OFO共享單車財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)防范與持續(xù)經(jīng)營

[摘 要] 2018年以來，不斷有共享單車無法退還押金的新聞爆出，共享單車財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范已刻不容緩。通過對OFO共享單車近幾年成本、盈利、籌資相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，并運(yùn)用SWOT分析法和PEST分析法對影響其財(cái)務(wù)運(yùn)行的內(nèi)外部各種因素進(jìn)行了系統(tǒng)分析，提出優(yōu)選財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，加強(qiáng)愜意內(nèi)部控制建設(shè)，采用多種投資與籌資模式，完善維護(hù)及報(bào)廢制度，積極與地方政府合作，科學(xué)調(diào)度管理共享單車，以防范OFO共享單車財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)其持續(xù)經(jīng)營。

[關(guān)鍵詞] 共享單車;財(cái)務(wù)分析;風(fēng)險(xiǎn)防范;持續(xù)經(jīng)營

[中圖分類號] F270[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2019）06-0154-02

一、引言

近幾年，共享單車發(fā)展迅速，市場上出現(xiàn)不下30多家運(yùn)行的品牌。以ofo為例，截止2018年底，其單車投放總量已超1500萬輛，注冊用戶接近3.5億人次，服務(wù)人群超260億人次。但從2018年開始，ofo丑聞不斷，先是出現(xiàn)資金鏈斷裂無法償還供應(yīng)商貨款的消息，接著在2018年10月份，再次被爆出無法退還用戶押金，甚至傳出ofo多地辦事處人去樓空。小黃車的系列問題給我們一個(gè)警示：在共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，必須充分認(rèn)識共享經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性。通過對ofo近幾年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，深挖其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)釀成的原因，以圖找到防范和應(yīng)對ofo財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施，對整個(gè)共享單車行業(yè)給予一定的借鑒和啟示。

二、ofo小黃車公司財(cái)務(wù)分析

（一）成本分析

據(jù)上海鳳凰公布的官方數(shù)據(jù)，該公司2017年?duì)I業(yè)收入14.28億元，比上年增長126.63%;受ofo訂車?yán)瓌?dòng)影響，其單車產(chǎn)銷量上較2016年增加70%，其中ofo的訂購價(jià)格為295元/輛。假如ofo每輛單車平均一天出租3次，每次平均租金1元，每年出租200天，再假設(shè)單車營業(yè)壽命一年，不計(jì)折舊，殘值為0，折損丟失率為30%，維修費(fèi)為67元/輛/年，人工成本10元/輛/年，則總成本=訂購成本/（1-折損丟失率）+維修費(fèi)+人工費(fèi)=499元。在其他因素穩(wěn)定的情況下，一輛ofo單車要想在一年內(nèi)收回成本，則每周至少需被使用6次以上。在小黃車投入市場初期，ofo公司是不賺錢的，運(yùn)轉(zhuǎn)完全靠后續(xù)融資支撐，直到2017年才開始盈利。

（二）盈利分析

ofo公司在沒有實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展前，單車租金是其最主要收益來源，按當(dāng)前營運(yùn)情況分析，其收回成本的周期大概需要4年的時(shí)間;第二部分收入來自單車押金的的投資獲利，據(jù)ofo小黃車官方數(shù)據(jù)顯示，其用戶數(shù)量多達(dá)2億，舊用戶按99元交押金，新用戶調(diào)整按199元收取押金，ofo單車總共收到的押金接近200億，這是一筆巨大的投資基金;第三部分收入來自廣告收入，主要是在龐大的用戶基數(shù)上，通過軟件平臺和單車車身獲取廣告收入，并借助流量、大數(shù)據(jù)等方式獲利。每天平臺日活量和單車流動(dòng)率按千次CPM20計(jì)算，其廣告收入占比也不容小視。

（三）籌資分析

根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，ofo的資本運(yùn)作已陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的邊緣，以致在2017年底不得不兩次通過動(dòng)產(chǎn)抵押阿里的17.7億元債務(wù)。2018年3月13日，ofo采取股權(quán)與債券并行的辦法，在阿里巴巴的引領(lǐng)投資下，完成E2-1輪融資8.66億美元。近兩年融資可見表1：

從上表密集的融資可以看出，ofo一直以來主要靠融資運(yùn)轉(zhuǎn)和擴(kuò)張，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終居高不下，但這樣的融資既成事實(shí)也預(yù)示，行業(yè)內(nèi)的整合兼并也已不太可能。

