淺談資金管理公司營(yíng)運(yùn)中存在問題及對(duì)策

劉芳

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化與發(fā)展，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)壓力增大，為維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)必然需要適當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資金，故而對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理十分必要。本文以A公司為例，探析該公司營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問題及對(duì)策，文章首先介紹了營(yíng)運(yùn)資金管理相關(guān)概念及理論;其次對(duì)A公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行了概述，從資金規(guī)模、資金速度以及資金結(jié)構(gòu)三方面入手分析了A公司資金管理的情況，并對(duì)該公司營(yíng)運(yùn)資金投融資策略進(jìn)行了分析;再次指出A公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問題及問題成因;最后提出加強(qiáng)A公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策，進(jìn)行總結(jié)。以期提高A公司營(yíng)運(yùn)資金管理水平，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)A公司的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資金;營(yíng)運(yùn)資金管理;投融資策略

ABSTRACT：With the continuous changes in the economic situation and the development of competition between enterprises to increase pressure， in order to maintain the normal operation， enterprises will need the appropriate working capital， so the management of working capital is necessary. This paper analyzes the problems and countermeasures of the working capital management of the company， and introduces the related concepts and theories of the working capital management. Secondly， it summarizes the current situation of the working capital management of the company， from the scale of funds， The paper analyzes the problems of the management and financing of the company’s working capital， and points out the problems and the causes of the working capital management of Youtai Company. Finally， Thai companies working capital management measures， to sum up. With a view to improving the level of working capital management company， enhance the competitiveness of enterprises and promote the development of Friends of Thai companies.

KEYWORDS：Working capital;working capital;management investment and financing strategy

引言

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，營(yíng)運(yùn)資金金額較大，則可以表明企業(yè)有較高的短期償債能力，當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)，則企業(yè)很可能出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈而導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)中斷，故而營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)的發(fā)展極為重要，合理的營(yíng)運(yùn)資金管理可以提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的利用率，可以使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的持有成本降低，從而使企業(yè)盈利水平提高。隨著近年來(lái)人們對(duì)財(cái)務(wù)管理作用認(rèn)識(shí)的加強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性進(jìn)一步提升。

A公司是一家主營(yíng)電子產(chǎn)品、通信器材的企業(yè)，隨著科技的發(fā)展與電腦的普及，網(wǎng)絡(luò)科技行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域中發(fā)揮的作用日益增大，越來(lái)越多的企業(yè)進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)科技行業(yè)，希望在該行業(yè)市場(chǎng)內(nèi)占據(jù)更大的市場(chǎng)。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，A公司出現(xiàn)了庫(kù)存積壓、分銷商要求增加信貸額度以及公司過度擴(kuò)張資金需求加大等問題，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金問題突出。

基于以上原因，本文將以A公司為研究對(duì)象，結(jié)合公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)該公司營(yíng)運(yùn)資金管理問題進(jìn)行分析，最后提出可操作性的建議，從而促進(jìn)該公司營(yíng)運(yùn)資金管理水平的提升，同時(shí)為其他企業(yè)解決類似問題提供一定的借鑒。

1概念界定及相關(guān)理論

1.1營(yíng)運(yùn)資金管理

營(yíng)運(yùn)資金管理即對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，而營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債的凈額，故而可以說(shuō)營(yíng)運(yùn)資金管理包含對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理和對(duì)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的管理。具體來(lái)說(shuō)，是指企業(yè)規(guī)劃與調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債，從而使企業(yè)具有較強(qiáng)的盈利能力以及負(fù)債能力的一種策略。這一策略出發(fā)的宗旨是控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金流量，而對(duì)資金流量的控制需要企業(yè)計(jì)算應(yīng)持有的最佳的現(xiàn)金余額、企業(yè)的信用條件、企業(yè)短期借款等。

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理有不同的模式，從構(gòu)成要素角度來(lái)看，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理主要是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目的管理;從時(shí)間特性角度來(lái)看，營(yíng)運(yùn)資金管理主要是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的管理。具體來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目管理四大方面為現(xiàn)金管理、存貨管理、應(yīng)收賬款管理及應(yīng)付賬款管理;營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理是指在時(shí)間的變動(dòng)下，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的配比的管理，因?yàn)榭雌髽I(yè)的負(fù)債能力并不只是看企業(yè)流動(dòng)資金的數(shù)額，還應(yīng)當(dāng)看相對(duì)比例，大中型企業(yè)流動(dòng)資金數(shù)額通常情況下大于小微型流動(dòng)資金數(shù)額，但是若流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例小于小微型企業(yè)，則大中型企業(yè)仍然存在較大資金壓力。故而對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的各方面進(jìn)行管理，同時(shí)兼顧到時(shí)間變化的影響。

