互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范

陳瑞基

摘要：文章從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范主題的研究意義出發(fā)，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的成因，以及從理論角度來分析它們的傳播機制。將風(fēng)險成因分為與傳統(tǒng)金融相同的風(fēng)險因素和互聯(lián)網(wǎng)金融新的風(fēng)險因素，根據(jù)這些不同的風(fēng)險成因分析了風(fēng)險的傳導(dǎo)機制，從這些風(fēng)險的傳導(dǎo)機制的現(xiàn)實情況及互聯(lián)網(wǎng)金融的特征提出了相關(guān)風(fēng)險防范的措施和建議。最后做出了總結(jié)，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范和監(jiān)管要以行業(yè)自律和外部監(jiān)管相結(jié)合，努力提升人員素質(zhì)和技術(shù)，只有這樣，才能有效防范和監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險防范;監(jiān)管

一、研究意義

本文分析了現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風(fēng)險成因，風(fēng)險傳導(dǎo)和現(xiàn)有監(jiān)管方式，期望提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范水平，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督和覆蓋力度，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策措施。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，分析了金融互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險的性質(zhì)和內(nèi)容，著力防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，并對目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基礎(chǔ)進行了分析，力求提出科學(xué)有效的監(jiān)管方法，爭取將風(fēng)險防患于未然，盡量減小風(fēng)險暴露時，在處置風(fēng)險過程中所造成的經(jīng)濟損失和社會影響。本文結(jié)論將對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范和監(jiān)管提供一定的參考意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險成因

對于金融而言，風(fēng)險是客觀現(xiàn)實。因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的成因和互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的傳導(dǎo)機制是防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的基礎(chǔ)。在分析風(fēng)險成因時，筆者將從如下兩個方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因：傳統(tǒng)金融固有風(fēng)險成因和互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險成因。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的傳統(tǒng)風(fēng)險成因

1. 金融的脆弱性

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融是一種剛出現(xiàn)不久并且高速發(fā)展的新的金融模式，但是它也具有傳統(tǒng)金融行業(yè)的脆弱性，在金融市場中高負債經(jīng)營是常態(tài)，因此高風(fēng)險就一直伴隨著行業(yè)日常的經(jīng)營活動。在發(fā)展過程中，這種傳統(tǒng)金融帶來的脆弱性只會伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展而愈演愈烈。這種脆弱性是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的本質(zhì)形成原因。

2. 金融的周期性波動

在市場經(jīng)濟中周期性波動是一個客觀存在的現(xiàn)象，實體經(jīng)濟下行時，由于經(jīng)營者的利益也將受到實體經(jīng)濟的影響而降低，因此而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者的收益無法得到應(yīng)有的保障，實體經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融的相互作用導(dǎo)致市場經(jīng)濟的周期性波動加劇，這種相互作用機制也成為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險形成的第二大原因。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的自身成因

1. 技術(shù)上存在缺陷

在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運行的的實際過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融在金融業(yè)務(wù)辦理過程中完全通過網(wǎng)絡(luò)來傳輸交易信息，由于技術(shù)的缺陷，有可能導(dǎo)致用戶的信息被泄露，密碼被盜取、篡改，資金被截取或被盜走等風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融中的釣魚網(wǎng)站、支付安全性限隱患、黑客入侵等互聯(lián)網(wǎng)金融的安全隱患，而且這類安全隱患在我們的日常生活中經(jīng)常出現(xiàn)，可以說這種技術(shù)上的風(fēng)險也是引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的一大成因。

2. 誤操作

在終端的實際運行中，互聯(lián)網(wǎng)金融普遍存在一定的操作風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的每一筆交易都伴隨著客戶操作風(fēng)險，銀行系統(tǒng)運營風(fēng)險和新型互聯(lián)網(wǎng)公司運營風(fēng)險，這些風(fēng)險都是并行的。這種由誤操作導(dǎo)致的風(fēng)險也是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的原因之一。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特征

1. 風(fēng)險的突發(fā)性激增

由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的跨界經(jīng)營導(dǎo)致其系統(tǒng)性風(fēng)險更為復(fù)雜，使得單一行業(yè)的風(fēng)險邊界變得極為模糊，風(fēng)險不確定性、風(fēng)險突發(fā)性激增。

