企業(yè)并購(gòu)重組的稅務(wù)籌劃研究

王瓊

摘 要 企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組等經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，稅務(wù)籌劃是一項(xiàng)非常關(guān)鍵的工作，科學(xué)合理的稅務(wù)籌劃不僅可以有效降低企業(yè)并購(gòu)重組資本，對(duì)確保并購(gòu)效益也具有重要意義。本文針對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅務(wù)籌劃管理，首先論述了在并購(gòu)重組中強(qiáng)化稅務(wù)籌劃的重要意義，進(jìn)而就企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中稅務(wù)籌劃的具體實(shí)施，進(jìn)行了全面論述。

關(guān)鍵詞 并購(gòu)重組 稅務(wù)籌劃 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)進(jìn)行并購(gòu)重組是非常重要的資本運(yùn)作方式。并購(gòu)重組主要是指通過(guò)企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)以及股權(quán)的收購(gòu)活動(dòng)、債務(wù)重組活動(dòng)、合并活動(dòng)、分離活動(dòng)等，對(duì)企業(yè)的法律結(jié)構(gòu)或者是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等進(jìn)行改變，進(jìn)而優(yōu)化企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，提升企業(yè)資源配置效率和資產(chǎn)使用效率，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)管理效率與投資回報(bào)效率的提高。然而，并購(gòu)重組是一項(xiàng)相對(duì)較為專業(yè)且復(fù)雜的工作。尤其是并購(gòu)重組過(guò)程中涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等，要求企業(yè)在這一過(guò)程中必須謹(jǐn)慎處理好稅務(wù)處理有關(guān)問(wèn)題，這對(duì)于確保并購(gòu)重組的順利完成，降低企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有重要的意義。

二、企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃的重要意義概述

企業(yè)并購(gòu)重組主要是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的縱向以及橫向發(fā)展。通過(guò)科學(xué)的稅務(wù)籌劃，可以最大程度降低企業(yè)并購(gòu)重組的稅務(wù)成本，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)效益的最大化。企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃的重要性主要體現(xiàn)在以下幾方面：

第一，稅務(wù)籌劃可以降低企業(yè)并購(gòu)重組的涉稅風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，必然會(huì)涉及較多的稅務(wù)法律法規(guī)，企業(yè)在追求自身合法合規(guī)的經(jīng)濟(jì)利益同時(shí)，還應(yīng)該嚴(yán)格遵守相關(guān)稅務(wù)法律法規(guī)，避免出現(xiàn)涉稅風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。通過(guò)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃，能夠幫助企業(yè)深入研究并購(gòu)重組中的稅收政策規(guī)定，進(jìn)而在稅務(wù)法律允許框架范圍內(nèi)達(dá)到稅務(wù)籌劃的降稅負(fù)效果。

第二，稅務(wù)籌劃可以有效降低企業(yè)的稅務(wù)成本。在企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中通過(guò)強(qiáng)化稅務(wù)籌劃管理，可以依托稅務(wù)籌劃，減少企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中現(xiàn)金流支出，達(dá)到推遲現(xiàn)金流出時(shí)間的效果;并且通過(guò)對(duì)稅收優(yōu)惠政策的充分利用，進(jìn)一步降低企業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)的稅務(wù)成本，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)重組經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

第三，稅務(wù)籌劃可以促進(jìn)提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。稅務(wù)籌劃管理在企業(yè)內(nèi)部管理中有著非常重要的作用，完善企業(yè)的稅務(wù)籌劃管理，不僅可以實(shí)現(xiàn)稅務(wù)成本與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，同時(shí)也有利于在企業(yè)內(nèi)部建立起規(guī)范完善的稅務(wù)管理體制。這對(duì)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的規(guī)范化水平也有著重要作用。

三、企業(yè)并購(gòu)重組的稅務(wù)籌劃措施

企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃的實(shí)施，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)并購(gòu)重組的不同環(huán)節(jié)來(lái)制定有針對(duì)性的稅務(wù)籌劃措施，重點(diǎn)應(yīng)該從以下幾方面對(duì)稅務(wù)籌劃進(jìn)行管理和完善。