三、ofo小黃車財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因——PEST分析法

1.政治政策分析。從2017年8月國務(wù)院授意交通運(yùn)輸部會(huì)同10個(gè)部門聯(lián)合出臺的共享單車發(fā)展指導(dǎo)意見可以看出，國家對共享單車還是鼓勵(lì)和引導(dǎo)發(fā)展。但同時(shí)也要注意到，同年9月，由于單車投放過度造成的城市負(fù)擔(dān)，許多一線城市已暫停共享單車投放。

2.經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢比較分析。對于青年學(xué)子和普通白領(lǐng)，1公里范圍內(nèi)的出行，選擇共享單車比選擇公交無論在時(shí)間上還是資金上，還是自由方便上都要更合算。小黃車使用1小時(shí)0.5元，選擇乘公交1公里也需2元起，則使用小黃車的成本只有公交的四分之一。長期積累，1公里出行成本至少降低70%。這還不包括乘坐公交的擁堵成本、擁堵引起的身體和心理健康成本、時(shí)間成本等。

3.社會(huì)文化環(huán)境分析。自行車是許多人童年的回憶，中國曾是最大的自行車使用國，無論從文化還是情感上，均是可以接受的。顏色多彩的共享單車在繁忙浮躁城市中穿梭街巷，與汽車?yán)鹊拇潭曅纬甚r明對比。此外，共享單車還能讓人在繁忙之余保存健康的理念，身體得到鍛煉。

4.科學(xué)技術(shù)環(huán)境分析。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展催生了共享經(jīng)濟(jì)，并繼續(xù)推進(jìn)共享單車的發(fā)展。具體體現(xiàn)在：（1）共享單車平臺在人與物之間實(shí)現(xiàn)零距離的跨越，二維碼、防盜、定位等先進(jìn)科技，創(chuàng)造新的人與物之間的聯(lián)系方式;（2）手機(jī)智能解鎖和衛(wèi)星GPS定位技術(shù)、移動(dòng)支付讓共享單車成為了可能;（3）制造技術(shù)層面，實(shí)心輪胎，鋁合金焊接工藝等，使共享單車比傳統(tǒng)自行車更加穩(wěn)固實(shí)用。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因——SWOT分析法

1.ofo公司的優(yōu)勢

（1）內(nèi)部優(yōu)勢

首先，具有先行優(yōu)勢。Ofo小黃車是第一批嘗試共享模式這塊蛋糕的先行者，搶先一步掀起了共享自行車的風(fēng)潮，具有市場優(yōu)先占有率的優(yōu)勢;其次，具有融資優(yōu)勢，截至2018年3月13日，小黃車官方宣告已完成E2-1輪融資8.66億美元，累計(jì)融資近160億元人民幣，這些資金能夠在很大方面幫助ofo公司維護(hù)以及宣傳費(fèi)來維持市場地位、保持競爭優(yōu)勢;最后，具有數(shù)量投放優(yōu)勢，小黃車已經(jīng)投放至全球多個(gè)國家180多個(gè)城市，在投放數(shù)量上達(dá)到摩拜單車的2倍。

（2）外部優(yōu)勢

在交通容易擁堵的大城市，跟私家汽車、公共交通等其他出行方式相比，共享單車在中短距離出行更加便利，用戶既可以自行決定目的地和路線，不受塞車限制。在金融合作方面，支付寶的芝麻信用推出高信用分值免押金服務(wù)，再次推廣了ofo的使用。既降低了出行費(fèi)用，又減少了二氧化碳排放，推動(dòng)綠色出行發(fā)展。

2.ofo公司的劣勢

（1）內(nèi)部劣勢

第一，ofo小黃車投放數(shù)量和地點(diǎn)匹配不甚合理。經(jīng)常出現(xiàn)在個(gè)別地點(diǎn)過量投放車輛，但是使用率并不夠高，大量車輛閑置堆積，甚至影響正常的公路及行人交通，。第二，ofo小黃車技術(shù)含量相對較低。ofo小黃車目前在市面投放的大部分早期車型仍為無GPS定位、使用手動(dòng)機(jī)械密碼鎖的配置，機(jī)械鎖使用單一密碼，容易遭到破解，同時(shí)結(jié)構(gòu)簡單，鎖體本身或者二維碼同樣容易遭到破壞，給用戶帶來了不便。

（2）外部劣勢

共享單車的使用受天氣狀況影響很大。共享單車使用場景集中于天氣暖和、晴朗并且空氣質(zhì)量良好的時(shí)間。但以北京為例，冬季長期的霧霾天氣和夏秋季的降雨天必定會(huì)導(dǎo)致ofo小黃車的使用率大幅降低。

3.機(jī)會(huì)

消費(fèi)者有需求，國家基本是支持，只是提出要適當(dāng)規(guī)范引導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)及城市配套設(shè)置也越來越利于共享單車發(fā)展，這是最大的機(jī)會(huì)，是解決最后一公里的根本動(dòng)力和基本條件。

