國內(nèi)外關(guān)于資源誤置的研究進(jìn)展

【摘 要】 近些年來，關(guān)于資源誤置的相關(guān)文獻(xiàn)為解釋各國間生產(chǎn)率的差異提供了新的視角，即，低收入國家無法將資源實現(xiàn)最有效的配置。企業(yè)間資源配置影響企業(yè)生產(chǎn)率發(fā)展，進(jìn)而影響一國總體的生產(chǎn)率水平，成為各國經(jīng)濟(jì)增長與收入差距的主要原因。本文主要從資源誤置的內(nèi)涵、成因和測度方法等角度，對相關(guān)文獻(xiàn)加以歸納總結(jié)和述評。尤其地，本文系統(tǒng)梳理了關(guān)于中國配置效率討論的研究，以期為優(yōu)化資源配置效率，推進(jìn)供給側(cè)改革提供相關(guān)政策參考。

【關(guān)鍵詞】 資源誤置 生產(chǎn)率差異 供給側(cè)改革

改革開放四十多年來，中國經(jīng)濟(jì)取得了連續(xù)的高速增長，實現(xiàn)了“中國的增長奇跡”。然而，曾經(jīng)主要依靠要素投入拉動的增長模式的可持續(xù)性遭到質(zhì)疑。隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，更要求在有限的資源條件下，最大化地實現(xiàn)資源的有效配置。本文概述了資源誤置的內(nèi)涵，總結(jié)了引致資源誤置的主要原因，并歸納了現(xiàn)有測度資源誤置幾種常用指標(biāo)。特別地地，本文還系統(tǒng)梳理了現(xiàn)有基于中國背景，討論中國資源配置效率的研究，以期為優(yōu)化資源配置效率，推進(jìn)供給側(cè)改革提供相關(guān)政策參考。

一、資源誤置的內(nèi)涵、成因與測度

（一）資源誤置的內(nèi)涵

資源誤置的理論研究，近些年視角上逐漸由宏觀轉(zhuǎn)向微觀，并實現(xiàn)了將企業(yè)數(shù)據(jù)加總到宏觀層面。以Hsieh and Klenow（2009）為代表的研究（以下簡稱HK），開創(chuàng)性地從企業(yè)層面生產(chǎn)要素發(fā)生錯配的角度，建立了從微觀到宏觀加總的模型。根據(jù)HK，在完全競爭的市場中，如果要素能夠在企業(yè)間自由流動的話，那么要素在不同部門及企業(yè)間的邊際產(chǎn)出都將相等，即社會資源的“有效配置”。相反地，如果產(chǎn)品市場和要素市場不完全，導(dǎo)致資源在企業(yè)間不能以其邊際產(chǎn)出相等的原則進(jìn)行配置，進(jìn)而產(chǎn)生企業(yè)間收益生產(chǎn)率的差異，說明資源配置偏離了“有效狀態(tài)”，即資源的“誤置”。據(jù)此，從“微觀——宏觀”的分析框架和一般均衡思路基本沿襲和確定下來。

通過梳理相關(guān)文獻(xiàn)，目前關(guān)于資源誤置的內(nèi)涵邊際主要定義為三類：第一類靜態(tài)的資源誤置，是指在位企業(yè)間的投入要素錯配，生產(chǎn)要素在各企業(yè)的邊際產(chǎn)出不相等，通常也被稱之為“內(nèi)涵型錯配”，以HK模型為代表。第二類被稱之為廣泛的資源誤置，意味著盡管在位企業(yè)間的要素邊際產(chǎn)出相等，但是由于存在進(jìn)入障礙導(dǎo)致進(jìn)入不足或者過度進(jìn)入，潛在進(jìn)入企業(yè)比在位企業(yè)具有更高的生產(chǎn)率，因此也被稱之為外延型錯配（Banerjee and Moll，2010）。第三類是指動態(tài)的資源誤置，即生產(chǎn)者錯誤投資，與影響企業(yè)自身生產(chǎn)率技術(shù)因素相關(guān)的資源誤置（Peters，2013）。

（二）資源誤置的成因

導(dǎo)致資源誤置的原因可能是多種多樣的。大量研究表明，眾多因素影響了一國經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的資源誤置，包含政策法規(guī)、財產(chǎn)權(quán)利、貿(mào)易與競爭、金融和信息摩擦、勞動力要素錯配等因素。