在目標(biāo)企業(yè)選擇方面進(jìn)行稅收籌劃，主要從三個(gè)方面進(jìn)行：首先，并購(gòu)重組中橫向選擇經(jīng)營(yíng)范圍以及經(jīng)營(yíng)模式相近的企業(yè)，由于稅務(wù)管理方面的一致性，能夠減少并購(gòu)重組造成的稅務(wù)管理成本;縱向并購(gòu)選擇與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)系緊密的企業(yè)，減少不必要的交易環(huán)節(jié)，并達(dá)到遞延納稅以及降低稅負(fù)效果。其次，可以選擇具備發(fā)展?jié)摿Φ奶潛p企業(yè)，依托虧損限額來(lái)降低稅負(fù);或者是選擇可以享受較大稅收優(yōu)惠幅度的企業(yè)，在完成并購(gòu)重組以后整體降低企業(yè)的稅負(fù)。

在并購(gòu)重組支付環(huán)節(jié)進(jìn)行稅收籌劃，采取股權(quán)支付方式時(shí)。當(dāng)并購(gòu)重組交易中股權(quán)支付金額在交易支付總額中占一定比例時(shí)，則可以達(dá)到特殊性稅務(wù)處理要求，進(jìn)而享受稅務(wù)優(yōu)惠，并達(dá)到遞延納稅效果。采取非股權(quán)支付方式，如果現(xiàn)金支付比例超過(guò)交易支付總額相應(yīng)比例，則難以享受特殊性稅務(wù)處理政策優(yōu)惠，難以達(dá)到節(jié)稅目的;如果采取發(fā)行債券的支付方式，由于債券利息費(fèi)用可以進(jìn)行稅前扣除，有利于降低稅務(wù)成本;如果采取承擔(dān)債務(wù)的支付方式，容易造成企業(yè)面臨較大信用風(fēng)險(xiǎn)，且享受特殊性稅務(wù)處理難度較大。因此，企業(yè)并購(gòu)重組的過(guò)程中應(yīng)該充分考慮特殊性稅務(wù)處理與一般稅務(wù)處理之間的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)，選擇最合理的方式。

在融資環(huán)節(jié)進(jìn)行稅務(wù)籌劃，通過(guò)銀行貸款的方式。融資成本相對(duì)較高，但是稅務(wù)法律法規(guī)中對(duì)于企業(yè)向銀行借貸行為給予稅收優(yōu)惠，因而利息費(fèi)用可以在稅前進(jìn)行扣除。通過(guò)發(fā)行債券等方式，融資成本較低，但是融資程序復(fù)雜而且限制條件相對(duì)較多，但是債券產(chǎn)生的利息同樣可以進(jìn)行稅前扣除，一定程度上可以達(dá)到降低稅務(wù)成本的目的。通過(guò)內(nèi)源性融資或者是發(fā)行股票等權(quán)益性融資的方式，雖然融資成本較低，但是整體來(lái)說(shuō)籌資規(guī)模有限，難以擁有抵稅效果。

在整合環(huán)節(jié)進(jìn)行稅務(wù)籌劃。如果并購(gòu)重組過(guò)程中將被并購(gòu)方作為子公司或者是分公司，則可以享受并購(gòu)后企業(yè)注冊(cè)地同等稅收優(yōu)惠政策;而且如果并購(gòu)后的子公司能夠適用較低的稅率，則企業(yè)利潤(rùn)可以遞延納稅，同時(shí)并購(gòu)后可以通過(guò)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移來(lái)降低增值稅。但是并購(gòu)重組后稅負(fù)具體情況，需要企業(yè)綜合權(quán)衡考慮所得稅稅率、稅收優(yōu)惠政策、企業(yè)虧損彌補(bǔ)以及財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況等，進(jìn)而選擇最科學(xué)的稅務(wù)籌劃措施。

四、結(jié)語(yǔ)

在企業(yè)并購(gòu)重組的稅務(wù)籌劃過(guò)程中，應(yīng)該針對(duì)目標(biāo)企業(yè)選擇、支付、融資以及整合等不同階段，分別研究明確不同的稅務(wù)籌劃方法;促進(jìn)提高企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃效果，防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為企業(yè)并購(gòu)重組的順利實(shí)施以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供有力支持。

（作者單位為齊魯文旅集團(tuán)有限公司）

參考文獻(xiàn)

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