我國企業(yè)營運資金管理研究

張晨亮

[摘 要]我國隨著經(jīng)濟的發(fā)展，市場競爭也變得越來越激烈，企業(yè)若想在優(yōu)勝劣汰的環(huán)境中生存下去，對營運資金的管理就顯得相當(dāng)重要。文章對營運資金的現(xiàn)狀進(jìn)行研究及分析，并且總結(jié)了我國企業(yè)在營運資金管理的過程中存在的諸多問題，然后提出了若干條合理化的建議。希望能夠?qū)I運資金管理產(chǎn)生些許現(xiàn)實意義。

[關(guān)鍵詞]營運資金；問題；研究；建議

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.213

1 營運資金的概念

營運資金，也叫營運資本，指的是在企業(yè)生產(chǎn)活動和經(jīng)營活動中占用流動資產(chǎn)上的資金。但根據(jù)對營運資金概念理解的不同，又可以將其分為廣義的營運資金和狹義的營運資金。廣義的營運資金又被稱為總營運資本，指的是企業(yè)在一定時期的流動資產(chǎn)。具體包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。狹義的營運資金又被稱為凈營運資金，指的是企業(yè)在某個時間段流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。

2 我國企業(yè)營運資金管理存在的問題

2.1 營運資金不足

目前，營運資金不足的問題也廣泛地存在于我國的很多企業(yè)。營運資金維持著企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營，并且和各個環(huán)節(jié)的關(guān)系相當(dāng)緊密。如果某種原因?qū)е沦Y金不足，甚至現(xiàn)金流中斷，都會對企業(yè)產(chǎn)生巨大影響，而部分企業(yè)盲目發(fā)展，沒有認(rèn)識到營運資金的重要性，以及各種問題導(dǎo)致營運資金短缺不足的現(xiàn)象時有發(fā)生。甚至一定程度上干擾了其相關(guān)行業(yè)以及社會總體的營運資金的正常運轉(zhuǎn)。因而營運資金不足也成了我國企業(yè)在營運資金管理中的一個非常重要的問題。

2.2 營運資金管理的水平較低

有效的營運資金管理是一個企業(yè)正常進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)，更是企業(yè)盈利能力的重要保證。但是目前，我國大部分企業(yè)暫時還沒有建立起屬于自己的一套有效的營運資金管理模式，這直接導(dǎo)致這些企業(yè)的營運資金管理水平較低，而營運資金管理水平較低主要表現(xiàn)在兩個方面。

一是營運資金管理的方法不足。我國相當(dāng)一部分企業(yè)的財務(wù)管理制度并不完善，它們沒有根據(jù)企業(yè)實際情況用科學(xué)的方法編制現(xiàn)金預(yù)算用來控制現(xiàn)金的日常使用。同時，部分企業(yè)盲目地追求業(yè)務(wù)量的增長，沒有對應(yīng)收賬款中存在的信用風(fēng)險采取相應(yīng)的控制措施，將會產(chǎn)生過多的壞賬。這樣企業(yè)的資金回收就會變得相當(dāng)困難，而企業(yè)的日常業(yè)務(wù)收入增加并沒有轉(zhuǎn)化為利潤的增加，會影響營運資金的流動性，甚至?xí)蛊髽I(yè)陷入資金不足的危險局面。

二是營運資金管理的能力不足。首先，部分企業(yè)的營運資金管理部門有時候沒有把營運資金合理科學(xué)地進(jìn)行規(guī)劃，時常產(chǎn)生資金短缺或者空閑的情況。其次，部分營運資金管理的相關(guān)人員工作效率偏低，職責(zé)分工不明確，越俎代庖的事情時有發(fā)生。這就會導(dǎo)致資金流轉(zhuǎn)時間偏慢，中間過程中耗費過多的人力、物力。最后，企業(yè)往往缺乏營運資金管理的相關(guān)專業(yè)性人才，管理時很多的專業(yè)問題是普通的財務(wù)人員所不能解決的，而這就會使企業(yè)對營運資金的管理弱化。

2.3 營運資金運營效率較低

首先，流動資金周轉(zhuǎn)緩慢，不良資產(chǎn)較多。部分企業(yè)的存貨較多，過多的存貨雖然有利于企業(yè)的生產(chǎn)和銷售的穩(wěn)定，能保證有足夠的產(chǎn)品銷售，但過多的存貨會耗費大量的資金，而且會增加多項開支，比如存貨的倉儲費、維護費、看護人員的工資等。這些資金的占用有可能使公司的資金緊張，造成流動資金周轉(zhuǎn)緩慢，營運資金運行效率變低。當(dāng)企業(yè)資金不足時，很可能會借入大量流動資金，利息等壓力又會產(chǎn)生更大的壓力，這將會使企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)變成惡性循環(huán)。如果過多的存貨長時間不能被銷售，將會造成存貨積壓，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)活動。存貨長時間積壓，其質(zhì)量甚至有可能變差乃至損壞，從而導(dǎo)致企業(yè)的不良資產(chǎn)變多。