首先，關(guān)于政策法規(guī)對資源誤置影響的研究主要強(qiáng)調(diào)了，政府公共政策阻礙了資源在市場間的自由流動。眾多研究均指出，政府公共政策對國有企業(yè)、重點扶持產(chǎn)業(yè)具有顯著的偏向性。然而，針對一些大企業(yè)征收的高額稅賦或勞動法規(guī)限制，使得大量企業(yè)為避免監(jiān)管選擇較小的企業(yè)規(guī)模，企業(yè)生產(chǎn)率和數(shù)量規(guī)模分布因而被扭曲（Garicano et al.，2016）。發(fā)展中國家政策是否具有持續(xù)性與規(guī)范性，更是造成這些國家生產(chǎn)率落后的重要原因。

其次，金融市場的不完全性作為資源誤置的原因可能是被研究最多的一個領(lǐng)域。大量研究關(guān)注并量化了融資約束導(dǎo)致的企業(yè)間資本誤置，這些金融摩擦不僅阻礙了在位企業(yè)間的資本配置，改變了企業(yè)的市場進(jìn)入和退出選擇，還影響了企業(yè)進(jìn)行技術(shù)投資與研發(fā)創(chuàng)新的決策（Midrigan and Xu，2014）。此外，金融市場的不完全信息摩擦，較差的保險以及合同執(zhí)行力度也都顯著降低了資本的配置效率。

再次，勞動力市場扭曲主要源于僵化的用人體制以及高昂的搜尋一匹配成本。一國特定的政府政策還引致了個體勞動者在行業(yè)間和空間上的流動與分布。中國城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)分割，行政管制、制度約束、戶籍制和社會保障制度改革滯后，更被認(rèn)為是影響中國勞動力嚴(yán)重錯配的重要原因（袁志剛和解棟棟，2011）。

這幾年來，公共基礎(chǔ)設(shè)施也被證實會對資源配置效率產(chǎn)生影響，修建交通基礎(chǔ)設(shè)施能有助于加快市場中的經(jīng)濟(jì)要素以較低的成本流動速度。以印度高速公路為研究對象，Ghani et al.（2016）發(fā)現(xiàn)，印度黃金四角高速公路網(wǎng)絡(luò)的修建提高了沿線企業(yè)的效率、規(guī)模和存活概率。尤其地，高速公路建設(shè)能夠顯著地改善在位企業(yè)效率，提高了區(qū)域經(jīng)濟(jì)效率，但是資源再配置、企業(yè)進(jìn)入和退出渠道并未發(fā)揮較為顯著的作用。

最后，盡管貿(mào)易理論強(qiáng)調(diào)了貿(mào)易開放促進(jìn)資源配置的功能，但是貿(mào)易壁壘（成本）會阻礙企業(yè)之間的自由競爭，是產(chǎn)生資源錯配的直接因素。關(guān)稅制度或其他貿(mào)易保護(hù)措施更是會扭曲異質(zhì)性企業(yè)之間的資源配置。此外，值得一提地是，國際貿(mào)易引致企業(yè)間資源動態(tài)優(yōu)化調(diào)整的前提是完全競爭市場，這包括低生產(chǎn)率企業(yè)退出市場，高生產(chǎn)率企業(yè)資源擴(kuò)張，要素在企業(yè)間自由流動。如果沒有這樣的市場環(huán)境，那么貿(mào)易自由化引致的資源調(diào)整效應(yīng)將會大打折扣。例如，錢學(xué)鋒等（2016）研究發(fā)現(xiàn)，中國的貿(mào)易發(fā)展實行國有偏向型政策和出口偏向型政策，不僅扭曲了資源在國有和私有部門之間的最優(yōu)配置，還降低了中國出口企業(yè)的總體生產(chǎn)率水平，這致使中國參與對外貿(mào)易的生產(chǎn)率損失達(dá)到5.67%-16.54%，非對稱貿(mào)易下的福利損失達(dá)到0.96%-1.35%。因此，越來越多的文獻(xiàn)關(guān)注了貿(mào)易自由化與國內(nèi)資源誤置的互動影響。一方面，一些研究強(qiáng)調(diào)了貿(mào)易政策或貿(mào)易改革對資源誤置的影響（錢學(xué)鋒和潘瑩，2015）;另一方面，大量學(xué)者也反過來，研究了資源誤置對貿(mào)易自由化效應(yīng)，以及貿(mào)易福利的影響（錢學(xué)鋒等，2016）。

