業(yè)的社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新具有更強(qiáng)的促進(jìn)作用。與之相對(duì)，中小企業(yè)組中，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響系數(shù)均為負(fù)值且不顯著性。這表明，中小企業(yè)的社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新具有更強(qiáng)的抑制效應(yīng)，社保投入增加對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生更大的成本壓力。綜上，盡管平均而言社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有促進(jìn)效應(yīng)，但并不能忽視社保負(fù)擔(dān)增加對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新資源的擠出效應(yīng)。因此，當(dāng)前我國降低企業(yè)社保費(fèi)率的政策應(yīng)重點(diǎn)向廣大中小企業(yè)傾斜。

表6 不同企業(yè)社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)

五、結(jié)論

運(yùn)用2018年“中國企業(yè)-勞動(dòng)力匹配調(diào)查”數(shù)據(jù)，本文選取人均社保支出、社保覆蓋率等企業(yè)維度變量作為社保投入的代理指標(biāo)，就社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)和影響機(jī)制進(jìn)行了實(shí)證研究?；诙嘣€性回歸、中介效應(yīng)模型和輔助回歸等識(shí)別策略，本文得出以下結(jié)論：

首先，基準(zhǔn)回歸表明，當(dāng)前企業(yè)社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有促進(jìn)效應(yīng)。在不考慮企業(yè)之間差異的前提下，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)始終在1%水平上顯著為正。這表明，與大多發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新資源具有擠出效應(yīng)不同，在當(dāng)前的社保投入水平下，提升社保投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)更為明顯。

其次，中介效應(yīng)模型結(jié)果表明，社保投入通過激勵(lì)、吸引人才對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生正向作用。在充分控制其他因素的前提下，企業(yè)社保投入水平的提升將顯著降低員工對(duì)于未來收入保障的不確定性，有效促進(jìn)老員工的有效勞動(dòng)供給，并吸引高質(zhì)量新員工加入企業(yè)，從而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升產(chǎn)生積極影響。

第三，異質(zhì)性分析表明，不同規(guī)模企業(yè)間社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)存在較大差異。其中，對(duì)于大企業(yè)而言，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)更為明顯；與之相對(duì)，對(duì)于中小企業(yè)而言，社保投入對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新則呈現(xiàn)出一定程度的抑制作用。因此，我國不能忽視降低企業(yè)社保投入的“減稅降費(fèi)”功能，降低社保費(fèi)率政策應(yīng)更大程度向中小企業(yè)傾斜，以緩解它們面臨的用工成本壓力，幫助其加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

本文建議：一方面，企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)社保投入在激勵(lì)員工有效勞動(dòng)供給、改善人力資本結(jié)構(gòu)等方面的重要作用，理性看待社會(huì)保險(xiǎn)；另一方面，政府也要加強(qiáng)“減稅降費(fèi)”的精準(zhǔn)施策，引導(dǎo)大企業(yè)更加重視社保投入，有效減輕廣大中小企業(yè)的社保負(fù)擔(dān)，以促進(jìn)中小企業(yè)將更多資源用于創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。