1.2營(yíng)運(yùn)資金管理策略

營(yíng)運(yùn)資金管理策略主要包括營(yíng)運(yùn)資金的投資策略以及營(yíng)運(yùn)資金的融資策略，投資會(huì)使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金減少，融資則會(huì)使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金增加，合理的投融資策略是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要部分，有助于企業(yè)的發(fā)展。

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金投資策略主要為三種，分別是緊縮型、寬松型以及適中的投資策略。為節(jié)約企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，企業(yè)會(huì)采用緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，這種策略通常情況下對(duì)企業(yè)的管理水平要求較高，這樣才能使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)降低;通常伴隨寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略而來(lái)的是企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的延長(zhǎng)，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)雖然可以使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，但是會(huì)使企業(yè)的資金成本增高，最終使企業(yè)的收益下降;依照預(yù)期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)等因素制定的最優(yōu)的投資規(guī)模就是適中的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，這一策略的制定較為考驗(yàn)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理水平。

A公司自2000年成立以來(lái)，雖然在不斷完善自身的規(guī)章制度，頒布了資金管理辦法、財(cái)務(wù)管理辦法等等，但是并沒有專門的營(yíng)運(yùn)資金管理制度，故而公司的采購(gòu)、銷售等部門會(huì)出現(xiàn)部分違規(guī)行為，如采購(gòu)方面拿取回扣，所以采購(gòu)渠道上存在資金被占用的情況，最終影響到資金的流轉(zhuǎn)速度，使公司整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到影響;再如銷售方面，不完善的銷售支付使得A公司應(yīng)收賬款比重上升，或者是出現(xiàn)其他壞賬情況，這些均使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)增加。

A公司營(yíng)運(yùn)資金管理制度的不完善還在于沒有系統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，績(jī)效評(píng)價(jià)體系對(duì)于公司員工起到監(jiān)督與激勵(lì)作用，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理情況也起不到分析作用，沒有完善的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，所以A公司在營(yíng)運(yùn)資金管理方面很難獲得持續(xù)的改進(jìn)動(dòng)力。

2 A公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在問題的成因

2.1營(yíng)運(yùn)資金管理的技術(shù)滯后

隨著科技的發(fā)展，各企業(yè)對(duì)信息技術(shù)的利用日益增強(qiáng)，利用信息技術(shù)建立平臺(tái)、或利用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的整合，從而使信息快速的在各部門傳播，從而使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理更為暢通，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

A公司在營(yíng)運(yùn)資金管理方面，技術(shù)較為滯后，沒有構(gòu)建完善的信息系統(tǒng)，公司關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的統(tǒng)計(jì)等所用的方法仍是傳統(tǒng)的EXCEL統(tǒng)計(jì)匯總模式，所以作用有限。

營(yíng)運(yùn)資金管理技術(shù)的落后還體現(xiàn)在企業(yè)的資金流、物流以及信息流難以迅速得到整合，所以企業(yè)的現(xiàn)代化管理以及精細(xì)化管理的要求難以得到滿足。故而提高營(yíng)運(yùn)資金管理的技術(shù)，方能使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平得到提升。

2.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)渠道結(jié)構(gòu)不合理

在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈日益深化的現(xiàn)在，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必然受到整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的影響，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)渠道結(jié)構(gòu)不合理，則不能很好的融入這個(gè)行業(yè)，不能對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行充分利用，從而影響企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售等。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)渠道結(jié)構(gòu)主要為采購(gòu)渠道、生產(chǎn)渠道以及銷售渠道，合理的渠道方能使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率提升，是資金的利用率提升。A公司在采購(gòu)渠道方面，不大重視與供應(yīng)商之間的關(guān)系，所以企業(yè)的交易成本較高，部分資金用來(lái)做抵押，資金的利用率降低。通過對(duì)A公司財(cái)報(bào)的分析，發(fā)現(xiàn)A公司三年來(lái)的主要債務(wù)公司并不相同，故而可以看出，A公司并不注重于供應(yīng)商之間關(guān)系的維護(hù)，所以由于信用方面的影響，公司交易成本會(huì)增加，營(yíng)運(yùn)資金受限;在生產(chǎn)渠道方面，A公司生產(chǎn)資金管理比較薄弱，雖然A公司比較注重產(chǎn)品的創(chuàng)新，但主要是創(chuàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)方式，但是在生產(chǎn)資金管理方面，仍存在著浪費(fèi)等情況，影響資金的流通;在銷售渠道方面，由于銷售渠道較為單一，所以A公司存貨率較高，故而資金周轉(zhuǎn)率較低，從而影響到公司的發(fā)展。