總體上看，這些影響因素大致可以分為三類：（1）企業(yè)自身經(jīng)營導(dǎo)致的效率損失;（2）要素市場和產(chǎn)品市場的不完善性;（3）法規(guī)制度和政策工具等外部力量介入的隱性因素，都直接或間接地影響了企業(yè)要素投入或產(chǎn)出的成本及利潤，并通過市場進(jìn)入與退出阻礙塑造了市場的競爭環(huán)境，從而影響了市場資源在企業(yè)間的分配。

（三）資源誤置的測度

現(xiàn)有關(guān)于資源誤置的研究框架主要分為直接法和間接法兩類。直接法關(guān)注資源誤置產(chǎn)生的潛在原因，并往往通過構(gòu)建相關(guān)理論模型，量化這些因素造成的資源錯配或者TFP損失效應(yīng)。該方法缺陷在于，理論和經(jīng)驗上認(rèn)為重要的因素難以直接度量，如制度質(zhì)量。其次，影響資源錯配的因素很多，無法比較在被挑選的因素和潛在其他影響因素中，到底哪一個因素相對而言是更重要的。

間接法是對綜合因素的整體測度，通過比較實際TFP與帕累托最優(yōu)TFP的差異來衡量資源誤置程度，試圖分析所有潛在因素的綜合影響，而不是聚焦于某種特定因素。因為事先無法判斷識別，可直接度量與潛在不能度量因素之間的關(guān)系，轉(zhuǎn)而研究所有潛在因素對生產(chǎn)率的影響。任何潛在的市場扭曲因素都會使企業(yè)最優(yōu)化問題的一階條件產(chǎn)生楔子，即企業(yè)的要素邊際報酬不等于社會均衡的要素成本?，F(xiàn)有量化比較各國資源誤置差異的研究大多基于間接方法。相對于直接法，間接法關(guān)注最終的“楔子”有多大，而非造成楔子的原因，部分地克服了直接法的缺點，不過卻無法比較某一特定因素相對于整體或者其他因素的重要性。

在間接法研究框架下，常被用來判斷并估算資源誤置效應(yīng)的實證指標(biāo)有：企業(yè)生產(chǎn)率水平和規(guī)模之間的協(xié)方差、企業(yè)收益生產(chǎn)率或要素投入的邊際產(chǎn)出價值離散度和加成率離散度。Bartelsman et al.（2013）論證了，如果資源是有效配置時，企業(yè)的規(guī)模與企業(yè)的TFP正相關(guān)。因此，可以使用OP分解法，量化行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)率水平與規(guī)模之間的協(xié)方差，來作為估算資源錯配程度的指標(biāo)。OP 協(xié)方差背后的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義是：如果資源能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)化配置，更高生產(chǎn)率水平的企業(yè)所獲得的市場份額和資源也應(yīng)更多。據(jù)此，OP 協(xié)方差越小，意味著市場扭曲越大;反之，OP 協(xié)方差越大，意味著市場扭曲越小。值得注意地是，當(dāng)市場中存在進(jìn)入成本和自由進(jìn)入退出阻礙時，行業(yè)平均生產(chǎn)率會受到影響，這導(dǎo)致使用OP協(xié)方差度量資源誤置程度可能是存在偏誤的。

HK模型設(shè)立的壟斷競爭模型下，企業(yè)面臨不完全需求彈性，企業(yè)價格是實際產(chǎn)出量的倒數(shù)。如果資源可以自由流動，不存在任何扭曲，更多的資本和勞動會分配給高實際生產(chǎn)率（TFPQ）企業(yè)，但是高產(chǎn)出會導(dǎo)致企業(yè)面臨更低的產(chǎn)品價格，最終高生產(chǎn)率企業(yè)和低生產(chǎn)率企業(yè)的收益生產(chǎn)率（TFPR）相等。在沒有靜態(tài)扭曲的情形下，即使企業(yè)TFPQ存在巨大差異的情形下，這種機(jī)制也會使均衡狀條件下所有企業(yè)的TFPR相等，亦即不存在TFPR的離散。相反地，如果存在扭曲，企業(yè)間TFPR離散度越高，說明企業(yè)面臨要素調(diào)整阻礙越大，導(dǎo)致該企業(yè)資本和勞動邊際產(chǎn)出較高，生產(chǎn)規(guī)模小于最優(yōu)水平。同樣地，這也是企業(yè)間要素投入的邊際產(chǎn)出價值離散度能夠度量資源誤置的理論依據(jù)。經(jīng)驗上來講，一方面，由于大部分微觀數(shù)據(jù)庫都包含企業(yè)收益等數(shù)據(jù)，該指標(biāo)方便易行，從而被廣泛應(yīng)用;另一方面，鑒于該方法被普遍使用，各國間的估計結(jié)果具有較大的可比性。然而，由于HK模型還嚴(yán)格依賴于規(guī)模報酬不變、等需求彈性、無固定成本等假設(shè)條件，因而TFPR離散度在多大程度上能夠衡量資源誤置，仍有待于進(jìn)一步的探討（范冬梅等，2019）。