4.威脅

（1）共享行業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重。自ofo小黃車問世以來，摩拜單車、小藍(lán)車等如出一轍，目前市面上已有接近30家共享單車企業(yè)，其本質(zhì)都是借助互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)共享租賃的B2C模式，產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重;（2）用戶對單車價(jià)格較為敏感。由于共享單車的主要用戶為學(xué)生以及年輕白領(lǐng)，消費(fèi)者對價(jià)格十分敏感，在產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的前提下，隨時(shí)轉(zhuǎn)頭其他公司共享單車甚至其他出行模式，ofo很難通過品牌運(yùn)行獲得提價(jià)效應(yīng)。（3）部分政策限制共享單車投放量。由于在特殊地點(diǎn)過量的投放共享單車，造成交通以及市容方面的負(fù)面影響，各地政府開始限制共享單車的投放數(shù)量。

四、ofo公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施及建議

（一）優(yōu)選財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

ofo應(yīng)當(dāng)從財(cái)務(wù)、審計(jì)等專業(yè)性領(lǐng)域中篩選人才組成強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)分析隊(duì)伍，有針對性預(yù)防和解決公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。在此基礎(chǔ)上，開展定期培訓(xùn)考核工作，將財(cái)務(wù)人員培養(yǎng)成既具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避意識，又熟知互聯(lián)網(wǎng)共享經(jīng)濟(jì)規(guī)律的復(fù)合型人才，同時(shí)，還需要將職業(yè)道德素質(zhì)作為培訓(xùn)教育的主要內(nèi)容之一，避免由個(gè)人因素引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)愜意內(nèi)部控制建設(shè)，從工作流程上預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)滋生

在實(shí)際開展內(nèi)部財(cái)務(wù)分析工作的過程中，需要具備完善的財(cái)務(wù)分析工作流程，以確保財(cái)務(wù)分析工作規(guī)范高效開展。在制定財(cái)務(wù)分析方案前，必須要全面預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整和明確審計(jì)工作的具體范圍與重點(diǎn)，以此來確保財(cái)務(wù)分析工作最終目的順利實(shí)現(xiàn)。樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，建立健全內(nèi)控機(jī)制，明文規(guī)定財(cái)務(wù)工作中的各項(xiàng)流程及注意事項(xiàng)，避免因流程不當(dāng)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）采用多種投資與籌資模式

Ofo在利用押金進(jìn)行投資時(shí)，鑒于企業(yè)出于成長初期，因盡量投入到周期不長，報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)適中的項(xiàng)目或理財(cái)產(chǎn)品。并通過分散投資降低組合風(fēng)險(xiǎn);在融資方面，為防止資金鏈斷裂，ofo可以擴(kuò)大融資渠道，采取股權(quán)投資、債券融資等方式，避免資金供應(yīng)不足。此外，企業(yè)也可考慮發(fā)行混合籌資的產(chǎn)品，既可降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)也可合理吸入資金。

（四）企業(yè)規(guī)范投放管理，完善維護(hù)及報(bào)廢制度

該措施包括季節(jié)性和區(qū)域性分配控制，明確規(guī)劃單車的安置，并根據(jù)政府頒布的公共交通政策制定企業(yè)的營運(yùn)規(guī)劃;其次，及時(shí)清理毀損舊車，做好營運(yùn)車輛的維修和報(bào)廢等配套工作;然后要加強(qiáng)與業(yè)界內(nèi)的有效溝通，爭取達(dá)到雙贏的局面，惡性競爭不可取;此外，通過建立單車使用征信機(jī)制，進(jìn)行用戶實(shí)名認(rèn)證，鼓勵(lì)文明騎行。

（五）積極與地方政府合作，科學(xué)調(diào)度管理共享單車

首先要主動(dòng)與地方政府合作，自覺遵守政府出臺的系列管理制度，合理停放和管理營運(yùn)單車，其次，要科學(xué)合理調(diào)度單車，適應(yīng)市場及消費(fèi)者偏好，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收盈利最大化，同時(shí)將管理成本盡可能講到最低。

[參考文獻(xiàn)]

[1]楊玉國.共享單車商業(yè)模式、成本結(jié)構(gòu)與發(fā)展趨勢——基于OFO與摩拜的比較[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2019，（02），55-57+79.

[2]楊玉國，肖建華.共享單車會(huì)計(jì)核算的問題與賬務(wù)處理[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2019，（04），46-54.

[3]鄭聯(lián)盛.共享經(jīng)濟(jì)：本質(zhì)、機(jī)制、模式與風(fēng)險(xiǎn)[J].國際經(jīng)濟(jì)評論，2017（6）：45-69+5.

[責(zé)任編輯：潘洪志]