2.3對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理重視不夠

產(chǎn)品與服務(wù)不斷創(chuàng)新，是網(wǎng)絡(luò)科技類企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷的主要?jiǎng)恿Α公司主要生產(chǎn)技術(shù)性產(chǎn)品，產(chǎn)品更新?lián)Q代極快，故而十分重視產(chǎn)品的研發(fā)，這樣才能保障產(chǎn)品始終與時(shí)代接軌。A公司過多的重視產(chǎn)品的研發(fā)，希望通過產(chǎn)品的更新?lián)Q代來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，但是卻忽略了對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資金的管理，主要表現(xiàn)在公司管理層對(duì)營(yíng)運(yùn)資金選取策略的不重視、對(duì)營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源以及用途管理較為隨意以及營(yíng)運(yùn)資金管理部門人員極為精簡(jiǎn)。

具體來(lái)說(shuō)，管理層對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理策略的不重視，A公司管理層過多的重視企業(yè)的投資報(bào)酬率，企業(yè)管理層追求的是投資成本低而報(bào)酬高，但是對(duì)具體的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的關(guān)注度較低，故而很少有發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款中存在的問題，所以在制定管理策略時(shí)也存在偏頗;在營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源以及用途管理方面，A公司管理層對(duì)資金的用途方面管理比較隨意，沒有進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃，經(jīng)常出現(xiàn)用短期借款來(lái)滿足長(zhǎng)期資金需求的情況，故而公司需支付較大金額的利息，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生;在部門與人員設(shè)置方面，A公司人員不足，且人才較少，對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額的核算、營(yíng)運(yùn)資金業(yè)務(wù)的辦理方面會(huì)存在疏漏的情況，最終影響到企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理。

3加強(qiáng)A公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

3.1 構(gòu)建集成度較高的信息系統(tǒng)

隨著信息化時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)也應(yīng)逐步向信息化推進(jìn)，這樣才能緊跟時(shí)代的步伐，從而提高企業(yè)的盈利水平。

在這種觀念的指導(dǎo)下，A公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建集成度較高的信息系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信息化管理，可以提高企業(yè)各部門的信息流通度，從而使企業(yè)內(nèi)部管理更加有效率，這樣公司的財(cái)務(wù)信息的時(shí)效性以及有效性便可以得到保證，企業(yè)可以制定更加合理的策略，使公司存貨率降低，使企業(yè)的生產(chǎn)、銷售成本等得到控制，使企業(yè)的資金流通率加快，提高對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的利用率，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

3.2 優(yōu)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的渠道管理

優(yōu)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的渠道管理，可以提高企業(yè)中實(shí)物流、資金流以及信息流的流通效率，最終提高營(yíng)運(yùn)資金的流通效率。

具體來(lái)說(shuō)，實(shí)物流的管理可以使企業(yè)產(chǎn)品減少在渠道停留的時(shí)間，從而減少企業(yè)的存貨量;資金流的管理可以使資金投融資速度加快，從而提高企業(yè)資金的流通效率，減少壞賬情況;信息流則可以幫助管理層從整體上把握企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)，從而制定合理的政策，使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平提升。故而A公司優(yōu)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的渠道管理，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理有極大的作用。

3.3 加強(qiáng)管理層營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)

加強(qiáng)管理層對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的意識(shí)，是A公司營(yíng)運(yùn)資金管理水平提升的前提條件。具體來(lái)說(shuō)，A公司管理層應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)的的重要作用，認(rèn)識(shí)到企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)的減緩作用，改變過去單一對(duì)“盈利率”的關(guān)注，這樣方能使企業(yè)的各項(xiàng)制度逐步完善;其次A公司管理層應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理之時(shí)的學(xué)習(xí)，同時(shí)引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)人才;最后，A公司還應(yīng)當(dāng)建立更加完善的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，尤其是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理制度的補(bǔ)充，使企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)均納入制度之下，這樣才能使企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)有章可循，從而提高營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)率，最終提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。

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