Epifani and Gancia（2011）指出，在一般均衡條件之下，資源誤置依賴于相對價格而不是絕對價格。如果所有產(chǎn)品的價格具有相同的加成率，那么相對價格就能夠正確地揭示相對成本，實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。相反，如果企業(yè)間或行業(yè)間的加成率不相同，就表明存在著資源誤置。存在加成率差異時，有較高的成本加成行業(yè)企業(yè)能夠在低于最優(yōu)水平條件時使用資源，而那些有較低成本加成的企業(yè)就要在最優(yōu)條件之上利用資源進(jìn)行生產(chǎn)，就會造成資源的浪費。

二、關(guān)于中國資源配置效率的討論

事實上，中國作為一個轉(zhuǎn)型國家在對內(nèi)改革和對外開放的過程中，在取得巨大成就的同時，不可避免地產(chǎn)生一些資源誤置現(xiàn)象?，F(xiàn)有研究除了判斷中國總體的資源誤置情況，還集中探討了中國在要素投入扭曲、國有企業(yè)的政策偏向、區(qū)域市場分割等方面資源誤置的成因及其影響。

中國對內(nèi)改革漸進(jìn)性誘發(fā)的要素市場扭曲是中國對外開放面臨的獨特約束，要素市場的改革滯后于產(chǎn)品市場的改革進(jìn)程。戶口制度對勞動力流動的約束阻礙了要素在區(qū)域間的流動性，大量勞動力被限制在農(nóng)村。各級地方政府出于對經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)和干預(yù)戰(zhàn)略目的，普遍存在對要素資源的分配權(quán)、定價權(quán)和管制權(quán)的控制，造成了要素流動障礙、要素價格剛性、要素價格差別化以及要素價格的低估。這不僅造成了單一生產(chǎn)要素的實際價格與其邊際產(chǎn)出或機(jī)會成本之間的偏離（即絕對扭曲），還導(dǎo)致了多種生產(chǎn)要素在不同部門或區(qū)域的價格構(gòu)成比率不相等（即相對扭曲）。要素市場扭曲對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響。首先，在微觀層面，要素市場扭曲收益構(gòu)成了中國企業(yè)出口的優(yōu)勢之一，激勵了中國本土企業(yè)的出口，但也是也導(dǎo)致出口企業(yè)利潤偏低，抑制了中國企業(yè)R&D投入的影響研究（張杰等，2011），并降低了企業(yè)核心產(chǎn)品比重，不利于資源在企業(yè)內(nèi)優(yōu)化配置（耿偉和廖顯春，2017）。其次，在中觀層面，要素市場扭曲導(dǎo)致了不同產(chǎn)業(yè)的全要素生產(chǎn)率和效率損失。例如，袁志剛和解棟棟（2011）分析了農(nóng)業(yè)部門的過度就業(yè)對總體TFP的影響，指出勞動力錯配使中國TFP降低的幅度在2%到18%之間，并呈逐漸擴(kuò)大趨勢。最后，在宏觀層面，龔關(guān)和胡光亮（2013）指出，資本配置效率和勞動配置效率的改善將使總量生產(chǎn)率分別提高10.1%和7.3%

在中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，國有企業(yè)改革一直處于經(jīng)濟(jì)改革的核心位置。針對國有企業(yè)和非國的相關(guān)政策無形中指引了資源配置的方向。王永進(jìn)和劉燦雷（2016）從價值鏈上下游的視角研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)壟斷上游行業(yè)阻礙了整體的技術(shù)進(jìn)步，惡化了資源配置效率，使得低效率的國有企業(yè)進(jìn)入市場，并擠出了高效率的非國有企業(yè)。