2. 風(fēng)險影響更為廣泛

風(fēng)險發(fā)生后影響更為廣泛，由于服務(wù)的人群更為廣泛，一旦發(fā)生風(fēng)險，受到影響的客戶數(shù)量也會比傳統(tǒng)金融業(yè)多出許多。而且互聯(lián)網(wǎng)金融中業(yè)務(wù)隔離較弱，客戶與機構(gòu)之間的關(guān)系更為復(fù)雜，這導(dǎo)致了一旦某一風(fēng)險發(fā)生，會因為這種客戶與互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)之間的復(fù)雜關(guān)系導(dǎo)致許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)受到風(fēng)險的影響。

3. 風(fēng)險的可控性弱

由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)不同，沒有完善的風(fēng)險處理機制。一旦發(fā)生風(fēng)險，沒有辦法能即時阻止風(fēng)險的擴散，導(dǎo)致抑制風(fēng)險消除風(fēng)險的可能性大大減小、控制難度大大增加，風(fēng)險發(fā)生后的可控性非常弱。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險傳導(dǎo)

可以將互聯(lián)網(wǎng)上的金融金融風(fēng)險分為三類，分別是運營風(fēng)險、信用風(fēng)險、信息技術(shù)風(fēng)險。這三類風(fēng)險一旦發(fā)生將會在互聯(lián)網(wǎng)金融同業(yè)之間以及互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間傳導(dǎo)，引發(fā)實體經(jīng)濟的危機，影響到社會穩(wěn)定性。

（一）運營風(fēng)險

由于目前行業(yè)尚在起步階段，處于高速發(fā)展的態(tài)勢，十分缺乏高水平的互聯(lián)網(wǎng)和金融復(fù)合背景人才，整個互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)中人員水平可能還需要提高，在互聯(lián)網(wǎng)金融的實際交易過程中可能由于專業(yè)度不夠，導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生。這種風(fēng)險的傳導(dǎo)路徑為：從業(yè)人員專業(yè)性不足—運營過程中發(fā)生損失—運營風(fēng)險產(chǎn)生—傳導(dǎo)至同業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)及傳統(tǒng)金融機構(gòu)—對社會穩(wěn)定性造成消極影響。

（二）信用風(fēng)險

上文提到的互聯(lián)網(wǎng)金融具有長尾效應(yīng)，其服務(wù)的人群是二八定律中的八，在傳統(tǒng)金融機構(gòu)中服務(wù)的人群往往是二八定律中的“二”，這導(dǎo)致了目前對“八”這部分群體的信用審查機制仍不健全，出現(xiàn)違約的話很可能是大范圍出現(xiàn)違約，這種情況將使信用風(fēng)險發(fā)生。信用風(fēng)險的傳導(dǎo)路徑為：對互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)群體的信用審查機制不健全—一部分人的信用不合格—發(fā)生債務(wù)人還款逾期或債權(quán)人取款提前—信用風(fēng)險產(chǎn)生—傳導(dǎo)至同業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)及傳統(tǒng)金融機構(gòu)—對社會穩(wěn)定性造成消極影響。

（三）信息技術(shù)風(fēng)險

這類風(fēng)險主要是由于信息技術(shù)上存在的缺陷導(dǎo)致客戶或機構(gòu)發(fā)生損失可能。具體包括客戶的操作賬戶被黑客破解并盜用、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信息系統(tǒng)被黑客或病毒攻擊導(dǎo)致客戶的信息泄露后被利用、在互聯(lián)網(wǎng)傳輸交易信息的過程中信息被截取后利用、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)自身系統(tǒng)故障導(dǎo)致的系統(tǒng)崩潰、癱瘓等。信息技術(shù)風(fēng)險的傳導(dǎo)路徑為：信息泄露、技術(shù)存在缺陷—機構(gòu)或客戶產(chǎn)生經(jīng)濟損失—信息技術(shù)風(fēng)險產(chǎn)生—傳導(dǎo)至同業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)及傳統(tǒng)金融機構(gòu)—傳導(dǎo)至實體經(jīng)濟—對社會穩(wěn)定性產(chǎn)生影響。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范

對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險我們要做到防患于未然，樹立憂患意識，對可能發(fā)生的風(fēng)險采取有效的風(fēng)險防范措施，將風(fēng)險發(fā)生的苗頭扼殺在搖籃之中。從理論上講筆者認為風(fēng)險的防范應(yīng)該以內(nèi)部風(fēng)險防范為主，外部風(fēng)險防范為輔。