其次，應(yīng)收賬款控制失效，回收較困難。很多企業(yè)往往重視產(chǎn)品的銷售情況，不注意產(chǎn)品在銷售后的資金回收情況。它們?yōu)榱虽N售更多的產(chǎn)品，經(jīng)常允許合作企業(yè)采取賒賬的方式。這直接導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。應(yīng)收賬款的金額越來越大，期限也越來越長。這會增加發(fā)生壞賬的可能性。

最后，預(yù)算體制不健全。預(yù)算對于企業(yè)來說是十分重要的，一個好的預(yù)算體制是企業(yè)正常運行的保證。產(chǎn)品的生產(chǎn)或者其他項目需要使用資金時，首先要進(jìn)行預(yù)算。但是很多企業(yè)并沒有一個良好的預(yù)算體制，甚至沒有進(jìn)行過預(yù)算，這將直接導(dǎo)致部分資金使用時的盲目性和隨意性，沒有一個度來衡量和比較。營運資金的運營效率也會隨之變低。

3 完善企業(yè)營運資金管理的建議

3.1 提高人員素質(zhì)

企業(yè)的營運資金管理出現(xiàn)問題，一個很重要的緣故是管理人員的素質(zhì)較低。我國很多企業(yè)的財務(wù)管理人員的相關(guān)專業(yè)知識掌握不足，對營運資金的管理也經(jīng)常憑借工作經(jīng)驗，這樣很容易做出錯誤的決策，而且部分人員的道德素質(zhì)較低，出現(xiàn)挪用公款或貪污營運資金的情況。所以企業(yè)如果想加強自身營運資金的管理，首要做的就是提高企業(yè)管理人員的素質(zhì)。不只是提高管理人員的營運資金管理方面的理論，而且還要加強管理人員的道德素質(zhì)教育。

3.2 拓寬籌資渠道

我國大部分企業(yè)都存在營運資金緊張的問題，而且籌資渠道單一狹窄，只有穩(wěn)定的融資渠道才能保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。所以，企業(yè)如果想要得到充足的營運資金，必須要拓寬籌資渠道。因為目前我國大部分企業(yè)的籌資渠道是內(nèi)部籌資，而內(nèi)部融資是指企業(yè)將在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的收益，和通過個人投資來追加的企業(yè)投資。企業(yè)應(yīng)該在內(nèi)部籌資的基礎(chǔ)上，再開拓其他的籌資渠道，比如通過銀行取得貸款、發(fā)行股票和債券等。銀行貸款的方式可以解決企業(yè)的短期資金短缺的問題，如企業(yè)臨時性需要的資金、季節(jié)性需要的資金等。發(fā)行股票和債券的方式可以解決企業(yè)長期資金短缺的問題，如企業(yè)投資固定資產(chǎn)需要的資金等。除了這些渠道之外，企業(yè)還可以根據(jù)自身的特點，開拓其他的籌資渠道。

3.3 優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

第一，企業(yè)要控制對固定資產(chǎn)的投資。固定資產(chǎn)所占用的資金較多，而且資金回收的周期較長，所以企業(yè)應(yīng)該防止出現(xiàn)對固定資產(chǎn)的過度投資，不要為了增強生產(chǎn)能力，出現(xiàn)盲目投資的情況，這樣容易造成營運資金的不足。企業(yè)在對固定資產(chǎn)進(jìn)行投資的時候，需要保留一定的流動資金，以備不時之需。

第二，企業(yè)要科學(xué)合理地控制資金與負(fù)債、流動負(fù)債和長期負(fù)債的關(guān)系，靈活地利用各種流動負(fù)債來滿足營運資金的需要。此外，流動負(fù)債不宜用于長期投資和對固定資產(chǎn)的投資。

第三，企業(yè)要保持流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間合理的比例。在流動資產(chǎn)中，各個項目的變現(xiàn)能力不同。企業(yè)為了保證能擁有足夠的償債能力，并且也為了讓營運資金可以正常循環(huán)。應(yīng)合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比例。一般情況下將兩者之間的比例控制在2∶1比較好。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的情況，合理地調(diào)整流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比例。

3.4 強化內(nèi)部管理

目前我國大部分企業(yè)的內(nèi)部管理不嚴(yán)格，導(dǎo)致內(nèi)部管理效率較低，對營運資金的管理更是不合理。由于企業(yè)的管理理念比較落后，隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展，很難適應(yīng)市場的需求。企業(yè)應(yīng)該摒棄部分落后的管理理念和方法，開拓創(chuàng)新，學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)的管理方法，并按照自身的實際情況，歸納出自己適合的一套方法。要對營運資金有一個科學(xué)合理的計劃，了解掌握各個項目的變動趨勢，并事先把影響營運資金正常運營的不利因素消除。同時，建立起一項營運資金的制度，做到合理地、規(guī)范地管理。最后，加強企業(yè)內(nèi)部的審計制度。

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