另外，中國作為一個區(qū)域經(jīng)濟(jì)大國，經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有典型的區(qū)域異質(zhì)性。不同區(qū)域間由于地方保護(hù)和貿(mào)易障礙，嚴(yán)重阻礙了區(qū)域間的商品流動。孫元元和張建清（2015），將MP動態(tài)分解方法按省際、企業(yè)維度進(jìn)行分解，著重分析了中國制造業(yè)在空間集聚或在省際間集聚的資源配置效率高低及演變趨勢。Brandt et al.（2013）對1985-2007年中國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)部門的生產(chǎn)率進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)中國勞動力和資本在省際間的錯配及省內(nèi)的部門間錯配導(dǎo)致總TFP損失20%。

稅負(fù)對企業(yè)間的資源配置扭曲存在重要影響。在稅負(fù)差異的驅(qū)動下，勞動、資本等生產(chǎn)要素會從高稅率企業(yè)流向低稅率企業(yè)，產(chǎn)生資源錯配，從而降低整個產(chǎn)業(yè)對生產(chǎn)要素總體的利用效率。劉啟仁和黃建忠（2018）基于“可變加成率”模型探討了稅負(fù)對資源配置效率的影響及政策選擇。結(jié)果表明，面對稅負(fù)的增加，企業(yè)會通過抬升加成率進(jìn)行稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁，導(dǎo)致其要素邊際產(chǎn)出偏離社會最優(yōu)水平。企業(yè)間的稅負(fù)不公平又會造成行業(yè)內(nèi)的加成率離散度增大，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)高加成率企業(yè)的資源利用低于社會最優(yōu)水平，而低加成率企業(yè)產(chǎn)量高于最優(yōu)水平。

在出口市場上，出口退稅作為國家的一種財稅政策，其目標(biāo)亦在于實現(xiàn)出口市場資源配置優(yōu)化。然而，錢學(xué)鋒和潘瑩（2015）從成本加成的角度探討出口退稅政策對企業(yè)績效和資源配置的影響，研究發(fā)現(xiàn)出口退稅政策擴(kuò)大了出口部門與非出口部門之間的成本加成差異，加深了兩部門之間的資源誤置程度。進(jìn)一步地，錢學(xué)鋒等（2016）將國有偏向型政策和出口偏向型政策納入Meltiz框架，推導(dǎo)得到這一“雙重偏向型政策”造成的中國來自貿(mào)易的生產(chǎn)率損失和福利損失均是非常巨大的?；凇耙朗袌龆▋r”模型，劉啟仁和黃建忠（2018）分析人民幣匯率變動對資源配置扭曲。研究發(fā)現(xiàn)，人民幣升值相對壓低了壟斷的外向型行業(yè)中高加成率企業(yè)的加成，直接地縮小了“加成率離散度”，并對低生產(chǎn)率企業(yè)產(chǎn)生了倒逼效應(yīng)，減輕了資源配置扭曲。

上述國內(nèi)外關(guān)于資源誤置的研究，加深了對不同國家間經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距的理解，也為促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)增長和總體生產(chǎn)率提升提供了豐富的微觀機(jī)制。然而，已有研究仍然存在一些不足：首先，研究對象和范圍上，大多研究集中關(guān)注了制造業(yè)行業(yè)的資源誤置情況，少有研究關(guān)注中國服務(wù)業(yè)行業(yè)，以及制造業(yè)和服務(wù)業(yè)兩部門間的資源配置。隨著服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益凸顯，對外開放的力度也越來越大，探討市場化改革和對外開放對服務(wù)業(yè)、服務(wù)業(yè)與制造業(yè)兩部門間的資源配置影響尤為重要。另外，以中國區(qū)域間市場結(jié)構(gòu)為差異為背景，考察貿(mào)易自由化對不同產(chǎn)業(yè)間帶來的非對稱傳導(dǎo)，進(jìn)而對資源配置效率的差異化影響將是一個值得探索的問題。其次，現(xiàn)有研究側(cè)重于對在位企業(yè)間“內(nèi)涵型錯配”的研究。然而，市場上存在的扭曲性政策，不僅會對在位企業(yè)間的資源配置產(chǎn)生影響，而且會直接影響企業(yè)的進(jìn)入、退出決策。企業(yè)的自身生產(chǎn)率演化與資源配置是相互影響、緊密相關(guān)的過程，需要用動態(tài)發(fā)展的觀點考察資源誤置問題（Peters，2013）。據(jù)此，構(gòu)建納入不同類型的資源錯配理論模型和分析框架，細(xì)致分解考察各類扭曲對生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)增長的影響，將是值得探索的重要方向。

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作者簡介：范冬梅（1991年—），女，博士研究生，單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院;郵編：430073;研究方向：資源誤置與貿(mào)易政策;