（一）行業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險防范

企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制是現(xiàn)當(dāng)代企業(yè)風(fēng)險管理的重要組成，是構(gòu)建完善的風(fēng)險管理體系的基礎(chǔ)。

1. 構(gòu)建合理的企業(yè)部門結(jié)構(gòu)

任何企業(yè)的部門結(jié)構(gòu)都與其經(jīng)營的業(yè)務(wù)、管理模式等密切相關(guān)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)從其自身的特點出發(fā)，構(gòu)建合理的部門組織結(jié)構(gòu)，只有構(gòu)建了合理的組織結(jié)構(gòu)才能將風(fēng)險防范具體落實到個體，明確分工，使得風(fēng)險防范變得規(guī)范化。

2. 提高從業(yè)人員綜合能力

一個優(yōu)秀的人力資源管理體系可以將從業(yè)人員的技能保持在一個較高的水平，可以有效提高風(fēng)險防范水平，保證企業(yè)的風(fēng)險控制能力。一個完善的人力資源管理體系，在主觀上可以影響企業(yè)內(nèi)部人員的行為意識，在客觀上可以保證從業(yè)人員的能力，從而做到有效的風(fēng)險防范。

3. 加強對信息系統(tǒng)建設(shè)

這里提到的信息系統(tǒng)指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對于風(fēng)險相關(guān)信息的信息系統(tǒng)的建設(shè)，是將收集到的風(fēng)險相關(guān)信息進行預(yù)處理，將無效的信息篩查出去，對有效的信息進行提取的信息系統(tǒng)。建設(shè)一個提高企業(yè)風(fēng)險防范的及時性、全面性的信息系統(tǒng)需要互聯(lián)網(wǎng)金融公司持續(xù)更新完善系統(tǒng)，充分利用自身技術(shù)優(yōu)勢，綜合分析自身風(fēng)險管理體系。建立一個用于風(fēng)險防范的信息系統(tǒng)可以將風(fēng)險進行量分析、預(yù)測、量化等。實時的監(jiān)測風(fēng)險，以求能夠達到對風(fēng)險及時全面的防范。

（二）行業(yè)間的風(fēng)險防范

行業(yè)自律指的是行業(yè)內(nèi)部的自我約束機制，這種約束機制能夠根據(jù)行業(yè)的真實情況制定出行業(yè)的運行規(guī)則或標準，能夠達到敦促行業(yè)內(nèi)企業(yè)履行責(zé)任、自主發(fā)揮自律作用。同業(yè)企業(yè)之前的行業(yè)自律將會強化該行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對于風(fēng)險的防范能力。行業(yè)自律協(xié)會也可以及時與政府的監(jiān)管機構(gòu)進行溝通，建立科學(xué)有效的的溝通協(xié)商機制，使得監(jiān)管機構(gòu)了解當(dāng)前行業(yè)發(fā)展可能發(fā)生的風(fēng)險的動態(tài)，實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)管與企業(yè)的風(fēng)險防范相匹配，降低雙方風(fēng)險防范和風(fēng)險監(jiān)管的成本。

五、結(jié)論

想要對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險實施防范和監(jiān)管就需要行業(yè)內(nèi)外部的積極協(xié)作，對于內(nèi)部來說各個運行模式積極自律，外部修訂法律法規(guī)約束，自律組織保持與監(jiān)管機構(gòu)的及時高效溝通，監(jiān)管機構(gòu)能夠了解到真正的風(fēng)險動態(tài)，制定有效的監(jiān)管策略，是監(jiān)管中最有效也是最理想的情況。但風(fēng)險不但需要監(jiān)管更需要居安思危，因此不斷完善技術(shù)，努力提高互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)人員和投資人、債務(wù)人金融素質(zhì)的對于實現(xiàn)風(fēng)險防范來說更是百利而無一害。因此互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范與監(jiān)管是一個長期繁瑣的課題，需要在實踐中不斷摸索與改變，順應(yīng)發(fā)展趨勢。爭取做到真正的普惠金融。

參考文獻：

云佳祺.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理研究[D].中國社會科學(xué)院研究生院，2017.

（作者單位：吉林大學(xué)）